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微快運 2023-11-06 18:33 發(fā)表于廣東 以下文章來源于財經早餐 ，作者午茶君  財經早餐.
美好的一天,，從財經早餐開始,！  【作者】三林 千雨 【來源】財經早餐援引新華社報道,，據國家郵政局,，10月23日上午7時39分，2023年我國第1000億件快件產生,，比2022年達到千億件提前39天,。電商平臺雙十一周期拉長，將物流平峰填谷,，也間接減輕了快遞公司的成本,。不僅如此，頭部電商平臺逐漸放棄過往雙十一復雜的優(yōu)惠算法,，直接折價促銷,，“套路”更少也讓快遞公司有了新盼頭，畢竟,，更加直接的降價有可能帶動件量增長,，這都是實打實的訂單。事實上,，不管消費者反應如何,，雙十一如期而至,，大家可能減少消費，但不消費很難,，快遞公司為迎戰(zhàn)雙十一也花費不少功夫,。然而，即便成本減輕,、快遞單量有上升潛力,，快遞公司想在今年雙十一賺到錢還是很難，且不僅是雙十一大促這種黃金周期,，從今年全年來看,，快遞公司的成績單都談不上多好看。很多人的直觀感受都是：快遞行業(yè)一直在競爭，從未停歇過,，今年又再次打響了價格戰(zhàn),。價格戰(zhàn)號角一響,，行業(yè)沒有贏家,。當前快遞企業(yè)估值普遍較低，業(yè)績難直接導致快遞公司不得不提價,，順豐,、韻達9月單價環(huán)比明顯改善。但因為國內電商件市場價格競爭一直在持續(xù),，提價這種策略也談不上多有效,。目前整個快遞行業(yè)頭部聚集效應已經十分明顯，龍頭企業(yè)的公路運輸與倉儲網絡建設已然十分成熟,，在各家競爭差異不大的情況下,，規(guī)模效應開始減弱。根據據國家郵政局數據顯示,，前三季度,，全國快遞業(yè)務量累計完成931.2億件，同比增長16.4%,?？爝f業(yè)務收入累計完成8545.5億元，同比增長11.1%,。其中,，9月預計快遞業(yè)務量將同比增長20%左右，業(yè)務收入將同比增長14%左右,。這是今年的成績,，而在2022年之前,，業(yè)務量幾乎都是20%以上增長。整個行業(yè)的增速正在明顯放緩,。一個很明顯的現象是,，今年快遞網點不緊張了。規(guī)模效應放緩,，意味著增長更難,，競爭加劇。看單票成績也能有所體會,。今年7月申通快遞服務單票收入為2.15元,，同比下滑11.16%；圓通速遞產品單票收入為2.33元,，同比下滑9.02%,；韻達股份快遞服務單票收入2.2元，同比下滑12.35%,。今年以來的價格戰(zhàn)已經讓快遞公司賬面表現不算好看，為了彌補之前價格戰(zhàn)帶來的損傷,，雙十一之前各家都在漲價,，也在提前布局產能以爭奪這個重要時間點，希望從中賺到錢,。
的確,，歷年雙十一都是電商漲價盈利的重要節(jié)點，但根據市場情況來看,，今年雙十一快遞價格漲幅并不及往年,。援引界面對業(yè)內人士的采訪，去年雙十一快遞單票價格可達到2.7元左右,，每票可以賺1元,，而今年每票只有3毛左右利潤空間。雙十一賺不到錢不是今年唯一失意的事情,。頭部快遞企業(yè)產能過剩,，競爭環(huán)境產生變化，今年價格競爭意外加劇,，行業(yè)價格已再次降至較低水平,。事實上，低價走量很難幫助企業(yè)長久生存,，按理說快遞企業(yè)轉向中高端,、以差異化的物流服務打造企業(yè)核心競爭力，應該是一個方向和大趨勢,，但已經走在這條路上的順豐,，依照目前的成績來看似乎還未達到理想目標,。行業(yè)普遍認為，國內低價電商件市場或將長期保持極低利潤率,，國內快遞行業(yè)要想賺錢真的不容易,。疊加政策監(jiān)管趨嚴，快遞行業(yè)未來走向如何,，未來快遞行業(yè)波動還將持續(xù),，這一點也體現在各家的三季度報中。截至10月30日晚間，順豐控股,、圓通速遞,、申通快遞、韻達股份,、德邦股份五家快遞公司陸續(xù)發(fā)布完2023年第三季度業(yè)績,，成績都不算理想，我們就按市占率一個個看,。【注：據海通證券9月快遞月報數據顯示：2023年9月,，順豐、韻達,、圓通,、申通市占率分別達到8.69%、14.31%,、15.49%和14.05%，整個三季度這四家公司的市占率分別為8.35%,、14.48%,、15.59%和13.69%（相較23Q2環(huán)比變化為-0.74%、+0.47%,、-0.71%,、+0.32%）】從下圖可以直觀看到頭部四家上市公司今年前三季度，以及三季度單季的成績,。先看圓通,，今年前三季度以及第三季度單季，圓通速遞都是營收遞增而利潤同比下降,。增收不增利,，三季度在營收與去年同期幾乎持平的情況下，凈利潤卻下降近兩成,。再看快遞業(yè)務完成量,，為52.37億件,，同比+14.08%。7~9月平均單票收入分別為2.33元（同比-9.02%）,、2.34元（同比-7.27%）,、2.34元（同比-7.32%）。再看韻達情況則相反,，前三季度和第三季度單季,，都是營收遞減而利潤同比增加，不過從利潤來看成績尚可,，三季度凈利更是同比大增51.46%,。完成業(yè)務量48.65億件，同比上升6.36%,，市場份額較第二季度提升近0.5個百分點,。來看下申通。申通表現還算不錯,，2023年前三季度實現營收,、凈利雙增，但三季度因為策略調整,，營收遞增但凈利下滑,。單票快遞價格約為2.12元（同比-12.6%、環(huán)比減少0.13元）,，業(yè)務量同比提升26%,，增速為通達系中最高，公司三季度市占率提升至13.7%（同比和環(huán)比分別增加了1.0%,，0.3%,。）最后看下順豐。順豐前三季度營收下降但利潤上升,，到了三季度單季,，營收和凈利都在下降，速運物流業(yè)務單票收入為16.84元,，同比上升5.96%,。財報一發(fā)市場情緒明顯，但其實順豐前三季度成績不錯,，利潤更是大增,，其在今年上半年更是創(chuàng)下了凈利潤同比超六成的增幅，創(chuàng)下歷史新高,。總體而言,，今年前三季度幾家企業(yè)都很難做到增利又增收，成績都有些疲乏。申通是上述5家公司中唯一一家增收又增利的通達系公司,，其第三季度和前三季度的營收都創(chuàng)歷史同期新高,，但是申通第三季度的凈利潤卻大降近九成。財報數據有喜有憂,，也是因為各家策略問題,，援引《證券時報》對行業(yè)專家的采訪：「三季度快遞公司財務指標低于市場預期，主要是淡季情況下,，有些公司自身的策略和對市場的精準度判斷可能出現一定的偏差,。如今全年業(yè)績沖刺僅剩兩個月，“雙十一”旺季疊加年底業(yè)績沖刺,，也為接下來行業(yè)競爭帶來更多的不確定性,。」只是,，資本市場的表現是直白的,，近日五家企業(yè)全部收跌，跌幅在5%以內,。本來應該是市場表現最好的順豐,，更是連續(xù)三天陰跌。10月30日晚公布三季報后,，10月31日,，順豐控股股價開盤持續(xù)走低，收盤跌4.15%,，為近4個月最大日跌幅,，11月1日跌0.74%，11月2日收跌1.49%,，報38.43元/股,。從開年至今，A股快遞公司股價普遍承壓,，圓通速遞,、韻達股份、順豐控股股價相較開年已經分別下跌約30%,、35%，28%左右,，申通快遞由于業(yè)績直追股價相較開年較為平穩(wěn),，微跌約4%。但筆者以為,，資本市場的表現只能做參考,，對于整個快遞行業(yè)來說，也許更值得關注的不是單個季度的表現，而是隱藏在整個快遞行業(yè)背后,，因為難有差異而只能打價格戰(zhàn)的行業(yè)積弊,。過往20年,，快遞是中國發(fā)展最快的熱門行業(yè)之一,，也是最卷的行業(yè)代表。快遞的發(fā)展得益于四通八達的基礎建設和電商的興起,。但溫床不會恒久持續(xù),，在一個有限的市場中，快遞行業(yè)卷生卷死的階段遠未過去,。正如上文所展示的三季度情況,，甘蔗沒有兩頭甜，第三季度快遞行業(yè)既想要業(yè)務增長,，同時又要保持盈利能力的奇跡并未上演,。要么犧牲利潤拼市場，要么讓渡一部分業(yè)務保利潤,。觀察整個行業(yè),，2017年-2019年間，快遞營收規(guī)模分別為24.7%,、21.8%,、24.2%，增速持平緩下滑,，2021-2023年增速下降明顯,。
快遞整體業(yè)務量處于微弱的小幅提升狀態(tài)。根據郵政局公布的數據,，9月中國電商物流指數為112.3點,，環(huán)比小幅提高1.2點。庫存周轉指數,、實載率指數,、履約率指數、滿意率指數,、人員指數繼續(xù)保持回升,。今年前九個月，快遞業(yè)務量累計完成931.2億件,，同比增長16.4%,，9月份快遞業(yè)務量完成116.6億件，同比增長20%,。不過,，如果與2022年各期相比,，就上半年而言，月度件量累計同比增速低于此前同期,。區(qū)域間來看,，快遞公司在國內的業(yè)務量基本能達到80%以上，遠高于國際/港澳臺地區(qū)占比不到10%的貢獻額度,。此外,，相比于同城業(yè)務，異地包裹依然占國內快遞業(yè)務的大頭,。在快遞運營的區(qū)域里,，快遞公司的業(yè)務更加集中在經濟更為發(fā)達的東部地區(qū)。如果把時間放拉到上半年,，各不同快遞主體在營收和凈利潤上的表現各領風騷,，又各有隱憂。但整體上,，做普通快遞,、快運條線的公司還是要強于做專項渠道的。上半年順豐營業(yè)收入1243.66億元,，同比下降4.38%,；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤41.76億元，同比增長66.23%,。這是順豐自2017年上市以來年度中期營收首次出現下滑,，同時，也是其創(chuàng)出上市以來最好的半年度利潤水平,，甩掉豐網后,，為順豐的輕裝上陣提供了支持。當行業(yè)之中只有一個玩家的時候,，大家并未感到有多苦,，因為市場都是你的，關鍵你有多大膽就能做出多大業(yè)績,。劉燁和馬伊琍曾合作出演過一部講快遞行業(yè)的商戰(zhàn)劇《在遠方》,。劇中，在改革開放大潮催生出商品經濟形態(tài)的過程中,，私營快遞應運而生,。劉燁飾演的姚遠從長途運輸轉做快遞運輸，雖然剛開始公司小且地域集中,，但卻很快引起郵政元老的注意，郵政與私營快遞之間開始相互較勁。故事的重要參考素材之一來源于德邦快遞,。德邦最初做航空運輸起家,，成為零擔快運頂尖公司后，順利上市成為國內首家快運股,。上市當年就轉型做快遞,，業(yè)內戲稱，不做快運老大,，削尖腦袋去做快遞老八,。最近剛登錄港交所的極兔在國內巨頭林立的快遞行業(yè)也算占領了一席地位。行業(yè)發(fā)展至今,，哪個快遞企業(yè)能成為絕對老大,，還未有定數。這在外界看來預示著機會,。在快遞參與者看來,，苦日子還不知道要熬多久。在國內,，順豐,、通達系、極兔各自為陣的快遞營里共催生了主要的三種運營模式,。順豐：獨立第三方,，高端商務件，即時配送第一股,。這是它上市時被市場賦予的稱號,，背后高度總結了其運營模式。跟綁定電商,、靠加盟制運營的通達系相比,，順豐顯然是個另類。快遞行業(yè)對送貨小哥的態(tài)度要求高嗎,？于個人客戶而言,，答案：并不特別高?？蛻舾谝獾氖俏业目爝f能被更快的送達,，至于收發(fā)快遞時，快遞小哥能否面露微笑說上一句：您的快遞已送達,！雖然也care但不會過分苛責,，只要不丟件就行。客戶雖然對于快遞行業(yè)的訴求大差不差,，但如何在細微處找差異成了快遞企業(yè)關注的重點,。順豐抓住了時效件這個差異點并搭配起服務至上的理念,，經營模式上采取自營模式，總公司統(tǒng)一調度資金,、經營戰(zhàn)略,、管理人事，且有明確的隸屬關系,，總部的指令可快速落實到各分支機構,、網點，業(yè)務操作規(guī)范,，業(yè)務處理能力強,。好處顯而易見，業(yè)內都知道順豐是一家唯快不破的公司,，快的背后是真金白銀砸下去的飛機渠道,，自身護城河深厚。但自成體系的背后,，順豐承擔的多是個人件和公司件,。某階段，人們特別注重服務時,，順豐的生意異常好,。可后來,，當人們覺得為了服務支付高溢價似乎并不劃算時,，通達系成了更多人的選擇。時效件是它起家的根本,，也成為阻礙其壯大的絆腳石,。自建渠道不僅花費昂貴，順豐在人群上也不占優(yōu)勢,。國內快遞行業(yè)的需求主要來自電商件,、商務件和個人件。根據艾瑞咨詢的統(tǒng)計,，電商件占國內快遞的比例超過80%,。快遞的發(fā)展壯大說到底是由電商催生的，這也是順豐一心想切入電商件市場的原因,。但在現有電商已經各自綁定快遞玩家的狀況下,，順豐曾經折騰過自營電商、豐網等項目都相繼慘敗,。通達系：將電商低價進行到底,。通達系剛開始就深諳快遞行業(yè)低價的奧秘，也是最卷價格戰(zhàn)的幾家公司,。早年間通過深度綁定淘寶這個大流量池,，得以源源不斷從無數中小商家接到大量訂單,。為了踐行低價，通達系在運營理念上采取加盟制,。自己建立城市間的運輸通道,，把收件和派件這種成本最為復雜的活兒交給加盟商。這種模式跟時下流行的很多奶茶店的經營模式相仿,，可缺點是質量和服務難以被統(tǒng)一。這種模式在快遞行業(yè)發(fā)展初級階段不無好處,，但隨著競爭的加劇,，為了保證最低價，直接的手段只能壓縮快遞小哥收發(fā)一單的價格,。根據快遞100在2021年的調研數據,，32.96%的快遞員每個月收入在5000~8000元之間，月入過萬的快遞員僅占4.04%,。在工資發(fā)放方面,，表示工資可以基本準時發(fā)放的快遞員僅占不到一半，三成快遞員所在公司“壓工資嚴重”,。第三種,，則是極兔的區(qū)域代理模式，總部對于下屬區(qū)域會有更大的管轄權,。回顧快遞行業(yè)的歷史,，價格戰(zhàn)是整個行業(yè)最濃墨重彩的一筆。畢竟,，快遞行業(yè)的邏輯是要靠低價做大規(guī)模,。經過2018年的價格戰(zhàn)，目前市場上已經出清了一筆中小玩家,。但新的玩家還在不斷涌現,，向巨頭們發(fā)出挑戰(zhàn)，就連電商都在想著自建物流,，把商品和渠道都牢牢掌控在自己手中,。這也造成自2018年以來，快遞行業(yè)的集中度并不是平滑上漲的曲線,，依然在激戰(zhàn)當中,。2021年1月至2023年1月的這段時間內，快遞行業(yè)的競爭更是進入白熱化的狀態(tài),，韻達,、順豐、申通,、圓通的市占率都在20%的水位之下,，2022年3月至今年9月,，韻達市占率與其他三家拉開較大距離，一度高達60%以上（按月統(tǒng)計）,。
既想要規(guī)模又想要利潤的訴求,，當下來說并不完全適用于快遞行業(yè)。白酒和康師傅這種消費企業(yè)敢提價20%以上,，但快遞行業(yè)每次提價幾乎只有幾毛錢,。畢竟，只要倍數稍微一高,，就會引發(fā)消費者和商家的極度不適,。快遞行業(yè)除了業(yè)務本身存在季節(jié)因素以外，不斷加劇的競爭使得他們時不時還得把降價的策略拿出來用,。早在2021年5月,，國家郵政局就曾出面干涉快遞行業(yè)惡性低價競爭。伴隨相應措施的出臺,，降價出現趨緩信號,，經過幾個月的調整，價格出現回升趨勢,。但到了2023年,，由于競爭加劇、業(yè)務量承壓,，這個在其他行業(yè)被認為毫無含金量的初級玩法又在快遞企業(yè)上演,。根據快遞行業(yè)9月的經營數據，韻達單票收入為2.29元,，同比下滑12.93%,。申通單票收入下滑12.93%至2.11元，圓通9月單票收入下滑7.32%至2.34元,。快遞行業(yè)想要盈利,，無非從兩個地方做加法。要么把價格做上去,，要么把單量做上去,。但從現階段來看，哪一個條件都很難滿足,。快遞是一個堆砌人口紅利的行業(yè),。這個行業(yè)似乎永遠在上演缺人的戲碼。在人力資源和社會保障部發(fā)布的全國最缺工的職業(yè)統(tǒng)計中,，快遞員似乎永遠榜上有名,。外界看到的是快遞行業(yè)因缺工而展現出來的繁榮，而行業(yè)老板和員工看到的是這個行業(yè)蘊含的辛酸淚。城外的人想進來,，城內的人想逃離,。
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