我常說(shuō)的這句話并非只是一句輕松的笑話，盡管每次提及,，總有一部分人像聽(tīng)到相聲演員的抖包袱一樣捧腹大笑,。但實(shí)際上,，這句話背后有著深層的含義,，接下來(lái)我將從多個(gè)角度去闡述這句話的真實(shí)意義,。

重要提示：做期貨時(shí)間長(zhǎng)了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本,，新開(kāi)戶無(wú)條件手續(xù)費(fèi)加一分,，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）

備注：沒(méi)有客戶經(jīng)理申請(qǐng)低手續(xù)費(fèi),，期貨賬戶默認(rèn)手續(xù)費(fèi)和保證金非常高

（1）錢要賠得明白

首先,，要明確一點(diǎn)，“賠得明白”是關(guān)鍵,。對(duì)于很多初入市場(chǎng)的人來(lái)說(shuō),，他們可能在一開(kāi)始并沒(méi)有做好充分的準(zhǔn)備，導(dǎo)致最后資金損失慘重,，這就是典型的“賠得不明不白”,。

我曾親眼見(jiàn)證過(guò)一個(gè)例子，那是在1994年美國(guó)咖啡價(jià)格暴漲的時(shí)候,，有客戶手持滿倉(cāng)空單,，他焦急地沖著經(jīng)紀(jì)人大叫：“你把它給我穩(wěn)住,！”然而,，市場(chǎng)是無(wú)情的，幾分鐘內(nèi),，他就被踢出了期貨市場(chǎng),。這樣是不是賠得很冤？

這位客戶的問(wèn)題在于,，他并沒(méi)有設(shè)定止損,，也不懂得適時(shí)認(rèn)賠離場(chǎng)。他并不明白如何控制風(fēng)險(xiǎn),，這樣的損失是不是“賠得不明不白”,？這也成了他的期貨生涯的終點(diǎn)，我再也沒(méi)有見(jiàn)過(guò)他,。也許他從此與期貨劃清了界限,，因?yàn)閷?duì)他來(lái)說(shuō)，期貨只留下了災(zāi)難和恐懼的記憶,。

那么,，怎樣才能算是“賠得明白”呢？首先,，要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)有深入的了解,，然后按照自己的策略,、思路、預(yù)期去接受虧損,。這并不是說(shuō)我們要積極地去找虧損,，而是要明確虧損是交易的一部分。

我們的目標(biāo)是賺錢,，但每次交易我們都應(yīng)有明確的計(jì)劃：如果行情反轉(zhuǎn),，我們應(yīng)在哪個(gè)價(jià)位離場(chǎng)，愿意接受多少虧損,。理智地接受一場(chǎng)戰(zhàn)斗的失敗,，但這并不意味著我們輸?shù)袅苏麍?chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)。只要我們保有實(shí)力,，后面的機(jī)會(huì)仍然很多,，我們隨時(shí)都有可能贏取勝利。

另外,，“賠得明白”還包括：在虧損之后,，你應(yīng)清楚地知道這次虧損對(duì)你的全局操作有何影響，是否需要進(jìn)行戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)上的調(diào)整,，以及對(duì)你的心態(tài)有何影響,。只有在這些方面都做到了“明白”，我們才能說(shuō)我們是“賠得明白”,。

（2）要賠得有道理

在市場(chǎng)上,，不是每筆虧損的交易都是糟糕的，也不是每筆盈利的交易都是優(yōu)秀的,。一個(gè)杰出的操盤手,，關(guān)鍵在于虧損時(shí)要有理有據(jù)，盈利時(shí)要遵循一定的方法,。

那么,，什么叫做虧損得有理有據(jù)呢？

首先,，利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)的比例要合理,。這就是要解決冒多大風(fēng)險(xiǎn)去追求多大利潤(rùn)的問(wèn)題。例如,，假設(shè)一個(gè)交易者預(yù)期如果行情反轉(zhuǎn),，他準(zhǔn)備認(rèn)賠3萬(wàn)元離場(chǎng)；而如果行情按照他的預(yù)期發(fā)展,，他在到達(dá)下一個(gè)阻力位或支撐位前可以賺到3千元,。這樣的交易是合理的嗎？顯然不是,。因?yàn)檫@樣的交易者冒著比預(yù)期利潤(rùn)大十倍的風(fēng)險(xiǎn),，這違背了交易中的“以小博大”的原則,。這種“以大博小”的策略，即使連續(xù)盈利九次,，也無(wú)法彌補(bǔ)一次虧損。

其次,，交易者應(yīng)將認(rèn)賠離場(chǎng)的價(jià)位設(shè)定在一個(gè)有效的支撐位或阻力位之后,。這樣，交易者就有一個(gè)明確的離場(chǎng)理由,，可以在多空爭(zhēng)奪激烈的價(jià)位處以一個(gè)較小的代價(jià)驗(yàn)證市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì),。在這些價(jià)位，經(jīng)?？梢钥吹狡谪浭袌?chǎng)中的“以小博大”的經(jīng)典場(chǎng)景,。

第三，如果是在急劇上漲或下跌的行情中,，交易者應(yīng)順勢(shì)跟進(jìn),。此時(shí)，上述兩個(gè)參考條件可能就不再適用,。在這種情況下,，交易者可以采取小單量跟進(jìn)的策略，隨著行情的繼續(xù)發(fā)展,，再逐漸加倉(cāng),。一旦行情出現(xiàn)反轉(zhuǎn)或停滯的跡象，交易者應(yīng)果斷離場(chǎng),，不計(jì)盈虧,。要記住，我們之所以敢于在任何行情下進(jìn)行交易,，是因?yàn)槲覀兡軌蚬麛嗟乜刂骑L(fēng)險(xiǎn),。

總的來(lái)說(shuō)，有人主張交易時(shí)應(yīng)大膽果斷,，有人則主張應(yīng)穩(wěn)健小心,。其實(shí)這兩種觀點(diǎn)都對(duì)，關(guān)鍵是要做到全局的穩(wěn)健與局部的大膽相結(jié)合,。整體的策略應(yīng)以穩(wěn)健為主,，而在具體的交易中，則需要有大膽果斷的精神,。這兩個(gè)方面都是不可或缺的,。

二

為什么說(shuō)單邊勢(shì)不可反做？

原本單邊行情在理論上是盈利的絕佳機(jī)會(huì),，然而,，由于人們習(xí)慣于起伏不定的市場(chǎng),，這種看似非理性的行情往往讓人感到震懾。

以單邊漲勢(shì)行情為例,，很多人會(huì)認(rèn)為價(jià)格已經(jīng)漲得很高了,，遲早要下跌，于是選擇在一個(gè)相對(duì)較高的價(jià)位做空,。根據(jù)我的經(jīng)驗(yàn),，這種情況下，如果交易者逆勢(shì)操作又不設(shè)定止損,，很容易在一波行情中受到重創(chuàng),，甚至被市場(chǎng)淘汰。

此外,，在單邊市場(chǎng)中勸人跟風(fēng)做多也是非常困難的,。我一直強(qiáng)調(diào)不要逆勢(shì)操作，為什么呢,？

首先,，我們常掛在嘴邊的“順勢(shì)做單，不可逆市”,，但真正理解這句話的人并不多,。什么是勢(shì)？什么是大勢(shì),？單邊市場(chǎng)就是最大的大勢(shì),！你還能找到更大的勢(shì)嗎？逆勢(shì)操作是比放棄機(jī)會(huì)更愚蠢的行為,，它把好機(jī)會(huì)變成了災(zāi)難,。

在現(xiàn)實(shí)生活中，很難找到一個(gè)形象的比喻來(lái)形容這種愚蠢,。如果這不叫逆市,，那還有什么情況可以稱之為逆市呢？

其次,，你可能認(rèn)為漲勢(shì)或跌市已經(jīng)疲憊不堪,，不妨逆勢(shì)做一張單。理論上說(shuō),，“強(qiáng)弩之末,，勢(shì)不能穿魯縞”。但在實(shí)際操作中,，用“魯縞”這種薄紗去擋強(qiáng)弓大弩,，十有八九還是會(huì)被射穿。因?yàn)槟睦锸悄驹谀膫€(gè)準(zhǔn)確的點(diǎn)上是很難把握的,。

當(dāng)然,，沒(méi)有什么是絕對(duì)的。如果你確實(shí)看到了一個(gè)非常有效的歷史阻力位,，嘗試做空也不是完全沒(méi)有道理,，但必須設(shè)定好止損。在期貨市場(chǎng)中,，堅(jiān)決的止損和嚴(yán)明的紀(jì)律是絕對(duì)必要的,。這樣才能更好地把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)，降低風(fēng)險(xiǎn),，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健盈利。

三

怎么解釋永遠(yuǎn)不虧大錢,？

期貨市場(chǎng)的精髓在于以小博大,，我們始終以極小的代價(jià)去謀求巨大的利潤(rùn)。

（1）在執(zhí)行策略時(shí),，我們需要提前預(yù)估好每次交易可能付出的極小代價(jià),，并在行情發(fā)展過(guò)程中嚴(yán)格執(zhí)行這些計(jì)劃。只有這樣堅(jiān)定的執(zhí)行紀(jì)律,，才能確保我們不會(huì)在大行情中虧損慘重,。通過(guò)在事前進(jìn)行充分計(jì)劃和事中進(jìn)行有效控制，我們可以避免在事后陷入后悔的被動(dòng)局面,。如果我們沒(méi)有做好這些準(zhǔn)備和控制,，那么后悔就將成為我們唯一的選擇。

（2）確保永不虧大錢的原則不僅應(yīng)用于每次交易的堅(jiān)決執(zhí)行上,，還應(yīng)貫穿于我們的整體操作思路中,。例如，在制定整體盈利計(jì)劃時(shí),，我們應(yīng)該將總體風(fēng)險(xiǎn)控制在資金總額的一小部分,，通常我將其限制在20%。然后,，我們需要思考如何合理,、充分利用這20%的風(fēng)險(xiǎn)額度去追求更高的盈利。如果我們能夠堅(jiān)決執(zhí)行不虧大錢的原則,，那么我們就實(shí)現(xiàn)了以小博大的一半目標(biāo),，即“以小”的部分。否則,，我們無(wú)法談?wù)撘孕〔┐?，只能是大博大甚至以博小?/span>

（3）此外，保護(hù)好自己的資本是期貨交易中的首要任務(wù)，只有確保自己的生存,，我們才能有效地追求盈利,。保護(hù)好資本并不意味著完全避免犧牲，而是將犧牲降至最低,，并將盈利與代價(jià)之比最大化,。如果我們能夠根據(jù)預(yù)先的計(jì)劃執(zhí)行，并將每次的損失控制在最小范圍內(nèi),，那么我們就提高了宏觀勝率,。

四

帳戶上閑置資金通常應(yīng)占多大的比例，對(duì)整體的意義怎樣,？

在我的交易策略中,，我通常會(huì)確保每筆交易所使用的資金不超過(guò)資金總額的三分之一。這意味著,，我的賬戶上始終保持著至少三分之二的資金作為可用資金,。然而，我并不將這些資金視為閑置資金,，因?yàn)樗鼈冊(cè)谖业钠谪洸僮髦邪缪葜陵P(guān)重要的角色,。

首先，這些資金同樣納入我的全局思考范疇,。例如,，在一個(gè)總額為十萬(wàn)的賬戶中，如果我購(gòu)入了三萬(wàn)金額的遠(yuǎn)期合約,，那么在總額為二十萬(wàn)的賬戶中,，我通常會(huì)購(gòu)入六萬(wàn)的遠(yuǎn)期合約。這樣,，兩個(gè)賬戶中剩余的七萬(wàn)和十四萬(wàn)資金都會(huì)被納入我的整體考慮中,，它們都是整體策略的重要組成部分。

其次,，這些可用資金扮演著戰(zhàn)役的主力軍和大部隊(duì)的角色,。它們是我耐心等待市場(chǎng)機(jī)會(huì)的實(shí)力儲(chǔ)備，以在決戰(zhàn)中發(fā)揮關(guān)鍵作用,。優(yōu)秀的將軍從不會(huì)讓自己的主力軍團(tuán)陷入疲憊不堪的境地,。相反，他們會(huì)保持軍團(tuán)的休整狀態(tài),，隨時(shí)準(zhǔn)備在決戰(zhàn)中展現(xiàn)決定力量,。正如大軍團(tuán)作戰(zhàn)需要更多運(yùn)籌帷幄的時(shí)間，這些資金在更多的時(shí)候處于養(yǎng)精蓄銳,、厲兵秣馬的狀態(tài),，以等待,、選擇和運(yùn)籌帷幄。

最后,，在幾次關(guān)鍵的行情中,，我會(huì)利用這些可用資金使賬戶接近滿倉(cāng)，甚至達(dá)到100%的滿倉(cāng)操作,。沒(méi)有這些資金的充分運(yùn)用,，我無(wú)法實(shí)現(xiàn)大獲全勝。我的資金總額翻倍的目標(biāo)不僅包括了這些可用資金,，而且在關(guān)鍵的行情決戰(zhàn)中,，我也需要它們的全力支持。這些資金的存在和運(yùn)用,，為我在期貨市場(chǎng)中取得成功提供了重要的策略和實(shí)力保障,。

五

為什么永遠(yuǎn)不賺小錢？

曾經(jīng)有位朋友向我欣喜地分享了他的成功經(jīng)歷,，他連續(xù)做了九張單子都獲得了贏利,。我好奇地問(wèn)他贏利了多少，他回答說(shuō)接近10%,。于是,，我提醒他思考一下每次贏利所冒的風(fēng)險(xiǎn)是多少,。他被我的問(wèn)題難住了,，顯然他從未考慮過(guò)這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。

作為朋友,，我繼續(xù)與他分享了我的觀點(diǎn)：在期貨市場(chǎng)中,，贏利多少次并不重要，賺小錢的意義也不大,。我們絕不應(yīng)該冒大風(fēng)險(xiǎn)去贏取微小的利潤(rùn),，也不應(yīng)該讓一次虧損無(wú)法彌補(bǔ)多次的贏利。相反,，我們應(yīng)該冒小風(fēng)險(xiǎn)去贏取豐厚的利潤(rùn),，確保每次贏利足以彌補(bǔ)多次的虧損。只有當(dāng)預(yù)期的利潤(rùn)遠(yuǎn)超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，我們才應(yīng)該進(jìn)入市場(chǎng),。

然而，我的朋友并未將我的話聽(tīng)進(jìn)去,。幾天后,，市場(chǎng)出現(xiàn)了一波意外的行情，他因此陷入了巨大的虧損,，最終不得不黯然離場(chǎng),。我不知道他在離開(kāi)時(shí)是否領(lǐng)悟到了什么。

我還想補(bǔ)充一點(diǎn)，他的做單方式也暴露出他對(duì)大勢(shì)中贏大利缺乏堅(jiān)定的信心,。在九次贏利中,，肯定有僥幸抓住的逆市反彈，也必然有利未充分釋放的情況,。這樣的做單方式會(huì)讓他形成偷襲觀念,，從而放棄了戰(zhàn)略性的宏觀思考和整體思考。

事實(shí)上,，要在市場(chǎng)上實(shí)現(xiàn)盈利單子比虧損單子多并不難,，因?yàn)榧词乖诖髣?shì)做反的單子中，也有機(jī)會(huì)在波動(dòng)中獲利離場(chǎng),。然而,，我們應(yīng)該清楚一點(diǎn)，麻將游戲中的盈虧比例大體是1：1,，所以最終的盈虧結(jié)果與“和”牌的次數(shù)緊密相關(guān),。同樣地，在期貨市場(chǎng)中,，只要我們按照自己的策略控制好盈虧比例,，就能在贏利次數(shù)少于虧損次數(shù)的情況下仍然賺錢。

遺憾的是,，我們中間有很多人將這個(gè)比例控制反了,。他們?cè)谟螖?shù)多于虧損次數(shù)的情況下，依然無(wú)法避免巨大的虧損,。如果將這些單子給一個(gè)對(duì)期貨一無(wú)所知的農(nóng)民朋友看,，他可能會(huì)疑惑為什么賺錢時(shí)如此吝嗇，而虧錢時(shí)卻如此慷慨,。當(dāng)然,，我自己也時(shí)常能找到賺到小錢的單子，但這并非我的主觀意圖,，只是因?yàn)閷?duì)行情的認(rèn)知發(fā)生了改變或者大勢(shì)逆轉(zhuǎn)而匆匆離場(chǎng),。然而，我們每個(gè)人都不希望故意只賺小錢,。因此,，在全局部署和市場(chǎng)操作中，我們絕不應(yīng)該以賺小錢為目標(biāo),。

六

為什么贏利一定要放開(kāi),？

在市場(chǎng)中以小博大，終究是為了賺取豐厚的利潤(rùn),。然而,，“見(jiàn)利就走”的策略不僅違背了“博大”的原則,，而且絲毫沒(méi)有減少你所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。盡管每次的風(fēng)險(xiǎn)隨著結(jié)算可能會(huì)消失,，但你很快又會(huì)陷入另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之中,。假如市場(chǎng)走勢(shì)不利，你能否依賴上次的盈利來(lái)彌補(bǔ)損失,？你冒險(xiǎn)的次數(shù)是在增加,，但僅僅為了小小的利益而冒險(xiǎn)，就如同在虎口里收集芝麻般的行為,。你雖然有勇氣進(jìn)入虎穴,，卻只是貪圖小便宜，這樣的行為并不算是英雄,，而是愚蠢的舉動(dòng),。

想象一下，如果楊子榮舍生忘死地打入匪巢,，僅僅是為了享用一頓百雞宴,，他還能成為令人仰慕的大英雄嗎？顯然,，真正的智勇之士是那些經(jīng)過(guò)周密計(jì)劃,，在危險(xiǎn)中奪取物有所值的珍寶的人。

七

應(yīng)該設(shè)定怎樣的贏利目標(biāo)呢,？

從整體的戰(zhàn)略角度來(lái)看,，我認(rèn)為將贏利目標(biāo)設(shè)定在保證金總額的100%——即能夠完全撤出本金——才算真正的勝利。

因此,，我們應(yīng)該將每一次的交易都視為一場(chǎng)可能的決戰(zhàn),，并隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)態(tài)勢(shì)的發(fā)展調(diào)整策略,。我們的目標(biāo)是取得全局的勝利,，或者為最終實(shí)現(xiàn)全局勝利奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同樣重要的是,，在失利的情況下,，我們應(yīng)努力減小損失，避免影響全局,，更不能讓一次失敗就導(dǎo)致全軍覆沒(méi),。

然而，我們不能僅抱著期望固執(zhí)地等待市場(chǎng)行情按照我們的預(yù)期發(fā)展,。在贏利時(shí),，我們不應(yīng)草率收?qǐng)觯孟駬斓揭粋€(gè)錢包怕失主追回一樣,。每次盈利都不是憑空得來(lái)的,，而是我們付出風(fēng)險(xiǎn)代價(jià),、甘愿承擔(dān)可能損失的結(jié)果。有了這樣的認(rèn)識(shí),，我們更應(yīng)該在已經(jīng)確保安全的情況下（即已有一定的盈利余額）,，發(fā)揮我們的耐心和智慧，去贏取最大的利潤(rùn),。

八

為什么說(shuō)勝出100%才算勝,？

當(dāng)然，這并不是一種絕對(duì)的觀點(diǎn),，而只是我個(gè)人的思維方式,。在期貨市場(chǎng)中，我首先注意到的是無(wú)處不在的風(fēng)險(xiǎn),。即使你在市場(chǎng)中贏得了200%的利潤(rùn),，也只是暫時(shí)的勝利。我之所以說(shuō)100%,，有以下幾個(gè)原因：

首先,，當(dāng)你贏得100%的利潤(rùn)時(shí)，你可以撤出本金并恢復(fù)到初始的投資狀態(tài),。

這意味著你的本金已經(jīng)不再承受風(fēng)險(xiǎn),，只有盈利部分繼續(xù)參與市場(chǎng)的博弈。這已經(jīng)是一種非常了不起的勝利,。

其次,，我通常會(huì)提前設(shè)定一個(gè)目標(biāo)，即為客戶贏得100%的利潤(rùn)后,，暫時(shí)告一段落,。

期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，你的盈利只能代表眼前和今天,，不能代表未來(lái)和明天,。即使你不斷盈利并且勢(shì)頭良好，也不能保證未來(lái)的結(jié)果,。因此,，我傾向于設(shè)定一個(gè)盈利目標(biāo)，并以此與客戶進(jìn)行結(jié)算,。這里有兩個(gè)理由支持這種做法：

第一,，我認(rèn)為設(shè)定盈利目標(biāo)比設(shè)定時(shí)間目標(biāo)更為合理。

第二,，每個(gè)人都不可能永遠(yuǎn)保持良好的狀態(tài),。

期貨交易就像體育競(jìng)技一樣，需要全身心的投入,。你的心理和生理狀態(tài)不僅是有周期性的,，還會(huì)受到情緒的影響,。在大幅盈利的情況下，心態(tài)很容易發(fā)生變化,，沒(méi)有人能例外,。而對(duì)于經(jīng)紀(jì)人來(lái)說(shuō)，保持冷靜和平和的心態(tài)至關(guān)重要,。因此,，在達(dá)到一定的盈利目標(biāo)后及時(shí)了結(jié)交易，對(duì)于心態(tài)的調(diào)節(jié)也是極為必要的,。了結(jié)之前的交易后,，我們又回到了一個(gè)新的起點(diǎn)。從零開(kāi)始,，忘記過(guò)去,，迎接全新的挑戰(zhàn)。

九

為什么每波行情贏利目標(biāo)應(yīng)是此次行情的80%,？

我曾提及過(guò)每波行情80%的贏利目標(biāo),。

有人可能會(huì)疑問(wèn)，為什么不追求100%的贏利呢,？

當(dāng)然,，每個(gè)人都希望把事情做得更完美，能夠在最低點(diǎn)買入并在最高點(diǎn)賣出,。

然而,，我們能夠準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到哪里是最高點(diǎn)和最低點(diǎn)嗎？在行情尚未完全展開(kāi)之前,，我們是無(wú)法得知的,。在行情運(yùn)行過(guò)程中，我們只能估算出某一點(diǎn)可能為最高或最低,。偶爾我們可能會(huì)估算正確,，但這種偶然性的準(zhǔn)確率不會(huì)超過(guò)百分之幾。

如果我們按照這種偶然性進(jìn)行獲利離場(chǎng)的話,，就有可能經(jīng)常錯(cuò)過(guò)更大的行情,。

假設(shè)在一個(gè)大的漲勢(shì)中,，我從最高點(diǎn)開(kāi)始計(jì)算,，當(dāng)行情回調(diào)20%時(shí)我選擇獲利離場(chǎng)。從理論上看,，我似乎少賺了20%的利潤(rùn)（僅僅是理論上的計(jì)算）,。然而，在一個(gè)強(qiáng)勢(shì)行情中,，回調(diào)到多少才算是有意義的回調(diào)呢,？通常情況下,，抱著隨時(shí)準(zhǔn)備讓利20%的心態(tài)，最終會(huì)為自己贏得更大的贏利空間,?？傮w算下來(lái)，肯定是得大于失,。

再回首過(guò)去,，有多少交易者在當(dāng)時(shí)剛出現(xiàn)的“高點(diǎn)”時(shí)選擇賣出，最終錯(cuò)失了大行情而懊悔不已呢,？

在一輪漲勢(shì)中,，盡管不斷有新的高點(diǎn)出現(xiàn)，我們無(wú)法判斷哪一個(gè)是最高點(diǎn),。但是,，在回調(diào)時(shí)我們可以計(jì)算最后出現(xiàn)的高點(diǎn)是否已回調(diào)到20%，以及是否到了我們應(yīng)該離場(chǎng)出貨的時(shí)候,。這恰恰是我們能夠觀察和操作的部分,。

那么為什么選擇20%作為離場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)，而不是10%或30%呢,？

其實(shí)這并不是絕對(duì)的,，只是根據(jù)經(jīng)驗(yàn)得出的結(jié)論。在選擇比例時(shí),，應(yīng)該符合以下兩個(gè)原則：

首先,，行情總是有波動(dòng)的，我們不能被輕微的波動(dòng)嚇到并過(guò)早離場(chǎng),，從而錯(cuò)失賺取大錢的機(jī)會(huì),。要做到這一點(diǎn)，我們必須有心理準(zhǔn)備讓出一定的利潤(rùn)百分比,。這個(gè)百分比顯然不能太小,，否則我們很容易被微小的波動(dòng)所干擾。

其次,，我們要確保大部分盈利不會(huì)被白白流失,。這意味著我們的離場(chǎng)比例不能設(shè)置得過(guò)大。

當(dāng)然,，為了做得更好和更合理,，我們需要保持全神貫注，并隨著高點(diǎn)的提高不斷調(diào)整離場(chǎng)的價(jià)位,。在回調(diào)過(guò)程中,，我們要緊密關(guān)注回調(diào)的比例和勢(shì)頭。

十

為什么說(shuō)在期貨市場(chǎng)連續(xù)三天賺錢是靠運(yùn)氣,，

人人都可能做到,？

實(shí)際上,，在期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)贏利并非什么神秘的事情。市場(chǎng)只有兩種可能的走向,，上漲或下跌,，因此下單后走對(duì)方向的概率是50%。

如果你每天下一單,，連續(xù)三個(gè)交易日贏利,，這并不是特別困難的事情。實(shí)際上,，它的難度并不比連續(xù)三莊贏麻將更大,。當(dāng)然，要想每個(gè)交易日都能如此表現(xiàn),，確實(shí)需要一些運(yùn)氣,。

十一

為什么說(shuō)在期貨市場(chǎng)三個(gè)月依然賺錢是靠智慧？

根據(jù)我的觀察,，對(duì)于剛開(kāi)始涉足市場(chǎng)的新手來(lái)說(shuō),，他們往往會(huì)遇到一系列的適應(yīng)難題。

實(shí)際上,，對(duì)于這些新手,，如果他們能夠在進(jìn)入市場(chǎng)的第一個(gè)月內(nèi)不受到嚴(yán)重的打擊，那就已經(jīng)是非常難得了,。

在這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境中,，假如你能保持連續(xù)三個(gè)月的盈利，那你就已經(jīng)具備了超越普通人的能力,。我確信你擁有與眾不同的優(yōu)勢(shì),，這可能是敏銳的直覺(jué)，也可能是準(zhǔn)確的市場(chǎng)判斷,，或者是更合理的資金管理策略,。

十二

為什么說(shuō)僅僅靠智慧是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的？

常年的投資成功,，離不開(kāi)熟練而有效的操盤技巧,。

這些操盤技巧涵蓋了多個(gè)方面，比如隨著市場(chǎng)行情變化靈活調(diào)整單量的策略,，針對(duì)每波行情提前設(shè)定合理的盈虧比例,，以及遵循一定規(guī)律進(jìn)行資金分配的方法等。

這些技巧不僅考驗(yàn)我們的智慧,，更要求我們?cè)趫?zhí)行這些策略時(shí)保持堅(jiān)定的信心和嚴(yán)明的紀(jì)律,，因此我稱之為“手法”。

如果你的投資在一年以上仍然保持盈利,，那么可以肯定你掌握了一些有效的操盤技巧——這些技巧包括嚴(yán)明的紀(jì)律和靈活而理性的操盤策略,，它們是你投資成功的堅(jiān)實(shí)后盾。

然而,，我們每個(gè)人的智慧都是有限的,，不可能做到無(wú)懈可擊。我們的投資決策還會(huì)受到生理,、心理和生物周期等多種因素的影響,，無(wú)法像機(jī)器一樣始終保持高效運(yùn)轉(zhuǎn)而不暴露弱點(diǎn)。

但是,，我們可以通過(guò)運(yùn)用理性思維,，為自己制定在市場(chǎng)中有效的操盤技巧和必須遵守的規(guī)則，從而減少犯錯(cuò)的可能性,，在市場(chǎng)中表現(xiàn)出更多的理性,。

雖然我不能保證你的理性思維一定能讓你賺錢，但如果你在市場(chǎng)中經(jīng)歷了一年的搏殺仍然保持賬面盈利,，那么我可以保證你已經(jīng)具備了一定的合理操作手法和比較嚴(yán)明的市場(chǎng)紀(jì)律,。不過(guò)，請(qǐng)不要驕傲自滿,，而是繼續(xù)完善自己的技巧和方法,，未來(lái)的投資之路大有可為。

十三

為什么說(shuō)有許多行情我們看不懂,？但并不等于應(yīng)該不做,？

康德曾經(jīng)提出，我們所能認(rèn)知的只是世界的表象,，即現(xiàn)象界,，而對(duì)于事物的本質(zhì)，也就是“物自體”,，我們是無(wú)法真正認(rèn)知的,。他的這種觀點(diǎn)，嚴(yán)肅而冷靜地揭示了人類認(rèn)知的局限性,，這種認(rèn)知在期貨市場(chǎng)中同樣準(zhǔn)確,，并有助于我們深入思考。

在期貨市場(chǎng)中,，我們真的能夠預(yù)測(cè)每次行情的漲跌嗎,？我們真的了解每次漲跌背后的決定因素嗎？是市場(chǎng)的供求關(guān)系,，還是大戶的任意炒作,？市場(chǎng)的供求又是由哪些因素決定的呢？是不是還有一些未知的因素在起作用？大戶的操作又是由哪些力量的合縱連橫所操縱的,？是不是因?yàn)槟骋环降馁Y金臨陣倒戈,，才使得另一方僥幸獲勝？

事實(shí)上,，太多的大事的發(fā)展趨勢(shì)都是由偶然的小事決定的,。即使我們擁有超常的邏輯思維和理性思維能力，即使我們的智慧如同愛(ài)因斯坦,，我們也無(wú)法完全分析和預(yù)見(jiàn)到這些偶發(fā)事件以及由這些偶發(fā)事件決定的大趨勢(shì),。

所以，我們必須認(rèn)識(shí)到,，即使在有完備的分析和理性的判斷下,，我們也不能像戲劇中的諸葛亮一樣，總是100%的相信自己的判斷,，不做第二手準(zhǔn)備,。真實(shí)的決策過(guò)程中總有需要我們權(quán)衡和選擇的時(shí)刻。

我們必須明確一點(diǎn),，那就是有很多行情我們其實(shí)是看不懂的,。但是，為什么大部分行情我們都可以去參與呢,？

首先,，當(dāng)我們有70%的把握時(shí)，就可以考慮去參與行情,。因?yàn)檫@樣我們?cè)谑谓灰字锌赡塬@勝七次,，我們就贏得了概率。

其次,，如果盈利和虧損的比率在3：1以上時(shí),，也可以參與。因?yàn)槿谓灰字屑词褂幸淮翁潛p,，總體上仍然不會(huì)賠錢,。當(dāng)然，更理想的情況是兩者都占據(jù)優(yōu)勢(shì),，我們也應(yīng)該盡量找到這樣的機(jī)會(huì)提高勝率,。

十四

為什么說(shuō)行情分析、判定漲跌的對(duì)錯(cuò)未必能最后決定勝負(fù),？

最近,，越來(lái)越多的人頻繁地向我咨詢對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)行情的看法。然而,，很少有人問(wèn)及我對(duì)于這波行情的兩種策略和兩種思路的具體考慮,。

“簡(jiǎn)單的漲跌判斷并不能最終決定勝負(fù)”,，這是我針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)情況所持有的觀點(diǎn)。

首先,，如果期貨市場(chǎng)的勝負(fù)僅僅取決于對(duì)漲跌的判斷,，那么我們完全可以通過(guò)拋硬幣來(lái)決定買賣，這樣勝負(fù)的概率就在50%左右了,。

然而,，實(shí)際情況并非如此,。除了漲跌判斷外,，還有許多其他因素能夠影響期貨市場(chǎng)的勝負(fù)。例如,，當(dāng)我們判斷市場(chǎng)走勢(shì)后,，采取的處理手法、每次交易時(shí)單量的調(diào)整變化等等,，都會(huì)對(duì)最終結(jié)果產(chǎn)生影響,。

十五

為什么漲停板附近萬(wàn)萬(wàn)不能做空單，跌停板附近不能做多單,？

如果當(dāng)天的價(jià)格已經(jīng)接近漲停板,，這表明當(dāng)天的漲勢(shì)非常強(qiáng)勁。在這種情況下,，反做空單可能會(huì)逆市而行,，帶來(lái)不利的結(jié)果。即使從長(zhǎng)期來(lái)看大勢(shì)看跌,，也不宜短勢(shì)逆做,。如果大勢(shì)也看跌，那么你就是雙倍的逆市操作,，這就像是自殺一樣不明智,。

更重要的是，在漲停板附近隨時(shí)有被突然反扣在停板里的危險(xiǎn),。同樣地,，跌停板附近也存在類似的風(fēng)險(xiǎn)。

即使你有充分的理由看跌,，也應(yīng)該在遠(yuǎn)離漲停板附近的價(jià)位做空單或等到第二天再做,。否則，你可能會(huì)突然遭遇反扣到停板里的危險(xiǎn),。這樣一來(lái),，你的止損策略和以小博大的理念瞬間就會(huì)變得毫無(wú)意義，成為紙上談兵的笑柄,。

避免在漲停板做空,，避免在跌停板做多是很容易理解的,。這就像一個(gè)形象的比喻，因?yàn)槟羌兇馐峭鶚尶谏献?，是自討苦吃的行為?/span>

那么,，在漲停板“附近”做空和在跌停板“附近”做多呢？這就像在敵人槍口的有效射程內(nèi)挑逗敵人,，就像在羅網(wǎng)密布的叢林里散步,。

十六

你怎樣看待在漲停板上做空在跌停板上做多？

在期貨市場(chǎng)中,，有些人竟然在漲停板上做空,，而在跌停板上做多，這無(wú)疑是最超級(jí)的愚蠢行為,。

漲停板究竟意味著什么呢,？如果以現(xiàn)貨作比喻，它代表著當(dāng)天的所有賣貨都被搶購(gòu)一空,，而且后面還有大量的購(gòu)買者在排隊(duì)等待,。這些購(gòu)買者只好等到第二天，以更高的價(jià)格進(jìn)行嘗試,。

然而,，就是在這樣的情況下，有些人卻選擇將家里僅有的存貨以當(dāng)天無(wú)人愿意購(gòu)買的價(jià)格賣出,。真的讓人懷疑他們是出于善良和慈善的考慮,，還是大腦出了問(wèn)題。

跌停板則意味著當(dāng)天市場(chǎng)允許交易的最低價(jià)已經(jīng)沒(méi)有人愿意買入,，大量的拋售者希望以更低的價(jià)格賣出,，但按規(guī)定只能等到第二天。在這個(gè)價(jià)格點(diǎn)上,，人們像扔垃圾一樣急于拋售,，卻已經(jīng)找不到買家。然而,，卻有人偏偏選擇在這個(gè)時(shí)機(jī)以無(wú)人愿意出的價(jià)格購(gòu)入,。

是因?yàn)樗麄儶?dú)具慧眼，看到了垃圾中隱藏的珍寶嗎,？即使如此,，他們完全可以等到第二天以更低的價(jià)格買入啊,！這些在跌停板上買入的人,，是否知道那些慶幸把垃圾拋給他們的人在背后嘲笑他們是傻瓜呢？

當(dāng)然,，確實(shí)偶爾有人在跌停板上買入,，第二天行情反彈而賺錢的例子,。但這樣的情況占多大比例呢？值得我們效仿嗎,？以小博大是應(yīng)該體現(xiàn)在概率上的,。我們應(yīng)該以大概率去博取小概率。試想,，如果我們每次在漲停板上都持有賣單,，十次中能有幾次贏利呢？一百次又能有幾次不虧損呢,？

二十

為什么說(shuō)從賠錢的單子更能看水平,？

就像我們可以通過(guò)觀察一個(gè)人所犯的錯(cuò)誤來(lái)判斷其人品一樣，從一個(gè)人在期貨市場(chǎng)中賠錢的單子,，我們也能看出其水平如何,。為什么呢,？

首先,，在期貨市場(chǎng)中，控制風(fēng)險(xiǎn)是至關(guān)重要的第一要義,。從一個(gè)人虧錢的單子中,，我們可以觀察到他是如何控制風(fēng)險(xiǎn)的。他是采取賭博式的放肆策略,，還是穩(wěn)健冷靜的應(yīng)對(duì)方式,？亦或是拼搏激情式的交易手法？他是全局戰(zhàn)略式的思考者,，還是殊死巷戰(zhàn)式的短視交易者,？

其次，通過(guò)觀察單子,，我們可以判斷他在哪一輪行情的哪個(gè)階段虧損,，進(jìn)而思考這個(gè)行情是否值得一搏。他是順勢(shì)而為,，還是逆勢(shì)交易,？在面對(duì)虧損時(shí)，他是主動(dòng)堅(jiān)決地止損出場(chǎng),，還是因資金已無(wú)力支撐而被動(dòng)離場(chǎng),？亦或是在行情劇烈起伏中心理崩潰，倉(cāng)皇退場(chǎng),？