文章主要研究的是目前新興市場(chǎng)下商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的可能運(yùn)作模式。利用一線理財(cái)工作積累的經(jīng)驗(yàn)和數(shù)據(jù),，結(jié)合新興的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品,，思考新的運(yùn)作模式，力求對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)新形勢(shì)做出思考,。從分析商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展歷程和發(fā)展現(xiàn)狀開(kāi)始,，結(jié)合目前開(kāi)放的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，根據(jù)銀行實(shí)際工作中接觸到的客戶使用比較多的幾種大熱互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品,，通過(guò)比較收益,、服務(wù)、組合投資等方式總結(jié)這些最新理財(cái)?shù)奶攸c(diǎn),，分析作為老牌“正宗”的商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所面臨的新市場(chǎng)環(huán)境,。在探索新模式以前借鑒回顧了國(guó)外商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展史,，結(jié)合國(guó)內(nèi)國(guó)外的理財(cái)市場(chǎng)最新情況，大膽探究目前市場(chǎng)中我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的新運(yùn)作模式,，跳出原本固定的產(chǎn)品-收益模式,，總結(jié)實(shí)際操作中已經(jīng)出現(xiàn)但未普及發(fā)行的一些新產(chǎn)品，融合綜合配置服務(wù)的概念,，從便捷,、服務(wù)、組合方面提出個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的新運(yùn)作模式,。

目前銀行,、保險(xiǎn)、證券合作的產(chǎn)品更多,，導(dǎo)致金融方面有很多行業(yè)都有中間經(jīng)營(yíng)商,，使得商業(yè)銀行的模式也需要做出很多的改變，首先是在理財(cái)?shù)臉I(yè)務(wù)和產(chǎn)品上進(jìn)行了豐富,，不再單一,；其次是理財(cái)產(chǎn)品更有個(gè)性，各種各樣的風(fēng)格產(chǎn)品可以方便投資者根據(jù)自身的愛(ài)好和利益的預(yù)估來(lái)選擇自己覺(jué)得好的產(chǎn)品,。

隨著智能手機(jī)和4G網(wǎng)絡(luò)的普及,，商業(yè)銀行的網(wǎng)上銀行發(fā)展得非常的迅速，特別是在年輕一代里普及速度更是飛快,。從一開(kāi)始的基本只在柜臺(tái)操作到發(fā)行只有手機(jī)銀行,、網(wǎng)上銀行才能購(gòu)買(mǎi)的產(chǎn)品，都促進(jìn)了網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷(xiāo)的極大發(fā)展,。目前人們購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的基本方式已經(jīng)從原來(lái)的到柜臺(tái)咨詢(xún),，慢慢地演變?yōu)榱俗灾髟谑謾C(jī)上完成操作，而很多新用戶,，最多也就是到銀行開(kāi)卡開(kāi)網(wǎng)銀完成第一次購(gòu)買(mǎi),，之后都基本自己完成操作。

在之前發(fā)展中,，銀行的傳統(tǒng)營(yíng)銷(xiāo)方式需要做出改變,，因?yàn)楝F(xiàn)在的金融體系更加的完整，也更加的信息化和市場(chǎng)化,，同時(shí)也更加全球化和國(guó)際化了,。銀行需要完善自身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，讓自身零售業(yè)務(wù)方面更加的完整,，了解國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上的變化,，這樣才能夠讓這個(gè)以服務(wù)業(yè)為主的行業(yè)得到更好的發(fā)展，而不是和以前一樣主要是以其中的差價(jià)作為利益,。

按幣種分類(lèi)可以分為：外幣理財(cái)產(chǎn)品和人民幣理財(cái)產(chǎn)品,。外幣理財(cái)產(chǎn)品就是利用外幣這個(gè)結(jié)構(gòu)來(lái)進(jìn)行存款,，這種方式還是比較特殊的，需要考慮到的因素比較多,，人民幣理財(cái)產(chǎn)品就是通過(guò)人民幣作為自身引用的保障來(lái)進(jìn)行投資,。

按照理財(cái)?shù)钠谙蘅梢苑譃閹状箢?lèi)，其中主要是短期,、中期,、長(zhǎng)期，甚至是無(wú)限滾動(dòng)期,。短期就是在一年以?xún)?nèi)的,，中期是指一年到兩年的，而長(zhǎng)期是指超過(guò)了兩年的?，F(xiàn)在也有很多的理財(cái)產(chǎn)品是可以自動(dòng)續(xù)期的,，這種是在近期才出現(xiàn)在市場(chǎng)上的，基本上都是到了投資者認(rèn)為該結(jié)束的時(shí)候才停止,。按收益方式分類(lèi)主要分為保證收益的和非保證收益的,，是根據(jù)保障程度來(lái)規(guī)劃的,。能夠保障收益是說(shuō),，商業(yè)銀行承諾給投資者一個(gè)收益，這個(gè)收益可能是固定的,，也可能價(jià)值比較低,。但是如果收益超出額度，那么這部分收益就需要銀行和投資者進(jìn)行分配,。不能夠保證收益又有它的區(qū)分,，其中一種是可以保障本金的，意思是銀行可以保證投資者的本金沒(méi)有問(wèn)題,，但是投資風(fēng)險(xiǎn)是不確定的,，至于收益也都是有一定的浮動(dòng)的，而實(shí)際的收益還是需要根據(jù)合同來(lái)進(jìn)行分配,。另外一種是沒(méi)有辦法保證本金安全的,，實(shí)際收益也是不確定的，根據(jù)實(shí)際情況來(lái)劃分,。按投資方向分類(lèi)可以分為債券型,、信托型、結(jié)構(gòu)型以及QDⅡI四個(gè)投資方面,。

隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的不斷發(fā)展,，人們被日新月異的金融市場(chǎng)刷新著認(rèn)知。2013年在支付寶(阿里巴巴旗下支付平臺(tái))上出現(xiàn)的余額寶,，最初年化收益可高達(dá)6%左右,，可隨時(shí)支取,，按日付息，當(dāng)時(shí)身為銀行員工的筆者,，也包括身邊的一大批同事,，都不由自主地將自己的一部分銀行儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)移到余額寶嘗試，甚至在付息安全可靠之后將大部分甚至全部存款轉(zhuǎn)入,。從2013年6月13日余額寶成立,，到2014年1月，規(guī)模已經(jīng)在短短的6個(gè)月內(nèi)達(dá)到了2500億元,，想必這是任何一個(gè)實(shí)體銀行網(wǎng)點(diǎn)成立都不能達(dá)到的業(yè)績(jī),，卻被一個(gè)虛擬的網(wǎng)絡(luò)理財(cái)平臺(tái)輕松達(dá)到，由此可見(jiàn)新興理財(cái)產(chǎn)品所蘊(yùn)含的巨大的潛力,。隨著監(jiān)管的不斷嚴(yán)格,，除了市場(chǎng)暴雷的多個(gè)P2P理財(cái)平臺(tái)，其他合法合規(guī)的理財(cái)模式也層出不窮,，先分析一下幾個(gè)具體的模式,。

基金定投主要是指定期定額對(duì)基金進(jìn)行投放，在固定的時(shí)間(如每月10日)把一定的金額(如300元)在指定的開(kāi)放式基金中進(jìn)行投放,，這跟銀行的零存整取是有很大相似之處的,。就目前的商業(yè)銀行來(lái)講，基本都有引進(jìn)合作的基金公司,，以推動(dòng)基金業(yè)務(wù)的發(fā)展,，特別是在股市紅利期，基金銷(xiāo)售的中間業(yè)務(wù)收入會(huì)很快超越理財(cái)產(chǎn)品,，無(wú)論是客戶經(jīng)理,，還是客戶，對(duì)基金的接受度越來(lái)越高,?；鸲ㄆ诙~投資和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄類(lèi)似，可以起到積累資金的作用,，對(duì)投資成本進(jìn)行平攤,，從而使整體風(fēng)險(xiǎn)降低。它具有自動(dòng)功能,，可以在低或者高的時(shí)候,，進(jìn)行加碼、減碼的操作,，不管市場(chǎng)價(jià)格怎樣改變,，都可以擁有一個(gè)較低的成本，因而,，定期定額投資能夠?qū)⒒饍糁档母叩筒黄降臓顩r磨平,，使市場(chǎng)不再出現(xiàn)波動(dòng),。同時(shí)，投資基金也存在著很大的風(fēng)險(xiǎn),，基金投資不僅能夠分享股市上漲的紅利,，同時(shí)也一起承擔(dān)著股市下跌的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)產(chǎn)品推薦的管控和推薦也是商業(yè)銀行所欠缺的,。

隨著居民財(cái)富的不斷積累,，理財(cái)觀念的不斷更新?lián)Q代，市場(chǎng)上出現(xiàn)了很多專(zhuān)做財(cái)富管理的創(chuàng)業(yè)公司,，下面就以長(zhǎng)投網(wǎng)為代表簡(jiǎn)要說(shuō)明一下,。長(zhǎng)投網(wǎng)，成立于2011年,，目的在于借助實(shí)施金融資訊服務(wù)方面的培訓(xùn),，如社交、投資資訊,、投資教育等,，依據(jù)有趣、實(shí)用,、簡(jiǎn)單的原則,，給予諸多初級(jí)投資者以幫助，使他們擁有投資理念,，具有投資技能,，同時(shí)可以享受市場(chǎng)金融產(chǎn)品投資收益,。2015年,，長(zhǎng)投網(wǎng)憑借466萬(wàn)超高人氣獲得隨手記理財(cái)機(jī)構(gòu)第一名。旗下產(chǎn)品主要是各類(lèi)理財(cái)課程,，內(nèi)容涵蓋基金,、保險(xiǎn)、股票,、資產(chǎn)配置等收費(fèi)課程,，一般價(jià)格在400元左右，年輕一代的上班族都可以承受,。最重要的一塊就是除了這部分付費(fèi)的課程外,，長(zhǎng)投網(wǎng)依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)科技開(kāi)發(fā)技術(shù)以及對(duì)股票打新的研究，推出了兩款人氣理財(cái)產(chǎn)品,，特點(diǎn)歸納如表1所示,。

對(duì)于本來(lái)就持有A股/H股市值的客戶來(lái)講，10000的保證金投入目標(biāo)收益率可以達(dá)到20%左右的年化收益,，基本與投入50000元購(gòu)買(mǎi)一份半年期保本保收益的銀行理財(cái)產(chǎn)品收益相當(dāng),。對(duì)于港股打新來(lái)講,，更是不需持有其他的股票市值，投入在10000~20000元,，就可以穩(wěn)定持有大概20%～30%的年化收益率,，這對(duì)幾乎所有的投資者都是具有很大的誘惑力的。當(dāng)然,，對(duì)于長(zhǎng)投網(wǎng)這樣的產(chǎn)品和服務(wù)來(lái)講,，目標(biāo)客戶群絕大部分都是年輕一代，對(duì)中老年的客戶沒(méi)有任何的優(yōu)勢(shì),，在操作上也是依托開(kāi)發(fā)的數(shù)據(jù)分析軟件,，操作對(duì)客戶的要求比銀行理財(cái)產(chǎn)品相對(duì)復(fù)雜很多，投資理念也是市場(chǎng)最新資訊集合,。

余額寶的實(shí)質(zhì)其實(shí)就是貨幣基金,，支付寶App通過(guò)引入與基金公司的合作，推出余額寶產(chǎn)品,，使得當(dāng)時(shí)只是一家很小的基金公司的天弘基金一躍成了國(guó)內(nèi)屈指可數(shù)的規(guī)模超大型公司,，而對(duì)于支付寶來(lái)講，沉淀了大量的穩(wěn)定資金,，帶來(lái)的隱形收入更是不可估量的,。所以對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講，憑借長(zhǎng)久以來(lái)積累的客戶群及資產(chǎn)規(guī)模作為強(qiáng)大的后盾,，借鑒如此方式引入類(lèi)似的產(chǎn)品就相對(duì)簡(jiǎn)單了,。

目前我國(guó)的利率市場(chǎng)是處于半開(kāi)放狀態(tài)的，利率市場(chǎng)化在不斷地推進(jìn),，但是還沒(méi)有完全的放開(kāi),，各商業(yè)銀行在一定的范圍內(nèi)對(duì)自身的存款利率可以進(jìn)行一定的浮動(dòng)，所以對(duì)于一批對(duì)銀行存款利率比較敏感的客戶來(lái)講,，銀行的儲(chǔ)蓄存款利率變動(dòng)對(duì)其存哪一個(gè)銀行影響很大,。所以很多商業(yè)銀行在政策允許的范圍內(nèi)都推出了各種儲(chǔ)蓄新品，例如大額存單和智能存款,。大額存單：一般起存金額為20萬(wàn)元,，期限一般為3個(gè)月、6個(gè)月,、12個(gè)月,、18個(gè)月不等，利率上浮一般在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮40%,支取時(shí)可以靠檔計(jì)息(比一般的定期儲(chǔ)蓄政策更優(yōu)惠),甚至有利息按月返還和到期還本的功能(比一般的定期儲(chǔ)蓄到期一次還本付息更人性化),。

一直以來(lái)，黃金作為避險(xiǎn)貨幣都有其獨(dú)特的地位，直到1971年布雷頓森林體系終結(jié)以前,，黃金一直作為國(guó)際貨幣存在,。原來(lái)普通人投資黃金都是以購(gòu)買(mǎi)實(shí)物為主，儲(chǔ)存運(yùn)輸都很不方便并且磨損成本較高,，不是一般普通投資者可以承受和參與的,。但是隨著人們投資品種的要求不斷增加，對(duì)黃金,，包括外匯市場(chǎng)開(kāi)放要求也越來(lái)越大,，部分走在前沿的商業(yè)銀行率先引入黃金投資的概念，占領(lǐng)這一部分市場(chǎng),。

同時(shí),，由于目前出國(guó)留學(xué)的大熱，使得外匯需求不斷上升,，包括換匯,、投資移民等需求。這些方面的業(yè)務(wù)對(duì)于商業(yè)銀行的獨(dú)特地位來(lái)講有著天然的優(yōu)勢(shì),，因?yàn)檫@類(lèi)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比較大,，一般居民都比較信任由銀行幫助承辦。

首先是專(zhuān)業(yè)理財(cái)師隊(duì)伍的培養(yǎng),。雖然隨著現(xiàn)在信息化的不斷開(kāi)放,，人們的理財(cái)知識(shí)得到很大的提升和豐富，但是俗話說(shuō)得好：術(shù)業(yè)有專(zhuān)攻,，每個(gè)人都有自己負(fù)責(zé)的領(lǐng)域,，我負(fù)責(zé)把我擅長(zhǎng)的領(lǐng)域做好，但不一定會(huì)了解你擅長(zhǎng)的領(lǐng)域,。所以面對(duì)目前各類(lèi)琳瑯滿目的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品,，不要說(shuō)對(duì)于普通的客戶來(lái)講，就算是很多高凈值客戶,，在很多領(lǐng)域出類(lèi)拔萃的人,，對(duì)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)和如何購(gòu)買(mǎi)處置自己的錢(qián)都沒(méi)有很好的認(rèn)知,，這就需要商業(yè)銀行能夠提供專(zhuān)業(yè)的個(gè)人理財(cái)服務(wù),。專(zhuān)業(yè)的事情交給專(zhuān)業(yè)的人來(lái)做，不僅可以獲得客戶的信任,，而且對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售都是有幫助的,。

其次是私人銀行業(yè)務(wù)的完善。我國(guó)商業(yè)銀行的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展較晚,，目前還很難達(dá)到國(guó)外對(duì)私人客戶服務(wù)的水平,，但是也在不斷的發(fā)展中。在建立專(zhuān)業(yè)的金融人才的基礎(chǔ)上，還需要構(gòu)建完整的私人銀行服務(wù)體系,，這同樣是屬于商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品構(gòu)建的一部分,，也是客戶選擇銀行的重要原因。

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講,，除了前面講到的開(kāi)發(fā)新型個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品,，最重要的還是要把兩者結(jié)合在一起，使客戶在商業(yè)銀行能體驗(yàn)到所謂的一站式金融服務(wù),，這才是新時(shí)期商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品所運(yùn)作的新模式,。

對(duì)于資產(chǎn)配置所需的基金、保險(xiǎn),、黃金,、外匯等金融產(chǎn)品，商業(yè)銀行都應(yīng)該納入本行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的體系中,。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)講,，傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的利潤(rùn)來(lái)源就是增加了其中間業(yè)務(wù)收入，使得銀行不單單依靠存貸利差的收入支撐,。

銀行最開(kāi)始的功能是為人們提供資金的支付媒介,，最開(kāi)始出現(xiàn)的銀號(hào)所提供的就是這樣的功能，但是目前市場(chǎng)中商業(yè)銀行的支付功能遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能同一些App相比,，基于風(fēng)險(xiǎn)的考慮,，商業(yè)銀行支付風(fēng)險(xiǎn)這一塊控制得很?chē)?yán)格，一方面保護(hù)了客戶的資金安全,，另一方面卻為一些資金需求客戶帶來(lái)了不便,，所以要加快支付方式便捷的改革。

具體來(lái)講,，文章的切入點(diǎn)是商業(yè)銀行的個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式,，對(duì)現(xiàn)狀的分析闡述性的內(nèi)容比較多，具有一定的廣泛性,，切入點(diǎn)不夠細(xì)致,，欠缺一定的深度，應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化分析性的內(nèi)容,。對(duì)新形勢(shì)下運(yùn)作模式的研究主要在于對(duì)目前最新產(chǎn)品的分析與借鑒上,，并把內(nèi)容擴(kuò)展到產(chǎn)品的綜合服務(wù)上，個(gè)人覺(jué)得這也屬于理財(cái)產(chǎn)品運(yùn)作模式的一部分,，但對(duì)具體的措施提出不是很明確,，落實(shí)在實(shí)際的銀行工作操作中還存在一定的難度，并且需要一定的時(shí)間,。