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對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，最重要的心理盲點(diǎn)包括: 代表性啟發(fā)式偏差,； 近因效應(yīng),； 損失厭惡； 確認(rèn)偏誤,； 基礎(chǔ)概率忽略,； 情感啟發(fā)式偏差； 后見之明偏差,； 稟賦效應(yīng),； 樂觀偏差。 我們會(huì)在本章中討論上述大多數(shù)心理盲點(diǎn)。 啟發(fā)法和認(rèn)知偏差 所謂“啟發(fā)法”,，指的是心理捷徑,。人們?cè)诿鎸?duì)復(fù)雜或困難的決策時(shí)，經(jīng)常會(huì)運(yùn)用簡(jiǎn)單的經(jīng)驗(yàn)法則,，幫助解決問(wèn)題和做決策,，以此簡(jiǎn)化決策任務(wù)。如此一來(lái),，思考問(wèn)題會(huì)變得更加直截了當(dāng),，更加省時(shí)省力。啟發(fā)法縮短了決策時(shí)間,，減輕了心理負(fù)荷,，讓人不必在腦中處理和理解大量數(shù)據(jù)，就可以快速有效地處理問(wèn)題,。 啟發(fā)法在生活中是很常用的,。 例如，我們?cè)跊Q定是否到一家陌生的餐廳用餐時(shí),，可能會(huì)以餐廳的整體外觀作為判斷的依據(jù),。我們不會(huì)煞費(fèi)苦心地等顧客走出餐廳，調(diào)查他們的用餐體驗(yàn),，只要餐廳看起來(lái)干凈誘人,，停車場(chǎng)里有一些車，我們就傾向于在這里用餐,。在這里,，我們用簡(jiǎn)單的思維作業(yè)取代了復(fù)雜的思維作業(yè)。這就是啟發(fā)法的標(biāo)志性特征,。評(píng)估一家餐廳的外觀,，比調(diào)查顧客的用餐體驗(yàn)更加簡(jiǎn)單。同樣,，在估計(jì)油費(fèi)時(shí),，計(jì)算一箱油可以走的里程數(shù)，比記錄和計(jì)算六個(gè)月的里程數(shù)更加簡(jiǎn)單,。啟發(fā)法有其價(jià)值所在,、可以幫助我們高效地處理面對(duì)的情況。因此,，我們通常會(huì)把啟發(fā)法作為默認(rèn)的思維模式,。 但有些時(shí)候，啟發(fā)法和其他簡(jiǎn)化的心理模式會(huì)引起重大的判斷失誤和不一致,。心理學(xué)家丹尼爾·卡尼曼(Daniel Kahneman)(諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)獲得者)和阿莫斯·特沃斯基(AmosTversky)進(jìn)行了一項(xiàng)開創(chuàng)性的研究,、探討了我們的思維模式,，以及這些思維模式為什么會(huì)造成失誤。 他們發(fā)現(xiàn),，人在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和不確定的情況下做決策時(shí),，會(huì)有強(qiáng)烈的傾向要舍棄認(rèn)真理性的分析，轉(zhuǎn)而利用啟發(fā)法和其他認(rèn)知捷徑,。這經(jīng)常會(huì)造成可預(yù)測(cè)的失誤和不良后果,。他們剛發(fā)表這一研究成果時(shí)，這與當(dāng)時(shí)的傳統(tǒng)智慧是背道而馳的,。從這份研究報(bào)告和隨后的著作中,，衍生出了一門新的學(xué)科,，強(qiáng)調(diào)心理學(xué)對(duì)經(jīng)濟(jì)決策的影響,，現(xiàn)在，這門學(xué)科被稱為“行為金融學(xué)”,。 卡尼曼和特沃斯基的研究成果發(fā)表后,，其他研究人員對(duì)此進(jìn)行了許多研究，相關(guān)研究結(jié)果清晰可靠,，也對(duì)交易者有著重大意義： 在不確定,、高風(fēng)險(xiǎn)的情況下，人在做決策時(shí)會(huì)自動(dòng)應(yīng)用啟發(fā)法和其他認(rèn)知偏差,，經(jīng)常導(dǎo)致嚴(yán)重的失誤和代價(jià)高昂的錯(cuò)誤,。交易總是涉及風(fēng)險(xiǎn)。交易結(jié)果總是不確定的,，交易者在每次做出交易判斷時(shí),，都會(huì)面對(duì)復(fù)雜和不完整的數(shù)據(jù)。當(dāng)交易者貪圖方便,，走心理捷徑,，就會(huì)引起失誤，做出不明智的交易決策,，直接導(dǎo)致交易績(jī)效欠佳,。 |
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