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我們來(lái)股市的唯一目的是什么,？我們來(lái)到股市的目的就是在別人還沒來(lái)得及把我們口袋的錢拿走之前把他們的錢拿走,。我們完成這一任務(wù)的唯一途徑就是培養(yǎng)一種市場(chǎng)觀點(diǎn)或交易優(yōu)勢(shì)，使我們能夠在這場(chǎng)比賽中獲勝,。
市場(chǎng)有效地通過(guò)不斷重復(fù)地價(jià)格模式周期性地發(fā)展,。 股市中絕大部分的破壞力量和支持力量對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)都是隱蔽性的。 模式分析可以將市場(chǎng)中極為龐雜的相互作用的因素簡(jiǎn)化或者濃縮為易于識(shí)別的投資形態(tài),。 模式周期認(rèn)為市場(chǎng)行情在所有時(shí)間內(nèi)都以不斷重復(fù)的牛市和熊市狀態(tài)運(yùn)行,。趨勢(shì)以一種可以預(yù)測(cè)的方式展開，而收縮的形態(tài)則是以常見的形式發(fā)展的,。 投資中存在的貪欲和恐懼是一對(duì)引擎,，它們促進(jìn)了市場(chǎng)機(jī)會(huì)的產(chǎn)生,。通過(guò)這兩個(gè)引擎的推動(dòng)，投資群體在價(jià)格發(fā)展的每個(gè)階段都以一種可以預(yù)測(cè)的方式作出反應(yīng),。股價(jià)下跌,，恐懼的投資者將股票貼現(xiàn)，利潤(rùn)就轉(zhuǎn)移倒更為耐心的交易者手中,。價(jià)格上升,，非理性的貪欲哄抬本已過(guò)熱的股票，利潤(rùn)就轉(zhuǎn)移到動(dòng)量交易者的口袋中,。這種情況一遍又一遍地在所有市場(chǎng)和時(shí)間段內(nèi)不斷重復(fù),。 情緒化的群體總是制造價(jià)格波動(dòng)，波段交易者正好可以利用這種情況,。在混亂的價(jià)格變化中隱藏著有規(guī)律的模式周期,，它能夠在所有市場(chǎng)環(huán)境下進(jìn)行精確的預(yù)測(cè)并提供獲利機(jī)會(huì)。 波段交易者在控制了自己的感情后就可以利用他人的情緒獲得利潤(rùn),。波段交易者必須通過(guò)觀察日常價(jià)格波動(dòng),、放量和市場(chǎng)噪聲等等蛛絲馬跡，來(lái)尋找獲利機(jī)會(huì),。 股市就像一根螺旋狀的彈簧,，它總是向中點(diǎn)移動(dòng)，回到中點(diǎn)后,，動(dòng)能再次被激活,，從而開始下一次的價(jià)格定向運(yùn)動(dòng)。不活躍階段的終點(diǎn)和新高潮的開端之間的連接點(diǎn)是一個(gè)高回報(bào)的空當(dāng),，但前提是人們能夠發(fā)現(xiàn)它,。這個(gè)空當(dāng)表示價(jià)格已經(jīng)回到穩(wěn)定狀態(tài)，因?yàn)橹挥写蚱破胶獠拍芨淖冞@種狀態(tài),，所以價(jià)格線就陡然沖出空當(dāng),，形成新的波浪趨勢(shì)。波段交易者利用形態(tài)識(shí)別技術(shù)來(lái)確定這些有力可圖的轉(zhuǎn)折點(diǎn),。價(jià)格線波幅在市場(chǎng)行情趨于穩(wěn)定時(shí)進(jìn)行收縮,。經(jīng)驗(yàn)豐富的投資者依靠敏銳的洞察力，在股票從一個(gè)強(qiáng)勢(shì)走向回抽后出現(xiàn)的側(cè)向收斂中尋找一系列收縮的價(jià)格線,。一旦找到這樣的形態(tài),，就在空當(dāng)區(qū)兩側(cè)下單操作，無(wú)論行情朝哪個(gè)方向突破,，他們都開始進(jìn)入戰(zhàn)斗狀態(tài),。 絕大多數(shù)運(yùn)用數(shù)學(xué)知識(shí)的指標(biāo)都不能識(shí)別這些重要的交易拐點(diǎn)。現(xiàn)代化的工具，如移動(dòng)平均線和變動(dòng)率（ROC）量值的作用,，往往是當(dāng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)抵達(dá)空當(dāng)觸發(fā)點(diǎn)時(shí)才向中性區(qū)域靠近或返回,。 在所有的時(shí)間段內(nèi)，行情在收斂范圍內(nèi)和定向趨勢(shì)中進(jìn)行周期性變化,。收斂表示消極的反饋,，它能夠使價(jià)格在明確的區(qū)域內(nèi)變動(dòng)，但是不具有方向性,?；胤€(wěn)和拋售反映出積極的力量，它能引起價(jià)格定向的移動(dòng),。收斂突破將市場(chǎng)能量從消極反饋轉(zhuǎn)變成積極反饋,。股價(jià)最高點(diǎn)將市場(chǎng)力量從積極反饋轉(zhuǎn)化成消極反饋。在所有反饋?zhàn)兓霓D(zhuǎn)折點(diǎn)獲利機(jī)會(huì)急劇增加,。 價(jià)格運(yùn)動(dòng)表明了具有方向性的趨勢(shì)和無(wú)方向性的范圍,。范圍運(yùn)動(dòng)與趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)交替進(jìn)行。 很多波段交易者認(rèn)為一個(gè)趨勢(shì)線或者通道的破壞意味著一個(gè)新的趨勢(shì)的開始,。這種想法是錯(cuò)誤的的,，因?yàn)樗鼤?huì)導(dǎo)致錯(cuò)誤的投資策略。趨勢(shì)線的破壞表示前面趨勢(shì)線的結(jié)束和一個(gè)橫向整理態(tài)勢(shì)（在價(jià)格差幅范圍內(nèi)）的開始,。當(dāng)市場(chǎng)穩(wěn)定以后,，原來(lái)的行情就可以很容易地繼續(xù)發(fā)展。 兩殺狀態(tài)和模式破壞是現(xiàn)代股市地特征,。隨著人們對(duì)技術(shù)分析知識(shí)的增加,，內(nèi)線投資者常常把價(jià)位推過(guò)S/R水平，目的是中止趨勢(shì)的延續(xù)或者引起成交量的變化,。這種操縱行為只有在彈藥耗光后才停止,，并使價(jià)格悄悄地重新回到原來(lái)的水平。 極端情況持續(xù)發(fā)展常常遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出期望值,，從而使相反倉(cāng)位操作者出局,。當(dāng)彈性極端狀態(tài)不能在不同時(shí)段的走勢(shì)圖中對(duì)應(yīng)一致時(shí)，它們可能會(huì)導(dǎo)致趨勢(shì)相對(duì)性錯(cuò)誤,。 在為交易日進(jìn)行準(zhǔn)備時(shí)要進(jìn)行一個(gè)完整的S/R分析，其目的就是要尋找在特定價(jià)位匯聚的情況,。一個(gè)邊界線交叉的因素越多,，這個(gè)圖形特征支撐或者阻礙價(jià)格變化的概率就越高。四個(gè)或者四個(gè)以上的交叉驗(yàn)證點(diǎn)位可能出現(xiàn)在一個(gè)S/R交叉點(diǎn)上,，便是一個(gè)優(yōu)良的獲利機(jī)會(huì),。但是，不要錯(cuò)過(guò)較少交叉點(diǎn)預(yù)示的有希望的交易機(jī)會(huì),。很多優(yōu)秀的操作具有相對(duì)較少的匯聚特征,，但是其中的障礙點(diǎn)或者利益點(diǎn)較少,，所以是個(gè)重要的切入點(diǎn)。 在新高點(diǎn)或靠近新高點(diǎn)的交易操作要求對(duì)S/R進(jìn)行特別考慮,。高點(diǎn)本身僅僅在較大時(shí)段內(nèi)才具有阻力作用,。如果較短的走勢(shì)周期不能顯示較小的障礙，唯一需要實(shí)施的策略就是決定是否買賣,，或者僅僅在那個(gè)高點(diǎn)保持一個(gè)活躍的操作狀態(tài),，來(lái)驗(yàn)證那個(gè)高點(diǎn)。 應(yīng)該把準(zhǔn)備工作集中在交叉驗(yàn)證上,，以便確定更為有效的操作計(jì)劃,，并對(duì)回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比進(jìn)行測(cè)算。尋找那些靠近重要阻力位置的價(jià)格,，以便確定低風(fēng)險(xiǎn)的賣出行為,。在交易時(shí)，要測(cè)量持股期內(nèi)切入點(diǎn)與下一個(gè)阻礙點(diǎn)之間的距離,，這種方法可以表明預(yù)計(jì)的退出點(diǎn)位和合理的收益目標(biāo)（PT）,。要測(cè)量切入點(diǎn)與證實(shí)計(jì)劃錯(cuò)誤的價(jià)位之間的距離。這可以表明不利的退市點(diǎn)位和可以接受的操作失利的目標(biāo)（FT）,。在操作時(shí),，應(yīng)該以高PT值和低FT值為前提。 優(yōu)秀的時(shí)機(jī)選擇要求在K線剛剛擴(kuò)張前入市,，在公眾失去控制前離市,。操作時(shí)要考慮時(shí)間、價(jià)位和安全因素,，這樣,，利潤(rùn)會(huì)很快實(shí)現(xiàn)。 移動(dòng)平均線持續(xù)地發(fā)出一些沒有噪聲地信號(hào),，因?yàn)樗鼈兲幱趦r(jià)格窗口內(nèi)部,。它們顯示出實(shí)時(shí)的與其他S/R特征相互作用的模式，揭示出獲利匯聚點(diǎn)位,。要識(shí)別價(jià)格和移動(dòng)平均線之間的匯聚與分散情況,。因?yàn)閮r(jià)格總是移向或者遠(yuǎn)離一個(gè)內(nèi)在的平均值，每一個(gè)新棒線或者蠟燭圖都揭示了動(dòng)量,、趨勢(shì)和時(shí)機(jī)的特征,。這個(gè)過(guò)程同樣在兩個(gè)或更多的移動(dòng)平均線之間起作用。 波段交易者如果把多個(gè)MA指標(biāo)和3D圖形技術(shù)結(jié)合起來(lái),，就構(gòu)成了一個(gè)強(qiáng)有力的信息工具,，并形成一個(gè)完整的多時(shí)段趨勢(shì)體系。MAR產(chǎn)生多層匯聚和分散的反饋信息。價(jià)格不再與平均線相互作用,，而是表現(xiàn)為平均線之間的相互作用,。經(jīng)典的交叉策略演變成復(fù)雜的模式，并且具有很多獨(dú)特的形態(tài),。移動(dòng)平均帶反映了價(jià)格,、時(shí)間和趨勢(shì)之間的微妙關(guān)系。主要的平均線相互之間常常表現(xiàn)出S/R特征,。當(dāng)其它價(jià)格行為確定投資機(jī)會(huì)后,，波段交易者常常利用這種機(jī)制來(lái)制定新穎的操作方法。這種特點(diǎn)也有利于確定精確的投資時(shí)機(jī),，因?yàn)橐苿?dòng)平均線滯后于價(jià)格移動(dòng),。當(dāng)移動(dòng)平均線緩慢地轉(zhuǎn)向來(lái)適應(yīng)新情況時(shí)，它們就降低了兩殺和假突破地可能性,。 當(dāng)價(jià)格在方向上突然發(fā)生改變時(shí),，移動(dòng)平均帶就發(fā)生扭動(dòng)，體現(xiàn)出波動(dòng)加劇所描畫的點(diǎn)位,。每一條移動(dòng)平均線都需要一個(gè)不同的時(shí)間段來(lái)消化吸收價(jià)格變化和波動(dòng),。這就形成一個(gè)范圍寬大的彩虹形態(tài)，具有明顯的預(yù)測(cè)功能,。 當(dāng)纏繞交叉的MAR預(yù)示價(jià)格沿軸線波動(dòng)時(shí),，采取短線波動(dòng)交易策略。一旦反轉(zhuǎn)形成,，就應(yīng)該轉(zhuǎn)向動(dòng)量切入分析,，因?yàn)樗軌蚶眯鲁霈F(xiàn)的匯聚情況。展開的MAR在相鄰時(shí)段內(nèi)呈分層狀態(tài)時(shí),，就發(fā)出加速?zèng)_量的信號(hào),。事實(shí)上，很多人通過(guò)使用簡(jiǎn)單的價(jià)格和成交量因素與移動(dòng)平均線相結(jié)合,，這樣就能夠達(dá)到獲利的目的,。 在S/R主要位置的操作會(huì)導(dǎo)致頻繁的價(jià)位波動(dòng)并增加投資的風(fēng)險(xiǎn)，蠟燭圖提供了一種適應(yīng)這種混亂局面的完美工具,。十字星和錘形反轉(zhuǎn)形態(tài)常常穿越很多S/R價(jià)位限制,，結(jié)果在支撐位的作用又折返回來(lái)。但是它們的位置和形態(tài)表明邊界的支撐作用依然完好無(wú)損,。 布林帶內(nèi)價(jià)格的移動(dòng)方向表明目前趨勢(shì)內(nèi)的聚合-背離情況,。當(dāng)價(jià)格在布林中軌下面上升時(shí)或者中軌上面下降時(shí)形成背離情況。當(dāng)價(jià)格在中軌上部上升時(shí)或者布林中軌下部下降時(shí)形成聚合情況,。當(dāng)趨勢(shì)形成時(shí)，布林帶打開，將可能形成爬梯子或者滑坡的狀態(tài),。當(dāng)趨勢(shì)形成時(shí),，布林帶平緩，將可能形成頂板頭或者地板腳的狀態(tài),。 波段交易者必須特別重視這些被人忽視的中性狀態(tài),。平靜的平衡點(diǎn)在市場(chǎng)中常常引發(fā)特別強(qiáng)烈的、高度獲利的機(jī)會(huì),?？諜n區(qū)不具有多少誘發(fā)力度，因此不是令人非常重視,。這些區(qū)域通過(guò)低波動(dòng)狀態(tài)獲得最初的能量,，然后通過(guò)方向性運(yùn)動(dòng)和高波動(dòng)率釋放能量。它們能預(yù)示高回報(bào),、低風(fēng)險(xiǎn)的介入價(jià)位,，波段交易者可以利用這種情況搶在眾人前面入市操作。由于這種機(jī)會(huì)的特征是低幅波動(dòng),，所以介入之后如果行情變壞,，必須在短時(shí)間內(nèi)快速反應(yīng)進(jìn)行止損。 每天進(jìn)行的操作計(jì)劃分析應(yīng)該發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀的模式周期投資機(jī)會(huì),、權(quán)衡回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比,，并事先確定合適的操作價(jià)位。建立一個(gè)自動(dòng)的選股淘汰機(jī)制來(lái)評(píng)估每一支要選擇的股票,?；蛘呖陀^地瀏覽這些特征。要知道這樣一個(gè)規(guī)則,，當(dāng)一個(gè)投資計(jì)劃沒有成功的希望時(shí),，應(yīng)該心甘情愿地轉(zhuǎn)向下一個(gè)機(jī)會(huì)。 創(chuàng)造性的行情分析必須能夠高效地發(fā)現(xiàn)操作機(jī)會(huì),，明確指出入市時(shí)機(jī),，并能告訴波段交易者什么時(shí)間出現(xiàn)了錯(cuò)誤。它也必須能夠用于所有時(shí)段地分析,，直觀性強(qiáng),，并且有利于進(jìn)行準(zhǔn)確的實(shí)時(shí)決策。它必須適用于所有行情,，提供連續(xù)的信息反饋,，使交易過(guò)程簡(jiǎn)便但又易于帶來(lái)利潤(rùn)。模式周期滿足所有這些嚴(yán)格的要求,。它們提供一個(gè)完善的,、強(qiáng)有力的發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的方法,，而不管市場(chǎng)狀況如何變化。隨著走勢(shì)圖某些常見而又具有預(yù)測(cè)功能的因素不斷重復(fù)出現(xiàn),，這些經(jīng)典的操作階段也就不斷發(fā)展,。因?yàn)樾星椴豢赡軣o(wú)限上升，也不可能下跌到零線以下,，所以在每個(gè)時(shí)間范圍內(nèi)都存在界線明確的價(jià)格波動(dòng)范圍,。趨勢(shì)在這些狹窄范圍內(nèi)慢慢蘇醒，并以情緒化方式?jīng)坝肯蚯啊?br>模式周期利用相應(yīng)的軸線簡(jiǎn)化決策過(guò)程,。利用模式周期的原理可以快速發(fā)現(xiàn)行情趨勢(shì),，并在邏輯分界線尋找獲利投資機(jī)會(huì)。 最后的突破形成新高,，也完成了一支股票對(duì)過(guò)剩資金供應(yīng)的消化過(guò)程,。但是，人們追逐利潤(rùn)的斗爭(zhēng)仍在繼續(xù),。這些堅(jiān)挺的行情在繼續(xù)強(qiáng)勁的上漲趨勢(shì)之前,，通常還要進(jìn)行驗(yàn)證行為和筑底行為。在典型模式形成過(guò)程中要注意這些行情所表現(xiàn)出來(lái)的具體運(yùn)行方式,。 在終于脫離最初的突破阻力以后,，一個(gè)強(qiáng)勁的牛市行情可以較長(zhǎng)時(shí)間地急劇上升。在趨勢(shì)最后的收斂整理低點(diǎn),，價(jià)格運(yùn)動(dòng)甚至可以形成一個(gè)劇烈演變的第3浪形態(tài),。當(dāng)這個(gè)沖量與大規(guī)模的波浪運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)相符時(shí)，它就可以很容易地超越最初地價(jià)格目標(biāo),。也就是說(shuō),，當(dāng)周線、日線和日內(nèi)分時(shí)走勢(shì)上的各種因素相互協(xié)調(diào)時(shí),，趨勢(shì)的運(yùn)動(dòng)結(jié)果可能會(huì)極大地超出期望值,。 當(dāng)一支股票突破形成新高時(shí)，上升行情會(huì)持續(xù)多久呢,？物理學(xué)告訴我們,，天空中最耀眼地星星很快能量就會(huì)耗干，而那些發(fā)出清冷黯淡光芒地星星生存地時(shí)間要長(zhǎng),。這種情況對(duì)于股市的上漲行情同樣適用,。陡峭上漲的行情不能延續(xù)很長(zhǎng)的走勢(shì)。相反,，每一個(gè)獲利點(diǎn)都要進(jìn)行爭(zhēng)奪的股票最終也會(huì)放棄并形成下跌,。所以，通過(guò)邏輯分析可以知道,，只有那些位于這兩種極端情況之間的上升行情才有可能持續(xù)較長(zhǎng)的時(shí)間,。 超買會(huì)造成價(jià)格沖量的降低,，也說(shuō)明了在新高位置進(jìn)行操作一直存在的風(fēng)險(xiǎn)：股票的升勢(shì)可能在任何時(shí)間停止，然后開始長(zhǎng)時(shí)間的橫向整理態(tài)勢(shì),。對(duì)于這種形態(tài),，要密切觀察上升趨勢(shì)，盡早發(fā)現(xiàn)報(bào)警信號(hào),。 當(dāng)100％量度的回落與相鄰大周期內(nèi)38％或62％的回落相吻合時(shí)，進(jìn)行多頭介入具有很高的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比,。但是,，這個(gè)交易過(guò)程可能比預(yù)期的要慢得多。也就是說(shuō),，一個(gè)成功得操作計(jì)劃必須要經(jīng)過(guò)38％－62％區(qū)域的密集整理區(qū),，然后才能對(duì)前期高點(diǎn)進(jìn)行有力可圖的重新考驗(yàn)行情，而且可能升得更高,。 火和冰一樣都會(huì)扼殺上揚(yáng)趨勢(shì),。只要進(jìn)行合理的操作，每一個(gè)新買入行為都會(huì)讓前一個(gè)操作獲利,。有力交易條件的最終出現(xiàn),，會(huì)把峰值進(jìn)一步向上推進(jìn)。但是,，一個(gè)巨大的利空消息可能會(huì)出現(xiàn),，從而撲滅人們的購(gòu)買熱情，形成一個(gè)急劇的反轉(zhuǎn),?；蛘弋?dāng)最后一個(gè)買方在最后一個(gè)價(jià)位交易后，上升趨勢(shì)的動(dòng)力耗盡,。在這兩種情況下,，股票失去了抵抗拋壓的能力，就會(huì)停止上升,。 很多波段交易者錯(cuò)誤地認(rèn)為,，在一個(gè)劇烈的放量反轉(zhuǎn)后，牛市就會(huì)馬上轉(zhuǎn)變?yōu)樾苁?。他們?cè)谛螒B(tài)變化把公眾的投資熱情消耗完以后,，就早早入市進(jìn)行錯(cuò)誤的做空操作。其實(shí)這些早期的拋售行為給短期的回升提供了能量,，而這種情況在大多數(shù)頂部形態(tài)中都存在,。要記住，反轉(zhuǎn)行為僅僅是把趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)闄M向整理行情,。頂部形態(tài)必須在反轉(zhuǎn)動(dòng)力把橫向整理演變成下跌之前完成,。把介入行為局限在S/R邊界內(nèi),，按照經(jīng)典的漸變策略進(jìn)行操作，直到破位下跌發(fā)生,。然后,，根據(jù)趨勢(shì)的發(fā)展過(guò)程賣出股票，利用公眾的失望和驚慌獲利,。 在所有周期的走勢(shì)圖上都要注意TOP-1-2-DROP-UP形態(tài),。 大多數(shù)的模式周期發(fā)生在關(guān)鍵的交叉點(diǎn)。前期的行情形成S/R障礙位,，然后以價(jià)格進(jìn)行探索來(lái)驗(yàn)證這些收縮整理區(qū)域,，最后不是堅(jiān)守就是失敗。經(jīng)典的短線投資策略利用這些障礙來(lái)阻止價(jià)格的進(jìn)一步波動(dòng)或者使價(jià)格反轉(zhuǎn),。利用動(dòng)量操作的交易者則希望它們能夠突破,。當(dāng)它們確實(shí)被擊破以后，價(jià)格線在突破方向擴(kuò)展,。 牛市,、熊市、頂部,、底部,、向上突破，向下突破,、高點(diǎn),、低點(diǎn)，這就是模式周期,。模式周期在所有走勢(shì)圖上,，所有的時(shí)間內(nèi)不斷地重復(fù)相同的階段。成功的短線交易要求對(duì)于股票目前的階段進(jìn)行準(zhǔn)確的識(shí)別,，并耐心等待低風(fēng)險(xiǎn)的操作機(jī)會(huì),。連續(xù)獲利的操作要求圖表因素在幾個(gè)時(shí)間周期的走勢(shì)圖上相一致。 成功的操作要求在恐懼說(shuō)應(yīng)該賣出時(shí)買進(jìn),，當(dāng)貪婪說(shuō)買入時(shí)賣出,。 整理形態(tài)在主要的S/R水平間震蕩。當(dāng)一個(gè)新趨勢(shì)的一個(gè)階段突破這堵墻變成定向價(jià)格移動(dòng)時(shí),，整理形態(tài)就完成了,。這次行情可能與前面的行情方向相同或者相反。 所有行情的模式都具有演變?yōu)槌掷m(xù)或者反轉(zhuǎn)的傾向,。這個(gè)內(nèi)在的傾向性導(dǎo)致了這些模式具有的預(yù)測(cè)功能,。反轉(zhuǎn)形態(tài)形成的時(shí)間比持續(xù)形態(tài)需要的時(shí)間長(zhǎng)。當(dāng)波段交易者在同一個(gè)趨勢(shì)中發(fā)現(xiàn)其他的整理區(qū)域并比較價(jià)格線數(shù)目時(shí),，波段交易者就利用這個(gè)傾向,。在形態(tài)完成之前很長(zhǎng)時(shí)間就要把它們識(shí)別出來(lái),，并在價(jià)格動(dòng)量很可能暴發(fā)的位置選擇介入點(diǎn)。永遠(yuǎn)牢記反轉(zhuǎn)形態(tài)通常要比上漲突破形態(tài)更加可靠,。 價(jià)格到達(dá)一個(gè)障礙位時(shí)有2個(gè)選擇：繼續(xù)前行或者反轉(zhuǎn),。模式周期把操作努力的重點(diǎn)放在高幾率的結(jié)果上，并指明低風(fēng)險(xiǎn)地利用這種情況的操作價(jià)位,。但是,，有效的技術(shù)分析也要考慮到相反的結(jié)果也會(huì)發(fā)生。很多情況下,，這種形態(tài)失敗帶來(lái)的收益機(jī)會(huì)比原來(lái)計(jì)劃的方案更高,。所以，時(shí)刻要留心是否另外一個(gè)方向的操作會(huì)更好,。走勢(shì)圖經(jīng)常通過(guò)體現(xiàn)靠近常見突破價(jià)位的反常行為對(duì)這些事件提供早期的預(yù)測(cè)信號(hào)。 3次驗(yàn)證失敗就該離場(chǎng),。對(duì)于一個(gè)關(guān)鍵價(jià)位的驗(yàn)證不要超過(guò)3次,，價(jià)格就應(yīng)該突破這個(gè)模式，向上或者向下運(yùn)行,。如果價(jià)格不能從任一方向在第三次完成驗(yàn)證,，突破就很可能在另外一個(gè)方向突破。 每一個(gè)模式都是一個(gè)可以解開的謎團(tuán),，其決定性因素是支撐,、阻力和振幅。要及時(shí)找出那些指明一個(gè)規(guī)律性的退出點(diǎn)位的高點(diǎn)和低點(diǎn),。在頂點(diǎn)股價(jià)的擺動(dòng)性應(yīng)該降低,，之后又增加。 上行和下行突破常常以波浪方式發(fā)生,。通常,，每個(gè)上升浪所形成的傾角、持續(xù)時(shí)間和程度都和前面一個(gè)上漲情況類似,。投資者可以利用這種規(guī)律來(lái)預(yù)測(cè)突破何時(shí)發(fā)生,，價(jià)格能移動(dòng)多少點(diǎn)位。在每個(gè)急速推進(jìn)的股價(jià)變化之間,，股價(jià)常常會(huì)有一段時(shí)間的停留和整理,，直到股價(jià)振幅降低并重新獲得穩(wěn)定。投資分析在在這個(gè)點(diǎn)位能夠帶來(lái)巨大的收益,。 價(jià)格突破行情在第一次上升浪之后常常出現(xiàn)靜止?fàn)顟B(tài),，并回抽到非常接近原來(lái)S/R障礙位的地方。這第二個(gè)機(jī)會(huì)是個(gè)非常優(yōu)秀的介入點(diǎn),。有時(shí),，價(jià)格會(huì)回穿原來(lái)突破時(shí)經(jīng)過(guò)的障礙位,，并回落到前期價(jià)位內(nèi)。但是,，如果突破時(shí)交投活躍,，價(jià)格遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出前期的整理形態(tài)，并且回抽時(shí)成交量萎縮,，那么投資者就應(yīng)該盡快介入操作,。反趨勢(shì)的行情會(huì)很快反彈，而且沒有任何征兆,。 行情通常在收斂整理和定向移動(dòng)之間變化,。整理形態(tài)發(fā)出消極的信息反饋，這是一種無(wú)方向性的狀態(tài),，其中逐漸變化的價(jià)格線和指標(biāo)在行情范圍內(nèi)擺動(dòng),。趨勢(shì)則發(fā)出積極的信息反饋，其中每個(gè)價(jià)格線或者指標(biāo)都在上一個(gè)水平的基礎(chǔ)發(fā)展,，并明確指向一個(gè)方向,。在每個(gè)投資分析中都要回答三個(gè)重要的趨勢(shì)與整理問(wèn)題：目前趨勢(shì)和整理的強(qiáng)度如何？預(yù)測(cè)的下一個(gè)價(jià)格運(yùn)動(dòng)方向如何,？這個(gè)運(yùn)動(dòng)何時(shí)開始,？ 交易的利潤(rùn)取決于趨勢(shì)整理軸線的情況。隨著趨勢(shì)強(qiáng)度和股價(jià)發(fā)展方向在不同周期內(nèi)的綜合作用,，每只股票總是沿著恒定周期,，進(jìn)行協(xié)作、平衡,、沖突等過(guò)程,。當(dāng)多個(gè)周期都體現(xiàn)為定向移動(dòng)的積極反饋時(shí)，就出現(xiàn)強(qiáng)有力的走勢(shì),。當(dāng)離散現(xiàn)象在多個(gè)走勢(shì)圖中發(fā)出消極反饋信息并延遲價(jià)格的變化時(shí),，就出現(xiàn)非常有力的持續(xù)整理行情。 從消極反饋到積極反饋的轉(zhuǎn)變是一個(gè)高度獲利的轉(zhuǎn)折點(diǎn),。價(jià)格的震蕩幅度,、寬度、成交量在整理行情接近尾聲時(shí)都會(huì)降低,。交投力道降低,，很多交易者開始轉(zhuǎn)向它處尋找機(jī)會(huì)。但是,，就在這些平靜的空檔區(qū)域,，價(jià)格震蕩幅度急劇增加。非常狹窄的價(jià)格線要求交易者在介入時(shí)要格外小心，因?yàn)榇藭r(shí)相對(duì)交易價(jià)位的一個(gè)小小的變化也是一種突破信號(hào),。分析整個(gè)整理模式,，確定買賣行為。EZ很少對(duì)技術(shù)指標(biāo)產(chǎn)生作用,，因?yàn)榇蟛糠值男星槟Ｊ讲荒芟骄徻厔?shì)線產(chǎn)生的影響,。利用短期價(jià)格線振幅分析來(lái)確定這個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的位置。NR7提供了一種尋找難以捉摸的EZ的經(jīng)典方法,。在一個(gè)NR7后面的那根價(jià)格線常常引發(fā)一個(gè)主要的突破,，如果不能引起突破，就會(huì)存在一個(gè)NR7-2,，它會(huì)引起更大的行情,。因此，價(jià)格發(fā)生急劇攀升的概率急劇增加,。 NR7 is a chart pattern based on traditional candlesticks. NR7 means that the last candlestick has the narrowest price range of the last 7 candlesticks. A description of “NR7-2” means that the stock chart shows an NR7 pattern for the last candlestick, and for the previous candlestick. “NR7-3”, “NR7-4”, etc., are all defined in the same way. The NR7 pattern shows when a stock’s price shows a short-term pattern of decreasing volatility. In this way NR7 is like a triangle chart pattern, but with more emphasis on the volatility, and less emphasis on the specific shape or direction. In either case the common assumption is that volatility is like a spring. When you push in on it, it has to pop back out. The longer and harder you push, the more explosive the final reaction will be. The NR7 pattern does not, by itself, predict which direction a stock will move. People use it to predict which stocks are likely to make a large price move. 在大多數(shù)行情中存在的積極反饋常常發(fā)生在一個(gè)交易日之中震蕩性大的第一個(gè)小時(shí)和最后一個(gè)小時(shí),，而消極反饋常常發(fā)生在一天的其它交易時(shí)間，當(dāng)日交易計(jì)劃和長(zhǎng)線交易一樣：確定收斂范圍并針對(duì)突破準(zhǔn)備操作計(jì)劃,，或者退出交易,。 價(jià)格線的擴(kuò)張和收縮是一種簡(jiǎn)單而直觀的方法，波段交易者可以用來(lái)分析價(jià)格震蕩,。趨勢(shì)通常反映擴(kuò)張的價(jià)格線，而整理階段的行情反映收縮的價(jià)格線,。最高的獲利機(jī)會(huì)是在一個(gè)低震蕩階段末期介入操作,，而在趨勢(shì)回抽出現(xiàn)震蕩峰值時(shí)退出。 要學(xué)會(huì)識(shí)別一個(gè)趨勢(shì)變化的早期信號(hào),。固定趨勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)橐粋€(gè)整理行情或者反轉(zhuǎn)行情要求改變投資策略,，以利用新的交易條件。第一個(gè)上揚(yáng)或者第一個(gè)形態(tài)的失敗為投資者提供了一個(gè)在這種情況下進(jìn)行操作的有效的看圖工具,。 價(jià)格也還是有記憶力的,。過(guò)去牛市和熊市之間的交鋒留下的痕跡在戰(zhàn)斗結(jié)束后很久還能有作用。當(dāng)股價(jià)穿越過(guò)去的價(jià)格水平時(shí),，他們必須不斷地跨越那些前期行情留下地交易障礙,。這些趨勢(shì)中的關(guān)鍵點(diǎn)的存在是通過(guò)急劇變化的S/R區(qū)域、陡然上升的成交量和逃逸缺口等體現(xiàn)的,。這種彈痕累累的圖形特征非但不會(huì)增加人們看盤的難度,，反而給技術(shù)分析交易者提供了價(jià)值難以估量的操作方向。 沿趨勢(shì)的主要方向成交量通常會(huì)上升,。上漲行情中,，股價(jià)上升時(shí)成交量應(yīng)比下跌時(shí)的成交量大。下跌行情中，這個(gè)情況應(yīng)該顛倒過(guò)來(lái),。在上升行情中,，下跌成交量大于上升成交量就會(huì)產(chǎn)生背離，這就表示有可能發(fā)生趨勢(shì)的變化,。在下跌行情中,，當(dāng)下跌成交量縮水，上升成交量增加,，同樣會(huì)發(fā)出背離信號(hào),。定向趨勢(shì)不斷下降的成交量表示公眾興趣的喪失。不久,，股價(jià)可能就在自身壓力的作用下走成下跌行情,。但是，當(dāng)成交量峰值形成得太快太陡,，就會(huì)產(chǎn)生短路現(xiàn)象,，反而會(huì)毀滅這個(gè)方向的價(jià)格移動(dòng)。這些高成交量峰值行情就像投資者缺乏興趣一樣有效地將買方和賣方清洗出局,。這些行情通常形成重要地頂部和底部,。中等級(jí)別的成交量有利于內(nèi)在趨勢(shì)的長(zhǎng)期發(fā)展。 新的趨勢(shì)形成時(shí),，價(jià)格或者成交量超前于正在出現(xiàn)的定向運(yùn)動(dòng)因素,。如果成交量首先增加，就會(huì)出現(xiàn)優(yōu)秀的交易機(jī)會(huì),，而且出現(xiàn)兩殺的情況較少,。聚集背離指標(biāo)引發(fā)的價(jià)格離散可以持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間，不會(huì)馬上把能量釋放干凈,。 新的突破依靠成交量的支持,。在隨后出現(xiàn)的趨勢(shì)中進(jìn)行的成功操作要求價(jià)格和成交量在發(fā)生變化后馬上集中。當(dāng)價(jià)格沖向所有時(shí)段的高點(diǎn)或者前行的TM時(shí),，當(dāng)前的聚集背離指標(biāo)必須支持下一個(gè)移動(dòng),。 波段交易者在趨勢(shì)發(fā)展的過(guò)程中應(yīng)該密切關(guān)注行情暴發(fā)的跡象。這個(gè)重要的反轉(zhuǎn)行情通過(guò)成交量來(lái)體現(xiàn),。這個(gè)成交量應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)近期的水平,，而相關(guān)的價(jià)格線長(zhǎng)度增加，并在失敗時(shí)反轉(zhuǎn),。這個(gè)頂峰情況標(biāo)志著目前行情的結(jié)束和一個(gè)新整理階段的開始,。利用K線形態(tài)快速發(fā)現(xiàn)這些重要的反轉(zhuǎn)點(diǎn)。烏云蓋頂,、射擊之星,、十字星形態(tài)在暴發(fā)行情中經(jīng)常出現(xiàn)。趨勢(shì)的最后階段反映了一個(gè)牛市周期中最活躍的公眾交易情況。這種瘋狂的行為與艾略特波浪理論中的第五浪急劇的行情變化一致,，隨后的階段使頂峰的能量耗盡,。一旦這種情況出現(xiàn)，價(jià)格從上方或者下方靠近這些位置,，成交量再度放大,。在爆發(fā)性行情期間形成的極值需要很高的交易力度才能打破。因此,，當(dāng)價(jià)格向這些峰值進(jìn)行回抽時(shí),，要使用經(jīng)典的策略盡早退出。反轉(zhuǎn)的可能仍然很高,，條件是當(dāng)股價(jià)向高點(diǎn)或者低點(diǎn)回調(diào)時(shí)成交量極度萎縮,。 如果不付出相當(dāng)大的努力，旗形和三角形形態(tài)不會(huì)讓你的錢包鼓起來(lái),。成功的波段交易者必須分析每個(gè)收斂行情中雜亂的震蕩情況,，預(yù)測(cè)最終上漲行情的方向和時(shí)機(jī)。隨著行情在積極和消極反饋之間震蕩,，成交量特征也發(fā)生變化,。消極的反饋對(duì)公眾產(chǎn)生的交易興趣很少。這些階段要消化近期價(jià)格變化的震蕩,，并為新的脈沖做好準(zhǔn)備,。要比較收斂模式中震蕩所形成的小型買賣壓力峰值的情況。當(dāng)短期上升行情中成交量增加,，回落時(shí)候降低,，那么我們就可以預(yù)測(cè)會(huì)產(chǎn)生牛市行情。然而,，一系列越來(lái)越低的價(jià)格線,，但是成交量卻不斷升高,，表現(xiàn)了人們的恐懼心理,，常常預(yù)示最終會(huì)向下突破。但是,，不管發(fā)展方向如何,，當(dāng)一個(gè)新形態(tài)鄰近結(jié)束時(shí)，成交量通常會(huì)降低,。 隨著消極反饋的不斷增強(qiáng),，成交量應(yīng)該慢慢下降并極度萎縮。在成交量柱狀圖上繪制的趨勢(shì)線將會(huì)傾斜向下,，反映了這種下跌行情,。在行情發(fā)展末期，價(jià)格和成交量在空檔區(qū)同步變化，這是消極和積極反饋之間的平靜邊界,。此時(shí),，公眾在這個(gè)中性轉(zhuǎn)折位置因?yàn)閰挓┒藞?chǎng)，交易程度達(dá)到最低點(diǎn),。認(rèn)真分析這個(gè)冷淡交易的中心,，尋找新趨勢(shì)發(fā)生的證據(jù)。利用隨后出現(xiàn)的成交量作為一個(gè)參考量值來(lái)確定未來(lái)行情的投資計(jì)劃,。當(dāng)計(jì)劃確定好以后,，隨后出現(xiàn)的價(jià)格線對(duì)應(yīng)的交易情況為行情的發(fā)展方向提供有價(jià)值的反饋，并為下一步的移動(dòng)提供動(dòng)力,。例如,，如果一個(gè)價(jià)格上漲超過(guò)一個(gè)峰值，但是沒有足夠的成交量的支持,，假突破的可能性就會(huì)增加,。 一個(gè)隱藏的行情熱點(diǎn)產(chǎn)生無(wú)聲的警告(SA)。這個(gè)非同尋常的區(qū)域反映了買賣壓力的強(qiáng)烈交鋒點(diǎn),。認(rèn)識(shí)到SA正在形成的波段交易者采取旁觀的態(tài)度,，但是當(dāng)價(jià)格最后沖出那個(gè)價(jià)格范圍時(shí)，無(wú)論方向如何,，他們都開始進(jìn)行操作,。在特殊情況下，短期交易量可能會(huì)發(fā)出一個(gè)強(qiáng)烈的信號(hào),。SA很少出現(xiàn),，但是可以預(yù)示一個(gè)重要的獲利機(jī)會(huì)。 當(dāng)價(jià)格活動(dòng)滿足三個(gè)條件時(shí),，SA警告就發(fā)出了：1,、成交量超過(guò)50-60個(gè)價(jià)格線的VMA平均值的3-5倍。2,、價(jià)格線范圍量值低于前7個(gè)價(jià)格線的平均值,。3、價(jià)格線位于收斂行情內(nèi),，沒有因?yàn)槌山涣吭斐傻氖录舸?br>報(bào)警行情不應(yīng)該在S/R內(nèi)形成突破,。當(dāng)那個(gè)價(jià)格線的行為塵埃落定時(shí)，價(jià)格必須處于這個(gè)范圍內(nèi),。成交量反映了公眾的心理,，它在短期內(nèi)沒有什么意義，但是關(guān)鍵的趨勢(shì)和時(shí)間具有非常高的預(yù)測(cè)功能,。 要記住一個(gè)很令人煩惱的事實(shí)：由于缺乏自律導(dǎo)致波段交易者投資失敗的情況要多于因?yàn)槿狈χR(shí)導(dǎo)致的失敗,。成功的操作更多地取決于執(zhí)行操作地人而不是策略本身,。貪婪-恐懼因素在強(qiáng)烈的價(jià)格運(yùn)動(dòng)過(guò)程中能夠產(chǎn)生巨大的作用，并影響認(rèn)真準(zhǔn)備的準(zhǔn)確實(shí)施,。過(guò)份注重大筆的收益常常會(huì)蒙蔽自己,，導(dǎo)致巨大的虧損。 要避免沖動(dòng)性的操作,，要杜絕興奮情緒的干擾,。投資獲利取決于獨(dú)立的和自律的操作。深刻理解數(shù)字,，價(jià)格運(yùn)動(dòng)的本質(zhì)必須深刻地刻畫在頭腦中,，以便在交易日地操作中能夠自然地按照這個(gè)本質(zhì)進(jìn)行決策。交叉驗(yàn)證,，可觀的測(cè)算一定能夠消除個(gè)人的主觀偏見,。 當(dāng)價(jià)格線進(jìn)入新的歷史范圍時(shí)，應(yīng)該用整數(shù)來(lái)衡量這些交易需求,。10的整數(shù)倍量值常常代替經(jīng)典的S/R價(jià)位,，具有強(qiáng)烈的阻力作用。 永遠(yuǎn)要根據(jù)數(shù)字來(lái)交易,，而不是依靠消息,。 當(dāng)S/R指標(biāo)表現(xiàn)出強(qiáng)烈的收斂行情時(shí)，如果價(jià)格驗(yàn)證阻力位時(shí),，進(jìn)行賣空操作,，當(dāng)價(jià)格下落到支撐位時(shí)，進(jìn)行多頭操作,。要利用走勢(shì)圖來(lái)指導(dǎo)操作水平,，降低風(fēng)險(xiǎn)。需要牢記的是,，當(dāng)股價(jià)第一次進(jìn)入S/R極限值時(shí),，常常是最好的退出時(shí)機(jī)，如果出現(xiàn)重復(fù)驗(yàn)證的話,，退出的可能性就會(huì)降低,。而且要記住，短線介入對(duì)于價(jià)格因素是非常敏感的,。 當(dāng)行情驗(yàn)證前期的高點(diǎn)和低點(diǎn)時(shí),，要利用這個(gè)基本的規(guī)則,，在一個(gè)大型的回抽后在第一個(gè)驗(yàn)證時(shí)退出,，但是在次一級(jí)的驗(yàn)證中，要在極值方向上進(jìn)行交易,。當(dāng)價(jià)格嘗試第三次突破時(shí)（對(duì)1個(gè)高點(diǎn)或者低點(diǎn)的第二次驗(yàn)證）,，價(jià)格常常會(huì)突破整理范圍,。 在持股周期以下的走勢(shì)圖中使用小型的反轉(zhuǎn)模式，在靠近S/R極值的位置慢慢介入,。亞當(dāng)和夏娃形態(tài),、雙頂、雙底形態(tài)是利用3D技術(shù)的簡(jiǎn)單形式,。 利用回抽行情介入一個(gè)強(qiáng)烈的趨勢(shì)構(gòu)筑行情是短線操作技術(shù)的一個(gè)重要類型,。這種經(jīng)典的操作策略要求急劇的下跌行情在第一次擊穿支撐位時(shí)買入，在第一個(gè)熊市反彈導(dǎo)阻力位時(shí)賣出,。在一個(gè)回抽之后的每一個(gè)回抽是反轉(zhuǎn)而不是持續(xù)整理形態(tài)的概率越來(lái)越高,。 對(duì)于低振幅的整理行情，當(dāng)預(yù)見到要發(fā)生一個(gè)突破時(shí),，操作策略要求在價(jià)格處于低震蕩狀態(tài)時(shí),，從S/R邊緣介入操作。整理行情中的上升浪和簡(jiǎn)單的在合適位置的收斂行情形成優(yōu)良的回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)比狀態(tài),。 趨勢(shì)向前發(fā)展時(shí)要不斷驗(yàn)證很多高點(diǎn)和低點(diǎn),。當(dāng)收斂的價(jià)格試圖沖破S/R的束縛，且后續(xù)的價(jià)格線變窄時(shí),，就常常表示馬上發(fā)生向上和向下的突破,。 |
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