銅互聯(lián)相比光通信具有成本低、功耗低,、易于布線和維護(hù)等優(yōu)勢(shì),，但也存在一個(gè)較為致命的弱點(diǎn),，就是銅纜很容易受到電磁干擾影響（而光纖幾乎不受影響）。以英偉達(dá)GB200為代表的AI整機(jī)服務(wù)器是一套高度復(fù)雜的電氣系統(tǒng),，但未來卻將面臨著電磁干擾的威脅,。電磁干擾的主要來源正是服務(wù)器自身。為了加強(qiáng)訓(xùn)練效率,，當(dāng)前AI服務(wù)器整機(jī)普遍功耗較大,，采用多個(gè)高功率電源，DGX H100配有6個(gè)3300W高功率電源,，GB200預(yù)計(jì)設(shè)計(jì)功耗將達(dá)到12萬瓦,，其內(nèi)部高功率電源必然會(huì)產(chǎn)生強(qiáng)力的電磁干擾，而GB200內(nèi)部的銅線將難以抵抗,。

當(dāng)前各大廠都在緊張進(jìn)行AI軍備競(jìng)賽,、大模型開發(fā)競(jìng)賽，AI服務(wù)器如果不能很好地抵抗電磁干擾,，不但容易縮短使用壽命,、造成額外成本，而且會(huì)耽誤研發(fā)進(jìn)度,，影響企業(yè)競(jìng)爭,。

因此，銅互聯(lián)導(dǎo)入AI服務(wù)器的浪潮之下,，電磁屏蔽材料是核心預(yù)期差,。過往市場(chǎng)對(duì)電磁屏蔽材料的討論多集中于AIPC對(duì)需求的拉動(dòng)，我們認(rèn)為AI服務(wù)器對(duì)電磁屏蔽材料的拉動(dòng)將帶來巨大增量,，是GB200賽道與銅互聯(lián)相伴而生的核心預(yù)期差,。

以下是A股電磁屏蔽材料相關(guān)公司梳理：

沃特股份：公司已成為全球領(lǐng)先的電子供應(yīng)鏈企業(yè)富士康、安費(fèi)諾和莫仕的材料供應(yīng)商,，用于通訊連接器的電磁屏蔽 EMI材料,。（英偉達(dá)相關(guān)）

博威合金：安費(fèi)諾是公司高速連接器及屏蔽等材料的直接客戶，公司以高強(qiáng)高導(dǎo)為代表的特殊合金材料在半導(dǎo)體芯片引線框架,，先進(jìn)封裝所用的Socket基座,，高速服務(wù)器所用的屏蔽器件，光模塊所用的屏蔽器件,，5G智能終端所用的高速連接器及散熱器件等場(chǎng)景有廣泛應(yīng)用,，是AI算力應(yīng)用的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料，隨著AI算力應(yīng)用的爆發(fā),，公司以上材料也將迎來需求的爆發(fā)式增長,。（英偉達(dá)相關(guān)）

飛榮達(dá)：公司從事電磁屏蔽材料及器件、導(dǎo)熱材料及器件,、基站天線及相關(guān)器件,、防護(hù)功能器件的研發(fā),、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)與銷售,，并能夠?yàn)榭蛻籼峁┫嚓P(guān)領(lǐng)域的整體解決方案,。

隆揚(yáng)電子：各類電磁屏蔽材料和部分絕緣材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,。

鴻富瀚：公司是一家電磁屏蔽材料專業(yè)制造商,，提供高質(zhì)量的電磁屏蔽材料及解決方案。

中石科技：提供基于石墨材料,、導(dǎo)熱界面材料等的熱管理功能解決方案，也涉及電磁屏蔽材料的研發(fā)與銷售,。

康達(dá)新材：是電磁屏蔽材料行業(yè)的重要參與者,。

方邦股份：公司主營業(yè)務(wù)為高端電子材料的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售,專注于提供高端電子材料及應(yīng)用解決方案,。公司主要產(chǎn)品包括電磁屏蔽膜,、各類銅箔、撓性覆銅板,、電阻薄膜,、復(fù)合銅箔等,屬于高性能復(fù)合材料。

科力遠(yuǎn)：公司生產(chǎn)的電磁屏蔽材料已經(jīng)成功進(jìn)入了包括飛榮達(dá)在內(nèi)的生產(chǎn)商供應(yīng)鏈體系,。這意味著科力遠(yuǎn)的電磁屏蔽材料通過其下游客戶最終應(yīng)用于電子產(chǎn)品上,，如蘋果、華為等手機(jī)品牌,，以及微軟等計(jì)算機(jī)品牌,。

正業(yè)科技：公司FPC材料的主要產(chǎn)品:電磁屏蔽膜

捷邦科技：公司是一家高度定制化的精密功能件和結(jié)構(gòu)件生產(chǎn)服務(wù)商，可為客戶提供具有電磁屏蔽功能的精密功能件和結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品,。