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投資基金原則：
- 必須知道自己的投資目標(biāo)是什么，期限有多長,，能承擔(dān)多大的投資風(fēng)險,。
- 對不同基金管理公司投資風(fēng)格,、以往業(yè)務(wù)表現(xiàn)及費率水平有正確了解和判斷。
- 對收益率不抱不切實際的期望,，因為風(fēng)險總是存在的,。
- 開放基金是中長期投資品種，不適宜短線炒作,。
- 基金業(yè)績要經(jīng)得起時間考驗,。
選擇參考項目：
- 業(yè)績、分紅,、凈值增長率都是考慮要素,。
- 業(yè)績長期穩(wěn)定、基金經(jīng)理長期穩(wěn)定,，規(guī)避業(yè)績波動過大,，風(fēng)頭過盛的基金。
- 基金信息披露是否充分,，例如投資策略,、投資管理和費用等關(guān)鍵信息。當(dāng)投資策略有重大調(diào)整,、基金經(jīng)理的職權(quán)甚至人員發(fā)生變更時,，基金應(yīng)當(dāng)及時、完整地公告,。注意年度報告中基金經(jīng)理年度報告中,，是否坦城地陳述與評價其投資定位和業(yè)績表現(xiàn)。
- 了解基金經(jīng)理及高層管理人員的報酬機(jī)制,，尤其是與業(yè)績掛勾的獎金發(fā)放制度,。一切應(yīng)建立在投資者利益最大化基礎(chǔ)上。
- 關(guān)注基金公司是否有一定的淘汰機(jī)制,，及時更換業(yè)績差的基金經(jīng)理,。
- 考察基金累計凈值增長率=（份額累計凈值-單位面值）/單位面值。例如某基金目前份額累計凈值為1.18,，單位面值1.00,，則該基金的累計凈值增長率為18%。
- 考察基金分紅比率=基金分紅累計金額/基金面值,。以某深證100指數(shù)基金為例,，自2003年9月成立以來，累計分紅7次,，分紅比率為16%,。基金分紅的前提之一是必須有一定盈利,，能實現(xiàn)分紅甚至持續(xù)分紅,，可在一定程度上反映該基金較為理想的運作狀況。
- 將基金收益與大盤走勢相比較,，如果大多數(shù)時間業(yè)績表現(xiàn)都比同期大盤指數(shù)好,，可以說這只基金的管理是比較有效的。
- 將收益與其它同類型基金比較,。
- 借助一些專業(yè)公司的評判,，對基金經(jīng)理的管理能力有一個比較好的度量
- 基金公司的投資研究實力與風(fēng)險控制體系都會對投資者最終的投資效果起到非常大的影響。這些信息可來自于基金公司的投資策略報告,、內(nèi)部交流資料以及基金公司旗下全部基金的長期歷史業(yè)績,。
- 了解基金規(guī)模的意義在于其對基金未來業(yè)績的影響，體現(xiàn)在兩方面,，一方面規(guī)模太小的基金產(chǎn)生的費用高,，并且存在更大的生存風(fēng)險；另一方面,，規(guī)模過大且投資標(biāo)不夠分散,，只集中在少數(shù)幾只股票的基金，靈活性會出現(xiàn)較為明顯的不足,，而最終可能表現(xiàn)為收益能力無法保持高速增長,。因此選擇主動管理型的股票基金時，應(yīng)晝避免選擇規(guī)模過大的基金,。
如何閱讀基金排行榜：
- 同類基金進(jìn)行比較,。2010年熊市中，股票基整體艱難地跑贏了指數(shù),，但平均收益不如債券基,。一級債基平均凈值增長率8.14%，二級債基平均凈值增長6.36%,，高于股票基3.42%的平均增長率,。
- 一般基金投資都是中長期投資，因此業(yè)績好壞也應(yīng)放在較長時間內(nèi)進(jìn)行觀察分析,。切忌將一,、兩個月的業(yè)績表現(xiàn)作為選擇的重要標(biāo)準(zhǔn)。長期業(yè)績中等偏上或是同類的前三分之一,，都是可以納入投資篩選,。
- 業(yè)績基準(zhǔn)是另一個重要標(biāo)準(zhǔn)。除了看凈值增長率,，還要比較基金業(yè)績與比較基準(zhǔn)收益率之間的關(guān)系,。一個能長期跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)的基金，應(yīng)屬于投資管理能力較強(qiáng)的基金。這一指標(biāo)也要考慮運作時間,，新基金往往落后于其業(yè)績比較基準(zhǔn),，但并不預(yù)示該基金今后的業(yè)績表現(xiàn)會很差。
如何讀懂基金業(yè)績：
- 以時間進(jìn)行分段,，將基金歷史業(yè)績分為一年以年的長期業(yè)績,、半年到一年的中期業(yè)績、半年以內(nèi)的短期業(yè)績,。原則上更傾向于參考基金的長期歷史業(yè)績,，這樣的比較前提是比較周期內(nèi)基金經(jīng)理是穩(wěn)定的，沒有發(fā)生變動,。
- 以可比基準(zhǔn)進(jìn)行分類,，將基金歷史業(yè)績分成絕對收益和相對排名。絕對收益指的是基金增長率參照某一特定指數(shù)的比較差值,，比如無風(fēng)險收益率（一般為一年期定期銀行存款）,，滬深300指數(shù)，同類基金業(yè)績指數(shù)等,；而相對排名則是指基金在同類基金中的業(yè)績排名,。
- 一般牛市中，主要關(guān)注相對排名,，因為此時幾乎所有基金都在漲,，排名越靠前自然水平越高；而熊市中,，則要關(guān)注基金的絕對損益,，絕對損失越少，基民的資產(chǎn)越安全,。
- 以比較對象分類,，將基金業(yè)績的比較分成增長率比較和偏離度比較。增長率比較就是基金在過去一段時間中實際增長了多少,，是基民最主要的參考指標(biāo),；偏離度反映的是基金業(yè)績的穩(wěn)定性，在增長率相同的情況下,，偏離度越大的基金其自身業(yè)績表現(xiàn)越不穩(wěn)定,。
怎樣看基金招募說明書：
- 看基金管理人。要細(xì)看基金管理公司和公司高管的情況介紹,，以及擬任基金經(jīng)理的專業(yè)背景和從業(yè)經(jīng)驗介紹,。優(yōu)質(zhì)專業(yè)的基金公司和投資研究團(tuán)隊是基金得以良好運作的保障。
- 看過往業(yè)績,。在一定程度上反映出基金業(yè)績的持續(xù)性和穩(wěn)定性,。開放式基金每6個月會更新招募說明書,，其中投資業(yè)績部分值得好好分析比較一下。
- 最為關(guān)鍵的部分之一看風(fēng)險,。說明書中會詳細(xì)說明潛在風(fēng)險,，一般會從市場風(fēng)險、信用風(fēng)險,、流動性風(fēng)險,、管理風(fēng)險等方面來說明,。只有明了風(fēng)險,，投資才能更加理性。
- 看投資策略,。這是基金實現(xiàn)投資目標(biāo)的具體計劃,，描述基金將如何選擇以及在股票、債券和其他金融工具與產(chǎn)品之間進(jìn)行配置,。目前大多數(shù)基金均對投資組合中各類資產(chǎn)的配置比例作出明確限定,，這和基金投資風(fēng)險是直接相關(guān)的。 應(yīng)避免持有那些注重短線投機(jī)以及投資范圍狹窄的基金,。
- 看費用,。主要有認(rèn)購/申購費、贖回費,、管理費和托管費等,。據(jù)此比較各個基金的費率水平。
如何選擇基金經(jīng)理：
- 看基金經(jīng)理的過往業(yè)績表現(xiàn),。重點考查基金經(jīng)理是否具有敏銳的投資見解以及五年以上的投資經(jīng)驗并且要有較高的道德水素質(zhì),。
- 相關(guān)機(jī)構(gòu)評級。例如國金證券基金經(jīng)理評價體系,，從收益獲取能力,、風(fēng)險控制能力兩角度，兼顧短期（過去1年內(nèi)）,、中期（過去2年內(nèi)）,、長期（過去3年內(nèi)）3個時間階段，對其過往持續(xù)性的綜合投資管理能力進(jìn)行評價比較,，每3個月評價一次,。此評級結(jié)果，也能在一定程度上反映出所屬基金公司的整體投資管理能力,。華夏基金參與評級的12人中有11人獲得四星級評價,，其中5人獲得五星級評價，在所有參加評級的24家基金管理公司中表現(xiàn)出色,。公司品牌,、投研團(tuán)隊和公司旗下基金整體業(yè)績表現(xiàn)，都是考量的重點。
轉(zhuǎn)換基金的時機(jī)：
- 目標(biāo)基金投資能力突出,，基金凈值增長潛力大,。
- 目標(biāo)基金具有較好的分紅條件，即將進(jìn)行分紅,。
- 中長期證券市場環(huán)境最有利于目標(biāo)基金的主要資產(chǎn)運作,。
- 手中持有的基金單位凈值已處于歷史相對高位，而目標(biāo)基金單位則處于歷史相對低位,。
- 股市經(jīng)過長期下跌后開始中長期回升時,，宜將貨幣型、債券型基金轉(zhuǎn)換成股票型基金,。
- 股市經(jīng)過長期上漲后開始下跌時,，宜將股票型基金轉(zhuǎn)換成貨幣型或債券型基金。
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