通道突破交易是一種古老的交易策略,，經(jīng)過時間考驗已被外匯交易者和對沖基金使用,。
Donchian Channel是用于突破交易最古老、最簡單的技術指標之一,。在文將詳細研究Donchian Channel指標,，然后構建一些簡單交易策略。


Donchian Channel簡介
DonchianChannel的發(fā)明者是著名交易員Richard Donchian,。他在1900年中期的交易生涯中,，已使用Donchian Channel設法捕捉市場中的大幅價格變動，Donchian渠道技術被認為是最早的趨勢跟蹤系統(tǒng)之一,。

Donchian指標有兩條基線,，這兩條主線基于特定時間段內(nèi)的高價和低價。您還可以添加一條中間線—上部阻力線和下部支撐線的平均值,。這可能是最簡單的通道指標之一,。


Donchian可以在不同的時間周期交易分析外匯、期貨和股票……該指標的簡單性有助于其在許多不同工具和交易時間框架中的穩(wěn)健性,。

Donchian 技術交易概念的最早采用者之一是一群名為“The Turtles”的著名交易員,。海龜交易策略使用了Donchian通道突破的兩種變形 - 20天突破和55天突破。今天,，許多利用Donchian 價格通道的交易者傾向于使用20作為值,。

您可能覺得Donchian通道與布林帶相似，因為兩者都傾向于設置20值,，并且兩者都是通道指標,。雖然長相差不多，但它們卻截然不同,。請記住,，Donchian通道指標唯一的變量輸入是回顧期。它沒有像布林帶這樣的任意值給用戶輸入,。

交易者使用Donchian通道分析匯價的波動性,，一般來說,，Donchian渠道越寬市場波動越大，而Donchian渠道越窄市場波動性越小,。此外,，匯價可以超賣、超買刺穿布林帶,，但您不會看到Donchian被突破,，因為測量的是指定時期的波段高低點。

我們將在以下部分中更深入地討論Donchian通道的主要兩種突破信號,。

請看下面的圖像,，其中顯示了在價格圖表上繪制的Donchian通道。

您會注意到有三條線構成Donchian通道 - 上阻力線,、中心線和下支撐線,。

如何計算Donchian通道
正如我們之前提到的，Donchian通道只需要輸入回顧期,。然后，指標采用用戶定義的回溯期并計算上部阻力線和下部支撐線,。然后將這兩條線繪制在價格圖表上,。交易者可以添加第三條中心線。計為上下波段的平均值繪制中心線,，通?；仡櫟哪J值是20。

總結一下Donchian指標計算公式：

Donchian上線=最后N個K線最高價格,。
Donchian下線=最后N個K線最低價格,。

中心線=（N期高+ N期低）/ 2

例如，EURUSD貨幣對的小時圖,，并使用Donchian指標設置回顧20個期,。假設20小時高點是1.3210，而20小時低點是1.3150,?；诖耍珼onchian指標將繪制1.3210的上阻力線和1.3150的下支撐線,。中心線將繪制在1.3180,。

正如您所看到的，Donchian指標非常直觀且易于理解,、簡單,，您不應該低估它在市場上尋找良好交易機會的有效性。

Donchian通道信號
Donchian Channel通常用作突破信號,，Donchian Band提供了基本上兩種主要類型的突破信號,。一個是上阻力線或下支撐線的斷裂,。您可以使用的第二種突破信號是中心線交叉。Donchian渠道策略主要是為了利用潛在趨勢而創(chuàng)建的,，因此當您使用這兩個突破信號中的任何一個進入市場時,，您可以確信您將捕獲外匯對中幾乎所有主趨勢。



Donchian Band S / R突破信號
趨勢交易者通常期望跟進強勢突破方向,，使用Donchian Band指標時,，當價格突破上軌時出現(xiàn)買入信號，當價格跌破下軌帶時出現(xiàn)賣出信號,。

你應該記住,，Donchian通道在價格突破Donchian S / R水平時迅速采取行動，如果您的圖表軟件允許,，最好設置價格警報,，這樣您就不會錯過突破機會。

激進交易者更傾向于進入每個突破,，而其他交易者更喜歡交易高動量的突破,。這樣做的原因是，如果突破發(fā)生在高動量時,，價格跟進的可能性更高,。從本質(zhì)上講，它將證實突破背后有一些真正的力量可以幫助推動價格向突破方向發(fā)展,?；诖罅炕騽恿康倪^濾信號將減少洗盤和增加贏率，但不利的是由于多重過濾,，您可能會錯過一些真正的突破,，總之世間十全十美難求。

你必須決定哪種方法更適合你的風格,。在交易外匯市場時,，因為現(xiàn)貨場外交易無法獲得交易量數(shù)據(jù)，您可能需要使用基于動量的過濾器,，如RSI或MACD,。在期貨市場交易貨幣時，您可以考慮使用Volume或Momentum進行交易量過濾,。讓我們看一下下面的例子,，它顯示價格圖表上的Donchian Channel S / R突破信號。

在圖表上注意價格在一個范圍內(nèi)交易,，然后有一個突破柱收盤低于Donchian下通道線,。這稱為Donchian支持線突破。

Pepperstone Group Limited  
Donchian中心線突破信號
正如我們之前提到的,，Donchian通道由兩條上部阻力線和下部支撐線組成,，用戶可以選擇添加額外的第三條,，這是上下線的平均值—中心線。

中心線可以用作突破信號以進入新的頭寸,，當價格穿越中心線向上時,，您可以買入多單；當價格跌破中心線下行時,，您就可以賣出空單,。激進的交易者進入中心線突破即建立新頭寸，而不是等待S / R突破,。 

除了使用中心線進入新頭寸之外,，交易者還可以利用中心線作為增加頭寸的手段。通常這種情況在趨勢中的小幅回撤之后出現(xiàn),，然后是在主流趨勢的方向上恢復價格,。交易者可以在價格朝預期方向移動時添加頭寸。

Donchian中心線的另一種有用方法是將其用作退出策略,。因此,，如果您處于長線交易中，如果價格穿過Donchian中心線以下,，然后您可以了解當前交易,，反之亦然。此方法您將能您捕獲趨勢的大部分,，同時保持您的未平倉利潤免受重大不利價格變動的影響。這是保護您的利潤并保持交易紀律的絕佳方式,。它將幫助您踴蹤趨勢,，避免過早退出。同時,，當您對獲利目標不確定時,，它將幫助您鎖定利潤。

讓我們來看看Donchian Centerline Breakout：

突破價格走勢一直呈下行趨勢,，然后回到上行,，越過Donchian中心線。然后價格迅速下跌并收于中線以下,。突破欄已在圖表上放大,，這被視為Donchian Centerline Breakout信號。

Donchian通道交易策略
到目前為止,，你應該對Donchian Band有很好的理解,，并且它與趨勢交易有關。現(xiàn)在我們將更深入地挖掘并使用外匯中的Donchian通道構建一些交易策略,。這些策略應該提供一些有關如何與Donchian指標進行最佳交易的見解,，并且應該激發(fā)您提出自己的一些獨特想法,，以便進行回溯測試和驗證。

Donchian中心線,，200周期SMA
第一個策略是將Donchian中心線與200 Period SMA（簡單移動平均線）相結合,。這個交易系統(tǒng)背后的想法是試圖捕捉長期趨勢方向。200SMA用于表示交易的長期方向,。

因此如果價格目前低于200SMA,，我們只會進行空頭交易。同樣如果價格目前高于200SMA,，我們只會做多頭交易,。這將有助于我們在大多數(shù)情況下保持交易方向的正確性。


我們的交易進入信號將基于Donchian中心線,。假設已經(jīng)滿足200SMA過濾,，當價格交叉并在20周期Donchian中心線以上收盤時將開始長期交易。

假設已經(jīng)滿足200周期SMA過濾器,，當價格交叉并在20周期Donchian中心線以下收盤時,，將開始做空做空。這是一種單而強大的新手入場策略,。

現(xiàn)在,，對于止損位置，我們將在Donchian中線交叉前的最近一根K線設置獲利目標,，當價格在相反方向越過Donchian中心線時,，我們將平倉退出交易。

現(xiàn)在讓我們將注意力轉(zhuǎn)向下面的貨幣價格圖表,，更詳細地說明了這一策略：


以上是USDCHF貨幣對的4小時圖,。價格在200周期SMA附近處于緊縮盤整區(qū)間內(nèi)。然后有一個大陽K突破了中心線,。同樣的K線也在200 SMA之上收盤,。這個突破欄已在圖表上注明并放大。

從那里價格迅速走高,。進入信號后六根K后,，一個看跌星形K線形態(tài)出現(xiàn)在圖表上。這本來會警告我們價格即將下跌是可能的,。之后,，價格開始有所鞏固，但之后又一次突破了射擊之星的形成,。此后不久,，出現(xiàn)了第二個星形形態(tài)，這又一次警告說可能即將出現(xiàn)回撤或逆轉(zhuǎn),。在看到第二個看跌星形K線形態(tài)后,，價格開始下跌,。最終價格越過Donchian中心線并在其下方收盤。您可以將這設成為交易的退出信號,。

Donchian Bollinger Band Squeeze
我們將討論的下一個設置是我非常喜歡并在低波動性環(huán)境中經(jīng)常提到的設置,。它被稱為Donchian Bollinger Band Squeeze戰(zhàn)略。此設置結合了Donchian Channel和Bollinger Bands,。這是一個很好的組合,，可以找到價格可能很快突破的低波動市場。這個Donchian交易系統(tǒng)背后的邏輯在市場本質(zhì)上是周期性的前提下,。將出現(xiàn)波動性較低的時期,，之后是高波動性，然后再次出現(xiàn)波動,。這就是市場的循環(huán)方式,，也是大多數(shù)貨幣對和其他金融工具的自然波動規(guī)律。

當布林線上下波段線都包含在Donchian通道內(nèi)時,，就會發(fā)生這種情況,。用于Donchian Band的設置是默認的20期回顧。對于布林帶,，我們也將使用20個周期的默認設置,，但是對于該標準偏差，我們將使用2.5而不是2.這往往更有效,。

進入信號將基于Donchian Upper和Lower線,。因此，當布林帶最近被包含在Donchian Channel內(nèi)并且價格突破并且收盤于Donchian波段的上阻力之上時,，交易系統(tǒng)將進入多頭,。
相反，當布林通道最近被包含在Donchian Channel內(nèi)并且價格突破并且收盤低于Donchian Band的較低支撐時,，交易系統(tǒng)將進入賣空狀態(tài)。重要的是要記住,，布林通道在爆發(fā)時不一定需要在Donchian通道內(nèi),。

對于止損位置，我們將止損設置在突破前的最近一根K線,。對于獲利目標，我們將基于1.5：1 RVR（風險回報率）平倉并退出交易,。

您可以參考下面的交易示例,，其中詳細介紹了Donchian Bollinger Band Squeeze設置：

在上圖中，我們使用240分鐘的時間框架對USDCHF貨幣對進行了價格操作,。從圖表的左側(cè)開始,，我們可以看到價格走高并在價格迅速下跌之前做出三個小幅上漲,。價格下跌后，價格開始盤整并在幾天內(nèi)窄幅交易,。對于這種低波動性市場狀況的后半部分布林帶進入了Donchian通道,。我們將準備突破下Donchian支撐線或上Donchian阻力線。在這種情況下,，價格突破了下行趨勢,，高動力條已經(jīng)超出了Donchian支撐線。

止損位于最近的波峰之上,，而上部的底部位于整理范圍內(nèi),。進場后，價格橫盤整理數(shù)天,，然后大幅下挫并觸及我們的止盈目標,。基于1：5：1 風險回報率的獲利目標已在圖表上標出,。


結論
正如我們在本文中所了解到的,，Donchian通道是一個簡單而有效的交易突破工具。該指標是地球眾多交易者的靈感集合,，特別是對于追隨趨勢的系統(tǒng)交易者,。事實上，包括著名的“海龜”在內(nèi)的地球上許多最偉大的交易者都使用了Donchian通道來建立他們的趨勢,，遵循系統(tǒng)模型,。

當您能夠?qū)⑵渑c其他技術指標（如移動平均線，動量或布林帶）結合起來以創(chuàng)建強大的交易方法時,，將可以把onchian指標發(fā)揮爐火青純,，現(xiàn)在您利用所學知識，更好地開始構建這些概念,，這樣你就可以開辟出自己的Donchian通道交易系統(tǒng)

與往常一樣,，如果您從中獲得了任何價值或?qū)W到新東西，請點個贊支持,，以幫助我們持續(xù)發(fā)表更好的內(nèi)容,，謝謝。

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