15-16年沃特瑪高速擴張的背后，是不依托于整車廠，以電池廠為核心帶領(lǐng)聯(lián)盟上下游核心零部件供應(yīng)商深度訂制各地地方政府新能源汽車推廣計劃,，進而手握訂單吸引整車廠反依附于電池廠的過程。沃瑪特建立的企業(yè)聯(lián)盟,，好處在于容易上規(guī)模，有一個產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟,，也容易拿訂單,，而且相對其它企業(yè)有成本優(yōu)勢，沃特瑪電池原有的配套車型主要為客車和物流車,，大部分為反向定制,，自己消化，電池需求由其汽車運營公司需求拉動,。

行情一直在分化,，過去兩年，消費醫(yī)藥股走了自己的牛市,，這期間,，別...行情一直在分化，過去兩年,，消費醫(yī)藥股走了自己的牛市,，這期間，別的行業(yè),，公司投資者恨得牙癢癢的,，今年徹底翻身了，可以開始反諷模式,，世道有輪回,，市場風(fēng)格也是這樣。而我們的醫(yī)藥產(chǎn)業(yè),，受益于我們的人口基數(shù)和相似的老齡化社會,，大概率會醞釀很好的投資機會。人口上不去,，消費總量上不去,，高端消費可能會保住份額，低端消費就很難有大機會了,。

$復(fù)星醫(yī)藥(SH600196)$ $沃森生物(SZ30014...我認(rèn)為沃森＞復(fù)星，基于沃森現(xiàn)有的管線分析,，是hpv 13價無論如何不應(yīng)該比萬泰的估值低,，而mrna和其他的產(chǎn)品帶來的估值并沒有體現(xiàn)在股價上，mrna成功了那就是大賺,，失敗了也并不很影響現(xiàn)有的價格,，賠率方面很好。至于復(fù)星,，業(yè)務(wù)過于復(fù)雜,，機構(gòu)下意識的不喜歡這種復(fù)合型公司，加上基于zz風(fēng)險,，以及復(fù)星本身接近2000億的市值,，即使獲批，對股價的刺激也小于沃森。

Cathyvsx問：養(yǎng)豬行業(yè)是個強周期行業(yè)，我一朋友是當(dāng)?shù)仞B(yǎng)殖大戶,，十年時間只有近一兩年賺錢了,，其中心酸不為人道，牧原股份漲幅也在18-21年初達到高峰,，隨著國企央企進軍養(yǎng)豬業(yè),，豬肉價格有望進一步下調(diào)，怎么看待牧原股份的發(fā)展趨勢,？七彩云龍答：我個人更認(rèn)可牧原的自繁自養(yǎng)模式,，因為這種模式在技術(shù)和控制成本方面等都有優(yōu)勢。七彩云龍答：會呀,。七彩云龍答：回復(fù)偉大的等待: 沒//偉大的等待:回復(fù)七彩云龍:還沒有動手買牧原嗎,？

在周末對價值白馬藍(lán)籌一邊倒的絕望輿論下,，白酒醫(yī)藥大金融開盤大跌半小時，然后逆轉(zhuǎn)大漲收陽,，而有政策利好的上周末全部意念盤漲停的鋰電光伏芯片,，出現(xiàn)了高位巨震調(diào)整。想太多了也沒啥意義,， 為啥不能消費醫(yī)藥科技輪動良性走強呢,四季度兩市啟動上攻4000點的行情,，消費醫(yī)藥科技金融的貢獻，都缺不了?，F(xiàn)在呢,，我的策略是消費醫(yī)藥反彈回血，確認(rèn)調(diào)整結(jié)束,、企穩(wěn)后再加倉,，鋰電光伏芯片為首的科技股，來暴跌吧,，這樣就好擇機加倉,。

沃視野|沃森生物榮膺“2020年度中國醫(yī)藥工業(yè)百強榜” 及“中國醫(yī)藥工業(yè)最具成長力企業(yè)”兩項榜單。會上,，備受矚目的“2020年度中國醫(yī)藥工業(yè)百強榜”,，以及2021年“中國醫(yī)藥研發(fā)產(chǎn)品線最佳工業(yè)企業(yè)”、“中國醫(yī)藥工業(yè)最具投資價值企業(yè)（非上市）”,、“中國醫(yī)藥工業(yè)最具成長力企業(yè)”,、“中國醫(yī)藥新銳創(chuàng)新力量”等榜單如期發(fā)布,。

$博雅生物(SZ300294)$ 【光大醫(yī)藥】強烈推薦 博雅生物 ,，內(nèi)...（4）丹霞生物調(diào)漿與資產(chǎn)注入蘊含巨大潛力,，華潤醫(yī)藥與博雅生物實現(xiàn)優(yōu)勢互補：丹霞生物擁有25個單采血漿站（包含分站），至2021年2月末庫存血漿約613噸,，華潤醫(yī)藥入主后將協(xié)助解決丹霞單采血漿站的續(xù)證工作,，促進丹霞生物恢復(fù)正常采漿活動，后續(xù)有望進一步推動丹霞對博雅的供漿,，以及未來丹霞生物注入博雅生物的工作,。

$甘李藥業(yè)(SH603087)$ 事后諸葛亮分析這波下跌的因素：1、直接原因是解禁,，籌碼供...這點倒不是很在意,，即使?fàn)€尾當(dāng)前的估值也是具有吸引力了的。把這個歸根為博弈因素說的直白一點就是不要讓外資賣個好價錢咯,，讓他們在相對低位退出,，從這個角度看，砸盤者是愛國的,，但可惜的是低位籌碼依舊被港資買了,，最近五天都買了兩個億左右了吧。4,、根本原因：估值偏高,。對比諾和諾德30倍的市盈率，之前五六十倍的甘李的確是估值偏高了,。

申明：本文于7月20日首發(fā)于“投資菜鳥進階之路”公眾號上&nb...中順潔柔是唯一一家A股上市的生活用紙企業(yè)，是國內(nèi)生活用紙行業(yè)內(nèi)前四名企業(yè),?？粗兄许槤嵢幔钪饕强粗匦袠I(yè)的成長空間較大（國內(nèi)生活用紙市場目前是增量市場,，機構(gòu)測算,，2029年我國生活用紙市場規(guī)模可達2655億元,，2019-2029市場年復(fù)合增速為8.27%）,；查看中順潔柔的歷史估值圖可以看出，最低估值是2018年的23倍PE ,，中間估值為33倍PE左右,。

應(yīng)幾個朋友的要求,，今天就聊聊我做困境反轉(zhuǎn)股的思路，這兩年...這種就屬于管理層有問題的,，如果我們能識別出公司發(fā)展的不好是因為管理層問題導(dǎo)致的,，因為管理層的戰(zhàn)略低能導(dǎo)致市場資金長期遠(yuǎn)離，股價起不來不是公司本身有問題,，而是管理層的經(jīng)營管理有問題,，這一點對于長期跟蹤公司的投資者來說是能察覺到的，如果換個優(yōu)秀的董事長進來,，公司就具備了反轉(zhuǎn)的特性,，股價也就具備了催化的因子，那這個時候就是我們進入的好機會,。

追求中長期高確定性無懼股價下跌 $牧原股份(SZ002714)$ 關(guān)鍵視角&nb...我們投資牧原的關(guān)鍵邏輯就是看好牧原的低成本擴張的能力,，牧原的成本優(yōu)勢在生豬養(yǎng)殖行業(yè)是彌足珍貴的！這是因為,，我們在著眼于生豬的市場價格的同時,，我們也要看到牧原股份近年來的產(chǎn)能擴張，結(jié)合牧原官方信息,，我們有理由認(rèn)為牧原股份2022年的生豬出欄量在6000萬頭左右,，2023年生豬出欄量在8000萬頭左右。

歷數(shù)十二大行業(yè)投資風(fēng)險 正如巴菲特將“不要虧損”視為投資的首要原則,，對投資風(fēng)險（包括商業(yè)模...正如巴菲特將“不要虧損”視為投資的首要原則，對投資風(fēng)險（包括商業(yè)模式的缺陷和競爭優(yōu)勢的不足）的識別是投資研究最重要的組成部分,，做好這一點,，投資就已成功大半?！凹壹彯a(chǎn)品當(dāng)前面對的環(huán)境的確有些復(fù)雜,，從產(chǎn)品屬性來看，中低端的家紡產(chǎn)品同質(zhì)化程度較高,，質(zhì)量與技術(shù)門檻較低,。最后需要強調(diào)的是，上述對于投資風(fēng)險的提示：

二十二談豬肉股之為什么我不賣出牧原股份 在第二十篇文章中，提及以下內(nèi)容： 在第二十一篇文章中,，提及以...再者,，很顯然的是,，長期要大幅低于行業(yè)平均成本的豬價勢必要去產(chǎn)能，所以像五月份這種豬價是很難持續(xù)存在的,，這就是短期反彈邏輯：豬價必然要反彈,，但是反彈的空間必然有限。隨著擴張速度的加快,，新進員工的水平亟需提高,，再疊加糧食價格的上漲，快速擴張中分?jǐn)偝杀镜亩唐谔嵘鹊雀鞣N因素,，造成了短期牧原成本的提升,。

興業(yè)銀行,，萬科A，伊利股份,，平安銀行,，中國平安。,。。$寧德時代(SZ300750)$ 隨便翻了翻A股兩市鋰電池板塊相關(guān)股票的總市值,，好家伙,，差不多一共八萬億！【中國平安接河南暴雨報案逾2萬筆 預(yù)估賠付總額超6億元】從中國平安獲悉,，截至7月21日12時,，平安產(chǎn)險共接到河南特大暴雨災(zāi)情相關(guān)報案20697筆，其中車險報案數(shù)量20471筆,，財產(chǎn)險報案數(shù)量193筆,，意外險報案數(shù)量18筆，農(nóng)險報案數(shù)量15筆,，現(xiàn)已快速結(jié)案411筆,。

牧原股東會紀(jì)要7.20 牧原股東會議紀(jì)要 210720 錢總，曹總,，秦總 Q&A 1,、頭均9...牧原股東會議紀(jì)要 210720.錢總，曹總,，秦總,。2,、仔豬成本？11,、明年成本預(yù)計多少,？分兩塊：1）不可控因素，某些區(qū)域如果在冬季受到疫情影響,，包括豬價,、材料成本等，2）在可控因素方面,，管理,、生產(chǎn)、防疫方面公司是可以提高的,。28,、成本下降非常關(guān)鍵，現(xiàn)在成本下降主要是生長速度,、出欄體重增加造成,，上一次會議提到成本增加死淘率，現(xiàn)在死淘率如何,？

答案是“宏觀”。結(jié)果就是,，宏觀因素很容易成為“聚焦點”,，而且形成一致性看法后，短期很難被證偽,，從看得見到大家都在談,，風(fēng)格就在自我強化，持續(xù)時間超過一年的風(fēng)格必然是宏觀現(xiàn)象,。宏觀的因素可以用來解釋風(fēng)格何以形成,，但并非所有的風(fēng)格都能形成“資金抱團”，形成一致性觀點后就跟“宏觀研究”沒什么關(guān)系了,，接下來研究的接力棒又交到了“傳播規(guī)律”手上,，所有的風(fēng)格到最后都會演化成一場自我營銷運動，這就是下一篇的內(nèi)容,。

三、牧原優(yōu)勢牧原核心優(yōu)勢：牧原成本優(yōu)勢：四,、牧原資金狀況,、盈利情況和股價預(yù)測牧原資金狀況：2、牧原下跌的原因：對于市場來說,，牧原的相對優(yōu)勢主要來自于兩個方面,，快速擴張和成本控制,，由于股東大會公司主動透露擴張減速，相當(dāng)于擴張速度這個相對優(yōu)勢減弱了,，而由于去年的超速擴張又導(dǎo)致今年上半年的成本上升,，相對于行業(yè)平均成本的優(yōu)勢縮小，疊加豬價的超預(yù)期下跌,，和對周期底部持續(xù)時間的不確定,，造成了股價的持續(xù)下跌。

【劉羽看市】未來加倉重點在優(yōu)質(zhì)科技公司,。寧德時代本周收盤市值12714億,，超越招商銀行成為兩市第四大市值股，其他9個都是銀行,、白酒,、保險等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)股，寧德作為新興科技產(chǎn)業(yè)股躋身市值前十,，這是首次,，開天辟地。所以,，有確定性,、有護城河的科技細(xì)分行業(yè)龍頭公司，寧德,、隆基,、韋爾、廣聯(lián)達,、恒生、金山等等,，組合中必須配置,。調(diào)整中的優(yōu)質(zhì)消費、醫(yī)藥公司,，繼續(xù)持有,，看好優(yōu)質(zhì)科技公司下半年的整體走強，這是上半年一貫的觀點,。

首先豬價不可預(yù)測，或者說短期豬價不可預(yù)測,。關(guān)于豬價,。目前仔豬價格在600至700區(qū)間，而三元母乃至n元母仔豬價格還有貼水,，仔豬銷售頭均虧200左右,，如果不進行銷售自繁自養(yǎng)成本大致在20元，以120kg標(biāo)豬15元售價算,，頭均虧600,，散戶三元自繁自養(yǎng)減掉2元三費（參考牧原），人工1元（兩口子喂10頭母豬,，每年出欄100頭,，每頭120kg，兩個人外出務(wù)工工資1w一個月）,，成本17元,，頭均虧240元，牧原16完全成本,，頭均虧120元,。

正邦科技二季度利潤預(yù)測 $正邦科技(SZ002157)$ 聲明：本人之前分析過正邦一季度的成本推算,，...【三大指數(shù)午后集體震蕩,，創(chuàng)業(yè)板指盤中一度站上3500點；中藥,、醫(yī)美概念集體沖高,，地產(chǎn)股強勢反彈，鴻蒙概念,、證券等板塊走低】今日三大指數(shù)午后走勢震蕩,，上證指數(shù)窄幅震蕩，深證成指,、創(chuàng)業(yè)板指尾盤走弱,，截至收盤，上證指數(shù)跌0.07%,，深證成指跌0.81%,，創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%；