摘要：要變天,？

被銀保監(jiān)會(huì)接管至今3年，易安財(cái)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)處置最終塵埃落定,。

5月9日,，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布批文，批準(zhǔn)比亞迪控股子公司比亞迪汽車工業(yè)有限公司受讓易安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司（下稱“易安財(cái)險(xiǎn)”）10億股股份,，持股比例100%,。至此，易安財(cái)險(xiǎn)將成為比亞迪的全資控股子公司,。

在業(yè)內(nèi)人士看來,，比亞迪全資入主易安財(cái)險(xiǎn)，不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)公司的處置工作完成,，更是車企涉入車險(xiǎn)領(lǐng)域的又一個(gè)典型案例,。“車險(xiǎn)要變天了,?！避嚻笫治杖Y直保牌照帶來的鏈條式優(yōu)勢(shì)讓一名保險(xiǎn)中介公司高管感嘆道。但也有多名業(yè)內(nèi)人士表示,，車企要真正打通車險(xiǎn)市場(chǎng)還有很長(zhǎng)的路要走,，對(duì)市場(chǎng)的短期影響有限。

比亞迪全資收購(gòu)易安財(cái)險(xiǎn)

隨著此次比亞迪對(duì)易安財(cái)險(xiǎn)的全資收購(gòu),，易安財(cái)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)處置工作也圓滿完成,。公告顯示，深圳市銀之杰科技,、深圳光匯石油集團(tuán),、西藏晟新創(chuàng)等公司將退出易安財(cái)險(xiǎn)股東行列。

這一風(fēng)險(xiǎn)處置工作持續(xù)了近3年,。因觸發(fā)接管條件,，2020年7月，銀保監(jiān)會(huì)正式對(duì)華夏人壽,、天安財(cái)險(xiǎn),、天安人壽、易安財(cái)險(xiǎn)4家險(xiǎn)企實(shí)施接管,。2022年3月,，經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)，易安財(cái)險(xiǎn)已經(jīng)“資不抵債”,，銀保監(jiān)會(huì)原則同意易安財(cái)險(xiǎn)進(jìn)入破產(chǎn)重整程序,。2022年7月,，易安財(cái)險(xiǎn)獲批進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，成為了我國(guó)首家破產(chǎn)重整的財(cái)險(xiǎn)公司,。同時(shí),，易安財(cái)險(xiǎn)管理人對(duì)外發(fā)布重整戰(zhàn)略投資者招募公告，包括比亞迪在內(nèi)的3家公司報(bào)名,。據(jù)悉,，其中2家在盡調(diào)過程中退出，而比亞迪則提交了重整投資方案,。2023年2月,，北京金融法院裁定批準(zhǔn)重整計(jì)劃，并終止易安財(cái)險(xiǎn)重整程序,。5月,，比亞迪100%接手易安財(cái)險(xiǎn)股權(quán)獲得銀保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。

隨著比亞迪的進(jìn)入,、老股東退出，易安財(cái)險(xiǎn)將開啟新的征程,，而另外3家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置工作將去向何處也是市場(chǎng)關(guān)注的熱點(diǎn)。

其中,，華夏人壽的處置已有明確方向,。今年2月,，銀保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在接受媒體采訪時(shí)表示,，已批準(zhǔn)保險(xiǎn)保障基金和其他投資人共同籌建瑞眾人壽保險(xiǎn)公司，設(shè)立后將依法受讓華夏人壽資產(chǎn)負(fù)債,，并承接機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)及人員,。

今年4月底,，一家名叫九州啟航（北京）股權(quán)投資基金（有限合伙）的公司在北京成立,，基金規(guī)模339.01億元,。引起市場(chǎng)關(guān)注的是，除執(zhí)行事務(wù)合伙人外,，其投資方來自11家壽險(xiǎn)公司,，包括中國(guó)人壽,、太保壽險(xiǎn)、太平人壽等大中型險(xiǎn)企以及六大銀行旗下的壽險(xiǎn)公司,。有業(yè)內(nèi)人士表示,，不排除這只特殊的基金是服務(wù)于金融機(jī)構(gòu)化險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)處置的,。

車企 VS 車險(xiǎn)

車企進(jìn)軍保險(xiǎn)業(yè),，究竟是“鯰魚”來了還是“水花”不大,？這是車險(xiǎn)市場(chǎng)近兩年一直討論的熱點(diǎn)話題,。事實(shí)上,，近年來,，已有多家新能源車企進(jìn)軍保險(xiǎn)市場(chǎng),，不過大多都是以獲取保險(xiǎn)中介牌照為主,，而此次比亞迪獲得的是一張獨(dú)資的直保牌照。

易安保險(xiǎn)成立于2016年2月,，是國(guó)內(nèi)4家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一,，注冊(cè)地為深圳,，注冊(cè)資本金10億元,。官網(wǎng)信息顯示,，其經(jīng)營(yíng)范圍是與互聯(lián)網(wǎng)交易直接相關(guān)的企業(yè)/家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn),、貨運(yùn)保險(xiǎn),、責(zé)任保險(xiǎn)、信用保證保險(xiǎn),、短期健康/意外傷害保險(xiǎn)。

作為稀缺的互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司牌照,，易安財(cái)險(xiǎn)具有不用設(shè)分支機(jī)構(gòu),，就可在全國(guó)展業(yè)的優(yōu)勢(shì)。不過,，在其經(jīng)營(yíng)范圍中卻并不包括機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn),。因此,，業(yè)內(nèi)人士普遍預(yù)計(jì),，比亞迪入主后,，將申請(qǐng)拓寬易安財(cái)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)范圍至車險(xiǎn)。

同時(shí),，比亞迪此次得以突破33.33%的入股比例限制成為易安財(cái)險(xiǎn)全資控股股東，可能也是與風(fēng)險(xiǎn)處置特殊原因相關(guān)。這讓易安財(cái)險(xiǎn)成為內(nèi)資財(cái)險(xiǎn)公司中較為少見的民營(yíng)全資控股險(xiǎn)企,，也讓比亞迪未來對(duì)易安財(cái)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略方向更有控制力。

事實(shí)上,，之前就有多家傳統(tǒng)車企入股險(xiǎn)企,，例如，廣汽集團(tuán)入股眾誠(chéng)汽車保險(xiǎn),，而就在2021年初,，吉利亦以33.33%的頂格入股比例成為合眾財(cái)險(xiǎn)第二大股東。

不過,，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示,，相對(duì)于傳統(tǒng)車企，新能源車企對(duì)客戶信息,、駕駛習(xí)慣,、汽車風(fēng)險(xiǎn)信息更能充分掌握，可以借助這些信息對(duì)客戶進(jìn)行分類以及精準(zhǔn)定價(jià),，能夠?yàn)檐囍魈峁└玫钠嚤ｋU(xiǎn)服務(wù),，從而提高車主的用車體驗(yàn)；也可以通過汽車保險(xiǎn)形成汽車從銷售到后市場(chǎng)中保養(yǎng)維護(hù)的鏈條式閉環(huán)服務(wù),，這對(duì)傳統(tǒng)險(xiǎn)企來說將是“降維打擊”,。

但也有部分業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，新能源車企要深度切入保險(xiǎn)公司耕耘多年的車險(xiǎn)市場(chǎng),，也并非易事,。

東吳證券分析稱，車險(xiǎn)行業(yè)屬于競(jìng)爭(zhēng)極為激烈的紅海市場(chǎng),，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和精細(xì)化管理能力要求日益提升。入局保險(xiǎn)行業(yè)，新能源車企面臨諸多挑戰(zhàn),?！罢嬲刖直ｋU(xiǎn)領(lǐng)域不僅要獲得有關(guān)部門的資質(zhì)，還面臨著合規(guī),、方案,、定價(jià),、定責(zé)以及多責(zé)任交叉等多重難點(diǎn),，這也是眾多造車企業(yè)遲遲沒有真正展開保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的原因,?！睎|吳證券表示,，除了牌照監(jiān)管方面的高門檻，保險(xiǎn)儲(chǔ)備金及線下服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)所需要的巨大資金投入,、線下救援查勘定損等能力積累,，均是主機(jī)廠切入保險(xiǎn)業(yè)務(wù)所要面臨的挑戰(zhàn)。

“截至目前,，車企整體上還是按照保險(xiǎn)公司的傳統(tǒng)思維，布局汽車保險(xiǎn)業(yè)務(wù),，同樣面臨定損,、理賠等傳統(tǒng)挑戰(zhàn),，尚未形成有車企自身特色的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)新生態(tài),?！币总囇芯吭赫J(rèn)為。

此外,，中國(guó)人保高管也曾公開表示,，車企需要考慮服務(wù)體系的建設(shè)、人才定價(jià)等資源的儲(chǔ)備，目前看,，車企入局對(duì)車險(xiǎn)行業(yè)整體影響有限,。

業(yè)內(nèi)人士表示，從現(xiàn)在的市場(chǎng)趨勢(shì)看,，主機(jī)廠,、電池廠商和大型險(xiǎn)企等多方互相融合參與保險(xiǎn)定價(jià)及服務(wù)的機(jī)制正在顯現(xiàn),，車企和保險(xiǎn)公司可發(fā)揮各自的優(yōu)勢(shì),，為新能源車主提供更為精準(zhǔn)的定價(jià)和服務(wù),，實(shí)現(xiàn)共贏,。