紫金礦業(yè) 優(yōu)質(zhì)資源股 中長期投資機(jī)會成熟
紫金礦業(yè)：以金銅為主的綜合資源龍頭,。紫金礦業(yè)黃金產(chǎn)量居世界第10位,，也是中國礦產(chǎn)金產(chǎn)量最大的企業(yè)，2008年黃金產(chǎn)量為57.318噸,，占全國黃金產(chǎn)量的11.31%;除了黃金外,，公司還是國內(nèi)主要的銅礦和鋅礦生產(chǎn)企業(yè)，公司2008年銅精礦產(chǎn)量6.14萬噸,，僅次于江西銅業(yè),，排名國內(nèi)第二;鋅精礦產(chǎn)量11.23萬噸,，排名國內(nèi)第三。
資源儲量無以倫比,。紫金礦業(yè)2008年黃金金屬儲量701.5噸,，居第一位，高出第二位的中金黃金1.15倍,，是中金黃金,、招金礦業(yè)和靈寶黃金儲量的總和。銅礦資源儲量964萬噸,，僅次于江西銅業(yè)居國內(nèi)第二,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于云南銅業(yè)和銅陵有色。
業(yè)績穩(wěn)定增長,。公司歷年來的業(yè)績波動(dòng)較小,，2005年以來一直保持2位數(shù)以上的利潤增長幅度，即便是在金融危機(jī)背景下的2008年和2009年中期,，利潤增幅也分別達(dá)到了20.32%和10.92%;而同期中金黃金的利潤增幅分別是14.81%,、-46.16%，山東黃金的利潤增幅分別是72.46%,、-2.06%,，波動(dòng)幅度都遠(yuǎn)大于紫金礦業(yè)。點(diǎn)擊此處查看原文
調(diào)高至推薦,，中長期投資機(jī)會成熟,。紫金礦業(yè)靜態(tài)PE僅有38.46倍，明顯低于黃金歷史均值,，2009年動(dòng)態(tài)PE為28倍,，無論是比較估值還是自身估值水平看都是處于低估狀態(tài)?；诠居３址€(wěn)定增長,，且公司資源資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，而近期股價(jià)回落后估值已回歸中樞之下,，我們調(diào)高其評級至推薦,，6個(gè)月目標(biāo)價(jià)10.5元。公司已經(jīng)具備中較好的長期投資價(jià)值,，建議逢低介入,。 |
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