預(yù)制菜這個(gè)詞是隨著疫情才逐漸興起的,，主要是因?yàn)椤罢医?jīng)濟(jì)”催化了預(yù)制菜在C端的爆發(fā),，年輕人生活節(jié)奏加快使得做飯投入精力減少，顯示出預(yù)制菜巨大的市場需求,。根據(jù)NCBD（餐寶點(diǎn)）數(shù)據(jù),，2021年我國預(yù)制菜行業(yè)市場規(guī)模約為3136.6億元,，同比增長24.12%，預(yù)制菜行業(yè)迎來快速發(fā)展時(shí)期,，且預(yù)計(jì)未來行業(yè)空間將超過萬億,。

廣義上看，預(yù)制菜是指對(duì)農(nóng),、畜,、禽、水產(chǎn)品等原料進(jìn)行前期處理后,，配以各種輔料,，經(jīng)預(yù)加工（如分切、攪拌,、腌制,、滾揉、成型,、調(diào)味）后所制的成品或半成品,。按照生產(chǎn)工序，可以將預(yù)制菜分為凈菜,、半成品菜和成品菜三類,；按照加工的深淺程度，可以按加工由深至淺的分為即食食品,、即熱食品,、即烹食品、即配食品四類,。我們對(duì)預(yù)制菜肴概念的認(rèn)知偏狹義,，多指即烹食品及即熱食品。

今天我們主要來看看預(yù)制菜行業(yè)蘊(yùn)含的機(jī)會(huì),。

一,、預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)

1、B端消費(fèi)需求更大

預(yù)制菜在B端餐飲企業(yè)的發(fā)展得益于中國餐飲企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化進(jìn)程,，經(jīng)過速凍后再加熱的菜品不僅能更好的保持原有口味,，復(fù)合調(diào)味品的快速發(fā)展也使得味道可以實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化，通過冷鏈物流,，解決了傳統(tǒng)餐飲企業(yè)制菜過程終端人力成本居高不下的現(xiàn)狀,。

餐廳使用預(yù)制菜可以提升盈利水平，而且隨著餐飲業(yè)連鎖化趨勢(shì)的發(fā)展,，預(yù)制菜在B端的需求還將會(huì)持續(xù)加大。事實(shí)上,，除了餐企之外,，團(tuán)餐,、便利店、外賣等諸多新業(yè)態(tài)的出現(xiàn)也加大了預(yù)制菜預(yù)制菜的需求,，預(yù)制菜面臨著為餐企降低成本,、實(shí)現(xiàn)菜品多樣性、菜品標(biāo)準(zhǔn)化替代,、提升出餐效率等訴求,。

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局披露的社零數(shù)據(jù)，2021年中國餐飲市場總規(guī)模約3.98萬億元,，同時(shí)據(jù)《中國烹飪協(xié)會(huì)五年（2021-2025）工作規(guī)劃》數(shù)據(jù),，目前國內(nèi)預(yù)制菜滲透率約為10%-15%。

據(jù)市場估算,，B端和C端的預(yù)制菜規(guī)模比為8:2,，假設(shè)當(dāng)前預(yù)制菜在B端的滲透率為13%，當(dāng)前B端預(yù)制菜消費(fèi)規(guī)模為2070億元,，C端預(yù)制菜消費(fèi)規(guī)模為526億元,。

雖然預(yù)制菜在C端食品消費(fèi)行業(yè)占比較小，但滲透率也有著提升的趨勢(shì),，疫情催化了消費(fèi)者對(duì)預(yù)制菜的需求,，同時(shí)預(yù)制菜可以滿足用戶節(jié)約烹飪時(shí)間的需求，從購買目的上看,，超70%用戶因省時(shí)選擇預(yù)制菜,。

除此之外，直播帶貨,、生鮮電商,、社區(qū)團(tuán)購等新興零售渠道也為預(yù)制菜新品類產(chǎn)品提供了增長機(jī)會(huì)。

2,、行業(yè)集中度低,，具有地域性特點(diǎn)

預(yù)制菜行業(yè)規(guī)模雖然較大，但因?yàn)锽端菜系特點(diǎn),、C端冷鏈運(yùn)輸成本高以及行業(yè)壁壘不高等問題,，我國預(yù)制菜行業(yè)集中程度尚低、規(guī)?；髽I(yè)較少,，頭部企業(yè)規(guī)模也僅10億左右，中小企業(yè)規(guī)模在3000-8000萬元之間,，還有眾多百萬級(jí)別的區(qū)域性小廠,，行業(yè)格局較為分散。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù),，2020年我國預(yù)制菜行業(yè)CR10僅14.23%,，其中市占率前三的企業(yè)分別為廈門綠進(jìn)（2.4%）,、安井食品（1.9%）、味知香（1.8%）,。

對(duì)于預(yù)制菜企業(yè)來說,，要想實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)必須做大規(guī)模，未來必然面臨著行業(yè)整合機(jī)會(huì),。同時(shí),，從產(chǎn)業(yè)鏈來看，預(yù)制菜生產(chǎn)企業(yè)競爭的關(guān)鍵點(diǎn)在于產(chǎn)品,、渠道和供應(yīng)鏈,，在盈利水平有限的背景下，只有做大規(guī)模才是王道,。

3,、SKU品類較多，以四大類為主

光從預(yù)制菜分類我們也能看出來預(yù)制菜的SKU很多,，雖說SKU越多的企業(yè)成長空間可能更大,，但SKU太多也不利于企業(yè)的規(guī)模化發(fā)展,，所以行業(yè)競爭呈現(xiàn)細(xì)分賽道龍頭競爭,。

從品類生命周期來看，湯圓/水餃等速凍米面制品已經(jīng)進(jìn)入成熟期,，火鍋料,、油炸小吃的品牌集中度也比較高，處于品類黃金發(fā)展周期的主要有調(diào)理肉制品,、酒店菜,、料理包等，C端預(yù)制菜則處于導(dǎo)入期,。這四大類產(chǎn)品將為預(yù)制菜行業(yè)帶來增量空間,，調(diào)理肉制品的行業(yè)規(guī)模最大，其次為料理包,、C端預(yù)制菜肴,，酒店菜規(guī)模則比較小。

二,、預(yù)制菜行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)

1,、我國預(yù)制菜行業(yè)正處于成長期，行業(yè)將維持高速增長

目前我國的預(yù)制菜行業(yè)的發(fā)展階段可對(duì)標(biāo)日本的1980s,，美國和日本的預(yù)制菜行業(yè)起步較早,，已呈現(xiàn)出較為完整的行業(yè)周期，具備一定參考價(jià)值。

我國預(yù)制菜行業(yè)從萌芽階段進(jìn)入到成長期,，伴隨我國人均肉蛋奶消費(fèi)量持續(xù)提升,、冷鏈技術(shù)完善,、B,、C市場需求高增下的加速滲透，預(yù)計(jì)預(yù)制菜行業(yè)將維持高速增長,，2021-2025年全行業(yè)消費(fèi)規(guī)模復(fù)合增長率(CAGR)約24%,。

國內(nèi)市場，參考近10年（2011-2021年）社零餐飲收入CAGR約6.9%,，假定2021-2025年餐飲收入CAGR為4.5%,，對(duì)應(yīng)2025年餐飲收入規(guī)模4.7萬億；假定餐飲端原材料成本占比不變,，對(duì)應(yīng)食材采購規(guī)模1.9萬億,；假設(shè)B端預(yù)制菜采購金額占原材料采購金額比例提升至25%，對(duì)應(yīng)B端預(yù)制菜消費(fèi)規(guī)模為4747億元,，2021-2015年CAGR約23%,。

參考近10年（2010-2020年）城鎮(zhèn)居民家庭人均年食品支出CAGR約5.1%，假定2020-2025年保持4%的CAGR,、總?cè)丝跀?shù)不變,，則2025年全國食品支出14.2萬億；假設(shè)預(yù)制菜支出占食品總支出提升至1.0%,，對(duì)應(yīng)C端預(yù)制菜消費(fèi)規(guī)模1422億,，2021-2025年CAGR約28%。

2,、冷鏈物流發(fā)展將有效提升預(yù)制菜企業(yè)輻射半徑

預(yù)制菜企業(yè)具有地域性特點(diǎn),，除了和各地區(qū)餐飲口味不同之外，還有一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)就是冷鏈物流,，因?yàn)轭A(yù)制菜對(duì)產(chǎn)品新鮮度有較高的要求,，配送半徑受限于物流成本及供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)。

政策方面,，自2020年3月發(fā)改委發(fā)布的《關(guān)于首批國家骨干冷鏈物流基地建設(shè)工作的通知》以來,，國家層面關(guān)于完善冷鏈物流體系建設(shè)的政策利好不斷，2021年12月,，國務(wù)院印發(fā)冷鏈物流發(fā)展頂層指導(dǎo)性文件《十四五冷鏈物流發(fā)展規(guī)劃》,，冷鏈賽道關(guān)注度或?qū)⒀杆偬嵘＠滏溛锪飨嚓P(guān)技術(shù)的升級(jí)發(fā)展將有效改善運(yùn)輸途中的產(chǎn)品損耗,，冷鏈物流基礎(chǔ)設(shè)施加速完善,，將有利于降低速凍食品的物流成本，減少因流通環(huán)節(jié)瓶頸對(duì)生產(chǎn),、消費(fèi)造成的抑制,，從而驅(qū)動(dòng)預(yù)制菜市場加速滲透,。

三、預(yù)制菜相關(guān)企業(yè)解讀

當(dāng)下預(yù)制菜參與者眾多,，不少企業(yè)正在逐步切入預(yù)制菜行業(yè),，基于企業(yè)規(guī)模、競爭優(yōu)勢(shì)還有渠道布局,、品類定位等,，當(dāng)然還有財(cái)務(wù)狀況等，我們選擇了如下三家上市企業(yè)進(jìn)行解讀,，僅供參考,。

1、安井食品

安井是目前預(yù)制菜市場的龍頭上市公司,，以速動(dòng)火鍋料制品,、面米制品為切入，加大對(duì)菜肴制品的布局,，近幾年均維持了快速增長趨勢(shì),。安井食品堅(jiān)持“BC 兼顧、全渠發(fā)力”的渠道策略,，目前公司與包括呷哺呷哺,、海底撈、彤德萊,、永和大王等在內(nèi)的國內(nèi)多家餐飲客戶,，與湖北旭樂、浙江瑞松,、浙江漁福等休閑食品類上市公司上游供應(yīng)鏈企業(yè),，及鍋圈食匯等新零售客戶均建立了長期合作關(guān)系。

公司于2019年推出的面向C端全渠道銷售的“鎖鮮裝”系列產(chǎn)品,，在渠道持續(xù)擴(kuò)張的同時(shí)迅速搶占行業(yè)制高點(diǎn),，有望成為行業(yè)C端火鍋料產(chǎn)品的代名詞，現(xiàn)如今,，公司精準(zhǔn)定位餐飲市場中央廚房概念,，以輕資產(chǎn)運(yùn)作模式整合上游中小食材廠家，為“凍品先生”貼牌生產(chǎn),，打造了藕盒,、黑魚片、天婦羅系列,、酸菜魚,、水發(fā)系列產(chǎn)品等廣受客戶及消費(fèi)者喜愛的大單品；公司自有品牌推出“如虎添翼”預(yù)制菜肴新年禮盒，探索預(yù)制菜肴中高端市場,。

2,、味知香

味知香也是預(yù)制菜行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，但相比于安井,，味知香的問題主要在于銷售渠道集中,，目前企業(yè)營收主要來源于華東地區(qū)，公司主要采用經(jīng)銷商模式和加盟商的模式進(jìn)行銷售,，未來渠道拓展可能存在一定問題,。

但味知香的產(chǎn)品品類眾多，包括肉類產(chǎn)品,、水產(chǎn)品，合計(jì)超過300多種產(chǎn)品,，銷售渠道也是布局B端+C端,，分別形成了兩大品牌“饌玉”和“味知香”，在品牌效應(yīng)的帶動(dòng)下,，預(yù)計(jì)企業(yè)也會(huì)維持一定快速增長趨勢(shì),。

3、得利斯

得利斯有很高的冷凍肉占比,，以生豬屠宰業(yè)務(wù)起家,，近年來著力發(fā)展預(yù)制菜等肉制品精深加工業(yè)務(wù)，雖然冷凍肉,、低溫肉制品等都受到豬周期的影響,，但2021年企業(yè)牛肉系列產(chǎn)品增長很快。據(jù)2022年一季度企業(yè)表現(xiàn),，毛利率大幅增長許和預(yù)制菜良好增長有關(guān),。同時(shí)據(jù)2022年半年報(bào)預(yù)告，公司10萬噸預(yù)制菜項(xiàng)目也已投產(chǎn)運(yùn)營,，產(chǎn)能逐步釋放,，公司持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)市場開發(fā)力度,，持續(xù)拓展B端客戶,，報(bào)告期內(nèi)開發(fā)了趣店、九田家,、快樂蜂等新客戶,，并通過舉辦預(yù)制菜美食節(jié)以及通過線上、新零售等渠道向C端消費(fèi)者進(jìn)行預(yù)制菜推廣,。

四,、總結(jié)一下

總的來看，預(yù)制菜確實(shí)是個(gè)大行業(yè)，而且由于行業(yè)需求的存在,，行業(yè)發(fā)展將是不可逆的,，一般來說，預(yù)制菜和普通菜肴相比不僅沒有流失營養(yǎng),，保證了干凈衛(wèi)生,，而且滿足了現(xiàn)代社會(huì)的需求。但經(jīng)過了解這個(gè)行業(yè)我們會(huì)發(fā)現(xiàn),，預(yù)制菜行業(yè)門檻較低,，且因?yàn)槠奉愝^多，無法完全實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化以及冷鏈運(yùn)輸?shù)葐栴},，行業(yè)較為分散,，預(yù)制菜龍頭企業(yè)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)共存。

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