再來說我近期形成的投資思路,?；仡櫱叭旮母镩_放，簡(jiǎn)單說是將原來不計(jì)入GDP的各項(xiàng)生產(chǎn)要素如土地,，資源,，勞動(dòng)力，環(huán)境等等市場(chǎng)化,，貨幣化并大量出口,，與此相應(yīng)的是全球化過程中的產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移——?jiǎng)趧?dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和重化工產(chǎn)業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，由此維系了長(zhǎng)達(dá)三十年的高速增長(zhǎng),。事實(shí)上,，公民福利和實(shí)際工資增長(zhǎng)屈指可數(shù)，這當(dāng)然是另一個(gè)問題了,。這種高增長(zhǎng)已經(jīng)難以為繼,，今年上海GDP增長(zhǎng)全國(guó)倒數(shù)第一就是例證。那么,，如果有幸不發(fā)生經(jīng)濟(jì)社會(huì)的大動(dòng)蕩和崩潰,，什么行業(yè)和哪些公司會(huì)獲得大發(fā)展呢？勞動(dòng)密集型和重化工產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,，沒什么前途了,。高科技創(chuàng)新？儒家文化圈的溫順良民們更習(xí)慣紀(jì)律而不是創(chuàng)新,。就國(guó)際比較優(yōu)勢(shì)而言,，只有發(fā)展中國(guó)家因?yàn)榧夹g(shù)，規(guī)模和產(chǎn)業(yè)配套生產(chǎn)不了或不具優(yōu)勢(shì),，而發(fā)達(dá)國(guó)家因?yàn)閯趧?dòng)力成本和規(guī)模因素較中國(guó)不具優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè),，才能成為下一個(gè)30年獲得大發(fā)展的行業(yè)和公司,，或者說新的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移或產(chǎn)業(yè)升級(jí)可能發(fā)生。這就是家電,，汽車,，火車，飛機(jī),，機(jī)械,，電力設(shè)備，通訊設(shè)備,，生物制藥等等產(chǎn)業(yè),，在這些行業(yè)尋找基本面良好或即將轉(zhuǎn)好的低價(jià)股，就成了未來幾年價(jià)值投資的首選,。

由以上思路來分析個(gè)股選擇,，就順理成章了。巴菲特近期投資鐵路,，不但是選擇穩(wěn)健行業(yè)回避風(fēng)險(xiǎn),，也是因?yàn)樵诟哂蛢r(jià)和資源匱乏時(shí)代，鐵路尤其是高鐵比公路航空具有速度更快,，成本更低,，安全性更高的優(yōu)勢(shì)，如果亞洲美洲選擇大規(guī)模發(fā)展高鐵和城市地鐵,，鐵路行業(yè)將重回經(jīng)濟(jì)霸主地位,，鐵路股可說是攻防兼?zhèn)洹３酥袊?guó)未來5年將投資數(shù)萬億發(fā)展高鐵以外,，委類瑞拉,，馬來西亞等發(fā)展中國(guó)家都在大量建造高鐵，亞歐國(guó)家還擬議建設(shè)橫貫歐亞的高鐵網(wǎng)絡(luò),。如果經(jīng)濟(jì)社會(huì)不出大問題,，未來10年鐵路股都將高歌猛進(jìn)，而消化了德法日技術(shù)的中國(guó)南車和北車,，其產(chǎn)品就將大量占領(lǐng)國(guó)內(nèi)和發(fā)展中國(guó)家市場(chǎng),，高成長(zhǎng)性高確定性和低價(jià)，決定了中國(guó)南車有可能成為彼得林奇所謂的10倍股,。當(dāng)然,，這個(gè)故事才剛剛開始，也許要講很多年,，價(jià)值投資者需要耐得住寂寞,。