智通財(cái)經(jīng)APP獲悉,，10月20日，日本央行行長植田和男表示,，日本央行將“耐心地”維持超寬松的貨幣政策,，并對(duì)經(jīng)濟(jì)、價(jià)格和金融發(fā)展做出“靈活”的反應(yīng),。他警告稱,，前景存在極高的不確定性。

他還表示,，日本經(jīng)濟(jì)正在溫和復(fù)蘇,，供應(yīng)限制的影響逐漸消退，抵消了全球需求放緩對(duì)出口的打擊,。

他表示,，隨著成本推動(dòng)壓力的消散，通脹可能會(huì)放緩,，但此后由于經(jīng)濟(jì)走強(qiáng)和企業(yè)工資設(shè)定行為的變化,，通脹可能會(huì)再次加速。

但植田和男表示,，日本央行必須密切關(guān)注金融和匯市的發(fā)展,，以及它們對(duì)日本經(jīng)濟(jì)的影響，因?yàn)榍熬暗牟淮_定性極高,。

繼續(xù)“放鴿”

日本央行淡化了近期逐步退出大規(guī)模刺激措施的可能性,，稱近期成本驅(qū)動(dòng)的物價(jià)上漲需要轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨篁?qū)動(dòng)的通脹上升，日本央行才會(huì)考慮加息,。

植田和男表示,，“通過耐心地維持寬松的貨幣政策，日本央行將尋求持續(xù)穩(wěn)定地實(shí)現(xiàn)2%的通脹目標(biāo),，同時(shí)實(shí)現(xiàn)工資上漲,。”

此前9月份,，植田和男在大阪對(duì)商界領(lǐng)袖表示,，工資和通脹的不確定性很高，實(shí)現(xiàn)2%的通脹率和工資增長的目標(biāo)還沒有“出現(xiàn)”,，并重申央行將在目前的收益率曲線控制框架下耐心地繼續(xù)實(shí)施寬松貨幣政策,。

核心通脹放緩

今日公布的數(shù)據(jù)顯示，日本9月份全國核心消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)同比上漲2.8%,，這是自2022年8月以來首次降至3%以下,，與8月份的3.1%增幅相比有所放緩,。

日本央行將在10月31日結(jié)束的為期兩天的政策會(huì)議上審議這些指標(biāo)，屆時(shí)日本央行將公布新的季度經(jīng)濟(jì)增長和物價(jià)預(yù)期,。

凱投宏觀亞太區(qū)主管Marcel Thieliant表示:“雖然9月份通脹有所減弱,，但我們認(rèn)為，到明年年底,，通脹只會(huì)低于日本央行2%的目標(biāo),。”

此前市場普遍猜測(cè),，為應(yīng)對(duì)不斷擴(kuò)大的通脹壓力,，日本央行將很快結(jié)束負(fù)短期利率和收益率曲線控制(即將10年期國債收益率目標(biāo)維持在0%附近)。

與美國之間不斷擴(kuò)大的利差削弱了日元,，推高了日本進(jìn)口價(jià)格,，并加劇了自2022年4月以來已經(jīng)高于央行2%目標(biāo)的通貨膨脹。所有這些都加劇了人們的猜測(cè),，即日本央行可能很快就會(huì)退出超低利率。

然而這仍籠罩在不確定性之中,，越來越多的跡象表明,，日本央行可能會(huì)在本月底上調(diào)通脹預(yù)期，但很難判斷這是否會(huì)促使日本央行在短期內(nèi)做出政策調(diào)整,。

日元或迎來巨震

Monex的債券和外匯交易員Tsutomu Soma表示,，在日本央行本月底召開政策會(huì)議之前，市場波動(dòng)還可能會(huì)加劇,。

9月22日,，日本央行宣布將繼續(xù)實(shí)行超寬松貨幣政策，將短期利率維持在負(fù)0.1%的水平,，并通過購買長期國債,，使長期利率維持在零左右。9月26日,，東京外匯市場日元匯率盤中一度跌至149.18日元對(duì)1美元,，創(chuàng)2022年10月以來最低水平。

10月3日,，日元兌美元匯率觸及150.16,，然后突然飆升至147.43，激起了人們對(duì)政府出手支持日元的猜測(cè),。此后,，日元匯率一直相對(duì)穩(wěn)定，但上周末中東緊張局勢(shì)加劇時(shí),，蝶形價(jià)差（butterfly spread）開始上升,。

期權(quán)交易員正在為日元交易的動(dòng)蕩做準(zhǔn)備,。隨著人們?cè)絹碓綋?dān)心日本當(dāng)局將進(jìn)行干預(yù)，以支撐不斷走弱的日元,，匯率波動(dòng)可能會(huì)加劇,。

一個(gè)月期美元/日元蝶式期權(quán)倉位周三觸及3月以來最高水平。蝶式期權(quán)倉位反映了投資者對(duì)該貨幣對(duì)在此期間大幅波動(dòng)可能性的看法,。這反映了市場的觀點(diǎn),，即在過去幾周保持在窄幅區(qū)間后，日元可能會(huì)進(jìn)入一段動(dòng)蕩時(shí)期,。