共同的法則

每種交易系統(tǒng)都有其自身特定的交易法則和適合其最佳發(fā)揮的市場(chǎng)環(huán)境，但是總有一些相關(guān)法則適用于每一種交易系統(tǒng),。

優(yōu)化技術(shù)交易策略的表現(xiàn)

在使用同一種交易系統(tǒng)的技術(shù)交易者中,，仍然存在相當(dāng)大的差異。很多交易系統(tǒng)在技術(shù)交易者當(dāng)中廣泛應(yīng)用,。每個(gè)系統(tǒng)都有一套有待交易者選設(shè)的技術(shù)參數(shù),。例如，移動(dòng)平均線系統(tǒng)要求輸入每條平均線的時(shí)間長(zhǎng)度,，以及選用一條或是兩條平均線等等,。對(duì)有些交易系統(tǒng)來說，交易法則也可以有所變化,。例如,，相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)并沒有一條普遍接受的交易法則與之相隨。 什么樣的一套技術(shù)參數(shù)可以產(chǎn)生最大的盈利,？這當(dāng)然因交易系統(tǒng)的不同而不同,，但也會(huì)因商品不同而不同，甚至同一商品因時(shí)期不同而不同,。最佳的參數(shù)設(shè)定還依賴于交易目標(biāo)是什么--即依賴于"最大盈利"意味著什么,。可能會(huì)存在這樣的參數(shù)設(shè)定,，它可帶來相對(duì)更高的平均盈利,，但是伴隨更大機(jī)率的交易間的更大反復(fù)。"最佳的系統(tǒng)"和"最佳的盈利"只有在交易者把其資金來源基礎(chǔ),、投資期限和風(fēng)險(xiǎn)選擇傾向全部納入考慮之后才可以確定,。 因?yàn)檫@一原因，很難斷然確定系統(tǒng)的最佳參數(shù)數(shù)值,。交易品種繁多,，其中價(jià)格表現(xiàn)差異很大，可能使任何試圖列舉最佳參數(shù)的努力歸于失敗,。然而,，可供投資者自己決定所用系統(tǒng)的優(yōu)化參數(shù)數(shù)值的系統(tǒng)工具比單純給定"最佳參數(shù)數(shù)值"要好得多。

綜合使用交易系統(tǒng)

就象盲人摸象,，每個(gè)人只感覺到大象身體的一部分,，每種交易系統(tǒng)也只集中過去價(jià)格模式的不同側(cè)面。如果我們以交易系統(tǒng)的一成不變同實(shí)際價(jià)格模式的復(fù)雜性相抗衡,，將不可避免地時(shí)常處于系統(tǒng)失敗的境地,。沒有什么系統(tǒng)可以捕捉市場(chǎng)中所發(fā)生的每一事件。如果每個(gè)系統(tǒng)揭示畫面的一部分，綜合使用幾種系統(tǒng)可能會(huì)完成一幅更加趨于完整的畫卷,，這好象合乎常理,。（綜合使用的交易系統(tǒng)構(gòu)成特定的交易方法，不同于"同時(shí)使用"多種方法,，這同成功方法的單一性或一貫性并不矛盾,。） 一些系統(tǒng)確實(shí)可以相互配合，以達(dá)到信息上的互補(bǔ),，或者證實(shí)其他系統(tǒng)發(fā)出的交易訊號(hào),。證明兩種交易法則互補(bǔ)信息的最佳例證就是結(jié)合使用趨勢(shì)度量系統(tǒng)和一種趨勢(shì)跟隨系統(tǒng)（如波動(dòng)反復(fù)性指標(biāo)或移動(dòng)平均線方法）。趨勢(shì)跟隨法則在市場(chǎng)有趨勢(shì)時(shí)效果最佳,，而趨勢(shì)度量系統(tǒng)提供了一種方法度量市場(chǎng)上到底有多少趨勢(shì)存在,。兩種交易法則相互證實(shí)交易訊號(hào)的例證是結(jié)合使用移動(dòng)平均線和波動(dòng)反復(fù)指標(biāo)。移動(dòng)平均線和波動(dòng)反復(fù)指標(biāo)交易法則都指示趨勢(shì)的訊號(hào),，但是分別以不同方式依賴于數(shù)據(jù),，分別以不同的視角來看待數(shù)據(jù)。當(dāng)這些特別的方法都發(fā)出趨勢(shì)訊號(hào)時(shí),，就更有理由建立頭寸,。如果兩種方法訊號(hào)不一致，就有理由了結(jié)頭寸,。

分散投資以消除風(fēng)險(xiǎn)

分散投資差不多是投資組合經(jīng)理人的第二特性,。確實(shí)，投資組合經(jīng)理的大部分時(shí)間花在造就一個(gè)可以最佳套平風(fēng)險(xiǎn)的證券組合,。技術(shù)投資者也可以從分散投資中獲益,。這些益處可以從兩方面得以加強(qiáng)。

第一,，交易者應(yīng)該把交易系統(tǒng)應(yīng)用于多種交易市場(chǎng),，而不是僅僅應(yīng)用于一個(gè)交易品種上。一個(gè)交易品種的市場(chǎng)條件可能不利于某一特定技術(shù)系統(tǒng),，但是如果這一技術(shù)系統(tǒng)是良好的，這種環(huán)境應(yīng)該成為例外而不應(yīng)是法則,。通過把系統(tǒng)應(yīng)用到多個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng),，交易者就可以把大數(shù)原則置于自己一邊，而不必?fù)?dān)心可能發(fā)生"在錯(cuò)誤的時(shí)間,、于錯(cuò)誤的市場(chǎng)進(jìn)行交易"的情況,。

第二，分散投資也可以在技術(shù)系統(tǒng)之前加以利用,。不是單獨(dú)地交易和應(yīng)用技術(shù)系統(tǒng)于多種交易品種,，而是先把一批具有相同特征的股票或期貨并入一個(gè)投資組合，然后把交易系統(tǒng)用于該投資組合。投資組合不會(huì)因特定商品或股票的變化而受影響,。它的價(jià)格運(yùn)動(dòng)會(huì)比任何一個(gè)組成部分的價(jià)格運(yùn)動(dòng)更少一些變動(dòng)的無常性,。結(jié)果構(gòu)成的價(jià)格系列，具有更少的虛假啟動(dòng)和更少的噪音,。這些投資組合的離子能包括跨特定行業(yè)持有或持有一攬子外匯,。

不要猜疑系統(tǒng)

技術(shù)分析的目標(biāo)之一就是建立一套獨(dú)立于主觀因素之外的交易法則，一套可以于執(zhí)行中排除交易中固有的情緒因素影響,。交易系統(tǒng)根據(jù)自身的價(jià)值,，或成或敗。如果系統(tǒng)產(chǎn)生的交易訊號(hào)伴隨著主觀意見,，就不可能分辨究竟是系統(tǒng)使交易成功的呢,、還是人為因素改變了情勢(shì)。