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通過四大指標(biāo)的篩選，33只股票具備高送轉(zhuǎn)潛力 “最近市場熱點(diǎn)散亂,，臨近年底能夠引起資金共識的題材就是年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情了,。”深圳一位私募基金經(jīng)理近期正忙著對具備高送轉(zhuǎn)潛力的次新股的布局，在他看來,，今年的年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情仍將是年底最大的看點(diǎn),。 國元證券分析師康洪濤也認(rèn)為今年年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情將“更熱鬧”。根據(jù)對多年來高送轉(zhuǎn)股票統(tǒng)計(jì)樣本的跟蹤,，康洪濤指出,，高送轉(zhuǎn)個(gè)股的最佳投資時(shí)間，一般都是年報(bào)披露期前25個(gè)交易日至年報(bào)披露期后20個(gè)交易日,。 “最近五六年,，高送轉(zhuǎn)股票時(shí)間窗口都是在這里開啟的，現(xiàn)在正是挖掘高送轉(zhuǎn)潛力股的時(shí)機(jī),。”康洪濤說,。 批量次新股為高送轉(zhuǎn)行情增溫 據(jù)上海證券統(tǒng)計(jì)，IPO重啟后,，兩市已發(fā)行上市的新股超過310只,，其中今年有超過250只的新股發(fā)行上市，而新股發(fā)行中的“三高”現(xiàn)象,，導(dǎo)致新股資本公積金普遍較高,，高轉(zhuǎn)增股本能力很強(qiáng)。 “這也將導(dǎo)致今年年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情比往年更為熱鬧,。”康洪濤說,，隨著大批量中小企業(yè)、民營企業(yè)的上市,，近期高價(jià)股上市的數(shù)量已經(jīng)呈現(xiàn)出斜60度角的爆發(fā)式增長,，在這種情況下，今年年報(bào)高送轉(zhuǎn)個(gè)股的數(shù)量有可能比往年增加,。 同時(shí),，康洪濤認(rèn)為，在整體中小盤股中,，今年創(chuàng)業(yè)板公司更容易推出高送轉(zhuǎn)方案,。“2009年實(shí)行高送轉(zhuǎn)的公司中，中小板和創(chuàng)業(yè)板公司占了將近60%,，大部分的高送轉(zhuǎn)都是來自于中小企業(yè),。”康洪濤強(qiáng)調(diào)說。 而根據(jù)國元證券對2009年三季度和四季度樣本股票的比較,，在當(dāng)年所上市的次新股中,，在中小板和創(chuàng)業(yè)板次新股中分紅比例更大。“如果按照這個(gè)結(jié)論來推算2010年年報(bào)行情,，我們也不排除次新股有連續(xù)分紅的前景,。”康洪濤說。 廣東斯達(dá)克投資總經(jīng)理黎仕禹近期也在積極建倉上市半年時(shí)間左右的次新股,。黎仕禹說,，近期市場資金面不足，主力機(jī)構(gòu)更傾向于對中小盤市值個(gè)股的操作,，而此時(shí)正好碰上年底,，許多高價(jià)的次新股又有高送配和高分紅等可供炒作的“故事”，次新股年報(bào)行情將會(huì)是年底重點(diǎn)關(guān)注的對象,。 安信證券分析師葉柳青也表示,，因?yàn)槌紘?yán)重導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)板公司賬面上有大量的資本公積金和未分配利潤，同時(shí)股價(jià)較高缺乏流動(dòng)性,，因此,，出于中小股東的“恐高癥”壓力以及公司自身的流動(dòng)性擴(kuò)張需求，創(chuàng)業(yè)板和中小板次新股股本擴(kuò)張欲望強(qiáng)烈,，高送配就成了水到渠成的事情,。 33只高送轉(zhuǎn)潛力股 高送轉(zhuǎn)潛力股如何找？ 康洪濤列出了幾大篩選標(biāo)準(zhǔn),，包括總股本小于5億股,、每股資本公積和未分配利潤均大于1元、每股現(xiàn)金流量凈額(TTM)為正等指標(biāo)進(jìn)行初步篩選,，再從中選擇一些業(yè)績穩(wěn)定增長的股票,。 按照上述標(biāo)準(zhǔn)，第一財(cái)經(jīng)日報(bào)《財(cái)商》記者選出了總共33只股票,，符合標(biāo)準(zhǔn)的33只股票中,，竟有26只股票是去年11月以來上市的次新股，其中中小板股票14只,，創(chuàng)業(yè)板股票12只,，主板股票僅有7只。 “首先要重點(diǎn)關(guān)注未分配利潤這一指標(biāo),。”康洪濤指出,，從理論角度來講,，未分配利潤越高就越有分紅的前景。 在這33只股票中,，共有5只股票每股未分配利潤超過3元,，包括洋河股份(002304.SZ)、賽馬實(shí)業(yè)(600499.SH),、浙江醫(yī)藥(600216.SH),、恒源煤電(600971.SH)和七星電子(002371.SZ). 對于每股資本公積金這一指標(biāo)，康洪濤特別強(qiáng)調(diào)：“資本公積金轉(zhuǎn)增股本理論上不屬于分紅,，但是公積金轉(zhuǎn)增股本的高低將決定這只股票高分紅的概率,。”根據(jù)國元證券的統(tǒng)計(jì)，經(jīng)常通過公積金轉(zhuǎn)增股本的公司現(xiàn)金流非常充足,，一般在持續(xù)2~2.5年時(shí)間后,，都具有通過中報(bào)和年報(bào)高比例分配的前景。 除了以上指標(biāo)以外,，康洪濤還指出,，在三季報(bào)或者四季報(bào)有明確股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司高送轉(zhuǎn)潛力也會(huì)更大。 “這些公司在推出股權(quán)激勵(lì)后,，業(yè)績,、股本的擴(kuò)張必須達(dá)到一定的目標(biāo)，換句話說,，這些公司更有實(shí)力,，必然會(huì)通過送股的方式來擴(kuò)大資本金。”康洪濤說,。 在近期通過股票期權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的中能電器(300062.SZ)就受到了市場的熱捧,。今年3月份登陸創(chuàng)業(yè)板的中能電器總股本只有7700萬股，而每股資本公積金高達(dá)5.7元,，每股未分配利潤也達(dá)到了1.36元,，具備良好的年報(bào)高送轉(zhuǎn)預(yù)期。 盯緊政策布局高送轉(zhuǎn)行情 “今年年報(bào)行情最特殊的就是這個(gè)時(shí)點(diǎn)剛好站在政策的敏感期內(nèi),。”康洪濤表示,，在今年布局年報(bào)行情，應(yīng)該盡量選擇符合戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)機(jī)會(huì)的公司,。 根據(jù)國元證券的統(tǒng)計(jì),，截至12月11日，在新興產(chǎn)業(yè)的11個(gè)細(xì)分行業(yè)內(nèi),，節(jié)能環(huán)保,、新能源汽車和新材料三個(gè)板塊業(yè)績增速遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過A股所有行業(yè)平均增速的2倍。 “其中應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注一些機(jī)構(gòu)重倉比例比較大,、大宗交易平臺減持少的公司,。”康洪濤建議道,。 在33只潛力股中，國星光電(002449.SZ),、龍?jiān)醇夹g(shù)(300105.SZ)和嘉寓股份(300117.SZ)都是符合上述特點(diǎn)的節(jié)能環(huán)保類公司,。 新能源領(lǐng)域的東方日升(300118.SZ)、七星電子(002371.SZ)和新大新材(300080.SZ)各項(xiàng)指標(biāo)也都具備高送轉(zhuǎn)條件,。 在新材料行業(yè)，符合指標(biāo)的公司則包括了贛鋒鋰業(yè)(002460.SZ),、長信科技(300088.SZ)等,。 風(fēng)險(xiǎn)：回避傳統(tǒng)行業(yè)和高估值股票 盡管多種因素都暗示著今年的年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情將會(huì)格外“紅”，但在當(dāng)前整體市場環(huán)境疲弱,、緊縮政策預(yù)期強(qiáng)烈的情況下,，多位私募基金經(jīng)理建議，布局年報(bào)高送轉(zhuǎn)行情應(yīng)該“謹(jǐn)慎”為上,，緊盯政策風(fēng)聲,，規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。 安信證券提出了用“排除法”規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),。銀行,、地產(chǎn)板塊是首先應(yīng)該規(guī)避的行業(yè)。“由于信貸收緊,，房價(jià)未來仍有下跌可能,，則此兩板塊在明年6月份之前可能起色不大。” 葉柳青說,。 對于資源類板塊,，葉柳青則指出，經(jīng)過前期一波行情之后,，該板塊已經(jīng)進(jìn)入休整期,，同時(shí)，由于資源稅政策方向未定,、美元指數(shù)走勢反復(fù),，參與的難度較大。 估值較低的鋼鐵板塊同樣也得不到分析師的認(rèn)同,。葉柳青稱,，由于鐵礦石、煤炭價(jià)格高企,，再加上政府節(jié)能減排政策利空此板塊,，該板塊年報(bào)行情也難有表現(xiàn)。 同時(shí),，在資金面緊縮的情況下,，股本大的超級大盤股也很難沾上“年報(bào)行情”的光,。 而對于創(chuàng)業(yè)板，雖然有分析師和市場人士非?？春脛?chuàng)業(yè)板年底的行情,，但該板塊分歧較大，葉柳青就認(rèn)為,，創(chuàng)業(yè)板公司股本雖小,，但是解禁高峰、估值偏高等因素仍然是該板塊最大的風(fēng)險(xiǎn)所在,。 |
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