10月14日,，據(jù) ' 美麗浙江 ' 視頻報(bào)道，臺(tái)州天臺(tái)縣的村民陳師傅接到通知,，他遺忘了15年的股票賬戶找回來了,，當(dāng)初投資的1萬元變成50萬元。

都50萬的高級(jí)散戶了,，配圖一點(diǎn)也不專業(yè),，還“村民”陳師傅，應(yīng)該敬稱股民●陳師父,。

出于保密,，工作人員沒有透露客戶具體持有的股票信息，但記者了解到,，是一只消費(fèi)股。過去近15年的時(shí)間里,，漲幅超過50倍的A股有山西汾酒,、紫光國微、片仔癀,、長春高新以及古井貢酒,。

搞不好又是長春高新。老實(shí)點(diǎn),，怎么每次掃黃都有你,？

上次還是出國忘記賬戶的大媽，5萬變成500萬,，翻了100倍,，現(xiàn)在行情不好，牛皮也縮水了50%,。

昨晚美國的CPI小超預(yù)期,，剔除了食品和石油之后的核心CPI大超預(yù)期,，創(chuàng)下?1982年以來的最??平。美股的走勢則出乎意料,，來了個(gè)深V,。

拆分通脹數(shù)據(jù)，有兩點(diǎn)是值得注意的,。

第一是服務(wù)業(yè)成了通脹的核心主導(dǎo)力量,，商品價(jià)格整體持平，第二是服務(wù)業(yè)的上漲主要是房租,，在CPI的權(quán)重里達(dá)到了三分之一,。

如果要對昨晚美股的深V反轉(zhuǎn)找原因，除了技術(shù)面的反彈外,，似乎這點(diǎn)的解釋性更高一些,。

因?yàn)镃PI中的租?分項(xiàng)是?個(gè)滯后指標(biāo)，市場化租?向CPI指標(biāo)滲透具有很?的遲滯,，新租約價(jià)格的變化,，目前都沒有體現(xiàn)在數(shù)據(jù)中。跟蹤市場租金的數(shù)據(jù)同?增速已在今年年初見頂,，環(huán)?增幅也低于2021年的?增速,。

根據(jù)美國勞工部的研究，市場化的租金價(jià)格傳導(dǎo)到CPI的租金分項(xiàng),，可能長達(dá)幾個(gè)季度,。所以之后幾個(gè)月的CPI，可能是商品通縮和服務(wù)通脹之間的拉鋸戰(zhàn),。

總結(jié)起來,，CPI依然很高，但是有一絲曙光看到下降的可能的,。

如果再抬頭看當(dāng)前的加息預(yù)期,，依舊是變得更緊了：美聯(lián)儲(chǔ)在11月份鐵定會(huì)加息75BP，12月份也有62%的可能繼續(xù)加75BP（此前預(yù)計(jì)是50BP）,，明年終值利率有可能達(dá)到4.75%~5%,。

看去年年末，正式加息還沒開始的時(shí)候,，加息預(yù)期大概提前走了一個(gè)季度,。如果本輪加息周期見頂，我認(rèn)為市場預(yù)期也會(huì)提前,，單這個(gè)時(shí)間點(diǎn)很難提前預(yù)判,，只能做跟蹤。

月度CPI的數(shù)據(jù)還是太低頻了一些,，一些周度公布的就業(yè)數(shù)據(jù)更前瞻一些,，另外是美債的收益差,，核心是2年期美債收益率與3個(gè)月美債收益率的差。

圖中的三個(gè)圈內(nèi),，2年期與3個(gè)月的差,，都跟納指的走勢有明顯的負(fù)相關(guān)性。

如果看長期的話,，10年期美債跟2年期美債不倒掛,，算是徹底解除危險(xiǎn)的標(biāo)志，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)本質(zhì)上是走在曲線的后面的,，對經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的調(diào)節(jié),，某種程度上也可以看成在擺弄長短周期的曲線。

簡單來說,，借短貸長是金融機(jī)構(gòu)普遍的經(jīng)營模式,。

短端利率可以理解為金融機(jī)構(gòu)的資金成本，長端利率為金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)端的收益（也是市場主體的借貸成本）,。

收益率曲線出現(xiàn)倒掛時(shí),，意味著金融機(jī)構(gòu)的資金成本將高于借貸收益，利差逐步走窄走負(fù),，使其無法通過資產(chǎn)負(fù)債端的期限錯(cuò)配獲得利潤,，從而抑制金融機(jī)構(gòu)的借貸意愿，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)動(dòng)能逐步放緩,，經(jīng)濟(jì)增長走弱,。

加息初期，利率倒掛很正常,，等利差逐漸縮小,，甚至回歸正常，加息也就結(jié)束了,，一個(gè)周期翻篇,，進(jìn)入下一個(gè)周期，周而復(fù)始,。

……

更新一下光伏，今天下午光伏接力醫(yī)療暴漲,，給行情點(diǎn)了一把火,。

據(jù)PV-Tech報(bào)道，美國暫停了對進(jìn)口太陽能電池和組件征收反傾銷和反補(bǔ)貼關(guān)稅,。

今年3月末,，美國商務(wù)部受理了部分企業(yè)的上訴，對東南亞產(chǎn)能是否涉嫌雙反予以立案,。6月6日,，美國總統(tǒng)令宣布豁免東南亞四國24個(gè)月關(guān)稅,。

本次實(shí)施總統(tǒng)公告的“最終規(guī)定”，是對3月反規(guī)避調(diào)查的再次回應(yīng),。

嚴(yán)格來看,，這事兒其實(shí)算是一次炒冷飯，但市場情緒到了,，就認(rèn)這次利好了,，這也是市場最神秘莫測的一點(diǎn)。

目前美國市場最主要的障礙仍然是在原材料溯源方面（新jiang）,，清關(guān)速度降低,，今年各家向美國的發(fā)貨速度都下降了。本來美國的需求有接近25GW,，因?yàn)樾姓?，現(xiàn)在降到到了15GW左右。

根據(jù)美國商務(wù)部的表述,，美國存在電力供應(yīng)的緊急情況,，不久的將來，美國必須部分依賴進(jìn)口太陽能組件,，只能找東南亞的產(chǎn)能,，其實(shí)大部分也是中國公司去設(shè)立的。

這算是很典型的行政對抗經(jīng)濟(jì)規(guī)律的例子了,。政治長期也是為經(jīng)濟(jì)服務(wù)的,。

打鐵還需自身硬，我認(rèn)為另一個(gè)最核心的原因,，還是光伏企業(yè)近期公布的業(yè)績都還不錯(cuò),。

通威、隆基,、錦浪等等各個(gè)環(huán)節(jié)的龍頭公司,，要么超預(yù)期要么復(fù)合預(yù)期，但是最近股價(jià)都調(diào)整了25%~30%左右,，齊刷刷的,。看估值的話,，當(dāng)前各個(gè)環(huán)節(jié)的市值對應(yīng)23年的業(yè)績,，組件是20-25倍，硅料7-8倍,，逆變器35~40倍,。

在今年以前，新能源車和光伏兩個(gè)板塊基本是雙子星走法，齊漲齊跌,，但今年7月份之后,，新能源車明顯掉隊(duì)了，回調(diào)得比光伏早,，跌得也比光伏也多,。

背后還是因?yàn)闈B透率、經(jīng)營周期的原因,，新能源車的很多環(huán)節(jié)去年沖得非常猛,，今年有點(diǎn)后繼乏力。光伏只要是硅料價(jià)格不再走高,，裝機(jī)預(yù)期基本就在,。加上估值一直不高，導(dǎo)致基本沒有透支過預(yù)期,。

如果想配置成長板塊,，我還是推薦多看看光伏，最省事的還是光伏etf,，場內(nèi)規(guī)模最大,，流動(dòng)性最好的是華泰柏瑞中證光伏產(chǎn)業(yè)ETF，代碼515790,。

至于今天的另一個(gè)主角醫(yī)療,，看到有人說問說，你和異性做過的最刺激的事情是什么,？

答曰：重倉了葛蘭,，然后昨天賣了。

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