學(xué)會計算

“年化收益率”

“到期年化收益率4.1%”,，“最高預(yù)期收益率達3%~5%”……那么什么是“年化收益率”,？銀行人士介紹,，譬如某款產(chǎn)品，號稱91天的年化收益率為3.1%,，那么你購買了10萬元,，實際上能收到的利息是10萬×3.1%×91/365=772.88元，絕對不是3100元,。

“我行即將發(fā)行人民幣理財,，10天最高年收益5.6%，5個月5%,，283天6%……”這是近期市民聶先生收到的短信,。而類似的短信還有很多。

按道理,，理財是一個長期性,、持續(xù)性的過程。期限越短,，收益率越難保證,。但聶先生收到的這條手機短信卻恰恰相反。10天的收益率甚至高過了5個月,。

“你注意到?jīng)]有,？現(xiàn)在的理財產(chǎn)品期限越短，收益率反而要高些,?！甭櫹壬y掩心中的疑惑，這是在攬儲還是真正為市民在理財,？

銀行理財出現(xiàn)“利率倒掛”

“尊敬的客戶,，我行將于近期發(fā)行一款31天的理財產(chǎn)品，年化收益率5.6%,。5萬起購……”不光是聶先生，你的手機里也存有這樣的短信,。

今年以來,，銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行“風(fēng)起云涌”。

最近數(shù)據(jù)顯示,，截至6月上旬,，銀行理財產(chǎn)品總額已達7萬億。僅是今年上半年,，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品就有6000多只,，已接近去年全年總量。

不僅數(shù)量遠超去年,，收益率也不斷走高,，甚至出現(xiàn)期限越短,，收益利率越高的倒掛。

據(jù)記者了解,，一些中小商業(yè)銀行短期理財產(chǎn)品收益率已經(jīng)達到了7%,。

六類產(chǎn)品涉嫌違規(guī)

不過，這一亂象已引起了銀監(jiān)會的關(guān)注,。

有消息稱,，銀監(jiān)會上周召集各商業(yè)銀行召開理財業(yè)務(wù)會議，指出目前理財市場出現(xiàn)亂象,、惡性競爭,，成為繞過監(jiān)管的吸存手段，已經(jīng)影響到存貸比指標,。

其中,，有六項違規(guī)操作的理財產(chǎn)品被點名：同業(yè)存款存放本行、購買他行理財產(chǎn)品,、投向政府融資,、繞過信托做信托受益權(quán)產(chǎn)品、委托貸款理財產(chǎn)品,、票據(jù)資產(chǎn)理財產(chǎn)品,。

無獨有偶，近期某商業(yè)銀行重慶分行的一款信托產(chǎn)品也在熱銷,，期限兩年,，年收益超過9%。2億額度在一天之內(nèi)就銷售殆盡,。

從表面看,，這種理財產(chǎn)品就屬于“投向政府融資”、“繞過信托做信托受益權(quán)產(chǎn)品”

一個接近市銀監(jiān)局的專家表示,，理財產(chǎn)品違不違規(guī),，要看它的成立是否完全符合監(jiān)管要求，“市民在購買理財產(chǎn)品別只看收益率,，而應(yīng)該多注意風(fēng)險,。”

高收益率只為攬儲,？

“這種情況的出現(xiàn),，表明銀行的真正目的不在于理財，而是攬儲,?！?a target="_blank" title="申銀萬國 00218" style="text-decoration: none; color: rgb(0, 66, 118); line-height: 24px; font-weight: bold; ">申銀萬國[3.070.66%]分析師李瑜這樣分析。

李瑜認為,，短期銀行理財產(chǎn)品大行其道的背后原因之一,，便是應(yīng)對銀監(jiān)會存貸比監(jiān)管的要求,。

從今年6月起，銀監(jiān)會實行存貸比新規(guī)：將按日考核銀行存貸比指標,，取代之前的按月和季度考核方式,，并對銀行日均存貸比設(shè)定75%的監(jiān)管紅線。

“通過高收益率的短期理財產(chǎn)品,，吸引大量社會閑散資金,，達到吸儲目的，進而達到銀監(jiān)會存貸比要求,?！睒I(yè)內(nèi)人士說。

不過,，對于這種說法,，該專家表示不同的看法，他認為,，短期理財產(chǎn)品對存貸比影響并非沒有,，只是很小。

“目前銀行資金偏緊,，用比較高的收益率吸收社會閑散資金,，也是正常的?！痹撊耸勘硎?，“能影響存貸比指標的短期理財產(chǎn)品是那些月底發(fā)行的?！?/p>

銀行理財產(chǎn)品的三類風(fēng)險

銀行理財產(chǎn)品類型多樣,，風(fēng)險度不同，投資者不易區(qū)分,。市民理財還有幾個不得不關(guān)注的風(fēng)險,。

信貸類產(chǎn)品多投資房地產(chǎn)，風(fēng)險提升

雖屬穩(wěn)健產(chǎn)品,但目前發(fā)信貸類產(chǎn)品多是投向房地產(chǎn)企業(yè),，一旦貸款無法收回,，資金可能血本無歸。

綜合類產(chǎn)品構(gòu)成復(fù)雜 受股市影響大

綜合類產(chǎn)品構(gòu)成復(fù)雜,，當(dāng)前市場中預(yù)期收益較高的綜合類產(chǎn)品主要投資于信托產(chǎn)品 (股票信托)的優(yōu)先受益權(quán)。當(dāng)二級市場發(fā)生股票大面積連續(xù)跌?；蛘咦C券交易所關(guān)閉等極端情況,，優(yōu)先受益人將開始遭受部分本金損失。

傳統(tǒng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品難實現(xiàn)最高預(yù)期收益

大部分外資銀行依然發(fā)行掛鉤股票,、商品,、匯率等標的產(chǎn)品,，此類產(chǎn)品保本或部分保本，預(yù)期收益普遍高于同期限的債券票據(jù)產(chǎn)品,，表面看頗具吸引力,，但往往無法實現(xiàn)最高預(yù)期收益。

本報記者 譚春劍

該如何選擇理財產(chǎn)品,？

投資者高收益率,、銀行沖點存款規(guī)模、企業(yè)獲得融資需求,，理財產(chǎn)品看起來“三全齊美”,，但這背后實則蘊藏著風(fēng)險。

上述接近管理層的專家表示,，市民在購買理財產(chǎn)品時,，首先要注意的是這種產(chǎn)品成立是否合法有效，如果合法有效,，會受到法律保護,，其次，關(guān)注理財產(chǎn)品的用途,，投向是否真實,，第三，預(yù)期收益率并不等于實際收益率,，投資者應(yīng)認清風(fēng)險,，謹慎投資。

那么如果市民買到的理財產(chǎn)品涉嫌違規(guī)怎么辦,？是否面臨被清盤的危險,？

對此，該專家表示,，如果理財產(chǎn)品違規(guī),，銀監(jiān)會會責(zé)令其整改，使得理財產(chǎn)品手續(xù)合法合規(guī),，那么將繼續(xù)執(zhí)行,，對此市民不用擔(dān)心。