投資背后的機(jī)理其實(shí)就是復(fù)利,，復(fù)利又與三個因素有關(guān)，分別是資金規(guī)模,、年均復(fù)合收益率以及投資時長,。巴菲特的一生其實(shí)就是對復(fù)利在投資中的應(yīng)用，最經(jīng)典的證明與寫照,。在致股東的信中,，他自己也舉過好幾個例子，來說明復(fù)利是如何影響財富的積累的,。很顯然,，對任何一個真正的投資者來說，無非就是年復(fù)一年的去實(shí)踐影響復(fù)利的三個因素,。我偶爾會聽到別人說,，經(jīng)過一段真金白銀的投資歷練后，某個瞬間,，他們覺得自己的投資思維升華了,。我認(rèn)為，他們是對復(fù)利的理解更深刻了,。
講一千道一萬,，普通人如何讓復(fù)利為自己所用，為自己積累財富發(fā)揮奇效,，這才是大眾真正關(guān)心的,。因為稍微有點(diǎn)投資常識的人，對復(fù)利都不會陌生,，它并不是什么高深的知識，只要具有初中水平的數(shù)學(xué)知識都能看得懂,。所以,，應(yīng)用才是關(guān)鍵，對影響復(fù)利三個方面的把控才是關(guān)鍵,。從把控難度上來講，我認(rèn)為最難的是年均復(fù)合收益率。首先你要保證這個收益率是正的,，當(dāng)然我說的是平均值,，某一年為負(fù)值很正常，股神巴菲特也做不到每一年都有正收益,，因為一定會有糟糕的經(jīng)濟(jì)年份,。一旦這個均值是正的，就能保證你穩(wěn)賺不賠,，接著只是賺多賺少的問題,。其次，你要保證這個收益率至少要高于無風(fēng)險收益率,，這個無風(fēng)險收益率一般用十年期國債進(jìn)行衡量,，巴菲特一般是用無風(fēng)險收益率的兩倍作為衡量指標(biāo)。這也就意味著,，如果你不能保證有較高的收益率,，那么你就不值得為此承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險。對于年均復(fù)合收益率來講,，既要保證均值是正的,，又要保證這個正值高于無風(fēng)險收益率，有沒有切實(shí)可行的辦法,？答案是有,，而且適用于任何人，它就是指數(shù)基金,，這要感謝指數(shù)基金的創(chuàng)始人約翰.伯格,。為什么指數(shù)基金能符合這兩個條件？其實(shí)原理很簡單,。指數(shù)基金的背后歸根結(jié)底是一籃子上市企業(yè)的股票,，而無數(shù)事實(shí)證明，股票的收益率是所有投資標(biāo)的中最高的,，股票背后的企業(yè)具有生產(chǎn)性,，并且能擴(kuò)大再生產(chǎn)，《股市長線法寶》這本書中對此有詳細(xì)的講解,。其實(shí),，上市企業(yè)作為數(shù)以億計的企業(yè)中最為優(yōu)秀的部分，它的收益率是注定高于所有企業(yè)平均值的,。另外,，投資指數(shù)基金，尤其是以市值為基礎(chǔ)編制的指數(shù)基金,，其實(shí)背后投資的是國運(yùn),。一個國家的經(jīng)濟(jì)縱然有短期的波折甚至倒退,，但是長期來看，一定是曲折蜿蜒向前的,，歷史早已證明了這一點(diǎn),。投資中最難把握的收益率問題，指數(shù)基金都為我們解決了,，并且你根本不需要大費(fèi)周章的去研究個股的情況,，其實(shí)很多人是沒有研究個股的能力的。你只需要明白這背后的事實(shí)與邏輯即可,。所以,，這對普通的投資者來說，絕對是一個利好的消息,。市場自然的會有一個高于無風(fēng)險的正的收益率等著你,，你無須做任何事情就能得到，這是市場的饋贈,。解決了年均復(fù)合收益率的問題，那么與投資者相關(guān)的,，就剩下資金規(guī)模和投資時長了,。我認(rèn)為真正考驗投資者的就是這兩個方面，因為它與人性相關(guān),，投資會把人性的弱點(diǎn)暴露無遺,，比方說人性的投機(jī)心理，不耐,，非理性等,。一些人可能沒有足夠的可供投入的資金，一些人今天投入明天就想翻倍,，一些人今天市值跌了就恐慌的趕緊賣掉等等,。但是人們總會想出一些應(yīng)對之法優(yōu)化之法， 比方說指數(shù)基金定投,，比方說在指數(shù)基金低估時再買入等,。那么,，針對普通的不愿意或者缺乏能力去研究個股的投資者,，真正簡單有效的投資方法是什么？其實(shí)根據(jù)前面講解的關(guān)于復(fù)利的內(nèi)容,，答案已經(jīng)很明了了,。就是選擇一只指數(shù)基金，比方說滬深300指數(shù)基金,，用閑散資金,，在其低估時買入或者直接定投即可。而真正需要你去做的就是在你資金許可的范圍內(nèi),，不斷加大投入的資金規(guī)模,，并且等待足夠長的時間。而對于時間這個因素,，其實(shí)也不需要你做什么,，逝者如斯夫，時間會自然流逝,，而不需要你費(fèi)吹灰之力,。或者一句話就能說清楚：不斷用閑散資金投入某個以市值為基礎(chǔ)編制的指數(shù)基金。剩下的一切都與你無關(guān),。因為市場會饋贈給你正的年均復(fù)合收益率,，而時間也會永不停歇的向前流逝。就是這么簡單,。如果年均復(fù)合僅僅百分之十的收益率,，資金也會在七年翻倍，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于其他大多數(shù)投資,。有沒有更多的例證,，證明任何人都能用這種方法慢慢變富？還是離不開巴菲特,，因為他是投資界一座永遠(yuǎn)的豐碑,。一是巴菲特在多個場合建議普通人可以投資標(biāo)普500指數(shù)基金；二是巴菲特著名的指數(shù)基金十年期賭注,，毫無懸念的贏了,；三是巴菲特身故后，會把自己的財富部分投入指數(shù)基金,。沒有什么比這更能說明問題了,。
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