同題報道：金價1分鐘暴漲76美元 做空者遭屠殺

　　平常變化速度很慢的國際金價，一分鐘內(nèi)飆漲16元/克,，接近漲停,，不少空單散戶被逼爆倉，保守估計損失達到2000萬元,。

　　驚心動魄 T+D報價瞬間暴漲16元/克

　　2010年8月31日晚9時，與眾多習慣夜市操作的黃金投資者一樣,，廣州投資者陳先生坐在電腦前,，通過銀行操作系統(tǒng)炒賣黃金T+D,，卻突然經(jīng)歷了驚心動魄的一幕：21∶15，市場報價走到273元/克附近,，卻突然有人以289元/克的高價掛出了幾十手多單。

　　開始十秒鐘,，賣單很少,，有人慢慢吃光了273元/克以上的所有賣單；此后,，大盤價格以迅雷不及掩耳的速度跳升至289.32元/克，這個價格相對于當日271元/克的開盤價來說,，接近7%的漲停,，高出當時折算的國際黃金價格16元之多，大盤瞬間出現(xiàn)了幾百手的賣單,，并快速成交，成交后又有幾百手賣單涌現(xiàn),。大約21∶16,，價格又瞬間回落至273元/克,，交易恢復正常。

　　短短的1分鐘,，金交所夜市盤面顯示,，以289元/克的非正常價格雙邊交易量達2500手（每手1000克）黃金,；即使保守估計,，假設建多單者的成本價為273元/克，瞬間,，他也有了16×1000×2500÷2=2000萬元的收益,。同樣，在那一瞬間,，空倉者損失了至少2000萬元。陳先生自己由于之前建的是空倉,，在一分鐘內(nèi)也不見了7萬多元,。

　　周二夜間名副其實的“秒殺”,，導致很多散戶巨額虧損，記者采訪的廣州若干黃金投資平臺,，多有爆倉的顧客,。某投資公司的一位資深顧客,，由于大倉位建空倉,，保證金不足,，被強行平倉，20萬元投資資金剎那間煙消云散,，血本無歸。289元/克掛單的神秘投資人,，已被業(yè)內(nèi)稱為T+D“黑客”,，大家推測，其技藝高超,，運用的是國際上炒賣期貨產(chǎn)品的倒賣升價法，應已潛伏很久,，昨夜收入豈止2000萬元,，應在億元上下。

　　內(nèi)幕調(diào)查 “黑客”利用系統(tǒng)漏洞輕易操縱金價

　　該類“風險控制模式的漏洞”是如何導致散戶虧損的呢,？廣州銀金通投資咨詢有限公司總經(jīng)理謝春認為,，瞬間暴漲是導致巨虧巨贏的表面原因。因為平常國際金價變化速度很慢,，273元/克升至274元/克往往也要花費幾十分鐘,，期間，原來在273元/克以下位置建空倉的投資者雖有損失,，卻損失不多，最多每手損失1萬元,；而且,，還有充裕的時間可以平倉逃跑?？墒牵绻饍r幾秒鐘突然漲了16元,，也就是5.8%,，對于建空倉的人來說,，相當于瞬間跌停，根本沒有時間逃跑,；T+D市場10倍放大風險,，等于瞬間損失了58%；如果是265元/克以下位置建的空倉,，則損失超過90%，即使倉位只有一成的客戶也會爆倉,。

　　能出現(xiàn)瞬間暴漲的現(xiàn)象可能是銀行操作系統(tǒng)風險所致,。銀行系統(tǒng)沒有避免價格異動的功能。如果銀行系統(tǒng)有自動機制能在價格異常漲跌時強行平倉,，在意外大單出現(xiàn)時阻止成交，類似事件就不會發(fā)生,。

　　“黑客”所以能得逞,，是因為他熟悉銀行系統(tǒng)漏洞,。上述銀行采取的是“價格優(yōu)先，盤中平倉”的撮合交易辦法,。如果投資者資金充裕,，且有幾個賬戶可聯(lián)合操作,，完全可以像股市“莊家”一樣,，來回倒手,。在273元/克時，先用一個賬戶掛289元/克大單,，用其余賬戶吃掉273~289元/克之間的小單,，只剩下自己289元/克的大單；銀行系統(tǒng)誤以為實際供求價格已高至289元/克,，就快速撮合多空交易，導致之前在289元/克以下設空單者全部中招,。

　　有業(yè)內(nèi)人士認為,，金交所對該事件也負有一定的責任，應該對開戶數(shù)量以及操作手法等有所限制,；投資者如此反常操作，應有責任向金交所匯報,。

　　相關(guān)回應

　　上海金交所 應屬非預謀偶然性事件

　　與股票市場類似,，T+D市場價格完全由供求關(guān)系決定，價格循序漸進升跌,，怎會瞬間出現(xiàn)跳升現(xiàn)象？對此問題,，記者第一時間聯(lián)系了T+D產(chǎn)品的交易中心——上海黃金交易所新聞辦公室,，其發(fā)言人童剛承認了周二夜市中確實發(fā)生了意外,。由于T+D交易平臺之一的某銀行,，風險控制模式漏洞被投資者不慎突破,，導致短時間內(nèi)價格出現(xiàn)紊亂。

　　但童剛認為該事件為非預謀偶然性事件,，并非T+D交易系統(tǒng)的過失，甚至不是銀行操作系統(tǒng)的問題,，“應有不止一個的投資者在前晚的暴漲中獲利,，而他們彼此之間并不認識。”“T+D產(chǎn)品不止在一家銀行上市,，每家銀行都有自己的系統(tǒng)風險,，不僅對T+D產(chǎn)品，對其余理財產(chǎn)品都是一樣,。”

　　業(yè)內(nèi)質(zhì)疑 業(yè)務量暴增才會出現(xiàn)意外

    金交所表示,，系統(tǒng)上無法確定是哪省哪地的銀行出了問題,，是誰賺了大錢，只有上述銀行自己知道,。記者致電該銀行廣州分行,，對方回答并非廣州分行出現(xiàn)的問題,；而且，他們不認為是銀行系統(tǒng)設置的問題,，而是T+D產(chǎn)品放大功能帶來的硬傷,。

　　記者從銀行T+D的合作企業(yè)廣東粵寶、廣東金鼎等黃金投資企業(yè)了解到,，自從去年7月廣州T+D業(yè)務平移至商業(yè)銀行后，上述銀行合作方的客戶增長數(shù)額平均達到200%以上,。他們預測其余各省市的情況應該也十分類同,，沒有“量”哪來的市場風險，反過來說,，也許正是因為投資金額增長太快，才導致了這次意外事件,。

　　專家提醒

　　兩成倉位操作 可規(guī)避系統(tǒng)風險

　　系統(tǒng)風險既然無法規(guī)避,，投資者本人是否能規(guī)避呢？答案是肯定的,。比如這次事件中，如果中小投資者能夠堅持兩成倉位操作,，金價從270元/克瞬息暴漲到289元/克，也不過漲7%,，擴大10倍也就70%,，投資者如果還有八成資金補倉,，足夠彌補70%的差異,，怎么會導致爆倉呢,？

　　對于這次的意外事件，業(yè)內(nèi)人士提醒黃金投資者吸取經(jīng)驗教訓,。上海金交所新聞發(fā)言人童剛認為，黃金投資者進入市場前,，首先要了解所進入平臺的不同風險,，其中既有交易平臺,、如商業(yè)銀行的風險,，也有咨詢平臺、如黃金投資公司的成熟度風險,。再者，投資者需要衡量自己能承受的風險程度,，約定自己可以承受的最大虧損額,。

　　最后,，T+D具有放大功能，不同于股市,、基金，我們需要熟知其操作原理和操作習慣,。鑒于T+D產(chǎn)品放大風險的功能,，童剛從來不提倡滿倉操作,，甚至不提倡半倉操作，兩至三成倉位的操作才是保險之舉,。

　　編者注：當前，國內(nèi)比較流行的黃金投資有黃金期貨,、黃金T+D、現(xiàn)貨黃金和紙黃金等,。

　　黃金T+D業(yè)務：即黃金延期交割業(yè)務,，是上海黃金交易所在2009年向個人推出的一種黃金交易模式,。

　　T+D就是交易方式的簡稱。買賣股票是T+1,，就是說今天買了一只股票，必須明天才能賣,，今天不能賣,；買賣權(quán)證是T+0,就是你前一分鐘買可以后一分鐘賣,；你買賣新基金的時候，基本是T+5,就是買了5天以后才可以賣,。T+D中的D,，可以是0,，1，2,，3，,。,。,。,。。,。。,。中任何一個數(shù)字,，也就是可以隨時買隨時賣,，或無限期持有。

　　具體交易規(guī)則如下：

　　1 可以隨時買隨時賣，也就是說前一分鐘買后一分鐘可以賣,，類似于股票市場里買賣權(quán)證的方式，也可以無限期持有,。

　　2 10%保證金交易,，不是全額交易，股票市場里買股票是全額交易,，一只股票1元每股，交易單位是手,，最低買一手,，一手是100股，買一手就是100股要交100元才可以1*100=100元,，

　　假如黃金是240元每克，你最低要買一手也就是1000克,，總的價格是240*1000=24萬,，只要付全部費用的10%也就是2萬4千,，就可以買1000克黃金，當然黃金是放在黃金交易所指定的金庫里而不是你手里,，雖然你沒有付完24萬,，但你付了2萬4千塊定金了，所以那1000克黃金相當于你存在了上海黃金交易所里,，如果黃金過幾天漲到245元，你可以把你定的那1000克黃金賣掉,，那么你的盈利就是（245-240）*1000=5000元,，也就是說以2點4萬的資金做24萬的生意，完成以小博大,。和紙黃金不同，紙黃金必須交100%的保證金,，買1000克的紙黃金必須交24萬,。

　　3 雙向交易，就是你不但可以買黃金,，即使手里沒有黃金,，認為黃金過幾天價格會降，也可以賣,，因為你付10%的保證金了,。

　　假如現(xiàn)在黃金價格是240元每克,，你認為黃金價格會跌，你只要交10%的保證金你就可以賣出1000克黃金,，也就是240*1000*10%=2.4萬,，過段時間黃金跌到230，那么你在市場上以230的價格買回1000克黃金平倉,，也就是高價賣出，低價買回來,，你的盈利是（240-230）*1000=1萬元,。

　　紙黃金不可以做空，只能買漲,，類似于股票,。黃金T+D是可以做空的。