什么是新能源,？

有舊才有新,，新能源是相對舊能源（傳統(tǒng)能源）來定義的。

從大的宏觀角度來看,，我們經(jīng)歷了三次工業(yè)革命,，正在經(jīng)歷第四次工業(yè)革命。

第一次工業(yè)革命的機(jī)器是蒸汽機(jī),，它的能源是煤,。

第二次工業(yè)革命的機(jī)器是內(nèi)燃機(jī)和電力機(jī)器，它的能源是石油和電力,。

自從內(nèi)燃機(jī)發(fā)明,、取代蒸汽機(jī)之后，作為能源的煤主要用來燃煤發(fā)電,，其次用在鋼鐵,、建材、化工行業(yè)。

比如2019年,，我國煤炭消費(fèi)3930Mt（百萬噸）,，其中用于發(fā)電2040Mt，用于鋼鐵行業(yè)670Mt,、建材行業(yè)510Mt,、化工行業(yè)280Mt。

這個(gè)在農(nóng)村生活過比較長時(shí)間的應(yīng)該更有體會(huì),，因?yàn)橐郧稗r(nóng)村里還是普遍使用蜂窩煤,，是不燒柴火之后的主要家庭能源，后來才有了液化氣和電的替代,。

我小時(shí)候家里每年都會(huì)買那種“散煤”,，加上水弄成糊糊狀，然后用蜂煤器做成一個(gè)個(gè)的蜂窩煤,，曬干后就可以用,。

后來煤越用越少，就不再自己做了,，每年買一點(diǎn)成品,。

城市里更是很早就一點(diǎn)煤都不用了，所以煤炭現(xiàn)在幾乎都是企業(yè)在消耗,。

數(shù)據(jù)來源：能源基金會(huì)《2020能源數(shù)據(jù)》,。

除了煤，天然氣也是一種常見能源,，主要用作發(fā)電燃料,、城鎮(zhèn)燃?xì)夂凸I(yè)燃料。

比如2020年,，我國消費(fèi)天然氣3200億m3,，發(fā)電占比18%、城鎮(zhèn)燃?xì)庹急?8%,、工業(yè)燃料占比34%,，其余化工占比10%。

在美國,，天然氣是發(fā)電的主要能源,，美國能源信息署（EIA）數(shù)據(jù)，2020年天然氣發(fā)電占總發(fā)電量39%,。

從第二次工業(yè)革命至今,，煤、石油,、天然氣是全球主要的一次能源,，是不可再生的化石能源，煤電和天然氣電是全球主要的二次能源（經(jīng)一次能源加工），以上統(tǒng)稱是傳統(tǒng)能源,。

第三次工業(yè)革命主要是信息技術(shù)的發(fā)展,，能源上沒有大的變化。

現(xiàn)在我們正在經(jīng)歷第四次工業(yè)革命,，從2000年開始,，全球科技創(chuàng)新進(jìn)入空前密集期，主要集中在五個(gè)領(lǐng)域,。

一是以人工智能,、量子信息、移動(dòng)通信,、物聯(lián)網(wǎng),、區(qū)塊鏈為代表的新一代信息技術(shù)加速突破應(yīng)用。

二是以合成生物學(xué),、基因編輯,、腦科學(xué)、再生醫(yī)學(xué)為代表的生命科學(xué)領(lǐng)域發(fā)生新的變革,。

三是融合機(jī)器人,、數(shù)字化、新材料的先進(jìn)制造技術(shù)正在加速推進(jìn)制造業(yè)向智能化,、服務(wù)化,、綠色化轉(zhuǎn)型。

四是以清潔高效可持續(xù)為目標(biāo)的能源技術(shù)加速發(fā)展將引發(fā)全球能源變革,。

五是空間和海洋技術(shù)正在拓展人類生存發(fā)展新疆域,。

區(qū)別于傳統(tǒng)能源，新能源的特點(diǎn)就在于清潔（低碳）和可持續(xù)（可再生）,。

為什么是新能源,？

1、傳統(tǒng)能源是全球氣候變暖和大氣污染的主因,。

在20世紀(jì)80年代，南極臭氧層空洞曾經(jīng)是個(gè)全球性大問題,，應(yīng)對全球氣候變暖,、減少碳排放，成為國際社會(huì)的共識(shí),。

1992年,，《聯(lián)合國氣候變化框架公約》通過。

2015年,，《巴黎協(xié)定》通過,，旨在加強(qiáng)《公約》。

2021年，《巴黎協(xié)定》實(shí)施細(xì)則通過決議,，國際社會(huì)開始全面落實(shí)協(xié)定內(nèi)容,。

《協(xié)定》主要內(nèi)容是把全球平均氣溫升幅控制在工業(yè)化前水平以上低于2°C之內(nèi)，并努力將氣溫升幅限制在工業(yè)化前水平以上1.5°C之內(nèi),。

應(yīng)對全球氣候變暖、減少碳排放的關(guān)鍵在于減少傳統(tǒng)化石能源的消費(fèi)。

單說我國,。

2020年12月在氣候雄心峰會(huì)上,，我國宣布到2030年非化石能源占一次能源消費(fèi)比重將達(dá)到25%左右，風(fēng)電,、光伏發(fā)電（本文簡稱光伏）總裝機(jī)容量將達(dá)到12億千瓦以上,。

2021年10月，我國發(fā)布《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》,，具體內(nèi)容下文再說,。

實(shí)際上，減少碳排放不是表面的環(huán)保問題,，碳排放關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的權(quán)利,，這里不細(xì)說了，有興趣的去看丁仲禮院士和公知柴靜的對線,。

然后是大氣污染,。

在十年前，霧霾和PM2.5曾經(jīng)是我國的大問題,，現(xiàn)在的空氣質(zhì)量比過去好太多了,。

排放到空氣中的大量工業(yè)廢氣、燃煤煙塵以及逐漸增加的汽車尾氣是大氣污染物的主要來源,，2015年燃煤對全國PM2.5排放量貢獻(xiàn)率達(dá)62%,，是霧霾的元兇。

綜上,，新能源作為清潔能源,，是取代傳統(tǒng)化石能源的一個(gè)原因。

2,、 傳統(tǒng)能源是不可再生資源,。

在20世紀(jì)80年代，石油枯竭曾經(jīng)是個(gè)全球性大問題,，近年似乎提得不多了,，但是可再生仍然是新能源與傳統(tǒng)能源的重要差異。

尤其是我國,，傳統(tǒng)能源資源匱乏,，石油,、天然氣對外依存度極高。

煤資源,，我國儲(chǔ)量和產(chǎn)量位居世界第一,，2019年產(chǎn)量達(dá)38.5億噸，算入未統(tǒng)計(jì)的部分,，實(shí)際產(chǎn)量高達(dá)42.5億噸,。

但是消費(fèi)大、需求大,，年年都要進(jìn)口,，2019年進(jìn)口3億噸。

并且,，我國煤資源開采條件差,、生產(chǎn)成本高。

2018年,，礦井平均開采深度已達(dá)510米,，最深1450米，開采成本高,，因此價(jià)格高,，煤炭出礦價(jià)66.1美元/噸，是美國的1.7倍,。

而且我國的煤炭儲(chǔ)量并不是很足,，相比美國煤炭儲(chǔ)存量高達(dá)390年來說，我國僅僅只有37年,，40年之后我國就會(huì)面臨煤炭資源不足的局面,，儲(chǔ)產(chǎn)比非常低。

恰恰煤是我國的主要消費(fèi)能源,，因此也是減碳的主力,，最重要的手段就是減少煤電發(fā)電量，增加綠電（清潔電力）發(fā)電量,。

石油資源,，我國儲(chǔ)量和產(chǎn)量都比較小，2021年進(jìn)口原油5.1億噸,，對外依存度72%,。

并且，我國石油資源開采條件差,、成本高,，單井平均日產(chǎn)2噸,，中東地區(qū)高達(dá)685噸,。

2018年,，開采成本50美元/噸，是中東地區(qū)的10倍,。

天然氣資源,，情況和石油資源差不多，2016年我國管道天然氣市場價(jià)2.04元/m3,，是美國的3.5倍,。

簡單說一下儲(chǔ)產(chǎn)比概念。

儲(chǔ)產(chǎn)比是剩余可采儲(chǔ)量和當(dāng)年產(chǎn)量的比值,，數(shù)字越大越好,，從上表看，我國石油和天然氣能源儲(chǔ)產(chǎn)比都比較小,。

綜上,，從國家能源安全和可持續(xù)角度看，新能源作為可再生能源,，是取代傳統(tǒng)不可再生能源的又一個(gè)原因,。

經(jīng)過以上分析，不難發(fā)現(xiàn),，全球能源變革尤其是我國能源變革的主因是國際政治,、環(huán)保主義、國家能源安全,，和能源產(chǎn)業(yè)本身的發(fā)展規(guī)律關(guān)系不大,。

因此，國家產(chǎn)業(yè)政策是推動(dòng)能源產(chǎn)業(yè)變革,、推廣新能源的主動(dòng)力,。

現(xiàn)行的國家能源產(chǎn)業(yè)政策有2個(gè)最為重要。

一是2021年發(fā)布的《2030年前碳達(dá)峰行動(dòng)方案》,，規(guī)定到2025年非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右,，到2030年非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右。

在該文件中,，有一段叫“大力發(fā)展新能源”,，主要內(nèi)容是全面推進(jìn)風(fēng)電、光伏大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展,，探索地?zé)崮?、海洋能開發(fā)利用，規(guī)定到2030年風(fēng)電,、光伏總裝機(jī)容量達(dá)到12億千瓦以上,。

注意措詞，全面推進(jìn)風(fēng)電,、光伏大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展,。

另外,，文件中的新能源指風(fēng)電、光伏,、地?zé)崮?、海洋能，其它清潔能源并沒有歸入新能源,，這一點(diǎn)我們在下文具體討論,。

二是2022年發(fā)布的《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》，規(guī)定到2025年,，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右,，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39%左右，電能占終端用能比重達(dá)到30%左右,。

在該文件中,，有一段叫“加快發(fā)展風(fēng)電、太陽能發(fā)電”,，主要內(nèi)容是全面推進(jìn)風(fēng)電和光伏大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展,，優(yōu)先就地就近開發(fā)利用，加快用電側(cè)分散式風(fēng)電和光伏建設(shè),。

有序推進(jìn)集中式開發(fā),，加快推進(jìn)以沙漠、戈壁,、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè),，積極推進(jìn)黃河上游、新疆,、冀北等多能互補(bǔ)清潔能源基地建設(shè),。

積極推動(dòng)屋頂光伏開發(fā)利用，推廣光伏發(fā)電與建筑一體化應(yīng)用,。

開展風(fēng)電光伏制氫示范,。

鼓勵(lì)建設(shè)海上風(fēng)電基地，推進(jìn)海上風(fēng)電向深水遠(yuǎn)岸區(qū)域布局,。

該文件對傳統(tǒng)能源和新能源都有規(guī)劃,，是投資能源產(chǎn)業(yè)的必讀文件。

上面這張圖是我在西北拍的,，我每年都會(huì)出去走動(dòng)走動(dòng),，美其名曰“放空”，其實(shí)就是貪玩,。

我發(fā)現(xiàn)西北最大的變化就是多了很多漫山遍野的“大風(fēng)車”,，像上面這種場面，西北到處都是,，太陽能板反而沒那么多,。

兩個(gè)文件之中的概念大家應(yīng)該都不陌生,，我簡單介紹一下什么叫多能互補(bǔ)。

受光照和氣候影響,，風(fēng)電、光伏的輸出電壓和發(fā)電量不穩(wěn)定,，解決的辦法之一是和水電互補(bǔ),，從而向電網(wǎng)輸送穩(wěn)定電壓和穩(wěn)定電量的電力。

比如我國的龍羊峽水光互補(bǔ)電站,、雅礱江水風(fēng)光互補(bǔ)綠色清潔可再生能源基地,。

其它配套文件也不少，我挑幾個(gè)重要的說一下,。

《以沙漠,、戈壁、荒漠地區(qū)為重點(diǎn)的大型風(fēng)電光伏基地規(guī)劃布局方案》,，規(guī)劃到2030年,，總裝機(jī)容量達(dá)到4.55億千瓦。

《關(guān)于2021年可再生能源電力消納責(zé)任權(quán)重及有關(guān)事項(xiàng)的通知》,，規(guī)定自2021年,，每年印發(fā)當(dāng)年和次年消納責(zé)任權(quán)重，當(dāng)年權(quán)重為約束性考核指標(biāo),，各省能源主管部門負(fù)責(zé),。

以上兩個(gè)配套文件極為清楚的說明，我國能源改革是政策推動(dòng)的,，新能源建設(shè)的規(guī)模是政策規(guī)定的,，新能源的消納列入地方政府考核。

總結(jié)一下,，我國能源變革是政策推動(dòng)的,，主要方向是減少煤、石油,、天然氣化石能源消費(fèi),，增加非化石能源消費(fèi)，尤其是增加電力在終端的消費(fèi),。

非化石能源主要是電力和氫能,，電力指清潔電力，主要是可再生的風(fēng)電,、光伏,、水電和不可再生的核電。

地?zé)崮?、海洋能,、生物質(zhì)能等其它新能源還在探索階段,，而且資源儲(chǔ)量小，這里先略過,。

可再生能源之中,，水電資源開發(fā)殆盡，這里也先略過,。

從資源端看,，我國水電技術(shù)可開發(fā)資源量542GW，其中有經(jīng)濟(jì)效益的經(jīng)濟(jì)可開發(fā)資源量402GW,。

從開發(fā)端看,，2021年水電已開發(fā)利用量391GW，接近402GW的極值,。

從可持續(xù)角度看,，可再生能源發(fā)展優(yōu)先級大于不可再生能源。

下面,，我們具體談一談新能源細(xì)分產(chǎn)業(yè),，主要是風(fēng)電、光伏,、核電,、氫能。

1,、風(fēng)電

2021年,，風(fēng)電總裝機(jī)容量3.3億千瓦，同比新增47.57GW（100GW=1億千瓦）,。

2020年,、2021年，風(fēng)電有肉眼可見的巨大增長,，原因在于新能源產(chǎn)業(yè)是政策推動(dòng)的,，政策是根本。

2019年5月,，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于完善風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)政策通知》,，主要內(nèi)容有2塊。

一是關(guān)于陸上風(fēng)電的上網(wǎng)電價(jià),。

2018年底之前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目,，2020年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼,；

2019年1月1日至2020年底前核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目,，2021年底前仍未完成并網(wǎng)的，國家不再補(bǔ)貼。

自2021年1月1日開始,，新核準(zhǔn)的陸上風(fēng)電項(xiàng)目全面實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng),，國家不再補(bǔ)貼。

最重要的內(nèi)容是上一句,，文件規(guī)定陸上風(fēng)電項(xiàng)目自2021年取消國家補(bǔ)貼,，因此2020年有一波陸上風(fēng)電的搶裝潮。

比如2020年,，我國陸上風(fēng)電新增裝機(jī)68.6GW,，是海上風(fēng)電新增裝機(jī)3GW的近23倍。

二是關(guān)于海上風(fēng)電的上網(wǎng)電價(jià),。

2018年底前已核準(zhǔn)的海上風(fēng)電項(xiàng)目，如在2021年底前全部機(jī)組完成并網(wǎng)的,，執(zhí)行核準(zhǔn)時(shí)的上網(wǎng)電價(jià),。

2022年及以后全部機(jī)組完成并網(wǎng)的，執(zhí)行并網(wǎng)年份的指導(dǎo)價(jià),。

文件規(guī)定2021年底前并網(wǎng)的海上風(fēng)電項(xiàng)目有國家補(bǔ)貼,，自2022年取消國家補(bǔ)貼，因此2021年有一波海上風(fēng)電的搶裝潮,。

比如2021年,，我國陸上風(fēng)電新增裝機(jī)41.4GW，同比大幅減少,，海上風(fēng)電新增裝機(jī)14.5GW,，同比增長近3倍。

補(bǔ)貼的力量從來都是“巨大的”,。

自2022年開始,，新增風(fēng)電項(xiàng)目不再有國家補(bǔ)貼，增長率不如前兩年是必然的,，不過仍然是市場最為看好的賽道之一,。

原因當(dāng)然在于政策。

《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》,，規(guī)定到2025年,，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到20%左右，非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到39%左右,。

前一個(gè)目標(biāo)已經(jīng)實(shí)現(xiàn),，國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2021年我國清潔能源消費(fèi)比重達(dá)到25.3%,。

后一個(gè)目標(biāo)還有差距,，中電聯(lián)數(shù)據(jù)，2021年我國非化石能源發(fā)電量比重達(dá)到34.6%，距離目標(biāo)還有4.4個(gè)百分點(diǎn),。

這個(gè)差距很大程度上必須指望風(fēng)電和光伏的增量來追平,。

在國家補(bǔ)貼退出、新能源消納責(zé)任落在地方政府之后,，風(fēng)電項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵,。

風(fēng)電項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益，顯而易見,，取決于上網(wǎng)電價(jià)和度電成本,。

大體上，風(fēng)電項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益=發(fā)電量×（上網(wǎng)電價(jià)-度電成本）,。

上網(wǎng)電價(jià),，發(fā)改委《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定，2021年起,，新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項(xiàng)目國家不再補(bǔ)貼,，平價(jià)上網(wǎng)；

2021年起,，新核準(zhǔn)海上風(fēng)電項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià)由地方政府制定,，在燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)內(nèi)的部分由電網(wǎng)企業(yè)結(jié)算。

在燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)外的部分,，當(dāng)然由地方政府財(cái)政補(bǔ)貼了,。

簡而言之，風(fēng)電上網(wǎng)電價(jià)與煤電基準(zhǔn)價(jià)掛鉤,，一般不會(huì)超過煤電市場價(jià),，大約在0.35-0.45元之間。

度電成本,，具體計(jì)算方法這里不展開了,，請關(guān)注公眾號(hào)，我們會(huì)在之后分析上市公司的文章里詳細(xì)說明,。

現(xiàn)在,，我們只需要知道，陸上風(fēng)電度電成本基本控制在0.2-0.3元,，海上風(fēng)電度電成本基本控制在0.4-0.5元之間,。

也就是說，陸上風(fēng)電項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了正收益,，海上風(fēng)電項(xiàng)目還需要地方政府財(cái)政補(bǔ)貼,，不過已經(jīng)非常接近正收益門檻。

在總裝機(jī)容量和新增裝機(jī)容量方面,，陸上風(fēng)電比海上風(fēng)電多得多,，經(jīng)濟(jì)性是主要原因,。

未來，隨著風(fēng)電度電成本進(jìn)一步下降（幾乎是必然事件）,，風(fēng)電項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)一步提升,，產(chǎn)業(yè)前景很好。

以上是風(fēng)電產(chǎn)業(yè)大的層面,，其實(shí)還有很多內(nèi)容沒有講到,，比如集中式和分布式的比較，比如陸上風(fēng)電和海上風(fēng)電的比較,，比如全產(chǎn)業(yè)鏈,，比如技術(shù)發(fā)展趨勢，比如全球市場……

本文沒有展開的內(nèi)容,，有可能的話會(huì)在之后的分析文章里盡量講到,，請保持關(guān)注。

2,、光伏

2021年,，國際可再生能源署（IRENA）數(shù)據(jù)，全球光伏總裝機(jī)容量846GW,，同比增長19%,，新增133GW,。

2021年,，國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，我國光伏總裝機(jī)容量3.06億千瓦,，同比新增54.9GW,。

我國光伏總裝機(jī)容量略低于風(fēng)電，但是新增裝機(jī)容量略高于風(fēng)電,。

之所以光伏產(chǎn)業(yè)提及全球市場,，是因?yàn)樵谌蚬夥a(chǎn)業(yè)鏈中，我國占主導(dǎo)地位,。

2021年,，全球新增裝機(jī)容量133GW，我國新增裝機(jī)容量54.9GW,，占比41.3%,。

2021年，全球總裝機(jī)容量846GW,，我國總裝機(jī)容量306GW,，占比36.2%。

無論是累計(jì)裝機(jī)規(guī)模,，還是新增裝機(jī)規(guī)模,，我國都是絕對主力，至少有兩點(diǎn)原因。

一是我國新能源改革的決心和政策力度更大,。

這一點(diǎn)請回看本文開篇“為什么是新能源,？”部分。

二是我國光伏產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中優(yōu)勢巨大,。

我國光伏產(chǎn)業(yè)的發(fā)展進(jìn)程這里不展開了,，離主線太遠(yuǎn)，等下內(nèi)容過多,。

我們以投資的眼光看,，全球光伏市場幾乎是中國企業(yè)的天下。

比如2021年,，我國出口光伏組件88.8GW,，國外新增裝機(jī)容量才78.1GW，部分出口組件會(huì)在下一年裝機(jī),。

這里也有統(tǒng)計(jì)口徑的問題,，比如infolink數(shù)據(jù)，2021年全球新增裝機(jī)容量172.6GW,，非中國市場新增124.6GW,，比國際可再生能源數(shù)據(jù)高出不少。

即便是以infolink數(shù)據(jù)計(jì)算,，我國組件出口規(guī)模也占國外市場的70%以上,。

國外能源改革也是政策推動(dòng)。

比如美國,，年初重新加入《巴黎協(xié)定》,，承諾2035年電力行業(yè)零排放、2050年溫室氣體零排放,。

不過就在今年6月,，美國最高法院裁決，限制環(huán)境保護(hù)署利用《清潔空氣法案》監(jiān)管發(fā)電廠溫室氣體排放的權(quán)力,，咳咳這個(gè)各位自行腦補(bǔ),。

比如歐盟，2021年通過《歐洲氣候法案》,，承諾2030年溫室氣體排放比1990年減少55%,、2050年前溫室氣體零排放。

不過就在前幾天,，歐盟老大之一德國擬立法推遲2035年電力行業(yè)零排放的目標(biāo),，可能重啟燃煤發(fā)電廠。

其它國家能源政策大差不差,，基本在2035年先實(shí)現(xiàn)電力行業(yè)零排放,。

我國能源政策請回看本文“現(xiàn)行的國家能源政策”部分,。

此外，發(fā)改委《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》規(guī)定：

一,、2021年起,，對新備案集中式光伏電站、工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目和新核準(zhǔn)陸上風(fēng)電項(xiàng)目（以下簡稱“新建項(xiàng)目”）,，中央財(cái)政不再補(bǔ)貼,，實(shí)行平價(jià)上網(wǎng)。

二,、2021年新建項(xiàng)目上網(wǎng)電價(jià),，按當(dāng)?shù)厝济喊l(fā)電基準(zhǔn)價(jià)執(zhí)行。

光伏和陸上風(fēng)電同一年取消國家補(bǔ)貼,，平價(jià)上網(wǎng),，因此光伏項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

國外尤其是歐美地區(qū),，2021年底至今油氣大幅上漲,，大概率會(huì)推動(dòng)新能源快速增長，利好我國光伏企業(yè),。

比如2022年一季度,，我國出口組件37.2GW，同比大幅增長112%,。

國內(nèi)光伏項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和風(fēng)電項(xiàng)目一樣,，取決于上網(wǎng)電價(jià)和度電成本。

上網(wǎng)電價(jià),，按照國家規(guī)定執(zhí)行燃煤基準(zhǔn)價(jià),，一般在0.35-0.45元之間,。

度電成本,，光伏項(xiàng)目分集中式和分布式兩種，成本差不多,。

集中式光伏項(xiàng)目初始成本,，主要由組件、逆變器,、支架,、電纜、一次設(shè)備,、二次設(shè)備等關(guān)鍵設(shè)備成本以及土地費(fèi)用,、電網(wǎng)接入、建安,、管理費(fèi)用等部分構(gòu)成,。

2021 年,，全投資模型下，集中式光伏電站在 1800 小時(shí),、1500 小時(shí),、1200 小時(shí)、1000 小時(shí)等效利用小時(shí)數(shù)的 LCOE 分別為 0.21,、0.25,、0.31、0.37 元/kWh,。

全投資模型指不含融資成本,。

LCOE（Levelized Cost of Energy），平準(zhǔn)化度電成本,，計(jì)算方法是項(xiàng)目全生命周期成本折現(xiàn)除以全發(fā)電量,，折現(xiàn)率一般是5%。

工商業(yè)分布式光伏系統(tǒng)的初始投資主要由組件,、逆變器,、支架、電纜,、建安費(fèi)用,、電網(wǎng)接入、屋頂租賃,、屋頂加固以及一次設(shè)備,、二次設(shè)備等部分構(gòu)成。

2021 年,，全投資模型下分布式光伏發(fā)電系統(tǒng)在 1800 小時(shí),、1500 小時(shí)、1200 小時(shí),、1000 小時(shí)等效利用小時(shí)數(shù)的 LCOE 分別為 0.19,、0.22、0.28,、0.33 元/kWh,。

光伏項(xiàng)目已經(jīng)實(shí)現(xiàn)正收益，未來度電成本大概率會(huì)進(jìn)一步下降,，產(chǎn)業(yè)前景大好,。

關(guān)于集中式和分布式光伏，還有許多可以說的,。

此外,，光伏全產(chǎn)業(yè)鏈、光伏技術(shù)迭代,、光伏電池,、光伏建筑一體化等等內(nèi)容這里也先不做展開,，我會(huì)盡可能在之后的分析文章里談到。

3,、核電

核電一直是比較神秘的,，大家看到的基本上都是表面的東西，我由于某些特殊的原因,，了解得比較多,，所以直接說結(jié)論：

“我極其看好我國的核電，是國之重器,，是蓄勢待發(fā)的雄獅”,。

突然想起前幾天被“乾坤圈”刷屏了，大家應(yīng)該都看到了吧,，世界第一大圈非常高調(diào)的從世界人民眼前飄過,，就是用在核電上的。

其實(shí)之前我國只有《中核》和《中廣核》兩家具備核電站的建設(shè)和運(yùn)營資格,，近幾年才放開新進(jìn)入了不少公司,。

截止2021年底，我國在運(yùn)核電機(jī)組53臺(tái),，裝機(jī)容量5464.7萬千瓦,。

《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》到2025年，核電運(yùn)行裝機(jī)容量達(dá)到7000萬千瓦,。

簡單計(jì)算一下,，到2025年，核電裝機(jī)容量復(fù)合年增長率6.4%,。

中國核能行業(yè)協(xié)會(huì)《中國核能發(fā)展報(bào)告（2021）》預(yù)計(jì),，到2025年在運(yùn)核電裝機(jī)達(dá)到7000萬千瓦，在建核電裝機(jī)達(dá)到3000萬千瓦,；

到2030年,，在運(yùn)核電裝機(jī)容量將達(dá)到1.2億千瓦，發(fā)電量占全國發(fā)電量8%,。

核電的發(fā)展主要取決于2個(gè)因素：安全性和經(jīng)濟(jì)性,。

這些年全世界都有點(diǎn)談核色變的感覺,，當(dāng)然法國除外,，法國是世界第二大核電國，核電占比高達(dá)7成,，而且法國人民對核安全這個(gè)問題,，好像并沒那么在乎。

不像德國,，極端到要關(guān)閉所有核電站,，估計(jì)等俄烏戰(zhàn)爭結(jié)束真可能會(huì)放棄所有核電站,。

美國是全球第一，雖然發(fā)電占比20%,，看起來好像不是特別高,，但是核電站非常多，

技術(shù)進(jìn)步讓核電站的安全性和經(jīng)濟(jì)性大大提高,。

第一代核反應(yīng)堆是1950年代蘇聯(lián)和美國的實(shí)驗(yàn)原型堆,。

第二代核反應(yīng)堆是1960年代在實(shí)驗(yàn)原型堆基礎(chǔ)上設(shè)計(jì)的壓水堆、沸水堆,、重水堆,。

第三代核反應(yīng)堆具有非能動(dòng)安全系統(tǒng)，發(fā)生嚴(yán)重事故的概率下降1-2個(gè)數(shù)量級,。

其實(shí)歷史上發(fā)生的三次大的核電事故,，1979年美國的三里島事故、1986年蘇聯(lián)的切爾諾貝利事故,、2011年日本的福島事故,，都是人為因素占主因。

不過核事故的影響實(shí)在太大太廣了,，僅僅三次事故,，就對全世界的核電行業(yè)都產(chǎn)生了非常深遠(yuǎn)的影響。

任何事物我們都應(yīng)當(dāng)辯證的去看待,，風(fēng)險(xiǎn)和問題只能說明難度,，并不能說明就應(yīng)該放棄，有問題解決問題就好了嘛,。

2020年,，我國自主第三代核電技術(shù)、抗震等級達(dá)9級,、抗大飛機(jī)撞擊的“華龍一號(hào)”首臺(tái)核電機(jī)組投入運(yùn)行,。

“華龍一號(hào)”機(jī)組發(fā)電功率增加5-10%，采用世界最高安全要求和最新技術(shù)標(biāo)準(zhǔn),。

1臺(tái)“華龍一號(hào)”機(jī)組一年發(fā)電量達(dá)100億度,，能夠滿足100萬城市人口一年的生產(chǎn)生活用電需求。

2021年,，我國自主第四代核電技術(shù)的示范工程也成功并網(wǎng)發(fā)電,，設(shè)備國產(chǎn)率90%以上。

在“多發(fā)滿發(fā)”的新能源政策下,，核電發(fā)電量和經(jīng)濟(jì)效益同比提高,。

2021年，核電發(fā)電量4000億度左右,，同比增加11.2%,，上網(wǎng)電量3800億度左右,，同比增加11.4%。

以上市公司業(yè)績?yōu)槔?021年中廣核營收807億,，同比增加14.3%,，扣非凈利潤97億，同比增加3.4%,。

我個(gè)人看好核電產(chǎn)業(yè),，核電作為唯一穩(wěn)定的非化石能源電力，有望替代煤電成為電力系統(tǒng)的基礎(chǔ)負(fù)荷電源,。

目前核電發(fā)電量占全國發(fā)電量5%以上,，中國核能協(xié)會(huì)預(yù)計(jì)到2030年發(fā)電量占比8%左右，長期來看上升空間很大,。

短期來看,，核電初始投資大、回收周期長,、技術(shù)門檻高,，不如風(fēng)電、光伏產(chǎn)業(yè)容易上規(guī)模,。

但是核電有一個(gè)任何新能源都眼紅的優(yōu)點(diǎn),，那就是對儲(chǔ)能要求沒那么高。

目前所有新能源的死穴都是儲(chǔ)能問題,，儲(chǔ)能技術(shù)一直未能突破,，而不管是太陽能還是風(fēng)能，發(fā)電的穩(wěn)定性都不高,，沒有儲(chǔ)能環(huán)節(jié)來緩沖的話,，效率就始終無法很好的提升。

水電稍微好一丟丟,，發(fā)出來的電用不完的時(shí)候,，比如晚上發(fā)的電，不用就浪費(fèi)了,，這個(gè)時(shí)候就把這些要浪費(fèi)的電來抽水,，把水重新抽上去，白天用電高峰的時(shí)候,，又把水放下來加大發(fā)電力度,。

等于就是變相儲(chǔ)能，把多余的電換成高水位,，不過這個(gè)操作目前也并不多,。

太陽能發(fā)電和風(fēng)力發(fā)電就沒這個(gè)特點(diǎn)，完全無法儲(chǔ)能,。

而核電某種程度上跟火力發(fā)電有點(diǎn)像,，可控、效率是最高的,。

后面在單獨(dú)分析核電企業(yè)時(shí),，還會(huì)詳細(xì)的介紹。

4,、氫能

說起氫能,，不得不想起日本，在新能源汽車的方向選擇上,，日本沒有選擇電動(dòng)汽車,，而是選擇了氫能汽車。

所以目前日本在電動(dòng)汽車行業(yè)完全失去了先機(jī)和競爭力,，但是氫能汽車日本是絕對的世界第一,。

2021年，我國氫氣產(chǎn)量和消費(fèi)量超過3340萬噸,。

從供給側(cè)看,，我國氫氣供給主要是煤制氫，2019年占比40%以上,。

數(shù)據(jù)來源：中國氫能聯(lián)盟《中國氫能源與燃料電池產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究報(bào)告》

煤制氫,、天然氣制氫、石油制氫,，化石能源制氫合計(jì)占比64%,，制氫過程會(huì)排放大量溫室氣體，稱之為灰氫,。

工業(yè)副產(chǎn)品提純制氫占比32%,，主要從焦?fàn)t煤氣、氯堿尾氣之類工業(yè)副產(chǎn)品中提純氫氣,，稱之為藍(lán)氫,。

電解水制氫占比4%，問題是電價(jià)太貴,。

利用風(fēng)電,、光伏清潔電力制氫是未來的大方向，全程不排放溫室氣體,，符合雙碳政策,，稱之為綠氫。

2021年,，我國棄水電量約175億度,，棄風(fēng)、棄光電量超過200億度。

這個(gè)時(shí)候,，電解水制氫就是目前最有可行性的儲(chǔ)能手段之一,，因?yàn)閮?chǔ)能技術(shù)瓶頸主要在物理結(jié)構(gòu)和化學(xué)特性，電解水制氫等于是繞開了這個(gè)瓶頸,。

雖然繞開了儲(chǔ)能的難題,，但是氫的儲(chǔ)存和運(yùn)輸卻同樣存在難點(diǎn)。

從需求側(cè)看,，我國氫氣需求主要是原油煉化和合成氨化肥,，2019年合計(jì)占比90%。

供給和需求中間還有一個(gè)儲(chǔ)存和運(yùn)輸?shù)沫h(huán)節(jié),。

儲(chǔ)氫有3種方式,，氣態(tài)、液態(tài),、固態(tài),。

高壓氣態(tài)儲(chǔ)氫是目前主流的儲(chǔ)氫方式，低溫（-240℃以下）液態(tài)儲(chǔ)氫成本太高,，主要用在航天領(lǐng)域,。

液態(tài)儲(chǔ)氫還有一種方式，在液態(tài)有機(jī)物中加氫,，成本較高,，目前沒有規(guī)模商用。

固態(tài)儲(chǔ)氫是在金屬合金材料中加氫,，形成金屬氫化物,，技術(shù)尚在研發(fā)。

上述儲(chǔ)氫方式,，低溫液態(tài)儲(chǔ)氫密度最大,，但是技術(shù)難度最高、成本最高,，液態(tài)有機(jī)物和固態(tài)儲(chǔ)氫是未來的主流,。

數(shù)據(jù)來源：《全球氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀與趨勢》。

高壓氣態(tài)運(yùn)氫是目前主流的運(yùn)氫方式,，一般短途運(yùn)輸采用儲(chǔ)氫罐拖車或者純氫管道,，中長距離運(yùn)輸采用天然氣管道混氫。

但是如果超過1500公里,，不如在當(dāng)?shù)仉娊馑茪鋭澋脕怼?/p>

目前全球純氫管道長度也就不到4500公里,，我國純氫管道長度僅有100公里。

液態(tài)和固態(tài)運(yùn)氫方式規(guī)模太小,，先略過了,。

儲(chǔ)氫罐拖車

在我國能源變革中,，氫能作為一種新能源，近幾年上升到國家層面,。

《“十四五”現(xiàn)代能源體系規(guī)劃》提出,，攻克可再生能源制氫和氫能儲(chǔ)運(yùn)、應(yīng)用及燃料電池等核心技術(shù),，力爭氫能全產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵技術(shù)取得突破,，推動(dòng)氫能技術(shù)發(fā)展和示范應(yīng)用,。

國家能源局《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》提出,，到2025年，基本掌握核心技術(shù)和制造工藝,，初步建立較為完整的供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系,。

燃料電池汽車保有量約5萬輛，部署建設(shè)一批加氫站,。

可再生能源制氫達(dá)到10-20萬噸/年,。

到2030年，形成較為完備的創(chuàng)新體系,、供應(yīng)體系,，可再生能源制氫廣泛應(yīng)用。

到2035年,，形成氫能產(chǎn)業(yè)體系,，構(gòu)建涵蓋交通、儲(chǔ)能,、工業(yè)等氫能應(yīng)用生態(tài),，可再生能源制氫在終端消費(fèi)中比重明顯提升。

由此可見,，我國氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展處在初級階段,。

站在初級階段看問題，氫能問題不少,，比如制氫不環(huán)保,、不經(jīng)濟(jì)，比如氫脆,，比如氫氣單位體積能量密度低,。

最讓人懷疑的是氫氣爆炸范圍大、威力大,。氫氣泄露在空氣中,，體積濃度在4-75.6%之間時(shí)遇火就爆炸，威力驚人,。

2022年4月齊魯煉油廠氫氣泄漏爆炸

不過站在發(fā)展角度看問題,，以上氫能問題都不是問題,。

比如使用可再生能源電解水制氫，合理利用棄水,、棄風(fēng),、棄光電量，既制氫,，又儲(chǔ)能,，而且還環(huán)保。

比如使用常壓常溫的液態(tài)有機(jī)物儲(chǔ)氫和固態(tài)金屬合金儲(chǔ)氫,，既解決氫脆問題,，又解決高壓氣態(tài)距離短、低溫液態(tài)成本高的問題,。

比如氫氣體積能量密度低,，氫氣是氣體，自然比不上成品油的單位體積能量密度,，可是氫氣單位質(zhì)量能量密度高,，是除核燃料外熱值最高的燃料。

要知道單位熱值,，氫能是汽油的3倍,，是乙醇的4倍，是煤的5倍,。

正如總書記所說：“發(fā)展是解決一切問題的基礎(chǔ)和關(guān)鍵,。”

氫能所面臨的問題也必須由發(fā)展來解決,。

比如制氫環(huán)節(jié),，可再生能源電解水制氫（綠氫）必須發(fā)展到電價(jià)足夠便宜，制氫有經(jīng)濟(jì)效益才行,。

比如儲(chǔ)運(yùn)環(huán)節(jié),，高壓氣態(tài)、低溫液態(tài)儲(chǔ)運(yùn)的缺陷都比較大,，液態(tài)有機(jī)物,、固態(tài)合金儲(chǔ)氫必須發(fā)展到技術(shù)成熟、成本低廉才行,。

2019年,，世界第一個(gè)液態(tài)有機(jī)物儲(chǔ)氫的全球氫供應(yīng)鏈正式運(yùn)營，從文萊到日本,。

比如用氫環(huán)節(jié),，氫能必須發(fā)展到足夠便宜，需求側(cè)有經(jīng)濟(jì)效益才行,。

關(guān)于用氫,，氫燃料電池是當(dāng)前資本市場關(guān)注的重點(diǎn),，投資人希望它成為第二個(gè)鋰電池，甚至替代鋰電池,，從而獲取巨大收益,。

豐田Mirai 2氫燃料電池汽車

什么是氫燃料電池？

首先,，它不是電池,，也不直接燃燒氫氣。

它的工作原理是,，氫氣在催化劑作用下分解成氫質(zhì)子和電力,，在質(zhì)子交換膜作用下，氫質(zhì)子和電子分離,，氫質(zhì)子在催化劑作用下和氧氣（空氣）生成水,，電子進(jìn)入電路生成電力,。

簡而言之,，氫燃料電池實(shí)際上是個(gè)氫氣發(fā)電機(jī)，而不是先儲(chǔ)電再放電的電池,。

分析工作原理,，不難發(fā)現(xiàn)，氫燃料電池有2個(gè)關(guān)鍵的零部件：質(zhì)子交換膜和催化劑,。

質(zhì)子交換膜占電池總成本16%左右,，催化劑（貴金屬鉑催化劑）占電池總成本36%左右，合計(jì)50%以上,，主要依賴進(jìn)口,。

上文有交代，我國氫能產(chǎn)業(yè)處在初級階段,，距離世界先進(jìn)水平還太遠(yuǎn),。

為什么是氫燃料電池汽車？

鋰電池汽車的弊端顯而易見,，全球鋰資源儲(chǔ)量有限,，自從電動(dòng)汽車大賣，鋰價(jià)格一路走高,。尤其是三元鋰電池,，鈷、鎳價(jià)格也大幅上漲,。

氫燃料電池汽車的優(yōu)點(diǎn)在于,，總有一天，可再生能源電解水制氫會(huì)具有經(jīng)濟(jì)效益,，這是一件大概率事件,。

缺點(diǎn)在于,，催化劑太貴了。

美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù),，2018年全球鉑族金屬儲(chǔ)量6.9萬噸,，南非6.3萬噸，俄羅斯0.39萬噸,，津巴布韋0.12萬噸,，美國900噸，加拿大310噸,。

如果氫燃料電池汽車大賣,，鉑價(jià)大幅上漲是必然的。

第二個(gè)缺點(diǎn)在于,，氫氣爆炸范圍大,、威力大。

氫氣一旦泄漏,，如果是開放空間,，氫氣會(huì)快速擴(kuò)散，危害不算太大,；如果是封閉空間,，比如地下車庫、隧道,，危害太大,。

氫燃料電池汽車在車輛碰撞方面的安全性也是一個(gè)未知的潛在危險(xiǎn)。

因此,，我個(gè)人認(rèn)為,，短期內(nèi)氫燃料電池汽車應(yīng)以公共交通為主，比如停放在開放空間的公交車,、中重型卡車,、工程機(jī)械。

長期待安全技術(shù)完備,、法規(guī)制度完備后,，再開發(fā)乘用車市場。

在國家能源局《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃》中,，有一段叫“有序推進(jìn)交通領(lǐng)域示范應(yīng)用”,。

主要內(nèi)容是重點(diǎn)推進(jìn)氫燃料電池中重型車輛應(yīng)用，有序拓展客貨汽車市場應(yīng)用,，探索船舶,、航空器等領(lǐng)域應(yīng)用。

奔馳GenH2氫燃料電池卡車

第三個(gè)缺點(diǎn)在于,，加氫站投資巨大,。

加氫站的作用是給氫燃料電池汽車加氫,，類似加油站、充電樁,。

不算土地成本,，一座日加氫500kg的加氫站總投資超過1500萬元，導(dǎo)致新開加氫站數(shù)量增長緩慢,，從而不利于氫燃料電池汽車銷售,。

以上關(guān)于氫燃料電池的內(nèi)容十分簡略，尤其是工作原理,、技術(shù),、零部件方面。

氫能產(chǎn)業(yè)沒有展開的內(nèi)容很多,，比如產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢,、全產(chǎn)業(yè)鏈、電解水制氫技術(shù)與成本,、氫燃料電池汽車全產(chǎn)業(yè)鏈……

沒有展開的內(nèi)容,，會(huì)盡可能在之后的文章介紹。

新能源產(chǎn)業(yè)還有兩個(gè)非常重要的部分沒有講到,，一是風(fēng)電,、光伏輸出電壓和發(fā)電量不穩(wěn)定，而且需要儲(chǔ)能,；

二是集中式風(fēng)電、光伏項(xiàng)目主要在“三北”地區(qū),，離用電側(cè)很遠(yuǎn),，需要西電東送。

儲(chǔ)能和高壓輸電都是萬億級別的市場,，產(chǎn)業(yè)鏈很長,，值得說的內(nèi)容很多，估計(jì)再有個(gè)2萬字差不多,。限于篇幅,，不能在本文盡述，請持續(xù)關(guān)注,。

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