是趨勢線及其應(yīng)用
2008-11-07 14:36
一,、趨勢線
趨勢線是圖形分析上最基本的技巧，趨勢線是在圖形上每一個波浪頂部最高點間,，或沒一谷底最低點間的直切線,。
在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線,，就得到上升趨勢線,。
在下降趨勢中，將兩個高點連成一條直線,，就得到下降趨勢線,。見下圖：
上升趨勢線 下降趨勢線
由圖中看出上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用,，也就是說,，上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種,。
二,、支撐線與阻力線
趨勢線在性質(zhì)上又可分為“支撐線”（Support Line)及“阻力線”(Resistance Line)。
趨勢線可以分成支撐線和壓力線，將期價波段運行的低點和低點連接成一條直線,，就是支撐線,；將期價波段運行的高點和高點連接成一條直線，就是壓力線,。趨勢線連接的點數(shù)越多，其可靠性就越強,，趨勢線的長短與其重要性成正比,，長期趨勢線和中期趨勢線第一點和第二點的距離不應(yīng)太近，如距離過近,，所形成的趨勢線的重要性將降低,。
三、趨勢線的應(yīng)用
趨勢線表明,，當(dāng)價格向其固定方向移動時,，它非常有可能沿著這條線繼續(xù)移動。
1）當(dāng)上升趨勢線跌破是,，為出貨信號,。在沒有跌破前，上升趨勢線,，就是每一次回落的支持,。
2）當(dāng)下降趨勢線穿破時，為入貨信號,。在沒有跌破前,，上升趨勢線，下降趨勢線就是每一次回升的阻力,。
3）一種股票或商品價格隨著固定的趨勢移動時間越久,，該趨勢越可靠。因此,，周線圖和月線圖的趨勢線較日線圖更值得信賴,。太短時間所形成的趨勢線的分析意義不大。
4）在形成上升趨勢線的過程中,，短期上升底部越多,，這條線的技術(shù)性意義也就越大。例如行情第三次回落到趨勢線上,，在那里獲得支持,，形成第三個短期低點后又復(fù)上升，其后又第四次在趨勢線上再或支持上升,，那么這趨勢線的技術(shù)性意義越來越大,，日后出現(xiàn)信號可靠性也越來越高。下降趨勢線形成的過程,，原理也一樣,。
5）平緩的趨勢線,，技術(shù)性分析意義較大，太陡峭的趨勢線不能持久,，分析意義也不大
四,、趨勢線的使用技巧和方法
趨勢線的角度至關(guān)重要，過于平緩的角度顯示出力度不夠,，不容易馬上產(chǎn)生大行情,；過于陡峭的趨勢線則不能持久，往往容易很快轉(zhuǎn)變趨勢,。
著名角度線大師江恩認為：４５度角的趨勢線非?？煽浚簿褪墙魉f的１×１角度線,。
確立趨勢線對于操作具有非常重要的意義,。“順勢而為”就是其中的精華
趨勢線除了根據(jù)基本面確立外，和成交量配合使用,，期價從下向上突破壓力線時,，往往需要大成交量的支持，如果沒有成交量支持的突破,，在很多時候是假突破,。
期價對趨勢線的突破一般以收盤價為標準，但很多時候投資者不應(yīng)一定等到收盤,，而應(yīng)根據(jù)盤中的實際突破情況,，及時做出買賣決定，因為等到收盤,，許多時候已經(jīng)太晚了,，第二天的跳高或跳低開盤將使你丟掉一大段行情或產(chǎn)生一大段損失。
• 支撐線與阻力線的應(yīng)用
市場上的股價在達到某一水平時,，往往不再繼續(xù)上漲或下跌,，似乎在此價位上有一條對股價起阻攔或支撐作用的抵抗線，我們分別稱之為阻力線與支撐線,。
所謂阻力線是指股價上升至某—高度時,，有大量的賣盤供應(yīng)或是買盤接手薄弱，從而使股價的繼續(xù)上漲受阻,。支撐線則是指股價下跌到某一高度時,，買氣轉(zhuǎn)旺而賣氣漸弱，從而使股價停止繼續(xù)下跌,。從供求關(guān)系的角度看,，“支撐”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供給，股市上供求關(guān)系的變化．導(dǎo)致了對股價變動的限制,。
阻力線和支撐線都是圖形分析的重要方法,。一般若股價在某個區(qū)域內(nèi)上下波動，并且在該區(qū)域內(nèi)累積成交量極大,，那么如果股價沖過或跌破此區(qū)域,，它便自然成為支撐線或阻力線。這些曾經(jīng)有過大成交量的價位時常由阻力線變?yōu)橹尉€或由支撐線變?yōu)樽枇€：阻力線一旦被沖過,，便會成為下個跌勢的支撐線,；而支撐線一經(jīng)跌破，將會成為下一個漲勢的阻力線,。
一、支撐線的原理與應(yīng)用
在Ｋ線圖上,，只要最低價位在同一微小區(qū)間多次出現(xiàn),，則連接兩個相同最低價位并延長即成一支撐線，它形象地描述了股票在某一價位區(qū)間內(nèi),，需求大于供給的不平衡狀態(tài),。當(dāng)交易價位跌入這一區(qū)間時，因買氣大增,，賣方惜售,，使得價位調(diào)頭回升。其內(nèi)在實質(zhì)是：
因前階段反復(fù)出現(xiàn)這—價位區(qū)間,，累積了較大的成交量,，當(dāng)行情由上而下向支撐線靠攏時，做空者獲利籌碼已清,，手中已無打壓拋空籌碼,；做多者持幣趁低吸納，形成需求,；舉棋不定者套牢已深,，籌碼鎖定不輕易斬倉。故在這一價位區(qū)間供應(yīng)小于需求,，自然形成了強有力的支撐基礎(chǔ),。另外，由于行情多次在此回頭,，也確立了廣大投資者的心理支撐價位區(qū)間,，只要無特大利空消息出臺，行情將獲撐反彈,。
技術(shù)分析將有較大累積成交量的價位區(qū)間定義為“成交密集區(qū)”,，亦即在此密集區(qū)有很高的換手率。密集區(qū)進貨者欲獲利則需待股價升至這一成本區(qū)間以上，這些進貨者即持有籌碼者,，只要沒有對后勢失去信心,，是不會在這一價位區(qū)間拋出籌碼的，正因為持有籌碼者惜售,，故行情難以跌破這一價位,。另一方面空方也因成交密集，持幣量上升,，手中籌碼已乏,，即市場上籌碼供應(yīng)萎縮，雖然仍會有部分對后勢失去信心者拋出籌碼,，但也成不了氣候,。即使支撐線被暫時擊破只要既無成交量的配合，也無各種利空出現(xiàn),，價位將重回支撐線以上,，廣大投資者的心理支撐再次得到增強。
行情在成交密集區(qū)獲得暫時的支撐后,，后勢有兩種可能：—,，是反彈上升；二是廣大持有籌碼者喪失信心,，看壞后勢,，大量拋出，也即由多翻空,，支撐線便被有效擊破,，行情繼續(xù)下行。
支撐線并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū),。當(dāng)行情下跌至原上升波的50%時,，會稍加喘息，在這一區(qū)間往往會產(chǎn)生一支撐線,，這實際上也是廣大投資者的心理因素所致,，技術(shù)分析稱這種上升波（或下跌波）向起始點回歸為，對稱性原理,。此外,，階段性的最低價位也往往是廣大投資者的心理支撐線。
在利用支撐線進行股市分析時應(yīng)注意以下幾點：
?。ǎ保┥仙厔堇?，回檔過程中，Ｋ線之陰線較先前所出現(xiàn)之陽線為弱,，尤具接近支撐價位時,，成交量萎縮,，而后陽線迅速吃掉陰線，股價再上升,，這是有效的支撐,。
（２）上升趨勢里,，回檔過程中,，Ｋ線頻頻出現(xiàn)陰線，空頭勢力增加,，即使在支撐線附近略作反彈,，接手乏力，股價終將跌破支撐線,。
（３）在支撐線附近形成盤檔,，經(jīng)過一段時間整理，出現(xiàn)長陽線,，支撐線自然有效,。
（４）在支撐線附近形成盤檔,，經(jīng)過整理卻出現(xiàn)．一根長陰線，投資者為減少損失,，爭相出逃,，股價將繼續(xù)下跌一段。
?。ǎ担┕蓛r由上向下跌破支撐線,，說明行情將由上升趨勢轉(zhuǎn)換為下降趨勢。一般地說,，在上升大趨勢中,，出現(xiàn)中級下降趨勢，如若行情跌破中級下降趨勢的支撐線,，則說明上升大趨勢已結(jié)束,；在中級上升趨勢中，出現(xiàn)次級下降趨勢,，如若行情跌破次級下降趨勢的支撐線,，則說明中級上升趨勢已結(jié)束，股價將依原下降大趨勢繼續(xù)下行,。
?。ǎ叮┕蓛r由上向下接觸支撐線，但未能跌破而調(diào)頭回升,，若有大成交量配合,，則當(dāng)再出現(xiàn)下降調(diào)整時,，即可進貨，以獲取反彈利潤,。
?。ǎ罚┕蓛r由上向下跌破支撐線，一旦有大成交量配合,，即說明另一段跌勢形成,，稍有回檔即應(yīng)出貨，避免更大損失,。
（８）股價由上向下接觸支撐線,，雖未曾跌破，但也無成交量配合,，則預(yù)示無反彈可能,，應(yīng)盡早出貨離場。
二,、阻力線的原理與應(yīng)用
在Ｋ線圖上,，只要最高價位在同一微小區(qū)間出現(xiàn)多次，則連接兩個相同最高價位并延長即形成一阻力線,，它形象地描述了股票在某一價位區(qū)間供應(yīng)大于需求的不平衡狀態(tài),。當(dāng)交易價位上升至這一區(qū)間時，因賣氣大增,，而買方又不愿追高,，故價位表現(xiàn)為遇阻回檔向下。其內(nèi)在實質(zhì)是：
與支撐線產(chǎn)生于成交密集區(qū)一樣,，阻力線同樣出現(xiàn)于成交密集區(qū),。因為在這一區(qū)間有較大的累積成交量，當(dāng)交易價位已在該密集區(qū)間以下時,，說明已有大量的浮動虧損面,，即套牢者。因此當(dāng)行情由下向上回升,，迫近阻力線時,，對前景看壞者急于解套平倉或獲利回吐，故大量拋盤涌出,，股票的供應(yīng)量放大,。對前景看好者可分為兩類：一類是短線看好，因顧忌價位已高,，期望待價位回檔再建倉,，故跟進猶豫；另一類是中長線看好,，逢低便吸,。前者是不堅定的需求方,，且隨時會受空方打壓而喪失信心，由多翻空加盟供應(yīng)方,；后者是堅定的需求方,，雖有可能頂破阻力線，但若勢單力薄,，即無大成交量配合,，交易價位將重回阻力線以下。故此時股票的需求量相對較小,，反復(fù)多次阻力線便自然形成,，并且延續(xù)時間越長，阻力越難以突破,。當(dāng)行情由下向上回升,，迫近阻力線時，若能有利多消息助威,，且交易價位破阻力后,，有成交量放大配合，則阻力線被有效突破,，交易價位上一臺階,，該阻力線即成了后市的支撐線。
阻力線同樣也并不僅僅產(chǎn)生于成交密集區(qū),。當(dāng)行情上升至原下跌波的50%或0.618時會出現(xiàn)停滯現(xiàn)象,，并作回檔調(diào)整，該停留之處即為廣大投資者的又一心理阻力線,。此外，階段性的最高價位也往往是投資者難以突破的心理阻力戰(zhàn),。
因為支撐線與阻力線均形成于成交密集區(qū),，所以同一成交密集區(qū)既是行情由下向上攀升的阻力區(qū)，又是行情由上向下滑落的支撐區(qū),。當(dāng)成交密集區(qū)被突破,，在行情上升過程中，一般伴隨有高換手率,，阻力線變換為支撐線,；若有特大利多消息刺激，成交密集區(qū)被輕易突破,，即驟然跳空,，那么獲利回吐壓力增大，繼續(xù)上行將面臨考驗,，多頭態(tài)勢往往前功盡棄,。在行情下降過程中,，換手率一般不明顯增大，—旦有效突破,，則支撐線變換為阻力線,。
在利用阻力線進行股市分析時應(yīng)注意以下幾點：
（１）下跌趨勢出現(xiàn)反彈,，若Ｋ線之陽線較先前陰線為弱,，尤其在接近阻力價位時，成交量無法放大,，而后陰線迅速吃掉陽線,，股價再度下跌，這是強烈的阻力,。
?。ǎ玻┫碌厔莩霈F(xiàn)強力反彈，陽線頻頻出現(xiàn),，多頭實力堅強,，即使在阻力線附近略作回檔，但換手積極,，則股價必可突破阻力線,，結(jié)束下跌走勢。
?。ǎ常┰谧枇€附近經(jīng)過一段時間的盤擋后,，出現(xiàn)長陰線，阻力線自然有效,。
?。ǎ矗┰谧枇€附近經(jīng)過．一段時間的盤檔后，出現(xiàn)一根長陽線向上突破,，成交量增加,，低檔接手有人，激勵買方,，股價將再升一段,。
（５）股價由下向上突破阻力線，若成交量配合放大,，說明阻力線被有效突破,，行情將由下降趨勢轉(zhuǎn)換為上升趨勢。
一般地說,，在下降大趨勢中,，出現(xiàn)中級上升趨勢之后，如若行情突破中級上升趨勢的阻力線,，則說明下降大趨勢已結(jié)束,；在中級下降趨勢中,，出現(xiàn)次級上升趨勢后，如若行情突破次級上升趨勢的阻力線,，則說明中級下降趨勢已結(jié)束,，將依原上升大趨勢繼續(xù)上行。
?。ǎ叮┕蓛r由下向上沖刺阻力線,，但未能突破而調(diào)頭回落，則可能出現(xiàn)一段新的下跌行情,，叢時無論盈虧,，都應(yīng)及時了結(jié)退場。
?。ǎ罚┊?dāng)股價由下向上沖擊阻力線,，成交量大增，則應(yīng)及時做多,；若雖破阻力線,，但成交量未放出，則應(yīng)觀望,，很有可能是上沖乏力,、受阻回落的假突破，不能貿(mào)然跟進,。
?。ǎ福┊?dāng)股價由下向上突破阻力線，若成交量不見大增,，可待其回落,，若回落也不見量放出，則可考慮做多,；若不回落,，只要能確認突破阻力有效，再做多仍能獲利,，這是因為阻力線被有效擊破，一般回有一段行情,。
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