基本金屬市場(chǎng):

2月17日,鋁,鋅價(jià)上漲,漲幅為0.36%,1.13%.銅,鉛價(jià)下跌,跌幅為0.42%,0.39%.

黃金與美元:

2月17日,金價(jià)上漲0.70%,收于1384.31美元/盎司.美元下跌0.34%,收于77.93.

最新消息及數(shù)據(jù)

2月16日,世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)公布的數(shù)據(jù)顯示,2010年全球銅市供應(yīng)過(guò)剩2萬(wàn)噸,較2009年41萬(wàn)噸的剩余量大大縮減.

2010年全球精煉銅產(chǎn)量增至1925萬(wàn)噸,較2009年提高3.2%.同期,中國(guó)精煉銅產(chǎn)量增加46.4萬(wàn)噸,而智利精煉銅產(chǎn)量下滑5.5萬(wàn)噸至322萬(wàn)噸.

世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)在一份聲明中稱(chēng),"2010年全球精煉銅消費(fèi)量為1923萬(wàn)噸,2009年消費(fèi)量合計(jì)為1824萬(wàn)噸."2010年全球礦山銅產(chǎn)量為1604萬(wàn)噸,較之前一年增加1.5%.

世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)亦稱(chēng),2010年全球原鋁市場(chǎng)供應(yīng)過(guò)剩55.8萬(wàn)噸,2009年為供應(yīng)過(guò)剩184萬(wàn)噸.去年全球鉛市供應(yīng)短缺1.9萬(wàn)噸,2009年的供應(yīng)缺口為7.9萬(wàn)噸;而全球鋅市供應(yīng)剩余34.1萬(wàn)噸,高于2009年的24.8萬(wàn)噸.

世界金屬統(tǒng)計(jì)局(WBMS)還表示,2010年全球鎳市供應(yīng)過(guò)剩3000噸,低于之前年度的3.66萬(wàn)噸,而2010年全球錫市出現(xiàn)了1.83萬(wàn)噸的供應(yīng)缺口,之前一年錫市供應(yīng)過(guò)剩1.02萬(wàn)噸.

2月16日,繼日本和印度簽署自由貿(mào)易協(xié)定之后,印度商務(wù)和工業(yè)部長(zhǎng)阿南德·夏爾馬表示,他正在和日本官員就稀土合作事宜進(jìn)行商討.美國(guó)《華爾街日?qǐng)?bào)》對(duì)此評(píng)論稱(chēng),2月17日,綜合媒體報(bào)道,在16日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署了促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的4項(xiàng)政策措施后,有關(guān)渠道透露,雖然4項(xiàng)政策措施中僅有1項(xiàng)涉及稀土應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域,但未來(lái)5年內(nèi),僅科技部就要向稀土應(yīng)用領(lǐng)域直接劃撥總額共計(jì)3.5億元的扶持資金.有關(guān)人士透露,由中國(guó)有色金屬行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)起草的,上報(bào)科技部的有關(guān)稀土行業(yè)的"十二五"科技專(zhuān)項(xiàng)已經(jīng)通過(guò),其中將重點(diǎn)支持稀土材料在永磁,儲(chǔ)氫,發(fā)光,催化四個(gè)領(lǐng)域的應(yīng)用研發(fā).而隨著國(guó)務(wù)院文件的出臺(tái),對(duì)稀土產(chǎn)品下游應(yīng)用的研發(fā)力度勢(shì)必將進(jìn)一步加強(qiáng).

2月17日,美國(guó)勞工部數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)1月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)較前月上升0.2%,這是逾一年來(lái)最快增長(zhǎng)速度,市場(chǎng)預(yù)估為0.1%.CPI為0.4%,預(yù)估增長(zhǎng)0.3%.

2月17日,中東和北非局勢(shì)動(dòng)蕩不安,巴林對(duì)反政府示威者進(jìn)行了快速軍事鎮(zhèn)壓,利比亞和也門(mén)國(guó)內(nèi)也發(fā)生了沖突事件.

點(diǎn)評(píng):

一,稀土業(yè):稀土業(yè)稀土永磁受益行業(yè)健康持續(xù)發(fā)展最大.

1,行業(yè)準(zhǔn)入與環(huán)境準(zhǔn)入對(duì)資源性企業(yè)帶來(lái)了投入成本增加的問(wèn)題

目前我國(guó)的稀土行業(yè)普遍存在環(huán)保不達(dá)標(biāo)的問(wèn)題,16日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署的促進(jìn)稀土行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的4項(xiàng)政策措施,對(duì)稀土資源保護(hù)性開(kāi)采和生態(tài)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)更為嚴(yán)格,短期內(nèi),稀土資源性企業(yè)在產(chǎn)銷(xiāo)成本上環(huán)保投入成本將增加.另外,在環(huán)保力度增大的條件下,現(xiàn)有企業(yè)的再融資也將受到影響.

2,國(guó)外正在力圖減少對(duì)中國(guó)稀土資源的依賴(lài)

一方面,稀土進(jìn)口大國(guó)尋找新的供應(yīng)商.2010年中國(guó)控制稀土出口后,稀土進(jìn)口大國(guó)日本就開(kāi)始尋找新的稀土供應(yīng)商.2010年10月,印度總理辛格曾與日本首相菅直人進(jìn)行會(huì)晤,雙方表示將加強(qiáng)在稀土探索領(lǐng)域的合作.六周之后,日本豐田汽車(chē)公司旗下的豐田通商貿(mào)易公司宣布計(jì)劃在印度開(kāi)設(shè)稀土處理廠(chǎng),以此"保證除中國(guó)之外的稀土供應(yīng)".2月16日,印度商務(wù)和工業(yè)部長(zhǎng)阿南德·夏爾馬表示的他正在和日本官員就稀土合作事宜進(jìn)行商討.這對(duì)日本對(duì)中國(guó)稀土資源的依賴(lài)將降低.另一方面,輕稀土資源中國(guó)并不占優(yōu)勢(shì),隨著稀土價(jià)格的上漲,國(guó)外稀土資源的開(kāi)發(fā)是對(duì)稀土價(jià)格上漲的最大壓力,但在短期內(nèi)不可實(shí)現(xiàn).

3,控制資源的終極目的是應(yīng)用

限制資源還是目前政策措施的重點(diǎn),但其終極目的在于推進(jìn)國(guó)內(nèi)稀土深加工的發(fā)展.未來(lái)5年內(nèi)僅科技部可能向稀土應(yīng)用領(lǐng)域直接劃撥總額共計(jì)3.5億元的扶持資金,可以看出對(duì)應(yīng)用技術(shù)領(lǐng)域的支撐將逐步推進(jìn),可以講,在稀土行業(yè)內(nèi)部政策也是有保有壓,深加工最終受益.目前,稀土功能性材料中唯有稀土永磁可能達(dá)到產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn),且國(guó)內(nèi)技術(shù)水平不讓國(guó)際受益最大,中科三環(huán)(000970),寧波韻升(600366)投資價(jià)值較為明確.

二,黃金業(yè):金價(jià)上漲是一種波動(dòng)的可能性較大

受中東局勢(shì)引發(fā)的避險(xiǎn)需求上升以及美國(guó)核心CPI漲幅超預(yù)期,金價(jià)短線(xiàn)走高,美國(guó)量化寬松的貨幣政策的執(zhí)行使市場(chǎng)對(duì)未來(lái)的流動(dòng)性泛濫較為敏感,實(shí)際上,通漲損害經(jīng)濟(jì)發(fā)展的時(shí)點(diǎn)距美國(guó)現(xiàn)狀還較遠(yuǎn),通脹對(duì)金價(jià)的支撐力度并不強(qiáng).但中長(zhǎng)期金價(jià)向好,這參看我們相關(guān)報(bào)告,不贅述.二級(jí)市場(chǎng)中,山東黃金(600547),中金黃金(600489)已具有估值優(yōu)勢(shì),仍然建議中長(zhǎng)線(xiàn)布局,短線(xiàn)謹(jǐn)慎.

我們認(rèn)為2011年行業(yè)不具有整體性的投資機(jī)會(huì),維持行業(yè)"中性"的投資評(píng)級(jí).同時(shí),我們認(rèn)為板塊的結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)仍然存在,繼續(xù)看好稀土永磁,同時(shí)繼續(xù)關(guān)注黃金業(yè)的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì).我們重點(diǎn)的關(guān)注的個(gè)股為山東黃金,中金黃金,中科三環(huán),寧波韻升.

投資風(fēng)險(xiǎn):宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)尤其是美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇程度超預(yù)期;主要國(guó)家尤其是美國(guó)寬松貨幣政策的收緊時(shí)點(diǎn)的超預(yù)期;各國(guó)新能源政策是否連續(xù);新能源汽車(chē)的量產(chǎn)時(shí)間的不確定性.