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歷來，地理位置重要,、經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)且消費(fèi)能力強(qiáng)的地區(qū)，是上市連鎖藥店的必爭(zhēng)市場(chǎng),。京津冀是全國(guó)五大城市群之一,，河北省地處京津冀的中心，卻沒有形成一個(gè)占絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的連鎖藥店，這種類似半空白的市場(chǎng),，吸引了眾多上市公司和資本入局,，六大上市連鎖除了一心堂，均在河北躍躍欲試,，或已開疆?dāng)U土,。 頭部已然云集，并購(gòu)之風(fēng)再起,。在政策的鼓勵(lì)和鞭策以及疫情管控的影響下,，中小連鎖生存愈加艱難，退出醫(yī)保,、退出市場(chǎng)的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生,。
業(yè)績(jī)尚可，不乏亮點(diǎn) 市場(chǎng)規(guī)?？壳?根據(jù)河北省統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù),，2021年河北省生產(chǎn)總值（GDP）為40,391.3億元，比上年增長(zhǎng)6.5%,；全年全省居民人均可支配收入29,383元,，比上年增長(zhǎng)8.3%；全省居民人均消費(fèi)支出19,954元,，增長(zhǎng)10.6%,；年末全省常住總?cè)丝?,448萬人，在全國(guó)排名第5,。通過《中國(guó)藥店》建模分析的數(shù)據(jù)來看,，各省的人口數(shù)量與藥店市場(chǎng)規(guī)模基本呈正相關(guān),，2021年河北省藥品零售市場(chǎng)規(guī)模為203億元,，同比增幅2.53%，占全國(guó)總體藥品零售市場(chǎng)份額為4.32%,，在全國(guó)排名第8名,，稍靠前（參見表1）。
連鎖與單體同步正增長(zhǎng) 截至2021年9月底,，河北省藥店數(shù)量為30,480家,，較2020年新增門店2,394家，同比增幅8.52%,，近三年來藥店數(shù)量持續(xù)增加,。河北省連鎖率為59.39%，位列全國(guó)第10,，稍高于全國(guó)連鎖率指標(biāo)（57.17%）,。同時(shí)，單體藥店也有所增加，從2020年底的11,670家,，增加至2021年9月底的12,379家（參見表2）,。
店均服務(wù)人口下降 河北省常住人口7,448萬人，藥店店均服務(wù)人口2,444人,，略高于全國(guó)店均服務(wù)人口的2,408人,，但較2020年的2,658人有所下降，說明藥店數(shù)量增加,，醫(yī)藥零售市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,。2021年，河北省人均藥店消費(fèi)支出為272.56元,，遠(yuǎn)低于《中國(guó)藥店》價(jià)值榜樣本企業(yè)人均藥店消費(fèi)支出332.44元,。 藥店毛利率略降 本年度，《中國(guó)藥店》價(jià)值榜樣本企業(yè)的毛利率為28.89%,，較上一年有小幅下降,，這不僅與院邊店、專業(yè)藥房加速發(fā)展有關(guān),，更與各地疫情防控政策,、醫(yī)保政策有關(guān)。從河北省部分樣本企業(yè)的毛利率情況來看（參見表3）,，大多企業(yè)毛利率位于28%-35%區(qū)間,，基本保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。
其中,，表現(xiàn)較為亮眼的是崇德大藥房連鎖有限公司（毛利率40%）,，其毛利水平甚至超過部分上市公司，這歸因于企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中重視精細(xì)化管理,、員工專業(yè)度提升,，以及數(shù)字化能力的增強(qiáng)等。 人工成本上漲 從各企業(yè)自行申報(bào)的數(shù)據(jù)來看,，2021年大多數(shù)企業(yè)的銷售額較上一年有所增長(zhǎng),，少數(shù)企業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。且大多數(shù)企業(yè)支付的薪酬總額（人工成本）較上一年度有所上漲,，經(jīng)營(yíng)成本增加,。但仍存在一些凈利潤(rùn)率表現(xiàn)良好的企業(yè)，河北入選中國(guó)藥店價(jià)值榜的企業(yè)中,，滄州振嶺大藥房,、河北華佗藥房表現(xiàn)優(yōu)異，凈利潤(rùn)率分別為11%,、10%,。 門慢,、門特定點(diǎn)門店增多 隨著處方外流政策的逐步落地，門慢,、門特、“雙通道”門店逐漸增多,，河北一些地市藥監(jiān)局鼓勵(lì)藥店申請(qǐng)門慢門特定點(diǎn),，其中做的比較好的是張家口市，當(dāng)?shù)貎纱筮B鎖藥店——華佗藥房和德醫(yī)堂的門特藥店占比較高,，分別為543家,、528家，占總體門店數(shù)的比例分別為64.5%,、93.8%,。 經(jīng)營(yíng)品類數(shù)據(jù)下降 2021年，河北藥店所經(jīng)營(yíng)的七大品類（包括中西成藥,、中藥參茸,、健康食品、健康器械,、孕嬰童,、便利食品、日用洗化）,，在店均年銷售額,、店均年客流量、店均品規(guī)數(shù)上,，呈現(xiàn)普遍下降趨勢(shì),，尤其以店均年銷售額下降最為明顯（-15.82%），這與河北實(shí)行個(gè)賬改革,、疫情封控和禁售“四類藥品”等政策息息相關(guān),。 并購(gòu)再起，入局者眾 河北藥品零售市場(chǎng)較為分散,，中小連鎖眾多,，單體藥店大量存在，既沒有催生出省級(jí)龍頭,，也沒有出現(xiàn)能夠控盤的全國(guó)連鎖,，本土連鎖和外來連鎖兩大陣營(yíng)同臺(tái)競(jìng)技，格局未定,。 01 本土連鎖——走到選擇岔路口 本土藥房憑借自身優(yōu)勢(shì)在河北市場(chǎng)占有重要份額,，但具備獨(dú)立發(fā)展能力的兩大區(qū)域龍頭連鎖，先后與上市公司嘗試合作的舉動(dòng),，預(yù)示著本土上規(guī)模連鎖與以往有了不一樣的選擇,，市場(chǎng)集中度快速提升,，并購(gòu)發(fā)展到了一個(gè)新階段。 全省布局的神威大藥房,，在陸續(xù)收購(gòu)了14家連鎖藥店之后,，市場(chǎng)范圍已經(jīng)覆蓋石家莊、唐山,、邯鄲,、邢臺(tái)、保定,、秦皇島等地,，堅(jiān)持直營(yíng)戰(zhàn)略，門店達(dá)1,017家,，銷售規(guī)模約19.8億元,，依然在門店數(shù)和規(guī)模上領(lǐng)先。 近兩年神威重點(diǎn)著手并購(gòu)后的整合,，包括人員,、商品、倉(cāng)庫(kù),、品牌形象等,，2022年分別成立了神威大藥房石家莊公司、唐山公司和邯鄲公司,，大大改善了并購(gòu)后的零散狀態(tài),，實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一管理。對(duì)于企業(yè)的未來規(guī)劃,，神威藥業(yè)集團(tuán)副總裁薛微表示,，一方面繼續(xù)完善統(tǒng)一后的經(jīng)營(yíng)管理；另一方面繼續(xù)拓展,，傾向與區(qū)域或縣/地市的龍頭連鎖合作,。 國(guó)藥河北樂仁堂門店主要分布在石家莊，是在此開店最早的連鎖,。國(guó)藥樂仁堂醫(yī)藥有限公司（簡(jiǎn)稱國(guó)藥樂仁堂）成立零售管理平臺(tái)后,，將分銷板塊下轄的DTP零售藥房與國(guó)藥河北樂仁堂醫(yī)藥連鎖進(jìn)行批零一體化整合，2019年即有門店300家,、規(guī)模銷售12億,，并繼續(xù)整合河北省各地市分銷辦的零售門店資源。計(jì)劃到“十四五”規(guī)劃末期,，門店總體數(shù)量超越1,700家,。 河北華佗藥房醫(yī)藥連鎖有限公司，門店主要分布在河北的張家口,、石家莊,、唐山,、廊坊、保定,、承德等城市,，以及內(nèi)蒙、山西和北京等地,，2021年新開門店145家,，門店數(shù)量達(dá)842家，銷售規(guī)模19.5億元,。 河北唐人醫(yī)藥股份有限公司門店主要分布在河北的唐山和秦皇島，在兩地營(yíng)業(yè)規(guī)模位列首位,，網(wǎng)絡(luò)布局從“環(huán)渤?！眳^(qū)域向遼寧地區(qū)輻射，門店有660家,，根據(jù)“2021-2022中國(guó)藥店直營(yíng)連鎖百?gòu)?qiáng)榜”,，唐人醫(yī)藥位列行業(yè)第33名。2022年初與健之佳簽訂了收購(gòu)意向書,。 張家口第二大連鎖德醫(yī)堂大藥房,，門店分布于張家口、山西大同,、內(nèi)蒙古錫林郭勒盟和北京昌平,，2021年新增門店78家，現(xiàn)有門店563家,，銷售規(guī)模近9億元,，同樣是很具發(fā)展?jié)摿Φ膮^(qū)域連鎖。 02 外來連鎖——有退有進(jìn) 外來連鎖前有益豐,、老百姓,、大參林、高濟(jì)醫(yī)療等在河北市場(chǎng)高舉高打,，后有健之佳,、漱玉平民等新進(jìn)上市公司的摩拳擦掌，在這兵家必爭(zhēng)之地,，上市公司在河北市場(chǎng)再次掀起并購(gòu)大浪,，優(yōu)質(zhì)標(biāo)的成選擇目標(biāo)，頭部連鎖的市場(chǎng)影響力不斷增強(qiáng),。 益豐大藥房自2018年6月收購(gòu)了石家莊新興藥房后,，發(fā)展較為穩(wěn)定，通過總公司對(duì)其的商品補(bǔ)充等,，企業(yè)盈利能力增強(qiáng),。據(jù)業(yè)內(nèi)人士透露,，益豐還在積極尋求并購(gòu)對(duì)象，以圖進(jìn)一步擴(kuò)大在河北的市場(chǎng)份額,。 大參林收購(gòu)的門店主要在河北保定,，根據(jù)其2021年第三季度報(bào)告，收購(gòu)河北益友醫(yī)藥連鎖有限公司56%股權(quán),，涉及門店26家,，于2021年7月完成交割；收購(gòu)保定市旭康醫(yī)藥有限公司56%股權(quán),，涉及門店15家,，于2021年6月完成交割。 高濟(jì)醫(yī)療此前在河北收購(gòu)了邯鄲仁泰,、滄州獅城百姓,、滄州黃驊市神農(nóng)百草堂，目前還沒有進(jìn)行整合,，門店主要集中在邯鄲和滄州,，據(jù)悉，其在滄州的門店數(shù)量占比達(dá)1/5,。全億健康控股廊坊一笑堂,，漱玉平民也在與河北一些連鎖接觸，進(jìn)駐河北市場(chǎng)已是必然,。 西安怡康在與石藥大藥房合作之后,，未見動(dòng)作，但近日其對(duì)外發(fā)布“開啟單體及連鎖藥店收購(gòu)”的公告,，計(jì)劃未來三五年,，以陜西、河北為中心,，通過并購(gòu)實(shí)現(xiàn)新增1000-2000家門店,，在CVC資本的助力下，怡康的進(jìn)一步挺進(jìn),，定會(huì)讓河北市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,。 不得不提的是老百姓和健之佳在河北的動(dòng)向。2月28日,，健之佳發(fā)布公告稱,，與唐人醫(yī)藥簽訂《股權(quán)收購(gòu)意向協(xié)議》，擬通過支付現(xiàn)金方式收購(gòu)重組后唐人醫(yī)藥股東合計(jì)持有的80%-100%股權(quán),，以此推進(jìn)其在以京津冀為核心的環(huán)渤海地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展,，提升行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；2021年8月,，老百姓大藥房發(fā)布公告,，擬以自有資金14.28億元收購(gòu)河北華佗藥房51%的股權(quán),，但今年年初此次收購(gòu)以失敗告終，同時(shí),，按照既定策略,，老百姓出售石家莊和保定門店，至此,，老百姓退出兩地市場(chǎng),，華北地區(qū)會(huì)集中資源深耕內(nèi)蒙古、山西等省份,。 前有新興,，后有華佗和唐人，多起大額并購(gòu)的背后,，是買賣雙方多重考量的結(jié)果,。從上市公司角度來講，這些標(biāo)的企業(yè)具備深耕區(qū)域能力,，經(jīng)營(yíng)狀況良好，是優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,，且從整合的難度上來看,，組成的單元越少越好，整合難度更小,，整齊度更高,，統(tǒng)一性也更好；從賣家角度講,，若自己上市無望,，或發(fā)展遇到瓶頸，或有變現(xiàn)的需求,，做出這樣的選擇并不意外,。 但上市連鎖對(duì)區(qū)域龍頭連鎖的青睞，對(duì)標(biāo)的合規(guī)性愈來愈嚴(yán)格的要求等,，對(duì)河北部分中小連鎖來說,，卻并不是好預(yù)兆。加之政策趨嚴(yán),、疫情影響,，經(jīng)營(yíng)舉步維艱、仍難合規(guī)發(fā)展的部分藥店,，即使想賣掉企業(yè),、退出市場(chǎng)，亦無大連鎖愿意接手,。
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