價(jià)格運(yùn)動(dòng)是市場(chǎng)參與者和市場(chǎng)本身的一種行為,，重大行為背后都有一定的驅(qū)動(dòng)因素，行為與技術(shù)面有關(guān),，驅(qū)動(dòng)與基本面有關(guān),。驅(qū)動(dòng)和行為是市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)機(jī)制中的一對(duì)關(guān)鍵要素，驅(qū)動(dòng)因素在前,，行為因素在后,。如果你的基本面分析與市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)不上，說明你忽略了某些重要的基本面分析,。如果你的技術(shù)面分析與基本面分析對(duì)不上,，說明你忽略了某些重要的基本面分析。

我們不相信技術(shù)走勢(shì)的預(yù)測(cè)能力，我們只用技術(shù)走勢(shì)來定量分析,、管理倉位,，真正的預(yù)測(cè)能力源于基本面。技術(shù)走勢(shì)的預(yù)測(cè)性可以勉強(qiáng)從概率的角度來解釋,，但我們堅(jiān)持認(rèn)為應(yīng)該以跟隨心態(tài)而不是預(yù)測(cè)心態(tài)來對(duì)待技術(shù)分析,。大處著眼基本面預(yù)測(cè)，小處著眼技術(shù)面跟隨,，如果你能夠參透這兩句話的玄機(jī),，那么你離晉級(jí)為成功的交易者就非常近了。

無論是基本面還是技術(shù)面,，或者說無論是驅(qū)動(dòng)分析還是行為分析,，都只涉及了交易的一個(gè)方面，這是行情的分析,。很多交易者之所以失敗,，最關(guān)鍵的原因之一就是他們將行情分析當(dāng)做了交易的全部，仿佛只要分析了行情就可以決定勝負(fù),。其實(shí)行情只是一個(gè)最基礎(chǔ)的工作,，長期下來真正決定勝負(fù)的是行情分析之后的工作，這就是倉位管理,。

行情分析和倉位管理是關(guān)系整個(gè)交易過程中的一對(duì)陰陽因素,，行情分析僅僅是整個(gè)交易的開始，倉位管理也就是進(jìn)場(chǎng),、加倉,、減倉、出場(chǎng)路線圖的設(shè)計(jì)才是交易得以成功的重要步驟,。倉位管理中一個(gè)比較有效的策略是根據(jù)凱利公式配置資金,，具體而言就是利用交易的勝算率和報(bào)酬率來配置資金。

完全的交易流程我們可以用下面的流程圖來示范,，其中最不重要的步驟第一步的行情分析,，當(dāng)然這是相對(duì)后面三個(gè)步驟而言的，一個(gè)成功的交易者必然這四個(gè)步驟都齊備,。第四步驟你需要不斷根據(jù)足夠的交易數(shù)據(jù)對(duì)交易績效進(jìn)行驗(yàn)證,，以便提高你的行情分析能力和優(yōu)化你的行情分析工具。

行情分析的主要手段是基本面分析和技術(shù)分析,，還有介于他們之間的心理分析,。心理分析不采用價(jià)格信息，也不采用政治經(jīng)濟(jì)等方面的信息,，而是以持倉量和成交量以及相應(yīng)的情緒指標(biāo)作為分析對(duì)象。根據(jù)行情分析找出具有恰當(dāng)報(bào)酬率和勝算率搭配的價(jià)格結(jié)構(gòu),，然后根據(jù)凱利公式展開第二步驟,，這就是倉位管理,。凱利公式的基本原理是報(bào)酬率越高，動(dòng)用的資金越多,，勝算率越高,，動(dòng)用的資金越多。進(jìn)場(chǎng)和加倉的理由是潛在報(bào)酬率上升或者是潛在勝算率上升,，而出場(chǎng)和減倉的理由是潛在的報(bào)酬率下降或者潛在勝算率下降,。

一旦根據(jù)凱利公式大致推定了進(jìn)出加減的路線圖，接下來就需要認(rèn)真和嚴(yán)格執(zhí)行交易,。每次交易完成之后,，都需要連帶之前一段時(shí)間的交易進(jìn)行回顧，回顧的樣本應(yīng)該跨越上漲,、下跌和震蕩三種市態(tài),，然后在此基礎(chǔ)上對(duì)行情分析和倉位管理，以及執(zhí)行交易的過程進(jìn)行改善和優(yōu)化提高,。