王瓊

　　自上周四始，基金發(fā)布四季報拉開了序幕,。天相統(tǒng)計顯示,，截至21日，已有268只基金公布2010年第四季度報告,。從規(guī)模來看,，貨幣市場基金是唯一實現(xiàn)份額規(guī)模增長的基金類別，凈申購規(guī)模達193.96億份,，規(guī)模增長56%,。

　　股基普增倉 重倉股調(diào)換忙

　　據(jù)天相統(tǒng)計，157只股票型和混合型基金的平均股票倉位為84.05%,，按可比口徑統(tǒng)計為84.1%,，較前一季度提升了4.18個百分點。目前公布季報的25家基金公司中,，平均股票倉位最高的5家基金公司是摩根士丹利華鑫,、中海、中郵創(chuàng)業(yè),、信誠,、匯添富。整體上看,，無論是增倉基金的家數(shù)還是具體增倉幅度都明顯要多于減倉者,。2010年冠軍基金經(jīng)理孫建波管理的華商盛世成長(630002,基金吧)基金2010年底倉位達86.57%，較三季度末增加7.17個百分點,。

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　　據(jù)統(tǒng)計,，25家已經(jīng)公布2010年四季報的基金數(shù)據(jù)顯示，對于機械,、金屬非金屬,、農(nóng)林牧漁、石化塑膠,、房地產(chǎn)業(yè)等8個周期性行業(yè),，基金大多選擇增持。其中,，采掘,、機械,、金屬非金屬、電子以及信息技術(shù)業(yè)均被增持,，而批發(fā)零售貿(mào)易,、醫(yī)藥生物、食品飲料,、金融保險和交通運輸?shù)刃袠I(yè)遭到減持,。其中，房地產(chǎn)行業(yè)25家基金公司平均增持了0.4個百分點,，持股市值從166億元上升到195億元。以王亞偉為代表,，其四季度重倉股中出現(xiàn)了二線地產(chǎn)股云南城投(600239,股吧),。

　　2010年四季度諸多基金采取了波段操作，機械等周期品種成為主要操作對象,。10月初,，在預期美國繼續(xù)實施定量寬松的基礎(chǔ)上，基金迅速調(diào)倉,，加大了對周期性行業(yè)配置比例,，減持了醫(yī)藥、食品等行業(yè),。在中國央行加息前后,，一些靈敏的基金又迅速減倉，到了四季度末又重新提高倉位,。

　　從基金的十大重倉股的調(diào)換來看,，基金的策略多出現(xiàn)明顯變化。多只基金的前十大重倉股更換比率都超過一半,，去年收益排名靠前的一些基金也是如此,。如王亞偉掌管的兩只基金共出現(xiàn)了五只新重倉股，孫建波的重倉股陣營中則新加盟了資源股龍頭江西銅業(yè)(600362,股吧),。

　　新舊“一哥”割舊愛結(jié)新歡

　　2010年孫建波,、王亞偉分列基金排名冠亞軍，隨著四季報的披露,，兩位“一哥”的四季度重倉股終于揭曉,。從四季度重倉股來看，王亞偉的換倉動作明顯,，華夏策略和華夏大盤的十大重倉股中共出現(xiàn)5張新面孔,。

　　2010年四季度末，華夏策略前十大重倉股分別為廣匯股份(600256,股吧),、東方金鈺(600086,股吧),、建設(shè)銀行(601939,股吧),、葛洲壩(600068,股吧)、交通銀行(601328,股吧),、光正鋼構(gòu)(002524,股吧),、樂凱膠片(600135,股吧)、光大銀行(601818,股吧),、云南城投,、中國聯(lián)通(600050,股吧)?？梢娕f愛中恒集團(600252,股吧),、廣電網(wǎng)絡(600831,股吧)也均退出，中國聯(lián)通,、光正鋼構(gòu)及光大銀行取而代之,。

　　而華夏大盤中，2009年以來一直被冠以王亞偉概念股的峨眉山A,、樂凱膠片及中恒集團已退出十大重倉股名單中,，中國聯(lián)通、航天信息(600271,股吧),、云南城投成為新寵,。

　　廣匯股份依然穩(wěn)居王亞位的第一重倉股，持倉比例為9.81%,，其他重倉股中,，東方金鈺和葛洲壩被大幅度增持。而葛洲壩今年以來上漲近10個百分點,，為王亞偉今年以來的領(lǐng)先業(yè)績貢獻卓著,。從重倉股種類可以看出，王亞偉依然看好銀行地產(chǎn),、通信及信息技術(shù),。

　　另一位“一哥”孫建波掌舵的華商盛世(630002,基金吧)四季度也加大了周期股的布局，十大重倉股中新現(xiàn)資源股龍頭江西銅業(yè)的面孔,，深圳惠程(002168,股吧)也躋身十大重倉股,。然而和王亞偉截然不同的是，華商盛世四季度增持了中恒集團,。此外,，醫(yī)藥股東阿阿膠(000423,股吧)、海正藥業(yè)(600267,股吧),，零售股大商股份(600694,股吧)均被大幅減持,。

　　相比兩位“一哥”的減持消費醫(yī)藥、增持周期,，嘉實增長的邵健四季度的投資風格則較為“另類”,。與去年三季度末相比,，嘉實增長四季度前十大重倉股中的新面孔是仁和藥業(yè)(000650,股吧)、軟控股份(002073,股吧),。

　　四季度的前五大重倉行業(yè)分別是醫(yī)藥生物21.80%,、食品飲料10.87%、信息技術(shù)業(yè)10.83%,、機械設(shè)備7.31%,、金屬非金屬5.87%。其中,，醫(yī)藥生物,、食品飲料和信息技術(shù)的配置總和超過四成。與去年三季度相比,，繼續(xù)保持了對醫(yī)藥,、食品飲料、信息技術(shù),、新能源、節(jié)能環(huán)保等行業(yè)的超配,，對于周期類行業(yè)仍未看好,，四季度末對于金融保險、房地產(chǎn)業(yè)仍然采取低配態(tài)度,。