交易中如何截斷虧損,，讓利潤奔跑

掌控好你的風(fēng)報比

我們常常聽到風(fēng)報比這個關(guān)鍵詞,，也就是你面對的虧損和盈利之間的比例，也就是簡單的風(fēng)險和回報之間的比例,，

做交易雖然充滿著很大的不確定性,，我們時刻需要面對市場變化的不確定性，我們愿意為未來承擔(dān)風(fēng)險,，同時又坦然的去享受可能性的盈利,。

很多人認為勝率很重要，因為勝率直接決定了我們的交易心態(tài),，

但其實我并不這樣認為,，因為無論什么時候我們都有可能面對低勝率的時候，這還僅僅是系統(tǒng)之內(nèi)的狀況,，而很多時候我們還會因為情緒和頻繁交易惹出一堆問題,。

這些情況都是客觀存在的，無論你交易到了什么境界,，哪個階段,，犯錯都會如影隨形，這時候就必須依靠某些大回報的交易來扭轉(zhuǎn)局勢，交易很難通過多次的微利來實現(xiàn)最終的盈利,，對于大多數(shù)人而言就是去抓住那些可能帶來大回報的交易,。

所以交易其實就是使我們盈利的時候能夠賺得更多，而虧損的時候虧得更少,，

這是交易中一句正確的”廢話“,，無論你現(xiàn)在研究的方向是什么，最終注定了大多數(shù)人都只能回到這條樸實的真理上來,。

我見過很多厲害的交易員,，我們對厲害的交易員常常有很多誤解，總認為他們有什么過人的技巧或者什么絕招,，其實不然,，做這行超過十年，可以這么說,，幾乎我見過所有成熟的交易員都有一個共同的特點,，那就是他們的交易體系無論怎么變化，最終所有的動作都是為了盡最大的程度去實現(xiàn)”截斷虧損,，讓利潤奔跑”,。

所以如果你想成為一個出色的交易員，那么就一定要想盡一切辦法去降低你的虧損,，而又要盡可能的去實現(xiàn)盈利的增長,。

那么這背后究竟是怎么樣的邏輯呢？

首先,，我們要明白市場并不是隨機波動的,，一定在某些時候市場具備一些相似的屬性，為什么發(fā)生過的事情還會繼續(xù)發(fā)生,，因為市場是由人的心理來主導(dǎo)的,，只要人性不變，那么這種特性就不會改變,，

市場心理有共識,，但同時又缺乏理性，這就造就了一些特殊的走勢,，我們常把這類走勢說成趨勢，這就是推動趨勢背后的邏輯,。

而這也絕不是簡單的技術(shù)圖形能解決的問題,，我們只有搞清楚市場為什么有趨勢，同時市場又不夠理性,，才能解釋趨勢這一特殊的現(xiàn)象,，這也是我們獲取高風(fēng)報比的基本條件，如果沒有這一邏輯作為基礎(chǔ)，那么高風(fēng)報比便無從談起,。

風(fēng)險是交易過程中為數(shù)不多可以依靠我們自己控制的因素

我們常說這個市場是不確定的,，但是交易就是需要在這種看似無序的市場里面去尋找秩序，而這個秩序就是我們自己能掌控的事情,，

因為不能掌控的大家都不能掌控,，我們只有將那些能掌控的事情掌控好，正所謂改變你能改變的,，接受你不能改變的,。

交易的出路，交易員的分界線也就在這里,，所以更準確的說,，交易其實是一件如何掌控自己的藝術(shù)。

什么是籌碼分布

籌碼分布顧名思義就是分析籌碼分布情況的指標,，它是一個幫助我們做成本分析的有效工具,，因為透過它可以看出別人或者主力大致的持倉成本。這就好像和自己的對手玩捉迷藏一樣,，看穿對手成本,，然后自己再判斷要不要在這個價格交易。這無疑是一種博弈思維,，所以籌碼分布其實展示的是一個動態(tài)的博弈過程,。

我們認為，籌碼分布是以交易性持倉成本為核心,，采用算法模擬股票不同股東的持倉成本分布情況,。首先，我們強調(diào)它是一種算法模擬,，而非真的可以通過它看到所有人的持倉成本,，因為不會有人那么“憨實地”打開自己的賬號讓你去統(tǒng)計。然后,，股票的持倉成本基本都在曾經(jīng)有過交易的最高和最低位置區(qū)域,，該指標就是通過不同的成本分布最后模擬堆積出來對應(yīng)的籌碼形態(tài)。所以我們說它模擬的是持倉成本分布,。最后之所以說它是以交易性持倉成本為核心,，是因為籌碼并不是靜止的，籌碼從下方逐漸往上轉(zhuǎn)移的過程,，其實就是一個不斷交易所帶來的籌碼換手,。如下圖,某股原本的籌碼分布是圖（一）形態(tài)，但接下來股東B把手中的3股在股價上漲至14元時賣給了追高的股東D,，那么籌碼就會演變?yōu)閳D（二）形態(tài),。

所以籌碼分布并非一成不變的，它是一個動態(tài)博弈的過程，籌碼會在不同投資者之間流動,，該指標就是通過交易不斷把持倉成本進行演變,，最終大概模擬出籌碼成本分布情況。

籌碼分布四大基本要訣

1,、上峰不移,，下跌不止

就是說在下跌趨勢中，最上面的籌碼還沒松動,，說明大家還對反彈反轉(zhuǎn)心存幻想,，散戶還在掙扎不舍得賣出，那么還會繼續(xù)下跌,，直至套牢俠已經(jīng)“心如止水”,，割肉賣出，底下也有人抄底進場,，地量后開始溫和放量,，此時上方籌碼就會轉(zhuǎn)移到下方來，這個才是下跌趨勢準備結(jié)束的信號,。（注意：下降趨勢的結(jié)束,，不代表馬上反轉(zhuǎn)，往往都會有一段筑底歷程,，讓籌碼在底部再次集中,。另外也不是要全部上方籌碼都消失，畢竟股東籌碼或價投籌碼對趨勢股可以接受股價的過山車）如下圖,，股價在①號位置時,，籌碼峰在高位，然后下跌途中,，跌至②號位置,，籌碼已大部分轉(zhuǎn)移到下方，此時僅有少量套牢俠在堅守,。然后一波反彈后,，上方籌碼基本全部消失，于是在③號位置開始,，下降趨勢得到轉(zhuǎn)變,。這就是“上峰不移，下跌不止”,。

2,、下峰鎖定，行情未盡

在上漲趨勢中,，判斷上漲行情到頭沒？可以通過觀察籌碼分布指標，如果該指標下方的大量籌碼還在甚至是一點松動跡象都沒有,，那么說明只是階段性獲利盤拋壓,，調(diào)整后還會有上漲行情，那回調(diào)就是一個從容的加倉良機,。而等到下方籌碼都挪到高位并集中,，就說明獲利盤都派發(fā)了，籌碼給了高位接盤俠,，這個時候就是上漲趨勢結(jié)束,，要果斷離場。如下圖,，①號位置,，股價低位，籌碼峰密集,，行情啟動,。走到③號位置，下方籌碼都轉(zhuǎn)移到上方,，明顯的籌碼重心上移,。而②號位置則是上漲中途，下方大量籌碼鎖定,，部分獲利盤拋售以致上方籌碼相應(yīng)增加,。接下來行情繼續(xù)上攻，直接籌碼都基本走到③號位置,。這種形態(tài)就是“下峰鎖定,，行情未盡”。

3,、雙峰填谷,，高拋低吸

在雙峰峽谷形態(tài)中，上下的兩個峰尖會慢慢往中間的谷位移動,，這個過程,，股價會大幅震蕩，此時高拋低吸即可,。因為股價每次上攻至上方風(fēng)尖,，都會遇到拋壓，此時籌碼峰體現(xiàn)出壓力作用,，所以我們可以跟隨大隊一起高拋,。相反每次跌至下方籌碼峰都會有一定支撐，此時籌碼峰展示的是支撐作用,，給了我們較好的低吸機會,。如下圖,，①號位置明顯的雙峰峽谷形態(tài)，接下來股價果然寬幅震蕩收斂,，最終收斂到②號位置的單峰密集,，再起來了一波拉升。所以在①往②走的這個填谷過程,，高拋低吸是較好選擇,。

4、籌碼密集,，強弱有別

籌碼高度集中,，一般被認為是較好形態(tài)，但也要細分為兩種情況,，一種是底部吸籌,，主力建倉，接下來有望啟動拉升,，此時的形態(tài)收斂末端是一個非常好的買點,。而另一種則是高位的籌碼密集，那就要警惕隨時會有趨勢反轉(zhuǎn)的可能,。因為籌碼高位集中,，說明獲利盤/下方籌碼已基本派發(fā)完畢，給了高位接盤的人,。那么依然追高在刀尖上歃血的資金,，就要警惕頭部最后的一根陽線了。所以關(guān)于集中的籌碼其實也要看位置的,。如下圖,，股價低位和高位處，籌碼都是相對集中的,，但籌碼高位集中,，果然趨勢反轉(zhuǎn)。

籌碼分布——識別主力的階段行為

【吸籌階段】

在資本市場中,，并不能使錢生錢,。一個人想要獲利，只能通過最原始的交易原則：低價買高價賣,，從中賺錢交易差,。在主力吸籌的階段，同樣也需要較為廉價的籌碼,。但是當(dāng)大家都知道籌碼比較便宜的時候,，有誰會賣呢？在吸籌階段則會出現(xiàn)各種各樣的假象技術(shù)形態(tài),，比如M頭,，五浪殺跌等,。由于在A股市場中，又以短線投機者居多,，使得很少有人能夠做到價值投資,。而主力在市場中又占有絕對主導(dǎo)地位,，所以主力趁機打壓,，并且在相對較長的時間里使股價橫盤，倒致很少有投資者敢于較長時間的持股,，從而讓上一輪行情高位套牢者不斷的割肉,，主力才能在低位吸籌承接。

其實,，主力吸籌的過程就是一個籌碼轉(zhuǎn)換的過程,。在這個過程中，主力為買方,，散戶為賣方,。只有低位充分完成了吸籌，主力才會形成拉升,，從而結(jié)束吸籌階段,。而對應(yīng)在籌碼分布圖中，則以籌碼高度集中體現(xiàn)出來,。如圖（一）中所示,，為晉億實業(yè)（601002）前期的吸籌工作，時長近兩年,，籌碼集中收集區(qū)域在8元左右,。這個區(qū)域，也就是主力吸籌的大體成本,。

【拉升階段】

當(dāng)主力完成吸籌之后在,，接下來便是讓股價脫離其成本區(qū)域，打開利潤空間,。在此過程中,，主力用部分籌打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼,，使其大部分籌碼仍然按兵不動,，鎖定在吸籌區(qū)域，等待高位的獲利了結(jié),。對于散戶而言,，最常見的就是追漲行為。所以在拉升的過程中,，散戶不斷追漲,，同時恐高又讓其獲利回吐,，主力趁機邊賣邊買，不斷拉升股價,，形成了天衣無縫的“抬轎計劃”,。在大勢配合的情況下，拉升工作主力由散戶自行完成,，主力只需利用其籌碼優(yōu)勢,，坐收漁翁之利。

如圖（二）所示,，為晉億實業(yè)的股價從8元到15元拉升后的籌碼表現(xiàn),。可以看到：籌碼從下方8元的集中處開始不斷上移分散,，但8元處的低位籌碼仍大量存在,。這也就意味著，在股價從8元向15元的拉升過程中,，主力并未打算完全出貨的意思,。

【派發(fā)階段】

在股價不斷上升之后，主力的利潤空間飽滿,，接下來將是完成利潤的兌現(xiàn),。在兌現(xiàn)的過程中，主力最想有人來接替其籌碼,，也就是散戶,。由于散戶急于眼前的利益，所以較容易被強勢拉升所吸引,。在派發(fā)階段,，主力借機將股價再次大幅拉升，散戶不斷與其交換籌碼,。由于主力具有的籌碼較多,，需要較大的換手才能夠完成派出。所以,，在股價不斷的創(chuàng)新高的拉升過程中,，其成交量不斷放大，換手率與不斷增大,，給了主力較好的派發(fā)籌碼時機,。

如圖（三）所示，晉億實業(yè)從第一波拉升的高點15元向29元邁進的過程中,，最原始的8元成本處籌碼不斷向上移動,。至29元時，籌碼大體集中在18元附近?？梢钥吹剑弘m然籌碼整體都在上移,，但是下方8元處的籌碼仍未完成派發(fā)完，這表明主力需要再進行最后的收尾工作,，使其完全拖身,。

【收尾階段】

在籌碼派發(fā)的尾聲，為了更加吸引散戶入場,，讓自己的籌碼完全兌現(xiàn),。主力通常在快速拉升結(jié)束后，形成一個階段性的橫盤調(diào)整,，并且在調(diào)整過程中不斷在盤中拉升大陽線,，讓人感覺拉升行情并未結(jié)束。而此時由于個股行情過于瘋狂,，加上媒體的大肆渲染，使得散戶迷失方向,，不斷的追高,。就在同時，個股往往橫盤的K線卻是帶高換手率,，好讓自己的籌碼能夠兌出,。

如圖（四）所示，為晉億實業(yè)在本輪行情的收尾階段,。在股價持續(xù)８天的橫盤的過程中,，累計換手率達62%，也就是常說的高位高換手,。我們知道：一般個股在單日換手率在3%以下,。所以在單日平均換手高達近8%的情況下，屬于典型的異動行為,。而對于圖（三）,，在短短的8個交易日內(nèi)，不僅下方8元的原始籌碼幾乎耗盡,，就連在拉升中18元附近的籌碼也完全轉(zhuǎn)移,，最終集中在28元的高位處。最終,，主力成功將8元的低位籌碼,，全部派發(fā)給了28元高位站崗的散戶。

【籌碼峰操作技巧】

第一形態(tài)：放量突破低位單峰密集——一輪上升行情的開始

股價經(jīng)過一段長時間的橫盤整理,，形成了低位單峰密集的形態(tài),，隨后股價突破低位密集籌碼峰，并且伴隨著成交量的放大,，說明個股將開啟一輪上漲行情,。

當(dāng)股價放量突破單峰密集的時候,，投資者可以在突破點位介入底倉，為第1買點,。當(dāng)股價站上籌碼密集峰后,，首次突破重新回踩籌碼箱體，伴隨著縮量,，成功縮量回踩不破的位置就是再次入場機會,，為第2買點！

第二形態(tài)：上峰消失,，在低位形成了新單峰秘籍,，見底企穩(wěn)

股價處于下跌趨勢中，若上方套牢盤沒有完全被清晰干凈,， 并且形成低位籌碼集中時,，反彈一般會遇到拋壓再次探底，如圖1.
只有上方籌碼清晰干凈后,，股價在低位形成籌碼集中,，并且突破底部籌碼峰后，才是啟動時機,！如圖2

注意：股價下跌的時候必須是縮量的,。

第三形態(tài)：上漲出現(xiàn)了多峰不松動——持續(xù)上漲

股價出現(xiàn)低位單峰密集后啟動上攻行情，在上升途中出現(xiàn)震蕩,，此時形成新的密集峰,，可能是一個或者是一個以上，原來的密集峰不斷減少,，但是并沒有被完全消耗,，后期震蕩洗盤密集峰會形成強力支撐位。如果新的密集峰形成,，原來的密集峰快速的減少,，也就是我們平時說的籌碼松動，此時就要離場觀望了,。

第四形態(tài)：向上突破高位單峰秘籍——繼續(xù)上漲

股價經(jīng)過一段時間的上漲后,，在高位形成了單峰密集，隨之股價繼續(xù)突破高位單峰密集,，并且創(chuàng)出了歷史新高,，說明新一輪行情的開啟。此時投資者可以結(jié)合行情做快進快出操作,，股價回落跌破單峰密集的時候則是止損點位,。

如下圖：單峰突破不松動，繼續(xù)看漲！

第五形態(tài)：超跌V型反轉(zhuǎn)至峰密集——出場觀望

股價出現(xiàn)快速下跌行情,，跌破原來的單峰密集,，隨后股價一路下跌，直到跌至出現(xiàn)海洋三底超跌區(qū)域,，但是此時看到原來的單峰密集依然存在,，上方籌碼被套牢不會賣掉所以后期會形成壓力，超跌之后出現(xiàn)三底反轉(zhuǎn)信號,，可以介入做超跌反彈,，不過一直反彈到原來單峰壓力位置需要注意了結(jié)！

第六形態(tài)：洗盤回踩單峰籌碼——后市看漲

股價在低位形成的單峰密集,，股價突破后重新回踩單峰密集處,，但是密集峰并沒有松動多少時，此時這時候反而是重新給上車機會的,，積極把握回檔籌碼峰的機會,！

總而言之，籌碼在從低位集中之后,，后市會出現(xiàn)兩種情況：
1,、新的密集峰形成，下方密集峰都還在,，上漲趨勢將延續(xù)，前期密集峰都是短線支撐位或壓力位,，可進行波段操作,；
2、新的密集峰形成,，但下方密集峰變小松動,，向高位聚集。若股價跌破該密集峰,，趨勢或?qū)⑴まD(zhuǎn),，需要規(guī)避。

紀律嚴明的股票交易員操作不順時,，會先讓自己退場觀望

當(dāng)一連作單都不順時,，請適時休息一下，先離場,，讓自己先放松,。 給作股票一直輸錢的人建議，先資金控管好,，要先學(xué)功夫,，剛開始練習(xí)時，先用小臺小小的作，再來每天要把盤勢的k線圖列印下來,，要每天作筆記,，檢討自己為何會作錯，作對的原因是什么,，作錯的原因是什么,，每天要記錄，把財經(jīng)網(wǎng)上每天有人的盤勢分析稿每天列印下來,，每天盤前參考,，盤后作筆記，有一些人的交易技巧,，可以去參考一下,，努力一段時間，應(yīng)該會有收獲才對,，供你們參考,。 有人說守紀律與規(guī)矩，在操作上是無比重要的,。在日常生活中,，一成不變，守規(guī)矩的人,，或許會被一般人瞧不起,。可是,，要在股市,，卻必須守規(guī)矩，如果不守規(guī)矩,，不要說賺錢,，想要做到不賠都是很難的。不少人在股票市場打滾數(shù)十年,，說到規(guī)矩,，甚至可以出一本金融操作大全，但為何來到股票市場,，卻是被修理得很慘,？其中一個關(guān)鍵，在于股市高收益的特性,，很容易使得投資人被腎上腺素所左右,，而不斷重複一些初級錯誤。沒有將經(jīng)驗,、教訓(xùn),，昇華為個人的規(guī)矩,，并嚴格去遵守。就如同下棋一樣,，喜歡下隨手棋的人,，下不出穩(wěn)定的好棋。 如果犯錯以后,，不是只為過去后悔,，而是立足于將來，歸納條陳犯錯經(jīng)驗,，把它記錄起來,，在以后的操作中，不斷的總結(jié),、不斷的記錄,，時間一長，記錄得多,，經(jīng)驗也就多了,，什么地方是陷阱？什么地方有機會,？自是了然于胸,，這些經(jīng)驗條陳就是規(guī)矩。

內(nèi)容僅供參考,，不構(gòu)成投資依據(jù),，市場有風(fēng)險，投資需謹慎,。