這次在攀峰同學(xué)強(qiáng)力要求下,，我想結(jié)合自己的經(jīng)歷和經(jīng)驗(yàn)，談?wù)勛约簩?duì)市場(chǎng)的一些理解,，供大家參考,。如有雷同，純屬巧合,；一家之言,，一笑而過(guò)。

　　★ 如何對(duì)待分析師評(píng)論：

　　很多人新進(jìn)入市場(chǎng)的第一步,，往往都會(huì)去大量的翻閱評(píng)論文章,，來(lái)佐證甚至是決定自己的投資方向，包括本人當(dāng)初剛進(jìn)市場(chǎng)的時(shí)候也是如此,。

　　隨波逐流型,。就是當(dāng)市場(chǎng)處于一個(gè)較為明顯的趨勢(shì)或者小波段里面，很大部分的評(píng)論會(huì)呈現(xiàn)出和市場(chǎng)當(dāng)時(shí)相同的方向,，甚至添油加醋,。然后市場(chǎng)幾天反向以后,，評(píng)論又呈現(xiàn)風(fēng)吹草倒的勢(shì)頭,。不少人認(rèn)為，這是分析師的不負(fù)責(zé)任,，風(fēng)吹兩邊倒,，忽悠大眾。我覺(jué)得,，這是由市場(chǎng)的規(guī)律決定的,。大多數(shù)情況下，分析師不可能枉顧明顯的趨勢(shì)而反向述說(shuō),，而且歷史也證明,，順勢(shì)操作才是獲利的王道，至于逆勢(shì)賺錢的幸運(yùn)兒和天才不在此討論行列,。對(duì)于投資者正確的做法,，并不是抱著懷疑的眼光去批判，而是在茫茫文海中篩選適合自己的分析評(píng)論,。【www.irich.com.cn交易之路 投資經(jīng)驗(yàn)薈萃】

　　提前預(yù)測(cè)型,。能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到頂部（或次高），底部（或次低）,，無(wú)疑是一件很拉風(fēng)的事情,，也是在未來(lái)不短的時(shí)間內(nèi)不停炫耀的資本。但是預(yù)測(cè)的連續(xù)性能保證多久呢,？我們都知道,，期貨總體來(lái)說(shuō)不是玩勝率的游戲,，甚至技術(shù)分析都是次要的，預(yù)測(cè)錯(cuò)一次,，可能就毀壞了前面9次的功勞,，而且，預(yù)測(cè)漲跌都很難了,，何況具體到高低點(diǎn)位的預(yù)測(cè),，那是神仙或者半仙才能做的事情。因此,，我可以大膽的斷言,，習(xí)慣用所謂的技術(shù)圖表來(lái)預(yù)測(cè)未來(lái)高低點(diǎn)位的人，僅屬于標(biāo)新立異,，嘩眾取寵,！另外提一點(diǎn)，對(duì)于基本面分析有相當(dāng)功底的人,，確實(shí)可以以一個(gè)相對(duì)的模糊的預(yù)測(cè)空間來(lái)輔助他的交易,，但是要具體到點(diǎn)位，這是基本不可能的,，正如本次10月超級(jí)暴跌,，我相信沒(méi)有一個(gè)人可以真正預(yù)測(cè)到行情的猛烈程度。

　　就我個(gè)人而言,，我比較偏向于那些以基本面事實(shí)和數(shù)據(jù)為基礎(chǔ),，重點(diǎn)分析當(dāng)前的供需形勢(shì)對(duì)比，順勢(shì)論述,，有理有據(jù)的文章,，至于由此的技術(shù)分析和資金管理，我覺(jué)得是自己操作的事情,，不應(yīng)該取于評(píng)論文章,。

　　另外就是，有些人看分析去做交易,，虧損了就怨天尤人,，而不從自己的判斷，執(zhí)行和資金管理上找原因,，我對(duì)這種行為報(bào)以極端的鄙視,。畢竟你的交易是自己的事情，而旁邊的一切都是客觀的參照而已,，對(duì)自己都沒(méi)有正確的認(rèn)識(shí),，又談何做一個(gè)成功的交易者。

　　★ 關(guān)于期貨的賭場(chǎng)論：

　　以前有權(quán)威說(shuō)過(guò)，股市是賭場(chǎng),，引起了軒然大波,。要我說(shuō)，期貨才是真正的賭場(chǎng),，零和游戲,。股市算什么，一損俱損,，一榮俱榮,，還要被法人股和上市公司不停的抽血，無(wú)法形成對(duì)手盤,，簡(jiǎn)直就是畸形,，唯一的獲利機(jī)會(huì)也就是07年這種全民皆股的時(shí)候進(jìn)去順勢(shì)瘋狂一把而已。期貨則永遠(yuǎn)是多空對(duì)等的,，排除手續(xù)費(fèi),，虧的錢永遠(yuǎn)等于賺的錢，屬于真正的能者居之,。只要保持市場(chǎng)的流動(dòng)性和規(guī)則的穩(wěn)定性,，公開(kāi)性，這就是一個(gè)光明正大的“賭場(chǎng)”,，而且是得到國(guó)家乃至全球認(rèn)可的,，想從這個(gè)市場(chǎng)獲利，靠的是自身的分析能力和信息資源,，比大多靠運(yùn)氣的丟色子賭場(chǎng)要有效多了,。

　　因此,，盡情的在期貨這個(gè)考驗(yàn)智力,、耐力、毅力的賭場(chǎng)發(fā)揮自己吧,！

　　★ 關(guān)于期貨的破產(chǎn)說(shuō)：

　　期貨到底好不好,，是我一直和行外的朋友爭(zhēng)論的問(wèn)題。很多人一聽(tīng)到期貨就說(shuō),，哦,，聽(tīng)說(shuō)能家破人亡哦。我很簡(jiǎn)單的問(wèn)他一個(gè)問(wèn)題,，一輛普桑,，最大時(shí)速120公里，一輛法拉利,，最大時(shí)速300公里,，你選哪個(gè)？答案必然都是法拉利。那好,，照他們對(duì)期貨的放大杠桿是毒藥的理論來(lái)說(shuō),，擁有快速啟動(dòng)和迅捷速度的法拉利也是一部死亡之車。但是,，杠桿放大只是給你的選擇權(quán)利,，而非義務(wù)，正如你選擇了法拉利誰(shuí)又能逼你時(shí)時(shí)保持在300km狂飆任何路段呢,？因此,，談期貨色變無(wú)異于天天幻想出門被飛機(jī)砸死一樣不現(xiàn)實(shí)，具體的操作是掌握在你自己手里的,，最終的后果也是你自己造成的,，而不能責(zé)怪客觀存在并良好運(yùn)行的期貨市場(chǎng)。

　　★ 三境界――淺談技術(shù)分析：

　　曾經(jīng)有一篇文章說(shuō)過(guò)技術(shù)分析的三段論：1,、看山是山,；2、看山不是山,；3,、看山還是山。這應(yīng)該是一個(gè)投資者比較完整的對(duì)技術(shù)分析的感悟過(guò)程,。以我自己為例,，剛進(jìn)市場(chǎng)的時(shí)候，學(xué)了一些基本的技術(shù)分析,，什么趨勢(shì)線,，平行通道，黃金分割,，金叉死叉等,，學(xué)過(guò)的都上，那時(shí)候人單純,，也不知道害怕,，理論怎么說(shuō)就怎么做，猛于開(kāi)倉(cāng),，敢于止損,，一段時(shí)間下來(lái)倒也勝率頗高，現(xiàn)在想想可能也有當(dāng)時(shí)的行情配合,。過(guò)了一段時(shí)間,，由于不順的時(shí)候碰得多了，開(kāi)始有些患得患失,，加上行情的變幻,，被洗的次數(shù)多了,，止損又不及時(shí)，尤其是后面要講的資金控制出了大問(wèn)題,，虧損就越來(lái)越多,，從而影響了自己對(duì)技術(shù)分析的信念，惡性循環(huán),。再到后面,，自己的風(fēng)格穩(wěn)定了，確定了“大道至簡(jiǎn)”的方針,，通過(guò)總結(jié),，用一些簡(jiǎn)單的技術(shù)分析已經(jīng)足以應(yīng)付市場(chǎng)的很多狀況了，正如當(dāng)初感覺(jué)這么被萬(wàn)人傳誦的“道氏理論”為啥僅僅三條一樣,。

　　技術(shù)分析,，有一句話應(yīng)該可以很好的歸納：信則靈，不信則不靈,。沒(méi)有優(yōu)秀的執(zhí)行功力,，再好的方法也是浪費(fèi)。

　　我現(xiàn)在對(duì)技術(shù)分析就持一種態(tài)度――“大道至簡(jiǎn)”,！經(jīng)常有人拿著一個(gè)什么指標(biāo)或者均線應(yīng)該取值多少來(lái)和我討論行情,，讓我瞠目結(jié)舌。迷茫中的人們呀……(一家之言,，有靠此賺錢的朋友毋庸肝火),。我現(xiàn)在只用簡(jiǎn)單的k線，均線,，最多加上個(gè)成交量來(lái)判斷技術(shù)圖形,，足矣，萬(wàn)變不理其中,。說(shuō)實(shí)話,，再多加指標(biāo)來(lái)判斷，和拋硬幣也沒(méi)太大區(qū)別,。所以,，如果有人現(xiàn)在用什么指標(biāo),，波浪之類的告訴我他找到了市場(chǎng)的頂點(diǎn)和低點(diǎn),，我只會(huì)一笑了之，同時(shí)在我心里對(duì)他的印象,，蓋上一個(gè)大大的問(wèn)號(hào),。記得去年很多股票軟件也是如此的嘩眾取寵，今年呢,？

　　★ 常在河邊走,，怎能不濕鞋――淺談資金管理：

　　有一句話說(shuō)：拋硬幣也能做好期貨,。看似偏頗,，其實(shí)也有自己的道理,，這更從側(cè)面印證了技術(shù)分析要小于資金管理的作用。保持50％的判斷概率,，采用小虧大贏的做法,，在行情配合的時(shí)候確實(shí)有機(jī)會(huì)可以大賺一筆。

　　期貨,，不是個(gè)玩概率的游戲,，如果忽視資金管理的話。很多人吹噓自己行情判斷勝率多么高,，但是放到期貨里面來(lái),，因?yàn)楦軛U的緣故，完全可以做到讓你對(duì)9次,，然后全部死在最后1次,，或者說(shuō)，你錯(cuò)前面5次,，靠后面10次正確都不可能回到起點(diǎn)了,。虧損百分之80然后再獲利80％是什么概念？初始資金的36％,！舉個(gè)萬(wàn)眾矚目的例子,，年初做豆油的武漢神話，4w做到1000w的,，不是3天就打回原型了嘛,。期貨怕的就是這種萬(wàn)里挑一的小概率事件，別說(shuō)什么你很難碰上,，但是碰上了對(duì)你來(lái)說(shuō)就是100％,！

　　如果要給技術(shù)分析和資金管理排個(gè)序的話，我覺(jué)得是3：7,，資金管理占絕對(duì)大頭,！我自己，可以毫不慚愧的說(shuō),，我作期貨的前2年,，我就掌握了絕大部分技術(shù)分析的訣竅，但是接下來(lái)的幾年內(nèi),，還是不賺錢,，就是因?yàn)橘Y金管理。資金管理不善,，會(huì)影響到心態(tài),，分析等很多方面,，當(dāng)然最后的結(jié)果就是虧錢?？梢哉f(shuō),，在我的絕大部分期貨生涯中，我是在不斷的和自己做斗爭(zhēng),，磨練心態(tài),，學(xué)習(xí)做人，以便不斷的強(qiáng)化資金管理技能,，現(xiàn)在,，乃至以后，都將不斷的持續(xù)下去,。

　　由于現(xiàn)在從事的咨詢工作，不時(shí)有人問(wèn)我,，現(xiàn)在有啥機(jī)會(huì),；我現(xiàn)在有錢，你一定要告訴我做哪個(gè)能賺錢,。對(duì)于這類問(wèn)題,，我也往往哭笑不得。

　　機(jī)會(huì),，出現(xiàn)了才叫機(jī)會(huì),，又不是造物，你能創(chuàng)造出機(jī)會(huì)來(lái)的,。市場(chǎng)永遠(yuǎn)是自己的客觀存在,，我們要做的是讓自己去適應(yīng)它，而不是主觀的在硬地里鑿出一個(gè)坑來(lái),。很多時(shí)候比如市場(chǎng)都在跌,，但是又不宜追空，這時(shí)候硬要?jiǎng)?chuàng)造機(jī)會(huì),，只會(huì)讓某些人自以為是的去抄底,，導(dǎo)致死亡率驟然升高。所以,，我的觀點(diǎn)是,，機(jī)會(huì)，有了你就拿著,，沒(méi)有你也別急,，是你的你就有了，不是你的,，你急也沒(méi)用,，小心市場(chǎng)反噬。

　　踏空,，相信很多人對(duì)踏空都忿忿不平,，我本來(lái)持倉(cāng)的好好的，干嘛抽風(fēng)去平了,，哎,，本來(lái)到手的鴨子就這么飛了，滿心的憤怒,，似乎從未到手的錢本來(lái)就屬于自己似的,。我也憤怒，碰到這樣的事情,。但是最關(guān)鍵的是你對(duì)待踏空的態(tài)度,。如果一副被打劫的怨相，怪這怪那,，甚至挾憤去胡亂作單,，妄圖挽回“損失”（相信很多人是把踏空當(dāng)損失的），這就錯(cuò)上加錯(cuò)了,。還有那種把正常的按紀(jì)律止損,，然后因?yàn)槭袌?chǎng)突變導(dǎo)致踏空的，都?xì)w咎于正常執(zhí)行,，從而下次不守紀(jì)律,，就更是大錯(cuò)特錯(cuò)。我的觀點(diǎn)是,，每一次交易都從自己腦子清零,，不管對(duì)錯(cuò)，嘴里罵罵是無(wú)所謂的,，但是不要真的讓自己以為如此,，交易還是應(yīng)該清醒的。

　　放棄,，踏空是不情愿的,，放棄則是必須的，不學(xué)會(huì)放棄,，談何把握機(jī)會(huì),。我在操作的過(guò)程中，經(jīng)常有客戶給我很多建議,，也確實(shí)有過(guò)不少正確的時(shí)候,，但基本我都不予采納，除非和自己的想法吻合,。一方面是因?yàn)樽约旱男愿窳?xí)慣,，一方面也是戰(zhàn)術(shù)的必須,。每天的交易中，常常會(huì)出現(xiàn)很多個(gè)疑似交易機(jī)會(huì),，但是不可否認(rèn),，里面也有很多陷阱。如果在每一個(gè)似是而非的機(jī)會(huì)面前都毫不猶豫的沖了進(jìn)去,，那么等待你的必將是更多的煩惱,。遇到狀態(tài)和運(yùn)氣的雙重打擊時(shí)，會(huì)使你對(duì)一切甚至正確的東西都產(chǎn)生懷疑,，從而讓后續(xù)的行動(dòng)產(chǎn)生一系列的惡性循環(huán),。很多人習(xí)慣把自己腦中一閃而過(guò)的，并被后續(xù)行情給出正面確認(rèn)的“想法”,，當(dāng)作是一種已經(jīng)收獲利潤(rùn)的結(jié)果,，這是有著嚴(yán)重缺陷的。這表明了他們潛意識(shí)里面就把自己當(dāng)成了無(wú)所不勝的短線高手,，而不是臣服于市場(chǎng),，甘愿隨波逐流。人定勝天,，在市場(chǎng)這個(gè)龐大的客觀存在前是絕對(duì)不可能實(shí)現(xiàn)的,。學(xué)會(huì)放棄，也就是學(xué)會(huì)避過(guò)陷阱,，也就是學(xué)會(huì)了保存更多的精力和能量去把握后面更好的機(jī)會(huì),，也就是我們后面要說(shuō)到的“毒蛇”理論。【www.irich.com.cn交易之路 投資經(jīng)驗(yàn)薈萃】

　　★ 關(guān)于虧損和利潤(rùn)回吐

　　有關(guān)控制虧損的討論,，很多都是老生常談了,，雖繁瑣，但不可缺,。虧是不可避免的,，害怕虧損，那么它將更得意的跳到你的面前,，擊潰你所有的幻想,。爭(zhēng)取小虧，避免大虧,，化解才是第一王道,。我看過(guò)很多虧損人以及自己虧損的賬單，大同小異,，絕大部分的虧損都是少數(shù)幾筆虧損交易死扛出來(lái)的,，而真正平時(shí)感覺(jué)惱火的不斷砍倉(cāng)，累計(jì)虧損卻遠(yuǎn)不夠一次的暴虧，所以,，一個(gè)是心理上的難受,，一個(gè)是生理（本金）上的自殘，我們還是寧愿自己平時(shí)多挨幾巴掌,，也好過(guò)那致命的一刀吧,。

　　利潤(rùn)回吐的問(wèn)題,，這個(gè)則和個(gè)人的交易風(fēng)格有關(guān),。作震蕩和以日內(nèi)超短的的選手，基本上很在乎利潤(rùn)回吐,，大多屬于有利就跑類型,。本人是執(zhí)著于趨勢(shì)交易的，屬于咬定青山不松口那種,，一波趨勢(shì),，如果不到我明顯的回撤止贏點(diǎn)，我是絕對(duì)不會(huì)釋放頭寸的,。這點(diǎn)風(fēng)格曾經(jīng)備受一些剛接觸的客戶責(zé)難,。仁者見(jiàn)仁，智者見(jiàn)智,，這點(diǎn)上面永遠(yuǎn)不會(huì)消除爭(zhēng)議,。你很在乎利潤(rùn)的回吐，那么就意味著你同時(shí)放棄了對(duì)后續(xù)利潤(rùn)的期待,，你不在乎利潤(rùn)的合理回吐,，那么一旦碰到一波超級(jí)的趨勢(shì)行情，就會(huì)讓你大收特收,，但也意味著你可能在某一個(gè)震蕩時(shí)期內(nèi)的無(wú)數(shù)次上下電梯甚至到手的利潤(rùn)全失,。就拿最近11月初的行情來(lái)說(shuō)，我持有ru和al的空單不動(dòng),，每次有了幾百點(diǎn)的話獲利都會(huì)在第二天吐回,，而同期有別人則采取高空低平的手法大獲其利。但是如果在上周暴跌的情況下,，震蕩低平的手法則會(huì)使人在1500點(diǎn)的暴跌中完全成為看客,，而這也恰恰是我一個(gè)月來(lái)盈利最大的幾天。所以,，這屬于各酌一瓢水飲的問(wèn)題,，就看投資者如何選擇了。但是值得提醒的一點(diǎn),，想震蕩和趨勢(shì)通吃的人,，除了極少數(shù)的天才和極端幸運(yùn)兒，幾乎是不可能的，至少在我有限的投資生涯中,，我沒(méi)見(jiàn)過(guò)把這兩者完美結(jié)合的人,，妄圖超越市場(chǎng)和極限的人，最終等待他的也許就是自身的終點(diǎn),。

　　★ 關(guān)于執(zhí)行力

　　前面說(shuō)了這么多,，但是缺了執(zhí)行力，那就都是廢話,。執(zhí)行力,，看起來(lái)很簡(jiǎn)單，做到也不難,，但是能保持的,，永遠(yuǎn)都屬于那些佼佼者。知易行難,，當(dāng)我向一些新手說(shuō)出這句話的時(shí)候,，我敢肯定他們大多只是理解了字面上的意思，只有付出了無(wú)限辛苦和血淚的人,，才能用心去體會(huì),。即使擁有了一套完整成熟的交易理念和操作系統(tǒng)，也需要執(zhí)行力的保障,。有時(shí)候短期內(nèi)可能嚴(yán)格的紀(jì)律會(huì)使得你貌似傷痕累累,，但是如果你能堅(jiān)持，我可以向你保證,，你在這點(diǎn)上肯定是賺到了,！我做期貨這些年，就是對(duì)自己執(zhí)行力不斷挑戰(zhàn)的過(guò)程,，即使到現(xiàn)在,，我也不能保證自己已經(jīng)成了鐵血的紀(jì)律執(zhí)行者，能對(duì)自己要求的,，也僅僅是盡量堅(jiān)持,，少犯混，減少犯錯(cuò)的頻率間隔而已,。希望大家引以自勉,。

　　★ 龜兔賽跑――滿倉(cāng)拼vs輕倉(cāng)飄

　　剛?cè)胄械奈遥偸切湃螡M倉(cāng)暴利才是期貨的發(fā)財(cái)之道,，碰對(duì)了一次機(jī)會(huì),，那就舒服了。而且身邊也不乏這樣的例子,。剛開(kāi)始的幾年,，也賺過(guò)幾次大錢，但是最后都因?yàn)樾星榈姆磸?fù)而未能保住。不過(guò)這也沒(méi)有引起我深層的思考,，而總是歸咎到行情的弄人,。直到有一年，我碰見(jiàn)一個(gè)不怎么瞧得起的人,，第一批傷痕累累的老期貨,，他很多方面都不如我，技術(shù)分析,，行情研判,，機(jī)會(huì)的把握和延續(xù)，甚至心態(tài),，但是,，他每次開(kāi)倉(cāng)只有10％,，而我是30－50％以上,，所以我們兩人的權(quán)益波動(dòng)幅度有著天壤之別。當(dāng)時(shí)我們戲稱,，我們兩個(gè)是龜兔賽跑,。1年后，我們重新比較,，我的資金還是在起點(diǎn)附近波動(dòng),，他卻獲利100％，而年內(nèi)的所有趨勢(shì)行情,，我都抓到了,，他還不如我。再深一層分析,，我的慢速主要來(lái)自于幾波趨勢(shì)后的資金回撤幅度過(guò)大,，當(dāng)然這也是我重倉(cāng)的交易模式所必然的。

　　試想,，本金虧損90％和80％,，看起來(lái)只有10％的區(qū)別，但是你若要賺回去,，可是100％的天壤之別,！這件事對(duì)我觸動(dòng)很大，龜兔賽跑,，烏龜贏了,！因?yàn)橥米硬恢辣４孀约海谪泟t是以“留得青山在”為根本的博弈游戲,！控制回撤,，是你贏利增長(zhǎng)的第一王道！而不是獲利的多少！慢慢爬,，你永遠(yuǎn)都有機(jī)會(huì),，而慘敗一次，你就沒(méi)了,！滿倉(cāng)拼或者重倉(cāng)拼,，你靠的是運(yùn)氣，賺的是一時(shí)的暢快,，但是卻輸了未來(lái),。因此，這里我痛心疾首的奉勸各位想把期貨當(dāng)作一生事業(yè)的人,，輕倉(cāng),，在機(jī)會(huì)和控制回撤的選擇中，不要猶豫,！

　　★ 如何保住勝果――出金論,，輕倉(cāng)論

　　總有那種死硬分子喜歡追求刺激，追求一夜暴利的快感,，那怎么辦呢,？送你一句話，得意的時(shí)候,，出金!這話也是別人經(jīng)常送給我的,，哈哈。咋說(shuō),？留得青山在,，不怕沒(méi)柴少，在你風(fēng)光的時(shí)候留點(diǎn)老底,，以后倒霉了還可以卷土重來(lái),，滿倉(cāng)拼雖然死亡概率大，但是有了無(wú)數(shù)的后備部隊(duì),，也可能笑傲江湖,。不過(guò)這里聲明一點(diǎn)，本人現(xiàn)在不推薦這樣的做法,，不要說(shuō)相對(duì)于輕松且獲益匪淺的輕倉(cāng)操作,，即使考慮到以后資金量的擴(kuò)大化，滿倉(cāng)拼都有其自身極大的缺陷性,，僅適用于小資金的博命客而已,。

　　輕倉(cāng)就不說(shuō)了，輕倉(cāng)是控制回撤的一大法寶,，這樣同樣適用于保住勝果,。