對PPP項目進行初步風(fēng)險識別,，建立了風(fēng)險分配框架并對風(fēng)險進行分配后，各參與方應(yīng)該按照風(fēng)險分配的結(jié)果對風(fēng)險進行管理和應(yīng)對,。一般來說,，PPP項目的風(fēng)險應(yīng)對方法主要包括風(fēng)險回避、風(fēng)險自留,、風(fēng)險控制和風(fēng)險轉(zhuǎn)移,。

一、風(fēng)險回避

在進行風(fēng)險識別并構(gòu)建風(fēng)險分配框架后，如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險發(fā)生的可能性很高并可能造成較大的損失時,，可采取風(fēng)險回避的方法,。風(fēng)險回避是徹底的風(fēng)險應(yīng)對策略，采取風(fēng)險回避的主要目的是徹底消除風(fēng)險源,，但這是一種被動,、消極的風(fēng)險應(yīng)對策略，只有無法將風(fēng)險轉(zhuǎn)移,、減輕或消除時才能采用本策略,。

風(fēng)險回避主要有兩個途徑，一是直接放棄或終止項目來回避風(fēng)險事件的發(fā)生,，例如某個PPP項目進行的敏感性分析中,，該項目對經(jīng)營成本非常敏感，意味著項目在運營階段可能出現(xiàn)較大的風(fēng)險,。

因此不投資該項目成為了項目參與者可選擇的一個風(fēng)險規(guī)避措施,。但放棄項目的同時也就意味著放棄了未來PPP項目可能帶來的收益，因此這是一種消極處理風(fēng)險的方式,。二是改變原項目的計劃,、組織方式、技術(shù)運用等方法來回避風(fēng)險事件的發(fā)生,。

二,、風(fēng)險自留

風(fēng)險自留指的是在風(fēng)險管理主體內(nèi)部，采取內(nèi)部控制的方法來處理風(fēng)險或者對該風(fēng)險不采取任何措施的方法,。風(fēng)險自留不改變風(fēng)險發(fā)生的概率,，也不會影響風(fēng)險造成的后果。其中,，風(fēng)險自留可以分為計劃性風(fēng)險自留和非計劃性風(fēng)險自留,。

計劃性風(fēng)險自留指的是風(fēng)險管理人員主動采取的有意識的風(fēng)險自留措施。風(fēng)險自留措施的采取需要與其他的措施相配合,。所謂計劃性風(fēng)險自留中的＂計劃性＂指的是確定風(fēng)險自留水平和發(fā)生損失后支付的方式,。

確定風(fēng)險自留水平需要是確定選擇哪些風(fēng)險作為風(fēng)險自留的對象,，主要確定方法是計算風(fēng)險造成損失的期望值,，一般來說應(yīng)該在眾多風(fēng)險事件中選擇風(fēng)險損失期望值較小的風(fēng)險事件作為風(fēng)險自留的對象。對于計劃性風(fēng)險而言,，政府部門事先己經(jīng)對計劃性風(fēng)險的發(fā)生概率和后果進行了預(yù)測,，因此為了妥善處置此類風(fēng)險可采取購買保險的方式將風(fēng)險轉(zhuǎn)移。

非計劃性風(fēng)險自留指的是風(fēng)險管理人員并沒有意識到某項風(fēng)險可能發(fā)生或?qū)︼L(fēng)險發(fā)生的概率缺乏足夠認識,，沒有采取有效的措施造成風(fēng)險發(fā)生后只能將風(fēng)險自留在風(fēng)險管理主體內(nèi)部,。事實上，由于PPP項目所涉及的主體繁多，合同條款復(fù)雜,，由風(fēng)險管理人員識別出項目中存在的所有風(fēng)險的可能性實際上不存在,。

因此非計劃性的風(fēng)險必然存在，因此風(fēng)險管理人員必須對非計劃性風(fēng)險的發(fā)生做好充足的準備,，當(dāng)風(fēng)險來臨時能夠適時采取有效的應(yīng)對策略,。

對于地方政府而言，非計劃性的風(fēng)險時刻存在,，為了處置好非計劃性風(fēng)險,，可采取建立風(fēng)險準備金的方法，這讓我們想到目前預(yù)算科目中存在的預(yù)備費項目,，預(yù)備費本身設(shè)置的目的是應(yīng)對難以預(yù)料到的財政支出增加,，傳統(tǒng)上用于自然災(zāi)害等突發(fā)公共事件，可以考慮將政府項目風(fēng)險也納入到預(yù)備費的支出范圍當(dāng)中,，切實增強非計劃性風(fēng)險發(fā)生時政府部門的應(yīng)對能力,。

三、風(fēng)險控制

相對于風(fēng)險回避與風(fēng)險自留,，風(fēng)險控制是一種主動的風(fēng)險管理對策,。風(fēng)險控制的工作的主要目的是減少風(fēng)險發(fā)生的概率和減少風(fēng)險發(fā)生時造成的損失。風(fēng)險控制措施由預(yù)防計劃和應(yīng)急計劃兩部分組成,。預(yù)防計劃的目的是降低風(fēng)險發(fā)生的概率,，風(fēng)險預(yù)防計劃在是特許經(jīng)營權(quán)合同中的重要內(nèi)容。

應(yīng)急計劃的目的是減少風(fēng)險發(fā)生時造成的損失,，需要事先制定應(yīng)急預(yù)案,，好的應(yīng)急預(yù)案可以在風(fēng)險事件發(fā)生后能夠最大限度減少損失，能夠明確每種風(fēng)險發(fā)生時所需要采取的相應(yīng)措施和各部門的相應(yīng)職責(zé),。

四,、風(fēng)險轉(zhuǎn)移

風(fēng)險轉(zhuǎn)移也是一項主動、積極的風(fēng)險管理策略,。當(dāng)有些風(fēng)險無法回避必須直接面對,，風(fēng)險管理主體的承受能力有限，無力有效應(yīng)對風(fēng)險時,，風(fēng)險轉(zhuǎn)移就是一個風(fēng)險管理的有力武器,。風(fēng)險轉(zhuǎn)移并不是將風(fēng)險消除，而是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給了他人,，風(fēng)險管理者不再需要面對己經(jīng)被轉(zhuǎn)移走的風(fēng)險,。

需要明確的是，風(fēng)險轉(zhuǎn)移的對象必須有能力面對風(fēng)險,，如果將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給無力應(yīng)對風(fēng)險的主體的話反而會使得風(fēng)險難以得到控制,。最主要的風(fēng)險轉(zhuǎn)移方法是購買保險,，對于地方政府而言，在處置不可抗力風(fēng)險時可向保險公司購買保險,，將自身難充分承擔(dān)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移給更有實力的第三方,。

五、風(fēng)險應(yīng)對的合同安排

為了減少風(fēng)險發(fā)生的概率或者當(dāng)風(fēng)險發(fā)生時能夠迅速及時有效地進行處置,，必須有一個事先約定來劃分雙方的權(quán)利和義務(wù),。在PPP項目中，通常認為合同是PPP項目存續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵性,、基礎(chǔ)性條件,。因此在PPP合同中明確風(fēng)險應(yīng)對的主要方法，才能夠有效地,、切實地應(yīng)對風(fēng)險,。

1.政治風(fēng)險的應(yīng)對

一是政府信用風(fēng)險的應(yīng)對。為了避免地方政府背信棄義,，單方面撕毀協(xié)議造成項目的失敗,，可以在特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議中明確要求政府進行保證，并確保合同條款能夠?qū)崿F(xiàn)約束地方政府的法律效力,。

二是政府干預(yù)風(fēng)險,，政府方必須在不影響項目正常實施的前提下才能行使監(jiān)督權(quán)，并且要有明確的限制,。三是政府征用風(fēng)險,，《PPP項目合同指南（試行）》中對違約、提前終止及終止后處理機制進行了規(guī)定,。

如果發(fā)生了政府方違約事件,，政府方通常會涉及到回購義務(wù)和回購補償兩方面的事項，該文件還對項目終止的條件,、程序,、處理機制、補償支付等進行了詳細的規(guī)定,。在實際操作中,，由于地方政府違約會付出法律代價，因此在現(xiàn)實項目案例中政府方違約的概率己經(jīng)大大降低,。

四是官員腐敗風(fēng)險,，應(yīng)該由地方政府在PPP項目合同上做出保證，保證政府不得收到私營部門的任何不正當(dāng)報酬,。如果項目中存在腐敗,，應(yīng)該按照合同條款對項目公司進行賠償,。

2.法律風(fēng)險的應(yīng)對

由于涉及到國家治理層面,，地方政府無力干預(yù)國家制訂和修改法律,，因此利用合同來解決法律風(fēng)險顯得有些力不從心。但可以在合同中規(guī)定當(dāng)發(fā)生法律風(fēng)險時如何解決爭端并規(guī)定雙方的權(quán)利和義務(wù),。由于法律風(fēng)險發(fā)生后可能導(dǎo)致項目成本與收益的變化,，需要事先在特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議中規(guī)定損失測算的方法。

3.金融風(fēng)險的應(yīng)對

一是利率風(fēng)險的應(yīng)對,。由于利率風(fēng)險應(yīng)當(dāng)由私營部門承擔(dān),，此風(fēng)險與地方政府基本無關(guān)。二是通貨膨脹風(fēng)險的應(yīng)對,。通脹風(fēng)險會對項目產(chǎn)生重大的影響,，可以在PPP項目合同中規(guī)定通脹觸發(fā)調(diào)價的機制，雙方化應(yīng)巧制定條款,，在發(fā)生通脹時可以由政府向項目公司進行一定數(shù)量的補貼,。

三是匯率風(fēng)險的應(yīng)對。為了有效應(yīng)對匯率風(fēng)險,，可以約定當(dāng)匯率變化幅度小于一定界值時由私營部門獨自承擔(dān),，當(dāng)匯率變化幅度超出一定界值時由雙方按照事先的約定共同承擔(dān)。

4.市場風(fēng)險的應(yīng)對

一是相似項目競爭風(fēng)險的應(yīng)對,。需要在合同中規(guī)定唯一性條款,，即政府方面有義務(wù)防止不必要的競爭性項目上馬，在一定期限內(nèi),，政府部門原則上不能夠批準競爭性項目,。二是收費價格變動風(fēng)險的應(yīng)對，可在PPP項目合同中明確調(diào)價的方式,，當(dāng)價格無法調(diào)整時需要規(guī)定政府部門應(yīng)該何種方式對項目公司進行補貼,。

三是需求變化風(fēng)險，可在PPP項目合同中設(shè)置一個界限值,，當(dāng)市場需求減少的量超過界限值時,，政府部門可以利用調(diào)價等方式來對私營部門進仔補償；當(dāng)市場需求増加的量超過界限值時,，應(yīng)當(dāng)設(shè)立一個收益分成的機制,，實現(xiàn)雙方對風(fēng)險和收益的共擔(dān)。

四是供應(yīng)能力不足風(fēng)險,，在PPP項目合同中應(yīng)當(dāng)明確項目公司保障供應(yīng)的基本要求,。五是成本超出預(yù)期風(fēng)險，政府部門應(yīng)當(dāng)對PPP項目的成本進行監(jiān)督,，當(dāng)然也應(yīng)當(dāng)允許由于客觀原因造成成本變動超出了預(yù)期時,，由政府部門采取調(diào)價等策略進行補償。調(diào)價必須要慎重考慮,，如果是由于項目公司自身的管理能力有限造成的成本變動,，應(yīng)當(dāng)由項目公司全部負責(zé),。

5.自然風(fēng)險的應(yīng)對

一是不可抗力風(fēng)險的應(yīng)對，政府和私營部門需要對不可抗力風(fēng)險進行定義,，可簽訂保險合同將部分風(fēng)險轉(zhuǎn)移給保險公司,。雙方需要明確發(fā)生不可抗力風(fēng)險時雙方應(yīng)盡的義務(wù)，賠償計算的方法等,。二是環(huán)境風(fēng)險的應(yīng)對,，在PPP項目合同中應(yīng)當(dāng)對環(huán)境保護進行規(guī)定，由于環(huán)保問題造成的損失應(yīng)當(dāng)由有錯誤的一方來全權(quán)承擔(dān),。

六,、總結(jié)

一般來說大多數(shù)地方政府PPP管理人員認為如果責(zé)任落實部門到位的話，那么項目風(fēng)險是可以避免的,，沒有必要專門進行風(fēng)險管理工作,，忽視了風(fēng)險管理的重要性，使得風(fēng)險發(fā)生時難以應(yīng)對,，往往措手不及,。因此加強風(fēng)險文化的培育和應(yīng)用，培育公務(wù)員形成對PPP風(fēng)險部門的正確認識,，提升其責(zé)任感和風(fēng)險管理的意識和能力,，才能夠形成有效的風(fēng)險管理的組織環(huán)境，進而有效地應(yīng)對風(fēng)險,。