今天為什么要寫這篇文章，目的是我們現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與現(xiàn)代貨幣體系息息相關(guān)，理解貨幣體系對我們至關(guān)重要！

只有理解了貨幣體系,，才能更好的守住我們的財(cái)富,，降低我們投資風(fēng)險(xiǎn),！

用最簡短的一句話概括就是，市場上流通的現(xiàn)金逐漸變多的時(shí)候，意味著此時(shí)可以放心大膽的投資了,。

反之就要謹(jǐn)慎保證足夠的現(xiàn)金流抵御寒冬的到來,，等待下一次經(jīng)濟(jì)周期！

接下來我用最通俗的語言解釋我們的貨幣體系，作為投資者更是必須要掌握的知識,！

市場上的錢怎么變多？

今天就從我們國家的貨幣供應(yīng)量的角度解釋,，什么時(shí)候市場上的錢會變多,。主要指的是居民和企業(yè)在市場上的錢變多，而不是國央企的錢和大的企業(yè)的錢變多,！

我們現(xiàn)在社會的錢會怎么變多呢,？如果不了解我們國家貨幣體系的人，可能會想的是錢不能無中生有,，一定是有人掙了錢,，就有人花了錢，誰掙錢掙的多,，誰的錢就會變多,。

貨幣供應(yīng)

但現(xiàn)實(shí)剛好相反，錢不僅可以無中生有,，還可以無限擴(kuò)張,！這里就要提到我們國家貨幣體系的機(jī)制,，央行與商業(yè)銀行雙體系下的運(yùn)行,。

央行發(fā)行基礎(chǔ)貨幣,，再通過存款準(zhǔn)備金率控制商業(yè)銀行發(fā)放貸款,，完成廣義貨幣派生。除了貸款投放,，貨幣創(chuàng)造渠道還包括購買外匯,、購買債券、財(cái)政凈支出等,。

貨幣,、信用寬松信號

看市場上的錢是否變多,，首先要確定政策的信號，比如央行的貨幣寬松政策,，和信用寬松政策等,，只有政策明確了貨幣寬松的信號,，才會有后面一系列的操作,。

其次看我們的貨幣供應(yīng)量，具體數(shù)據(jù),，M0，M1,M2等,。中國的貨幣供應(yīng)量數(shù)據(jù)涵蓋在金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告中,，每月15日左右公布前一月度的數(shù)據(jù),，在中國人民銀行官方網(wǎng)站可查閱,。

最后看錢是否在市場上真正的流通,，主要看M1與M2剪刀差,，以及中小微企業(yè)與個(gè)人的信貸比例是否提高,，以及信貸門檻是否降低等,。

什么是M0,M1,M2?

貨幣供應(yīng)量指某一時(shí)點(diǎn)流通中的現(xiàn)金量和存款量之和,。貨幣供應(yīng)量按照貨幣流動性強(qiáng)弱可劃分為不同的層次。M0最活躍,，其次M1,M2,。

M0與投資信號

M0就是現(xiàn)金,，商業(yè)銀行可以發(fā)出去的現(xiàn)金，也是市場流通的現(xiàn)金,，貸款貸出來的現(xiàn)金越多M0越活躍,，M0不斷增加！市場上可以投放的錢,，與準(zhǔn)備金等調(diào)控有關(guān),，以及貨幣乘數(shù)效應(yīng)。

舉例央行規(guī)定準(zhǔn)備金率為20%,，商業(yè)銀行有100萬就只能投放80萬到市場,，留20萬給央行管控。加上貨幣乘數(shù)80萬x(1/0.2)=400萬,，也就是市場上的錢存了貸了,，貸了存。,。,。相當(dāng)于400萬貨幣總供應(yīng)量！五倍的效應(yīng),。

如企業(yè)貸款擴(kuò)大生產(chǎn)效益提高,，員工收入增加此時(shí)轉(zhuǎn)化為員工存款，等等這只是貨幣流通的一種渠道,，貸轉(zhuǎn)存,。

作為投資者要時(shí)常注意貨幣政策，如果提高準(zhǔn)備金代表經(jīng)濟(jì)投資過熱,，收緊,，反之放松！加息,，正回購等等都是政策收緊,，但提升準(zhǔn)備金率會直接減少相當(dāng)一部分貨幣供應(yīng)量,。此時(shí)勒緊褲腰帶挺過去，提前備好糧草,。

M1狹義貨幣

M1=M0+活期存款,。俗稱狹義貨幣。由于隨時(shí)可支取,，因此可反映經(jīng)濟(jì)中的現(xiàn)實(shí)購買力,。若貨幣供應(yīng)量中M1的占比較高，則表明實(shí)體經(jīng)濟(jì)的交易和投資較為活躍,，有利于促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,。

M2與投資預(yù)期

M2=M0+M1+定期存款，也就是貨幣總供應(yīng)量,，俗稱廣義貨幣，是所有現(xiàn)金,、活期存款,、定期存款的總和，可反映經(jīng)濟(jì)中的潛在購買力,。

M2包含了所有的貨幣總和,，所以我們平時(shí)重點(diǎn)關(guān)注M2的數(shù)據(jù)就好了。理論上M2增速較高代表居民,、企業(yè)定期存款較多,，這也就代表了大家都把錢長期存起來，對消費(fèi)投資轉(zhuǎn)弱,，對市場信心不足,。

經(jīng)濟(jì)周期往往在此時(shí)處于復(fù)蘇階段，和我們現(xiàn)在很像,。這只是理論下的,，實(shí)際不一樣，往下看,！

但M2增速不一定代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱,，要把M2做具體拆分，M1與M2進(jìn)行對比,。比如M2增速快可能是新增貸款居多(印錢的一種方式),，財(cái)政凈支出居多，這些轉(zhuǎn)化為市場上流通的現(xiàn)金M0,，這個(gè)增速快代表經(jīng)濟(jì)活躍,。

如果是居民企業(yè)定期存款增多，代表經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)弱,。要與同一時(shí)間段做對比,，比如上月的居民企業(yè)定期存款在1萬億,，這個(gè)月不變，但M2還是高增,，就代表信貸增多,，信貸增多看的是國企、大的企業(yè)還是個(gè)人與中小微企業(yè),。

國央企信貸再多也不會第一流入市場,。如果是中小微企業(yè)等，代表市場信心恢復(fù),，經(jīng)濟(jì)開始好轉(zhuǎn),，此時(shí)也是投資的一個(gè)信號。

比如我通過M2高增,，且一部分錢流進(jìn)了中小微及個(gè)人手里,，此時(shí)我有足夠的現(xiàn)金流我就可以提前投資房產(chǎn)，此時(shí)房價(jià)也是最低位,。

重點(diǎn)是要有1年左右的現(xiàn)金流作為月供的支付,，因?yàn)槭袌龅腻X流通起來，到房價(jià)真正上漲要一段時(shí)間,。為什么拿房產(chǎn)舉例,，因?yàn)樽鳛閭€(gè)人投資者沒有比房產(chǎn)更具價(jià)值的投資了，而且?guī)缀鯖]有風(fēng)險(xiǎn),。

M1與M2剪刀差判斷經(jīng)濟(jì)預(yù)期

再來說說M1與M2的增速對比,，M1高于M2就代表經(jīng)濟(jì)活躍，會轉(zhuǎn)化為市場上流通的現(xiàn)金,，通過貸款,。

比如企業(yè)的活期存款通過發(fā)放工資的形式轉(zhuǎn)居民活期存款?；钇诰痛礤X會馬上用起來,，比如擴(kuò)大生產(chǎn)增加員工，提升員工福利等,。

在相同的新增貸款規(guī)模下,，活期存款一樣的情況下，M1與M2的對比,，就會反映出新增定期貸款的數(shù)量,。

在不新增貨幣的情況下，M2增速快意味著經(jīng)濟(jì)預(yù)期轉(zhuǎn)弱,。但現(xiàn)實(shí)不是在理想狀態(tài)下的,，因?yàn)橛写罅康呐缮泿牛簿褪倾y行的各種貸款等。所以要看M2與M1剪刀差,。剪刀差對比的就是活期存款與定期存款的數(shù)量誰多而已,。

如果企業(yè)對經(jīng)濟(jì)增長前景樂觀，準(zhǔn)備擴(kuò)大生產(chǎn),，企業(yè)會選擇活期存款而不是定期,，以隨時(shí)應(yīng)對活躍的交易和投資。

此時(shí),，企業(yè)賬戶的活期存款占比會相對提高,，因此M1的增速大于M2的增速，“剪刀差”走闊,，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)形勢向好,。就是活期大于定期。

反之,，如果企業(yè)對未來預(yù)期謹(jǐn)慎,，對增長前景悲觀，企業(yè)會傾向于控制生產(chǎn)和減少投資,，將存款定期化或購買低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品,，此時(shí)M1會向M2轉(zhuǎn)化，“剪刀差”就會收窄,，預(yù)示著經(jīng)濟(jì)運(yùn)行回落,?；钇谛∮诙ㄆ?。

所以作為投資者，重點(diǎn)關(guān)注M2的數(shù)據(jù)即可,，當(dāng)然這里還有很多對經(jīng)濟(jì)預(yù)期分析的數(shù)據(jù),，比如社融數(shù)據(jù)，以及GDP增速等等,，這些都可以作為參考,，但作為長期投資的來說，重點(diǎn)關(guān)注M2貨幣的總供應(yīng)量即可,。

總結(jié)：我們接下來的幾年一定處于低利率時(shí)代,，趁著我們正處于經(jīng)濟(jì)周期低點(diǎn)，在了解貨幣體系后,，不應(yīng)該對未來感到擔(dān)憂,，危機(jī)既是機(jī)會，反而會加速實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)自由,！送大家一句話核心城市土地永遠(yuǎn)為王,！

未完待續(xù)！