|
期貨與股票,，哪個對投資者較為公正、公平,？ 答案：期貨 股票風(fēng)險比期貨風(fēng)險大。理由概括如下：
1,、以整體價格波動幅度看,，大豆十年來基本上在1700-4000之間波動，銅在13000-33000之間波動,，即最高價僅是最低價的2-3倍,；而一只股票幾年間能從幾元錢漲到一百多元，又能從一百多元再跌回到幾元,。
2,、以單日價格波動幅度看，股票的漲跌停板是10%,；而期貨一般僅為3%,。
3、從參與者的虧損面來看,，不考慮手續(xù)費因素,，期貨市場始終是一半人賺錢，一半人虧損,；而今年的股市到目前仍有90%的股民套牢,。
4、從風(fēng)險監(jiān)控角度看,，期貨市場交易的品種多是大宗農(nóng)產(chǎn)品或工業(yè)原料,，事關(guān)國計民生,，價格的波動受到交易所、證監(jiān)會乃至國務(wù)院有關(guān)部委的監(jiān)控,；而證券市場,，股票太多了，券商搞包裝上市,、公司靠造假圈錢,、莊家玩控盤操縱，管理當(dāng)局難以應(yīng)付,。
5,、從定價基礎(chǔ)和價格秩序看，期貨市場商品的價格以價值為基礎(chǔ),，隨供求關(guān)系而波動,，還有現(xiàn)貨作參考，秩序井然．股票市場,，公司盈利多,，按市盈率定價；公司盈利少,，按市凈率定價,；公司不贏利按重組題材炒；公司退市了,，按殼資源定價,。一邊是流通股高價流通，一邊是國有股（等非流通股）低價轉(zhuǎn)讓,，秩序混亂,。
6、從交易制度看,，期貨市場實行T+0交易,，短線進出十分方便。做錯時,，可以及時止損,；股票市場實行T＋1制度，明知上當(dāng)了也要等到第二天才允許拋出,。
7,、從運行機制看，期貨市場有做空機制,可以進行套期圖利,、套期保值等低風(fēng)險或規(guī)避風(fēng)險的交易,；股票市場沒有做空機制，遇到公司造假或莊家資金鏈斷裂，風(fēng)險難以回避,，而遇上退市的或倒閉的公司,，投入的資金豈不是一樣血本無歸？
8,、從市場流動性來看,，期貨市場資金集中、參與者眾加上做空機制,，流動性極好,，容易變現(xiàn)；而股票市場普遍是易進難出（如最近基金所遇到的困境）,，甚至是難進難出,，不易變現(xiàn)。
9,、從市場信用角度看,，期貨市場的履約由期貨交易所擔(dān)保，信用極高,；而股票市場,，證券交易所從來就不為上市公司、中介機構(gòu)的言行作任何保證.
期貨的炒作方式與股市十分相似,，但又有十分明顯的區(qū)別,。 一、以小搏大 股票是全額交易,，即有多少錢只能買多少股票,，而期貨是保證金制，即只需繳納成交額的5%至10%,，就可進行100%的交易。比如投資者有一萬元,，只能買一萬元的股票,，而投資期貨按10%的保證金計算，就可以簽訂（買賣）10萬元的商品期貨合約,，這就是以小搏大,，節(jié)省了資金。 二,、雙向交易 股票是單向交易,，只能先買股票，才能賣出,；而期貨即可以先買進也可以先賣出,，這就是雙向交易，熊市也可以賺錢。 三,、期貨交易的一般是大宗商品,，基本面較透明，簽訂（買賣）的合約數(shù)量理論上是無限的,，走勢較平穩(wěn),，不易操縱。股票的數(shù)量是有限的,，基本面不透明,，容易受到惡莊家操縱。 四,、期貨的漲跌幅較小,，一般是3%-6%，單方向連續(xù)三個停板時,，交易所可以安排想止損的客戶平倉,。股票的漲跌停板的幅度是10%，有連續(xù)10幾個跌停板出不來的時候,。 五,、 期貨由于實行保證金制、追加保證金制和到期強行平倉的限制,，從而使其更具有高收益,、高風(fēng)險的特點。如果滿倉操作,，期貨可以使你一夜暴富,，也可能使你頃刻間賠光（爆倉），所以風(fēng)險很大,，但是可以控制（持倉量）,，投資者要慎重投資，切記不能滿倉操作,。做股票基本沒有賠光的,。 六.期貨是T+0交易,每天可以交易數(shù)個來回,建倉后，馬上就可以平倉,。手續(xù)費比股票低(約萬分之一至萬分之五,，一般當(dāng)天平倉免手續(xù)費).股票是T+1交易，當(dāng)天買入的只能第二個交易日拋出,，買賣手續(xù)費約為成交額的千分之七,。 |
|
|
來自： liuchangcheng... > 《期貨》
