為了建立適合這個交易系統(tǒng)的資金管理模式,，我們需要檢查它在歷史行情中是如何運(yùn)做的。

　　測試時間段: 2004年1月到6月

　　全部贏利點數(shù) 1012點

　　全部交易次數(shù) 80次

　　Allowance for Slippage/Commission (3pts per trade): (240)

　　凈贏利 772點 (一次)最大損失 181點作為關(guān)注資金管理的效果,，我們應(yīng)對最大損失給予關(guān)注,。道瓊斯迷你期貨交易一個點值5美元，因此1個合約最大損失是：181*5美元=905美元,。在1張單情況下,，為了交易成功度過這段測試時間,，我們需要增加905美元到最少的帳戶資金2000美元上(經(jīng)紀(jì)人開戶最少要2000美元)， 905+2000=2905美元,。

　　然而,，在實戰(zhàn)中，我們的交易系統(tǒng)的效能不會象測試時那么有效,，因此我們需要更加保守的策略,。設(shè)置資金管理時請記住我們的目標(biāo)：最少的損失機(jī)會以及最大的贏利可能。萬一我們出現(xiàn)2倍于歷史最大損失905美元的話,，那么我們需要增加1810美元到,，到最低帳戶資金標(biāo)準(zhǔn)2000美元里，則總帳戶有3810美元,。因此如果我們在4000美元帳戶基礎(chǔ)上開始做1張單交易,，出現(xiàn)2次歷史測試中的最大損失后，系統(tǒng)還是有一定的資金可以繼續(xù)運(yùn)行下去,。當(dāng)然這種情況一般是不太可能出現(xiàn)的,。如果我們止損50點或者250美元，我們要冒失去總資金的6.25%,，一般來說許多書里都宣稱最大損失頂多為總資金量的1%,，這樣看來我們的每筆交易的風(fēng)險看起來都很高了？不然,。請回憶資金控制的目的,，是為系統(tǒng)贏得最大的利潤。小資金帳戶能夠達(dá)到這樣目標(biāo)的唯一方法,，就是在容許范圍內(nèi)冒最大的風(fēng)險,，上表顯示了即使我們再提高風(fēng)險等級，也不會暴倉,。如果只冒1%的風(fēng)險,，那么做一張單，帳戶里至少要25000美元,，即使最高封頂才905美元的歷史損失,。

　　一旦我們建立的最小的能啟動交易系統(tǒng)的資金帳戶，我們需要檢查在帳戶資金增長時,，我們能增加多少手,，下面有2個選擇：

　　1、固定資金量增加手?jǐn)?shù),。這里我們的資金量每達(dá)到一個等級,，就增加手?jǐn)?shù)。比如：帳戶每多4000美元，則增加1手,，如此計算,，8000美元，我們下2手,， 12000美元,，下3手。注意：如果帳戶資金開始減少,，我們則下降手?jǐn)?shù),。需要的資金量手?jǐn)?shù)

　　4,000 1
　　8,000 2
　　12,000 3
　　16,000 4
　　20,000 5
　　24,000 6
　　28,000 7
　　32,000 8
　　 36,000 9
　　40,000 10

　　固定資金量增加手?jǐn)?shù)，是流行的一種資金管理方法,，但它有較為明顯的缺陷,。顯然，它在不同下單手?jǐn)?shù)時,，對贏利能力有不同的要求,。從1手增加到2手，我們需要通過這1手得到4000美元的利潤,；而從2手到3手時,，我們只需要通過那2手得到4000美元的利潤，難度大為下降??！上面的例子意味著小資金需要較長的時間來增長，而大資金的下單手?jǐn)?shù)在某時,，則會出現(xiàn)爆炸性增長,。(40000美元下10手贏利4000，美元,，對比4000美元下1手贏利4000美元?。? 所以說固定資金量增加手?jǐn)?shù)既不適合小資金,，也不適合大資金,。

　　2、固定比例增加手?jǐn)?shù),。通過增加了計算的彈性彌補(bǔ)了,，固定資金量增加手?jǐn)?shù)的缺陷。計算時的變量—variable(或代爾塔△—delta)是下單手?jǐn)?shù)躍至下一個等級的評判標(biāo)準(zhǔn),。把delta降低就可以擴(kuò)張下單手?jǐn)?shù)，增加系統(tǒng)的攻擊性,。

　　固定比例增加手?jǐn)?shù)公式：上一個交易等級所必要的下單手?jǐn)?shù)+(下單手?jǐn)?shù) *delta)=下個等級下單手?jǐn)?shù),。

例子：我們使用4000美元作為第一交易等級，把delta設(shè)定為1000美元，我們得到下面的結(jié)論：

　　必須的帳戶規(guī)模: 下單手?jǐn)?shù):
　　4,000 1
　　5,000 2
　　7,000 3
　　10,000 4
　　14,000 5
　　19,000 6
　　 25,000 7
　　32,000 8
　　40,000 9
　　49,000 10

　　觀察上面的表格,，顯示出帳戶資金越小,，所冒的風(fēng)險越大(我們可以更多的下單)，但是隨著資金量的增加,，風(fēng)險則開始下降,。比如當(dāng)帳戶為10000美元時，我們可以下4手單,，而固定資金量增加手?jǐn)?shù)則只能做2手,。而當(dāng)帳戶為40000美元時，我們只下9手單,，固定資金量增加手?jǐn)?shù)下10手,。只要帳戶低于 4000美元時，上面2種方法我們都交易1手,。

　　固定比例增加手?jǐn)?shù)的方法,，容許我們在小資金時有更強(qiáng)的侵略性，在資金逐漸增加時反而減少了帳戶的風(fēng)險,。