基金基礎(chǔ)知識(shí)開(kāi)放式基金和封閉式基金有哪些區(qū)別: ◎基金規(guī)模和續(xù)存期不同 開(kāi)放式基金因投資者可隨時(shí)申購(gòu)和贖回，故基金規(guī)模不固定,，也不設(shè)定續(xù)存期,。而封閉式基金規(guī)模固定，有續(xù)存期規(guī)定。 ◎買(mǎi)賣(mài)方式不同 開(kāi)放式基金類(lèi)似保險(xiǎn)產(chǎn)品,，可通過(guò)基金管理公司的投資顧問(wèn)銷(xiāo)售,，也可通過(guò)銀行代理銷(xiāo)售。封閉式基金類(lèi)似股票,，在交易所交易,。 ◎定價(jià)方式不同 雖然兩者的價(jià)值均是按基金單位核算的資產(chǎn)凈值，但是開(kāi)放式基金價(jià)格嚴(yán)格按照單位資產(chǎn)凈值計(jì)算,，而封閉式基金交易價(jià)格會(huì)受到時(shí)常供求因素影響,，因此在單位資產(chǎn)凈值基礎(chǔ)上會(huì)有折價(jià)和溢價(jià)的情形。 開(kāi)放式基金相對(duì)封閉式基金有哪些優(yōu)勢(shì),？相對(duì)封閉式基金,，開(kāi)放式基金有以下優(yōu)勢(shì)： ◎透明度高開(kāi)放式基金每天都會(huì)披露基金單位資產(chǎn)凈值，準(zhǔn)確體現(xiàn)基金運(yùn)作的真實(shí)價(jià)值,。 ◎流動(dòng)性好投資者可以隨時(shí)按照基金單位資產(chǎn)凈值申購(gòu),、贖回，避免了折價(jià)風(fēng)險(xiǎn),。另一方面,，基金管理人為滿足投資人的贖回需要，不會(huì)持有難以變現(xiàn)的資產(chǎn),，使組合流動(dòng)性優(yōu)于封閉式基金,。 ◎更好的客戶服務(wù)投資開(kāi)放式基金后你可以享受到基金公司或代銷(xiāo)商的一系列服務(wù)，比如帳戶查詢和理財(cái)咨詢,，這些是封閉式基金所沒(méi)有的,。 什么是成長(zhǎng)型基金？什么是價(jià)值型基金,？成長(zhǎng)型基金的投資風(fēng)格旨在挑選盈利增長(zhǎng)優(yōu)于平均水平,，并具備增值潛力的公司。成長(zhǎng)型的重點(diǎn)并不著眼于股票的現(xiàn)價(jià),，而是預(yù)期未來(lái)股價(jià)表現(xiàn)會(huì)優(yōu)于市場(chǎng)平均水平。而價(jià)值型基金的投資風(fēng)格旨在買(mǎi)入價(jià)格相對(duì)內(nèi)在價(jià)值顯得較低的股票,，預(yù)期股票價(jià)格會(huì)重返應(yīng)有的合理水平,。 什么是指數(shù)基金？什么是增強(qiáng)指數(shù)基金,？◎指數(shù)基金是一種以擬合目標(biāo)指數(shù),、跟蹤目標(biāo)指數(shù)變化為原則，實(shí)現(xiàn)與市場(chǎng)同步成長(zhǎng)的基金品種,。指數(shù)基金的投資采取擬合目標(biāo)指數(shù)收益率的投資策略,，分散投資于目標(biāo)指數(shù)的成份股，力求股票組合的收益率擬合該目標(biāo)指數(shù)所代表的資本市場(chǎng)的平均收益率。 ◎增強(qiáng)指數(shù)基金是指通過(guò)指數(shù)化投資和積極投資的有機(jī)結(jié)合,，實(shí)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)和收益的優(yōu)化平衡,，力求使基金取得超過(guò)市場(chǎng)的投資收益，實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值,。 什么是收益型基金,？什么是平衡型基金？◎收益型基金是以追求基金當(dāng)期收入為投資目標(biāo)的基金,，其投資對(duì)象主要是歷史分紅記錄不錯(cuò)的績(jī)優(yōu)股,、債券等有價(jià)證券。收益型基金一般把所得的利息,、紅利都分配給投資者,。 ◎平衡型基金是既追求長(zhǎng)期資本增值，又追求當(dāng)期收入的基金,，這類(lèi)基金主要投資于債券,、優(yōu)先股和部分普通股，這些有價(jià)證券在投資組合中有比較穩(wěn)定的組合比例,，一般是把資產(chǎn)總額的25%至50%投資于債券，其余的投資于普通股,。其風(fēng)險(xiǎn)和收益狀況介于成長(zhǎng)型基金和收益型基金之間。 什么是股票基金,、債券基金,、貨幣市場(chǎng)基金,，以及其他基金品種,？根據(jù)投資對(duì)象的不同，證券投資基金可分為股票基金,、債券基金,、貨幣市場(chǎng)基金,、期貨基金,、期權(quán)基金,、指數(shù)基金和認(rèn)股權(quán)證基金等,。 ◎股票基金是指以股票為主要投資對(duì)象的投資基金,； ◎債券基金是指以債券為投資對(duì)象的投資基金； ◎貨幣市場(chǎng)基金是指以國(guó)庫(kù)券,、大額銀行可轉(zhuǎn)讓存單,、商業(yè)票據(jù),、公司債券等貨幣市場(chǎng)短期有價(jià)證券為投資對(duì)象的投資基金； ◎期貨基金是指以各類(lèi)期貨品種為主要投資對(duì)象的投資基金,； ◎期權(quán)基金是指以能分配股利的股票期權(quán)為投資對(duì)象的投資基金,； ◎指數(shù)基金是指以某種證券市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)為投資對(duì)象的投資基金,； ◎認(rèn)股權(quán)證基金是指以認(rèn)股權(quán)證為投資對(duì)象的投資基金。 什么是契約型基金和公司型基金,？根據(jù)組織形態(tài)的不同,，投資基金可分為公司型投資基金和契約型投資基金。 ◎契約型投資基金也稱(chēng)信托型投資基金,，是指基金發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人,、基金托管人訂立的基金契約,，發(fā)行基金單位而組建的投資基金； ◎公司型投資基金是具有共同投資目標(biāo)的投資者組成以盈利為目的的股份制投資公司,，并將資產(chǎn)投資于特定對(duì)象的投資基金,。 目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)發(fā)起成立的開(kāi)放式基金都是契約型基金。 什么是LOF基金,？LOF基金,，英文全稱(chēng)是“ListedOpen-EndedFund”，漢語(yǔ)稱(chēng)為“上市型開(kāi)放式基金”,。也就是上市型開(kāi)放式基金發(fā)行結(jié)束后,，投資者既可以在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)與贖回基金份額，也可以在交易所買(mǎi)賣(mài)該基金,。不過(guò)投資者如果是在指定網(wǎng)點(diǎn)申購(gòu)的基金份額，想要上網(wǎng)拋出,，須辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù),；同樣，如果是在交易所網(wǎng)上買(mǎi)進(jìn)的基金份額,，想要在指定網(wǎng)點(diǎn)贖回，也要辦理一定的轉(zhuǎn)托管手續(xù),。 什么是交易所交易基金（ETFs）,？交易所交易基金是指可以在交易所上市交易的基金，又稱(chēng)ETFs（Exchang Traded Funds），其代表的是一攬子股票的投資組合,，投資人通過(guò)購(gòu)買(mǎi)基金,，一次性完成一個(gè)投資組合（例如某個(gè)指數(shù)的所有成分股股票）的買(mǎi)賣(mài),。 交易所交易基金有兩種交易方式。 ◎一是投資人直接向基金公司申購(gòu)和贖回,。這有一定的數(shù)量限制,，一般為5萬(wàn)個(gè)基金單位或者其整數(shù)倍；而且是一種以貨代款的交易,，即申購(gòu)和贖回的時(shí)候,，付出的或收回的不是現(xiàn)金而是一攬子股票組合。 ◎二是在交易所掛牌上市交易,，以現(xiàn)今方式進(jìn)行,。與通常的開(kāi)放式基金不同的是,，交易所交易基金在交易日全天交易過(guò)程中都可以進(jìn)行買(mǎi)賣(mài),，就像買(mǎi)賣(mài)股票一樣，還可以進(jìn)行短線套利交易,。 開(kāi)放式基金投資的收益來(lái)源是什么,？開(kāi)放式基金在運(yùn)作過(guò)程中收益來(lái)源有三： ◎利息收入：指投資國(guó)債、金融債,、企業(yè)債或銀行存款產(chǎn)生的利息給付,； ◎資本利得：指買(mǎi)賣(mài)股票或債券獲得的差價(jià)收入； ◎其他收入：指運(yùn)用基金資產(chǎn)帶來(lái)的成本或費(fèi)用節(jié)約計(jì)入的收入,。 這些收益均包含在基金單位資產(chǎn)凈值中,，到一定時(shí)候會(huì)按照基金契約以分紅形式分配給投資者。 什么是開(kāi)放式基金的認(rèn)購(gòu),？若在開(kāi)放式基金的發(fā)行期內(nèi)購(gòu)買(mǎi),，稱(chēng)為認(rèn)購(gòu)。國(guó)內(nèi)許多開(kāi)放式基金在發(fā)行時(shí)為吸引更多投資者,，認(rèn)購(gòu)費(fèi)率會(huì)比基金成立后低廉,。 什么是開(kāi)放式基金的封閉期？為什么要有封閉期,？基金成功募集足夠資金宣告成立后,，會(huì)有一段不接受投資者贖回基金單位申請(qǐng)的時(shí)間段，稱(chēng)之為基金的封閉期。封閉期是為了讓基金經(jīng)理將募集來(lái)的資金根據(jù)證券市場(chǎng)狀況完成初步的投資安排,。根據(jù)《開(kāi)放式證券投資基金暫行辦法》規(guī)定,，基金封閉期不得超過(guò)3個(gè)月 什么是開(kāi)放式基金的申購(gòu)、贖回,？基金封閉期結(jié)束后,，您若申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)開(kāi)放式基金，習(xí)慣上稱(chēng)為基金申購(gòu),，以區(qū)分在發(fā)行期內(nèi)的認(rèn)購(gòu),。若您申請(qǐng)將手中持有的基金單位按公布的價(jià)格賣(mài)出并收回現(xiàn)金，習(xí)慣上稱(chēng)之為基金贖回,。 基金管理人,、基金托管人、基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)和基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu),。基金管理人是負(fù)責(zé)基金發(fā)起于經(jīng)營(yíng)管理的專(zhuān)業(yè)性機(jī)構(gòu),。在我國(guó)，按照《證券投資基金管理暫行辦法》,，基金管理人由基金管理公司擔(dān)任,。基金管理公司通常由證券公司,、信托投資公司或其他機(jī)構(gòu)能發(fā)起成立,，具有獨(dú)立法人地位?；鸸芾砣俗鳛槭芡腥?，必須履行“誠(chéng)信義務(wù)”?；鸸芾砣说哪繕?biāo)函數(shù)是受益人利益的最大化,，不得在處理業(yè)務(wù)時(shí)，考慮自己的利益或?yàn)榈谌咧\利,?；鹜泄苋耸且罁?jù)基金運(yùn)行中“管理與保管分開(kāi)”的原則對(duì)基金管理人進(jìn)行監(jiān)督和保管基金資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，是基金持有人利益的代表,，通常由有實(shí)力的商業(yè)銀行和霍信托投資公司擔(dān)任,。基金托管人與基金管理人簽訂托管協(xié)議,，在托管協(xié)議規(guī)定的范圍內(nèi)履行自己的職責(zé)并收取一定的報(bào)酬,。基金托管人在基金的運(yùn)行過(guò)程中起著不可或缺的作用,。 基金注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)是負(fù)責(zé)投資者賬戶的管理和服務(wù),、負(fù)責(zé)基金單位的注冊(cè)登記以及紅利發(fā)放等具體投資者服務(wù)內(nèi)容的專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu),。這冊(cè)登記機(jī)構(gòu)通常由基金管理人或其委托的其他機(jī)構(gòu)（如中國(guó)證券登記結(jié)算公司）。 基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)是接受基金管理公司委托,，代理開(kāi)放式基金認(rèn)購(gòu),、申購(gòu)和贖回業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)?；鸫N(xiāo)機(jī)構(gòu)可以使商業(yè)銀行,、證券公司。 基金凈值和累計(jì)凈值,。基金凈值,，是指每個(gè)營(yíng)業(yè)日根據(jù)基金所投資證券市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)所計(jì)算出的基金總資產(chǎn)價(jià)值，扣除基金當(dāng)日之各類(lèi)成本及費(fèi)用后,，所得到的就是該基金當(dāng)日之資產(chǎn)凈值,。除以基金當(dāng)日所發(fā)生在外的單位總數(shù)，就是每單位基金凈值,。 基金累計(jì)凈值為單位凈值與基金成立以來(lái)累計(jì)分紅派息之和,，它屬于一個(gè)參照值。 舉例說(shuō)明,， 什么是基金轉(zhuǎn)換,、非交易過(guò)戶和紅利再投資？基金轉(zhuǎn)換是指當(dāng)一家基金管理公司同時(shí)管理多只開(kāi)放式基金時(shí),，基金投資人可以將持有的一只基金轉(zhuǎn)換為另一只基金,。通常,，基金轉(zhuǎn)換費(fèi)用非常低,，甚至不收。 非交易過(guò)戶是指在繼承,、贈(zèng)與,、破產(chǎn)支付等非交易原因情況下發(fā)生的基金單位所有權(quán)轉(zhuǎn)移的行為。非交易過(guò)戶也需到基金的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)辦理,。 紅利再投資是指基金進(jìn)行現(xiàn)金分紅時(shí),，基金持有人將分紅所得的現(xiàn)金直接用于購(gòu)買(mǎi)該基金，將分紅轉(zhuǎn)為持有基金單位,。對(duì)基金管理人來(lái)說(shuō),，紅利再投資沒(méi)有發(fā)生現(xiàn)金流出，因此,，紅利再投資通常是不收申購(gòu)費(fèi)用的,。 有關(guān)基金的法律法規(guī)有哪些,？目前已頒布的關(guān)于基金的法規(guī)有三部： ◎ ◎ ◎ |
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