本文來(lái)自：星圖金融研究院,，作者：黃大智，

對(duì)于鋰電池,，馬斯克從來(lái)都不吝贊美之詞,。近期，馬斯克又在推特上稱“鋰電池就是新石油”,。如果從其本身所處的位置來(lái)說(shuō),，特斯拉是全球電動(dòng)車(chē)的龍頭，鋰電池又是當(dāng)前電動(dòng)車(chē)最主要的動(dòng)力源,，支持鋰電本就代表了其自身的利益訴求,。

但另一方面，在近幾年全球碳中和的趨勢(shì)下,，鋰電下游的應(yīng)用領(lǐng)域不斷擴(kuò)展,，需求快速的增長(zhǎng)，包括鋰電池,、上游鋰礦等整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈都受到了資本市場(chǎng)的熱捧,。A股甚至有“有鋰走遍天下”的調(diào)侃，市場(chǎng)中只要沾上鋰電相關(guān)概念,，股票便能一飛沖天,。

鋰電為何變成了新石油？又為何會(huì)有中國(guó)成為未來(lái)沙特的說(shuō)法,？鋰電成為未來(lái)的“新石油”又面臨哪些挑戰(zhàn),？

鋰電為何變成新石油？

從大背景來(lái)看,，碳中和已經(jīng)成為未來(lái)全球發(fā)展的最重要的主題,。

能源安全在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的意義不言而喻。石油被稱為工業(yè)的血液,，過(guò)去幾十年,，世界上每一次大規(guī)模的戰(zhàn)爭(zhēng)，都直接或間接和石油相關(guān),。但時(shí)至今日，隨著全球環(huán)境負(fù)擔(dān)達(dá)到極限，極端氣候頻發(fā),，碳中和已經(jīng)成為共識(shí),。

2016年全球178個(gè)國(guó)家締結(jié)氣候變化協(xié)定《巴黎協(xié)定》，對(duì)年2020以后減排目標(biāo)與行動(dòng)作出統(tǒng)一規(guī)劃,，該協(xié)定長(zhǎng)期目標(biāo)為將全球平均氣溫較工業(yè)化時(shí)期上升幅度控制在2攝氏度內(nèi),，并盡力控制在1.5攝氏度以內(nèi)。此后中,、美,、歐陸續(xù)發(fā)布碳中和目標(biāo)，其中美,、歐將碳中和時(shí)間點(diǎn)定為2050年,，中國(guó)提出到2030年碳排放達(dá)到峰值，2060年實(shí)現(xiàn)碳中和的目標(biāo),，也就是眾所周知的“3060目標(biāo)”,。

以我國(guó)為例，我國(guó)將碳中和目標(biāo)進(jìn)一步細(xì)化,，提出十四五期間單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能源消耗和二氧化碳排放分別降低13.5%,、18%，到2030年,，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值能耗大幅下降,，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值對(duì)應(yīng)的二氧化碳排放比2005年下降65%以上，非化石能源消費(fèi)比重達(dá)到25%左右,。要實(shí)現(xiàn)這樣的目標(biāo),，能源轉(zhuǎn)型勢(shì)在必行。

從碳排放的總量上看,，根據(jù)國(guó)際能源署（IEA）的數(shù)據(jù),，交通運(yùn)輸行業(yè)是全球第二大碳排放部門(mén)，碳排量占比達(dá)25%,，是引發(fā)全球氣候變化的主要因素,。因此，實(shí)現(xiàn)交通領(lǐng)域的碳排放至關(guān)重要,。全球也因此而掀起了電動(dòng)車(chē)的投資研發(fā)浪潮,。鋰電池，正是目前最成熟也是最具經(jīng)濟(jì)性的汽車(chē)動(dòng)力源技術(shù),。

這也意味著,，以石油為代表的碳基能源，正在加速退出歷史舞臺(tái),。取而代之的,，是鹽湖和鋰礦。

對(duì)電動(dòng)車(chē)來(lái)說(shuō)，鋰是不可或缺的元素,。一輛電動(dòng)汽車(chē)的成本里,，電池系統(tǒng)是占比最高的零部件，接近40%,。在新能源時(shí)代,，誰(shuí)掌握了鋰電的制高點(diǎn)，誰(shuí)就控制住了別國(guó)的發(fā)展權(quán),，由此鋰也就有了另一個(gè)名字——“白色石油”,。

鋰電池會(huì)被拿來(lái)和石油作比較，歸根結(jié)底還是新能源車(chē)和傳統(tǒng)燃油車(chē)的對(duì)比,。作為新能源車(chē),、燃油車(chē)的重要?jiǎng)恿?lái)源，鋰電池和石油分別承擔(dān)著重要的角色,?！靶屡f交替”之時(shí)，互相比較總是難免的,。

根據(jù)中汽協(xié)的數(shù)據(jù),，今年上半年，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量連續(xù)六個(gè)月實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng),，即使是在中國(guó)車(chē)市整體下滑的3月至5月,，新能源汽車(chē)銷(xiāo)量依舊能夠?qū)崿F(xiàn)114.1%、44.6%和105.2%的大幅度增長(zhǎng),。

整個(gè)2022年上半年,，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別完成266.1萬(wàn)輛和260萬(wàn)輛，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)120%,。雖然整體沒(méi)有超過(guò)燃油車(chē)的產(chǎn)銷(xiāo)量,，但在部分細(xì)分市場(chǎng)新能源車(chē)已經(jīng)擠進(jìn)榜單前十或者更靠前的位置。

在新能源車(chē)滲透率逐漸增長(zhǎng),，并逐漸取代傳統(tǒng)燃油車(chē)的背景下,，作為新能源車(chē)的動(dòng)力源鋰電池，也正在取代傳統(tǒng)石油的地位,，成為“新石油”,。

中國(guó)，新能源時(shí)代的沙特,？

在化石能源時(shí)代,，哪個(gè)獨(dú)立主權(quán)國(guó)家有最大的石油儲(chǔ)量和開(kāi)采量，哪個(gè)國(guó)家就能在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)匯總占據(jù)優(yōu)勢(shì),。對(duì)于新時(shí)代的“新石油”鋰電池而言同樣如此,。

多年來(lái),，為了搶占鋰電的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，數(shù)個(gè)大國(guó)展開(kāi)了激烈的競(jìng)爭(zhēng)乃至混戰(zhàn),。上世紀(jì)七八十年代,，鋰電池技術(shù)在歐美誕生，美國(guó)人最先發(fā)明了鈷酸鋰,、錳酸鋰和磷酸鐵鋰電池，占據(jù)先機(jī),。

1991年,，日本第一個(gè)將鋰離子電池產(chǎn)業(yè)化，卻被韓國(guó)后來(lái)居上,。21世紀(jì),，在高層支持下，中國(guó)將鋰電池產(chǎn)業(yè)一步步做到了世界第一,。

從目前全球各國(guó)鋰電池的市場(chǎng)份額來(lái)中國(guó)看,，確實(shí)如馬斯克所言“領(lǐng)跑全球”，全球研究機(jī)構(gòu)彭博社NEF數(shù)據(jù)顯示,，中國(guó)在鋰離子電池市場(chǎng)的份額目前可能高達(dá)80%,。而在全球前十大電動(dòng)汽車(chē)電池生產(chǎn)商中，有七個(gè)公司是中國(guó)企業(yè),，其中的寧德時(shí)代更是領(lǐng)先全球,，電動(dòng)車(chē)電池在全球的市場(chǎng)份額約為30%，目前市值更是已經(jīng)和中石油和中石化兩者的總和,。作為新能源車(chē)的動(dòng)力源,，鋰電池的優(yōu)勢(shì)使中國(guó)在整個(gè)新能源車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上都占據(jù)優(yōu)勢(shì)。

除此之外,，中國(guó)還在光伏領(lǐng)域占據(jù)全球絕對(duì)的領(lǐng)先位置,，在硅料、硅片,、電池片,、組件、逆變器等產(chǎn)業(yè)核心環(huán)節(jié),，也同樣占據(jù)絕對(duì)的市場(chǎng)份額,。

領(lǐng)先于全球的新能源發(fā)展，很多人因此稱中國(guó)將領(lǐng)導(dǎo)全球新能源的發(fā)展,，并將成為新能源時(shí)代的“沙特”,。

但真是如此嗎？如果僅看動(dòng)力電池的產(chǎn)量與消費(fèi),，中國(guó)確實(shí)具有領(lǐng)先地位,。目前中國(guó)已是全球動(dòng)力電池最大的出貨量,，但中國(guó)的鋰原材料依然需要大量進(jìn)口。中國(guó)地質(zhì)科學(xué)院礦產(chǎn)研究所的數(shù)據(jù)顯示,，到2025年, 與國(guó)內(nèi)43.38萬(wàn)噸碳酸鋰當(dāng)量需求相比, 本土供應(yīng)僅為18萬(wàn)噸, 還有25.38萬(wàn)噸的缺口,，需求的對(duì)外依存度高達(dá)58.5%。

如果從儲(chǔ)量上看,，作為全球最大的動(dòng)力電池生產(chǎn)國(guó)與消費(fèi)國(guó),，中國(guó)的鋰礦儲(chǔ)量面臨著嚴(yán)重的不足。根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù),，截止21年20,，全球的探明的鋰資源儲(chǔ)量約為4.7億LCE（碳酸鋰當(dāng)量），而中國(guó)僅占6%,?？v觀行業(yè)整體，大部分鋰資源供給集中在澳大利亞,、南美洲等地,，由于當(dāng)?shù)劁囐Y源儲(chǔ)備較多，且資源稟賦較為優(yōu)異,。其中鋰輝石精礦主要用作制成氫氧化鋰,，鹽湖提鋰主用于碳酸鋰生產(chǎn)。

當(dāng)然,，在國(guó)內(nèi)鋰資源不足的情況下,，國(guó)內(nèi)龍頭鋰礦企業(yè)也紛紛布局海外礦產(chǎn)，如贛鋒鋰業(yè)收購(gòu)Lithea,，其手中掌握阿根廷薩爾塔省的鋰鹽湖項(xiàng)目,，欣旺達(dá)收購(gòu)阿根廷鋰礦企業(yè)GOLDINKA ENERGY S.A.持有的Laguna Caro礦權(quán)項(xiàng)目。

這些海外布局,，也將進(jìn)一步緩解國(guó)內(nèi)鋰資源儲(chǔ)量不足的缺陷,。

誰(shuí)能媲美鋰電“新石油”？

憑借著高能量密度,、高功率密度等多方面的優(yōu)勢(shì),，鋰電池在短短的十幾年的時(shí)間里徹底占領(lǐng)了消費(fèi)電子市場(chǎng)，并擴(kuò)展到了電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域,。以當(dāng)下電池技術(shù)路線的發(fā)展來(lái)看,，鋰電是當(dāng)之無(wú)愧的“王者”，馬斯克甚至將其稱之為未來(lái)的“新石油”,。拋開(kāi)馬斯克力挺鋰電池代表了其自身的利益之外,，如今新興的鈉離子電池、全釩液流,、鉛炭電池等技術(shù),，無(wú)論是技術(shù)成熟度還是商業(yè)性,，都差鋰電池較遠(yuǎn)。

當(dāng)然,，技術(shù)的進(jìn)步永遠(yuǎn)沒(méi)有止境,，鋰電池當(dāng)前被全球看好，并被視作為未來(lái)的“新石油”,，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是終點(diǎn),。

僅從電池的能量來(lái)源來(lái)看，當(dāng)前如氫能等燃料電池亦是另外一種前景廣闊的技術(shù)路線,，而對(duì)于化學(xué)電池而言,，也同樣有鈉離子電池等新興技術(shù)的登場(chǎng)。所以,，也許在不久之后，我們能夠用到更安全,、更具性價(jià)比也更方便的新能源車(chē),。

本文來(lái)自：星圖金融研究院，作者：黃大智