答：我本人并沒(méi)有。不過(guò),，在我的交易生涯中,，我經(jīng)常親眼目睹別人不注重風(fēng)險(xiǎn)管理，而遭到重大打擊的慘痛經(jīng)驗(yàn),。我在年輕時(shí)代擁有過(guò)一輛機(jī)車(chē),，而我一位老惹是生非的朋友曾經(jīng)告訴我：“賴(lài)瑞，騎機(jī)車(chē)的時(shí)候,，千萬(wàn)別和汽車(chē)爭(zhēng)道,，你一定會(huì)輸?shù)摹,！边@句話(huà)其實(shí)也可以運(yùn)用到交易上：“別與市場(chǎng)斗狠,，你一定會(huì)輸?shù)摹,！表n特兄弟的遭遇就是一個(gè)很好的例子,，有人曾經(jīng)問(wèn)我：“韓特兄弟怎么可能會(huì)輸，他們有幾十億美元的資金啊,！”我們這樣說(shuō)好了,，假如你有10億美元，而你買(mǎi)了價(jià)值20億美元的白銀,，那么你所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),，其實(shí)與一個(gè)只有1000美元，而買(mǎi)了20萬(wàn)美元白銀的家伙并無(wú)二致,。我有一位朋友,，他單靠期權(quán)套利交易就賺了一大筆錢(qián)，我還到過(guò)他在英格蘭的別墅去度假,。他雖然是一位很高明的套利者,，可是卻是一個(gè)相當(dāng)糟糕的交易員。他曾設(shè)計(jì)出一套頗具獲利能力的交易系統(tǒng),。有一天,，他對(duì)我說(shuō)：“我不會(huì)依照這套系統(tǒng)的指令拋空黃金。我覺(jué)得它下達(dá)的指令不太對(duì)勁,，而且這套交易系統(tǒng)所發(fā)出的指令,，也只有50％的正確性。因此,，他不但沒(méi)有依照指令拋空黃金,，反而做多黃金。后來(lái)黃金行情開(kāi)始下跌時(shí),，我告訴他：“趕快平倉(cāng)算了,。”但是,，他卻堅(jiān)持：“黃金行情一定會(huì)止跌回升的,。”好啦,，最后他就是因?yàn)檫@筆交易賠得傾家蕩產(chǎn),，連那棟別墅也賣(mài)掉了，落到只能住在租來(lái)的小公寓里,。他是我最好的朋友之一,、他連別墅都賠上了的遭遇，的確給我很大的沖擊J更諷刺的事是,，如果他遵從他的交易系統(tǒng)所下的指令,，他可能會(huì)大賺一筆。我再告訴你一則故事,。我的表哥曾經(jīng)靠選擇權(quán)交易，把5000美元的資本變成10 萬(wàn)美元的財(cái)富。有一天,，我問(wèn)他：“你是怎么做到的,？”他回答說(shuō)：“其實(shí)很簡(jiǎn)單。我買(mǎi)進(jìn)選擇權(quán),，如果它上漲,，我就繼續(xù)抱著，如果它下跌,，我就一直等到不賺也不賠的時(shí)候才賣(mài)出,。”我對(duì)他說(shuō)“要靠交易過(guò)活的,，這種策略絕對(duì)不能維持長(zhǎng)久,。”他說(shuō)：“賴(lài)瑞,，你放心好了,，我知道自己在做什么，我不愿意賠錢(qián),?！彼酉聛?lái)的一筆交易是用9萬(wàn)美元買(mǎi)進(jìn)美林公司的期權(quán)。這一回期權(quán)價(jià)格一路下跌,，而我在一個(gè)月之后打電話(huà)給他時(shí),，他告訴我，他現(xiàn)在負(fù)債1萬(wàn)美元,。我說(shuō)：“等一會(huì)兒,，你有10萬(wàn)美元，而只花了9萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)期權(quán),，如此算來(lái),，即使賠光了，你也該還剩下1萬(wàn)美元啊,?！彼卮鹫f(shuō)：“我原來(lái)是以4。5美元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)期權(quán)的,。當(dāng)價(jià)格跌到,！美元的時(shí)候，我想假如你再買(mǎi)進(jìn)2萬(wàn)美元的期權(quán),，只要價(jià)格反彈到2,。75美元，我就可以攤平了,。于是我又到銀行貸了1萬(wàn)美元,。”不只是金融交易要注重風(fēng)險(xiǎn)管理，任何形態(tài)的商業(yè)決策也應(yīng)該注重風(fēng)險(xiǎn)管理,。我以前的一位老東家曾經(jīng)雇用一位期權(quán)交易員幫他作交易,。這位交易員非常聰明，但是不老實(shí),。有一天,，這位交易員突然失蹤，留下一堆爛攤子,。我的老東家本身并不是交易員,，于是他找我并征詢(xún)我的意見(jiàn)?！百?lài)瑞,，你認(rèn)為我應(yīng)該怎么辦？”我告訴他：“把持有部位全部拋出,?！钡撬麉s決定繼續(xù)持有，結(jié)果市場(chǎng)止跌回升,，反而讓他發(fā)了一筆小財(cái),。經(jīng)過(guò)這件事之后，我告訴一位同事說(shuō)：“鮑伯,，咱們最好另謀差事,。”他問(wèn)我：“為什么,？”我回答說(shuō)：“我發(fā)現(xiàn)咱們的老板最近陷身于地雷陣之中,，他的脫身之道是閉起雙眼，不管三七二十一地走出來(lái),。以后他要是再處于這種情況,，他一定會(huì)以為閉起眼睛走出來(lái)是最恰當(dāng)?shù)拿撋碇馈,！碑?dāng)然,，在不到一年的時(shí)間，我這位老東家就把公司的資產(chǎn)賠得精光,。

    以客觀事實(shí)決定進(jìn)出

    問(wèn)：除了風(fēng)險(xiǎn)控制外,，為什么一般人從事交易會(huì)輸錢(qián)？

    答：一般人從事交易經(jīng)常都是根據(jù)其個(gè)人的偏見(jiàn),，而不是根據(jù)客觀的事實(shí)來(lái)決定進(jìn)出,。

     問(wèn)：你從事各種不同的商品交易，請(qǐng)問(wèn)你的交易方法是否都一樣,？

    答：我不是為交易而交易,，而為賺錢(qián)而交易,。記得有一次，我公司的行銷(xiāo)經(jīng)理米奇,。昆唐（MickeyQuenington）介紹我認(rèn)識(shí)一家公司的前任總裁（此人是E,。F。曼恩,。賴(lài)瑞后來(lái)將明德投資管理公司50％的股權(quán)交給曼恩公司，換取該公司對(duì)明德投資管理公司的財(cái)務(wù)支持）,。這個(gè)人是位個(gè)性固執(zhí)的愛(ài)爾蘭人,，他問(wèn)我：“你做黃金與可可豆的交易方法有何不同？”,。我回答：“對(duì)我來(lái)說(shuō)都一樣,。”他幾乎對(duì)我吼道：“你是說(shuō),，你連黃金與可可的區(qū)別都看不出來(lái),！”我想當(dāng)時(shí)若非米奇在場(chǎng)，他可能會(huì)把我趕出辦公室,。我太大是一位生長(zhǎng)在英國(guó)保守家庭的女孩,。她非常擔(dān)心她的家入會(huì)瞧不起我。有一次,，我接受倫敦時(shí)報(bào)的采訪(fǎng),，記者問(wèn)我對(duì)倫敦可可豆市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)的看法。我告訴他：“老實(shí)講,，我從來(lái)不注意我交易的是什么商品,，我只注意風(fēng)險(xiǎn)、報(bào)酬與資金,?！苯Y(jié)果這位記者在報(bào)導(dǎo)中寫(xiě)道： “賴(lài)瑞根本不在乎可可豆市場(chǎng)，他在乎的只是錢(qián)而已,?！蔽业钠拮涌赐赀@篇報(bào)導(dǎo)，不禁難過(guò)的說(shuō)道：“這一下可好了,，我現(xiàn)在再也不敢回娘家了,，這篇文章完全證明他們對(duì)你的看法是對(duì)的?！?/p>

    問(wèn)：我想你不會(huì)認(rèn)為有最完美的交易系統(tǒng)存在吧,？

    答：當(dāng)然不會(huì)。交易員之間經(jīng)常流傳著一句話(huà)：“盡管不完美,，你還是可以發(fā)財(cái),?！蔽医^不會(huì)去尋找最完美的交易系統(tǒng)，但是會(huì)努力測(cè)試交易系統(tǒng)的可用性,。事實(shí)上,，任何人都有辦法根據(jù)過(guò)去的資料設(shè)計(jì)出一套最完美的交易系統(tǒng)。

     問(wèn)：你認(rèn)為從事交易最值得重視的市場(chǎng)指標(biāo)是什么,？

    答：我認(rèn)為有兩項(xiàng)指標(biāo)需要注意,。第一，如果市場(chǎng)重大消息沒(méi)有做出應(yīng)有的回應(yīng),，這其中必定含有重大意義,。例如當(dāng)兩伊戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)的新聞傳到市場(chǎng)上時(shí)，黃金每英兩只上漲1美元,。我于是告訴自己：“一場(chǎng)中東戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)爆發(fā),，然而黃金只小揚(yáng)1美元?？磥?lái)黃金市場(chǎng)目前顯然相當(dāng)疲軟不振,。”果然過(guò)沒(méi)多久,，黃金價(jià)格便開(kāi)始持續(xù)重挫,。第二項(xiàng)是艾迪。塞柯塔教我的,。當(dāng)市場(chǎng)創(chuàng)新高時(shí),，其中必含有重大意義。不論市場(chǎng)上有多少人告訴你市場(chǎng)基本面并未改變,，而且市場(chǎng)也沒(méi)有理由漲到如此高點(diǎn),，可是事實(shí)擺在眼前，市場(chǎng)創(chuàng)下新高,，而且一定有些事在變,。