一、GDP

GDP增速與股市長(zhǎng)期來(lái)看是正相關(guān)的,。在GDP增速較高時(shí),，股市與GDP增速掛鉤；GDP增速回落時(shí),，股市與GDP規(guī)模掛鉤,。

資產(chǎn)配置與經(jīng)濟(jì)周期（美林時(shí)鐘投資理論）：

經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期-股票，股票市盈率較低,，而上市公司業(yè)績(jī)開(kāi)始好轉(zhuǎn),；

經(jīng)濟(jì)過(guò)熱期-大宗商品；

滯脹期-現(xiàn)金,；

衰退期-債券,；

二、工業(yè)增加值

宏觀層面：工業(yè)增加值越大,，表示實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)狀況越好,，社會(huì)的財(cái)富也就越多，從而提高居民收入,，將對(duì)市場(chǎng)資本流入起到推動(dòng)作用,。

微觀層面：前瞻企業(yè)的盈利情況。

①產(chǎn)成品庫(kù)存,，用于觀察每月工業(yè)狀況,。庫(kù)存周期一般兩年一個(gè)周期，在周期的前半部分更適合做股票投資,。

②發(fā)電量,，數(shù)據(jù)相對(duì)客觀，可以大體判斷工業(yè)經(jīng)濟(jì)的變化,。

三,、消費(fèi)數(shù)據(jù)

①社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速，是觀察國(guó)內(nèi)消費(fèi)水平最重要的指標(biāo)之一,。

四,、投資數(shù)據(jù)

①固定資產(chǎn)投資

主要包括4大塊：基建、制造業(yè),、房地產(chǎn),，其他,；

基建投資是托底經(jīng)濟(jì)的重要手段。

五,、房產(chǎn)數(shù)據(jù)

居民杠桿率,，是指居民債務(wù)與可支配收入之比,，居民債務(wù)主要是房地產(chǎn)按揭,。

未來(lái)十年，股市將接棒房地產(chǎn)帶動(dòng)居民財(cái)富的進(jìn)一步上升,。

六,、進(jìn)出口數(shù)據(jù)

從進(jìn)口數(shù)據(jù)看內(nèi)需，從出口數(shù)據(jù)看外需,。

七,、通貨膨脹

GDP平減指數(shù) = 名義GDP / 實(shí)際GDP，用來(lái)衡量整個(gè)經(jīng)濟(jì)的物價(jià),，是最全面的物價(jià)指數(shù),；缺點(diǎn)：只能得到季度的數(shù)據(jù)，頻率低,，不適合評(píng)估每月的物價(jià)狀況,。

CPI和PPI是月度數(shù)據(jù)：

——CPI是居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)，用來(lái)衡量終端消費(fèi)品價(jià)格的情況,，CPI越高代表物價(jià)漲得越多,，通貨膨脹也就越嚴(yán)重。

——PPI是工業(yè)生產(chǎn)價(jià)格指數(shù),，用來(lái)衡量工業(yè)企業(yè)產(chǎn)品的價(jià)格變動(dòng),，也就是那些還需要其他廠家加工的產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)。

八,、孤島指標(biāo)PMI

PMI,，叫采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)，是指各個(gè)企業(yè)負(fù)責(zé)采購(gòu)的經(jīng)理對(duì)未來(lái)的經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)狀況進(jìn)行預(yù)測(cè),，同時(shí)根據(jù)訂單情況進(jìn)行原材料的采購(gòu),。

PMI是一個(gè)提前的指標(biāo)，可以借此預(yù)知未來(lái)2-3個(gè)月的經(jīng)濟(jì)狀況,。

PMI是一個(gè)環(huán)比指標(biāo),，50%是一個(gè)分水嶺，超過(guò)50%表示經(jīng)濟(jì)在擴(kuò)張,，反之表示經(jīng)濟(jì)量在收縮,。

孤島指數(shù)，是因?yàn)镻MI由各種分項(xiàng)指數(shù)構(gòu)成,，如進(jìn)口PMI可以觀察進(jìn)口的狀況,，出口新訂單PMI觀察出口的情況,，

九、貨幣政策與指標(biāo)

M1,，M2,，狹義貨幣、廣義貨幣,；

M2 / GDP = 1比較合理,，代表經(jīng)濟(jì)中需要多少貨幣就發(fā)行多少貨幣。

另一個(gè)代表資金總量的指標(biāo)——社會(huì)融資規(guī)模,。

理論上,，社融規(guī)模增速應(yīng)該與實(shí)際GDP加CPI相等。

十,、國(guó)際指標(biāo)

經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)展?fàn)顩r對(duì)于匯率的影響是最大的,。