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VC與天使投資的區(qū)別
2010年07月11日23:57騰訊科技
VC與天使投資的區(qū)別： VC 1)、VC就是所謂的風(fēng)險(xiǎn)投資,，是企業(yè)行為,； 2)、投資金額多在1000萬RMB以上,，多的也有幾家VC聯(lián)合投資的,； 3)、VC投資的企業(yè),，一般是處于成長期的企業(yè),，也就是說，已經(jīng)有比較成熟的盈利模式后,，他們才會介入,； 4)、VC一般都不參與公司管理,，對企業(yè)經(jīng)營團(tuán)隊(duì)要求很高,； 5)、VC的退出機(jī)制,，賣給私募基金或者上市的方式在中國比較多,，在美國則以企業(yè)兼并的形式退出的占大部分。 天使投資： 1),、天使投資人一般是事業(yè)比較成功的個(gè)人,，所以一般的天使投資，基本都是個(gè)人行為,，或者是一些小的投資公司運(yùn)作,； 2)、投資的金額不限,，可能只有20萬,，也可能是幾百萬，要看投資人的實(shí)力和投資項(xiàng)目需要的錢,；一般天使投資的資金來源,，都是個(gè)人募集或者就是投資者本人在工作中的收入； 3),、天使投資往往進(jìn)入初創(chuàng)期的企業(yè),，這些錢更多的是鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)者敢于創(chuàng)新,，并用來創(chuàng)立盈利模式。同時(shí)在模式不成熟之前,，用于支付創(chuàng)業(yè)者工資,，促成其堅(jiān)持下去； 4),、天使投資一般都會參與到企業(yè)管理中來,，并會做到密切的監(jiān)督，當(dāng)然這個(gè)不是壞事,，畢竟能做天使投資的人,，對怎樣創(chuàng)立企業(yè)，怎樣建立模式會有更多的經(jīng)驗(yàn)和辦法,； 5),、天使投資的退出機(jī)制，一般是模式成熟了,，就賣給VC或私募基金,，畢竟作為投資，就不可能陪你玩到最后,。 私募股權(quán)投資(Private Equity,，PE) 在中國通常稱為私募股權(quán)投資。指通過私募形式對私有企業(yè),，即 非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資,，在交易實(shí)施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制,，即通過上市,、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利,。 按照投資階段,，廣義的私募股權(quán)投資可劃分為創(chuàng)業(yè)投資、發(fā)展資本,、并購基金,、夾層資本、重振資本,、Pre-IPO資本,，以及其他如上市后私募投資、不良 債權(quán)Distressed Debt和不動(dòng)產(chǎn)投資等等,。
天使投資（Angel Investment）,，是權(quán)益資本投資的一種形式，是指富有的個(gè)人出資協(xié)助具有專門技術(shù)或獨(dú)特概念的原創(chuàng)項(xiàng)目或小型初創(chuàng)企業(yè),，進(jìn)行一次性的前期投資,。 它是風(fēng)險(xiǎn)投資的一種形式,，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對被投資企業(yè)可能提供的綜合資源進(jìn)行投資。投資是最早期的,，風(fēng)險(xiǎn)也最高,，但是風(fēng)險(xiǎn)高的同時(shí)也意味著獲益最高。比如蘋果和谷歌的第一筆投資就來自天使投資,。
VC是venture capital(風(fēng)險(xiǎn)資金)投資的意思,，是指風(fēng)險(xiǎn)基金公司用他們籌集到的資金投入到他們認(rèn)為可以賺錢的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)的投資行為。vc在國內(nèi)也被翻譯為創(chuàng)業(yè)投資,，顧名思義,，其投資階段會比PE投資要早期，而且主要投的方向一般為科技領(lǐng)域,。 PE私募股權(quán)投資 (Private Equity)的縮寫,，俗稱私人股權(quán)投資基金。它和私募證券投資基金不同的是,，PE主要是指定向募集,、投資于未公開上市公司股權(quán)的投資基金，也有少部分PE投資于上市公司股權(quán),。PE一般關(guān)注于擴(kuò)張期投資和Pre-IPO的投資,，注重與投資高成長性的企業(yè)，以上市退出為主要目的,。希望企業(yè)能夠在未來少至1-2年,、多至3-5年內(nèi)可以上市。 |
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