千呼萬喚,，廣州2000億母基金來了。

投資界從廣州現(xiàn)場獲悉,，今日（2月18日）,，由廣州市政府指導(dǎo)、廣州產(chǎn)投集團(tuán)主辦的廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金,、廣州創(chuàng)新投資母基金和廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院成立大會舉行,。而備受矚目的是，廣州2000億母基金正式官宣落地,。

這是今年迄今最大的母基金,。廣州產(chǎn)投集團(tuán)黨委書記,、董事長高東旺介紹,，兩支母基金分別為：1500億元的廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金和500億元廣州創(chuàng)新投資母基金?！皟纱竽富鸺炔皇且话愕恼龑?dǎo)基金,，也不是簡單的市場化基金，而是充分盤活存量國有資源,，樹立全市國資發(fā)展'一盤棋’的投資理念,，按照'政府指導(dǎo)、企業(yè)運(yùn)作,、專業(yè)執(zhí)行,、綜合監(jiān)督’指導(dǎo)思想設(shè)立?！蹦繕?biāo)是構(gòu)建一個(gè)萬億級的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金群,。

今天會上,，紅杉中國、深創(chuàng)投,、高瓴,、IDG資本、華登國際,、中國國新,、招商局資本、智路資本,、摩根士丹利,、高盛、武岳峰資本.....頭部投資機(jī)構(gòu)云集,，幾乎大半個(gè)創(chuàng)投圈都來了,。

2000億母基金集體落地,，震撼創(chuàng)投圈,。

一是1500億元的廣州產(chǎn)業(yè)投資母基金，落戶南沙區(qū),，公司制形式,。發(fā)揮“以投促引”功能，服務(wù)廣州“產(chǎn)業(yè)第一,、制造業(yè)立市”戰(zhàn)略,，以“子基金+直投”模式運(yùn)作。重點(diǎn)投資半導(dǎo)體與集成電路,、新能源,、生物醫(yī)藥與健康、先進(jìn)制造,、新一代信息技術(shù),、新消費(fèi)等重要產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，與鏈主企業(yè),、產(chǎn)業(yè)龍頭,、頭部機(jī)構(gòu)合作構(gòu)建超6000億的產(chǎn)業(yè)基金集群，以成熟項(xiàng)目為重點(diǎn),，引入一批重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目,，助力廣州高質(zhì)量構(gòu)建現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。

二是500億元廣州創(chuàng)新投資母基金,，落戶南沙區(qū),，采用有限合伙形式。發(fā)揮“以投促創(chuàng)”功能，服務(wù)廣州科技創(chuàng)新戰(zhàn)略,，聯(lián)動社會資本,，用幾年時(shí)間形成超2000億的創(chuàng)投基金集群，致力于投早,、投小,、投科技、投創(chuàng)新,。特別設(shè)立了人才與成果轉(zhuǎn)化專項(xiàng)基金,、天使投資和種子投資專項(xiàng)基金，支持科學(xué)院士,、科學(xué)家,，加快成果轉(zhuǎn)化，為創(chuàng)新者搭臺,，為創(chuàng)業(yè)者圓夢,。

與此同時(shí)，廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院也正式成立——秉承“開放·集智·共享”的理念,，結(jié)合產(chǎn)業(yè)前沿發(fā)展趨勢,，開展專題研究，為廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展建言獻(xiàn)策,。通過投研聯(lián)動,，為廣州重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目提供智力支撐。通過聘請全球?qū)＜翌檰?、開展應(yīng)用研究,、采購聯(lián)合課題等多種形式，匯聚院士專家,、科研單位,、頭部機(jī)構(gòu)等頂尖資源，共同助力廣州產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

廣州產(chǎn)投集團(tuán)黨委書記,、董事長高東旺強(qiáng)調(diào)，兩大母基金既不是一般的政府引導(dǎo)基金,，也不是簡單的市場化基金,，而是充分盤活存量國有資源，樹立全市國資發(fā)展“一盤棋”的投資理念,，按照“政府指導(dǎo)、企業(yè)運(yùn)作,、專業(yè)執(zhí)行,、綜合監(jiān)督”指導(dǎo)思想設(shè)立。這意味著我們既要發(fā)揮國資的“公轉(zhuǎn)”作用，致力為廣州激活存量,、擴(kuò)大增量,、疊加能量、提高質(zhì)量,，但在運(yùn)作上,，還要更加市場化、更加靈活,、更加開放,，區(qū)別于一般的投資者。為此,，我們將以優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源為抓手,，強(qiáng)調(diào)返投比例、不強(qiáng)調(diào)做GP,，強(qiáng)調(diào)股東賦能,、不謀求控股，重在推動項(xiàng)目在廣州落地,、開花,、結(jié)果，構(gòu)建萬億級的產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金群,。

作為母基金的發(fā)起方——廣州產(chǎn)投集團(tuán),，看似新面孔但來頭不小。據(jù)了解,，廣州產(chǎn)投集團(tuán)的前身是廣州市于2016年成立的第一家國有資本投資運(yùn)營平臺,，廣州國資發(fā)展控股有限公司。2021年12月公司進(jìn)行改組運(yùn)作,，形成廣州產(chǎn)投集團(tuán),，背后股東為廣州市人民政府與廣東省財(cái)政廳。

早在數(shù)月前,，廣州產(chǎn)投集團(tuán)就1500億元廣州產(chǎn)業(yè)母基金和500億元廣州創(chuàng)投母基金舉辦多場管理辦法暨產(chǎn)業(yè)招商研討會,。彼時(shí)，中金資本,、高瓴,、招商局資本、國新基金,、深創(chuàng)投等受邀參加,；參會的兄弟城市母基金管理機(jī)構(gòu)，則有杭州資本,、上?？苿?chuàng)集團(tuán),、深圳天使母基金、蘇州元禾等,。同時(shí),，還有本地知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)如廣發(fā)信德、創(chuàng)鈺投資,、越秀產(chǎn)業(yè)基金,、鄉(xiāng)村振興基金、科金控股等,，以及產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)的投資機(jī)構(gòu)如廣汽資本,、平云資本、工控資本等代表的身影,。

今天現(xiàn)場,，南沙區(qū)政府與廣州產(chǎn)投集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。廣州產(chǎn)投集團(tuán)分別與11家實(shí)體企業(yè),、11家投資機(jī)構(gòu),、11家產(chǎn)業(yè)園區(qū)代表簽訂合作協(xié)議。南沙作為廣州立足灣區(qū),、協(xié)同港澳,、面向世界的重大戰(zhàn)略性平臺，此次迎來兩大母基金和研究院的落戶,，成為落實(shí)《南沙方案》的重要亮點(diǎn),。

“這兩支母基金旨在為科創(chuàng)企業(yè)提供'雨林式’服務(wù)，通過打造戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群,，力促廣州先進(jìn)制造業(yè)與現(xiàn)代服務(wù)業(yè)進(jìn)行融合,，助力廣州市搶占未來產(chǎn)業(yè)發(fā)展制高點(diǎn)，打造萬億規(guī)模產(chǎn)業(yè)集群和科創(chuàng)生態(tài)體系,?！?廣州產(chǎn)投集團(tuán)方面如是介紹。

毫無疑問,，這是廣州乃至全國最受關(guān)注的一抹創(chuàng)投新生力量,。

曾幾何時(shí)，在創(chuàng)投領(lǐng)域,，廣州在四大一線城市中是最不起眼的那個(gè),，甚至曾有創(chuàng)業(yè)者在網(wǎng)上發(fā)文吐槽在廣州難以找到投資人。如今這一幕正在漸漸改變——隨著近年廣州的母基金大爆發(fā),，涌向廣州的VC/PE開始絡(luò)繹不絕,。

印象深刻的是2021年11月，廣東半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金正式設(shè)立,。首期形成200億元規(guī)模,，二期規(guī)模擴(kuò)大到500億元規(guī)模,。據(jù)悉,，該母基金首期成立設(shè)計(jì),、生態(tài)、風(fēng)險(xiǎn)三類子基金,，分別由上海武岳峰基金,、中芯聚源和華登國際三家業(yè)內(nèi)知名半導(dǎo)體創(chuàng)投機(jī)構(gòu)管理。

無獨(dú)有偶,，粵港澳大灣區(qū)科創(chuàng)基金也幾乎同一時(shí)間成立,，由國家發(fā)展改革委主管的中國經(jīng)濟(jì)改革研究基金會聯(lián)合中央企業(yè)、科技龍頭企業(yè),、地方政府共同發(fā)起,，首期規(guī)模200億元，總規(guī)模1000億元,，采用人民幣和外幣雙幣設(shè)置,，將采取“直投+母基金”的投資策略，重點(diǎn)投向國內(nèi)外新一代信息技術(shù),、集成電路等領(lǐng)域,，為粵港澳大灣區(qū)科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新賦能。

不久前,，廣州前沿科技產(chǎn)業(yè)基金正式亮相,，基金規(guī)模達(dá)到500億元。該母基金由由廣州產(chǎn)投集團(tuán)聯(lián)合北京智路資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“智路資本”),、廣州開發(fā)區(qū)國企代表等發(fā)起,，圍繞以半導(dǎo)體及集成電路為核心的前沿科技產(chǎn)業(yè)，投資具有戰(zhàn)略性,、引領(lǐng)性,、前瞻性的大中型項(xiàng)目，以此推動廣州市集成電路產(chǎn)業(yè)等前沿科技快速發(fā)展,，助力廣東打造中國集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展第三極,。

此外，廣州新星貳號基金,、廣州老字號振興基金,、廣州國資混改二期基金、廣州汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金,、元宇宙基金,、南沙產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金、廣州市新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金,、廣州市工業(yè)和信息化發(fā)展基金等等成批設(shè)立,，其中不乏上百億的母基金,，廣州迎來了母基金大爆發(fā)。

至此,，VC/PE出差廣州熱鬧了起來,。“現(xiàn)在投半導(dǎo)體的VC/PE機(jī)構(gòu),，一定不會繞過廣州,。”上海一位知名投資人感嘆,，廣州的支持力度實(shí)在太大了,。就拿半導(dǎo)體來說，珠三角顯然落后于長三角,，為此身為省會的廣州一馬當(dāng)先,，親赴各地招攬投芯片的投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)，逐一攻克自身短板,。

廣州2000億母基金并非孤例。越來越看到一個(gè)明顯趨勢：2023,，超級產(chǎn)業(yè)基金趕來,。

2022年底，籌備已久的深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)集群基金總體規(guī)劃正式公布,。深圳市引導(dǎo)基金統(tǒng)籌設(shè)立圍繞戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)集群的“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群,，打造一個(gè)新千億基金群，同時(shí)啟動第一批基金管理機(jī)構(gòu)公開遴選,。

不同于以往“廣撒網(wǎng)式”投資,，此次深圳市“20+8”產(chǎn)業(yè)基金群更凸顯兩個(gè)字——聚焦，強(qiáng)調(diào)“一個(gè)集群,、一只基金”,，以政府投資引領(lǐng)社會資本，以基金投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。此番探索,，標(biāo)志著中國政府引導(dǎo)基金進(jìn)入2.0時(shí)代。

今年1月,，安徽省打響了2023年千億引導(dǎo)基金第一槍,，提出設(shè)立總規(guī)模不低于2000億元的省新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，并支持市,、縣（市,、區(qū)）按照“基地+基金”“產(chǎn)業(yè)+基金”等模式，圍繞重點(diǎn)發(fā)展的新興產(chǎn)業(yè)及優(yōu)勢產(chǎn)業(yè),、支柱產(chǎn)業(yè),，組建風(fēng)投創(chuàng)投基金,。可以看到,，這一基金群的設(shè)立也緊緊圍繞著安徽當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè),。

春節(jié)開工后，西安市召開八個(gè)方面重點(diǎn)工作動員部署會議,。同時(shí),，《2023年八個(gè)方面重點(diǎn)工作任務(wù)分工推進(jìn)方案》印發(fā),，當(dāng)中提出,，西安市將建立總規(guī)模不低于1000億元的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈基金集群，帶動先進(jìn)制造業(yè)項(xiàng)目投資規(guī)模超過3000億元,。

最新的是浙江將設(shè)立超級基金群,，500億。浙江經(jīng)信廳發(fā)布《浙江省“415X”先進(jìn)制造業(yè)集群建設(shè)行動方案（2023—2027年）》（簡稱《行動方案》）,，其中透露,，浙江將推出迭代產(chǎn)業(yè)基金3.0版，設(shè)立新一代信息技術(shù),、高端裝備,、現(xiàn)代消費(fèi)與健康、綠色石化與新材料等4支產(chǎn)業(yè)集群專項(xiàng)基金和1支“專精特新”母基金,，每支基金規(guī)模不低于100億元,，分期設(shè)立。換言之,，浙江將要設(shè)立五支至少百億級產(chǎn)業(yè)基金,。

為何超級母基金接連誕生？一方面,，隨著各地產(chǎn)業(yè)發(fā)展更加精細(xì)化,、集群化，規(guī)模單一的百億母基金已經(jīng)滿足不了當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展的需求,。深圳,、安徽等城市開始嘗試更具規(guī)模化的基金布局,，通常以“產(chǎn)業(yè)+基金”的模式,，最大地服務(wù)產(chǎn)業(yè)集群，打造當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)優(yōu)勢,。

因此,，不難發(fā)現(xiàn)，從深圳,、安徽再到西安,、廣州,，超級母基金和基金群的設(shè)立都緊緊圍繞著一個(gè)方向——聚焦產(chǎn)業(yè)。由過去“撒胡椒面式”投資,，變成聚焦于某一個(gè)產(chǎn)業(yè),、某一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。這樣的變化背后,，既是對過往的優(yōu)化,，也是出于現(xiàn)實(shí)的考量——眼下資金的稀缺度越來越高，政府投資基金也在反思如何最有效地用好每一分錢,。

回望2022年,，全國引導(dǎo)基金遍地開花——從南到北，從沿海到內(nèi)陸,，從省級到區(qū)縣,，一只只母基金紛至沓來，到處是“爭奪頭部VC/PE”的聲音,。如此熱鬧一幕顯示各地對于發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的迫切心情,。只有“搶來”新興產(chǎn)業(yè)，背后才有就業(yè),，才有人才,，攸關(guān)著一座城市的未來。

而這一幕,，也正在深刻改變著中國創(chuàng)投生態(tài),。