 小公司正在蠶食科技巨頭的地盤,。 編譯 | 豆豆 編輯 | G3007 幾年前,，Snap公司差點親身演繹旗下社交媒體APP Snapchat著名的特色功能，即數(shù)字照片在接收者收到10秒后自動銷毀,。在2017年實現(xiàn)備受矚目的IPO后,，該公司由于推出不受歡迎的自動拍賣廣告位的設(shè)計，遭遇用戶抵制和軟件評分降低,，甚至導(dǎo)致多名高管出走,。該公司股票價格大幅下跌，2018年后期一度跌破5美元,，不足該公司剛上市交易時價格的五分之一,。 Snap公司此后上演了科技史上最偉大的逆轉(zhuǎn)大戲之一。在今年4月公布的最新季報中,，該公司繼續(xù)前幾個季度的勢頭,，再次使分析師感到驚喜：收入同比增長66%，達7.7億美元；用戶數(shù)量比去年同期增長5千萬,，達2.8億,。該公司的股價在過去1年中暴漲208%，達54美元,。Snap公司的老板Evan Spiegel說：“疫情體現(xiàn)出我們所做改變帶來的韌性,。” 這種柳暗花明體現(xiàn)了大趨勢,。在最大型西方科技公司首季實現(xiàn)爆發(fā)式增長的同時,，下面所謂的“二線科技公司”也生意興隆。這不僅是由于疫情帶來的額外數(shù)字需求使行業(yè)水漲船高,，或者是小公司增長更容易了,。懷疑者們感到很疑惑，他們曾聲稱二線科技公司在行業(yè)巨頭的陰影下難以成長,。 按照合理的定義來看,，較大型上市科技公司群體很大，在美國包括了數(shù)百家公司,。這里所定義的二線公司,，是指2000年及以后成立的，市值不少于200億美元的科技公司,。符合該定義的有42家公司,，市值總額為2.4萬億美元，涉及行業(yè)覆蓋了電子商務(wù),、流媒體,、旅游、企業(yè)應(yīng)用銷售商等,。 甚至在疫情前,，這些公司相較美國五大科技巨頭（Google及其母公司Alphabet、蘋果,、Facebook,、亞馬遜和微軟，首字母縮寫GAFAM）的權(quán)重就已經(jīng)在增長了,。2020年2月,，這些公司相對于五巨頭的市值總額比例從3年前的14%增長到22%。 美國二線科技公司市值比例增長的一個原因是科技進步,，尤其是云計算的興起,。這使公司能夠?qū)I(yè)化運作，通過為小眾需求量身定制來全球服務(wù),，給表面上難以理解的產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)造大型市場,。Spiegel先生指出：“我們當(dāng)時在2017年的投資正在收獲成果”,。 一個很好的例子是Twilio。很少有消費者知道這家公司,，但很多已經(jīng)在使用其服務(wù),。該公司為包括共享民宿Airbnb和客服平臺Zendesk在內(nèi)的20萬家公司提供文本、語音和視頻交流服務(wù),。在經(jīng)歷幾年快速增長后,，Twilio年收入已達20億美元，市值超過500億美元,。Twilio的老板Jeff Lawson解釋道：“作為軟件開發(fā)商,，你不必花一年時間來了解所有細節(jié)。你只要接入我們的系統(tǒng)就行了,，這也就是基礎(chǔ)設(shè)施即服務(wù)的理念”,。 疫情也推動了二線科技公司的發(fā)展。在最高點,，二線科技公司的市值曾達五巨頭的35%（隨著投資者對于次新科技股的熱情降溫,，現(xiàn)在已下滑到29%）。二線科技公司的這種趨勢在中國也得到了印證,，美團和拼多多等新一代科技寶貝已經(jīng)逐步成年,，并挑戰(zhàn)阿里巴巴和騰訊雙巨頭。Lawson先生說：“新冠疫情成為巨大的數(shù)字加速器”,。 例如,，伴隨實體零售商轉(zhuǎn)到線上，Twilio通過幫助銷售人員以電子化方式與客戶交流,，其服務(wù)呈爆發(fā)式增長,。很多其他的二線科技公司也受益匪淺。現(xiàn)在幾乎無所不在的視頻會議服務(wù)商Zoom最新季度收入增長到8.82億美元,，幾乎為一年前的五倍,。電子商務(wù)平臺Shopify的收入增長也超過100%。其他40家公司也大都實現(xiàn)了兩位數(shù)以上的增長,，包括社交媒體公司Pinterest的78%和在線支付供應(yīng)商PayPal的29%。 反科技巨頭的浪潮也有所幫助,。在批評者和監(jiān)管者的審視下,，科技巨頭盡量避免開展大型收購（除了微軟比較特殊，該公司最近買了語音識別軟件公司Nuance,，并被風(fēng)傳正與Pinterest收購談判）,。這也促使更多二線科技公司尋求上市。在全部42家中,，有超過13家在2019和2020年實現(xiàn)了上市,，為其整體市值增添了6000億美元,。 投資銀行Evercore ISI的Mark Mahaney認為，二線科技公司成功的原因主要是更加擅長為自身增長創(chuàng)造受保護的空間,。它們不僅提供強有力的產(chǎn)品,，同時還建設(shè)“極客”口中的“平臺”，與頭部公司的客戶和公司伙伴組成的“生態(tài)系統(tǒng)”競爭,。 最好將平臺看成是集市,，運營者提供一些基礎(chǔ)服務(wù)，幫助買家和賣家實現(xiàn)交易,。平臺經(jīng)常呈現(xiàn)強烈的“網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)”：更多買家吸引更多商戶,，進一步吸引更多買家。這種安排也使巨頭們難以推出模仿產(chǎn)品,，就像微軟對Slack或蘋果對Spotify,。 以Snap公司為例。直觀上看,，F(xiàn)acebook可以復(fù)制Snapchat的標(biāo)志性“故事”功能,，也就是過去24小時拍攝的照片和視頻的集合。為此,，Snap公司轉(zhuǎn)而把“故事”做成了平臺,，組織大型媒體公司等合作伙伴提供原創(chuàng)內(nèi)容。Snapchat的其他4個主要服務(wù)也都被做成了平臺,。例如,，“地圖”的用戶能夠定位好友和本地?zé)狳c，“相機”則讓數(shù)萬個開發(fā)者為用戶的相機提供數(shù)字濾鏡,。 其他幾家二線科技公司也設(shè)立了強大的平臺,。Shopify的總裁Harley Finkelstein解釋道：“Shopify不與亞馬遜競爭。我們不是零售商,，而是賦能其他品牌的軟件,。”換句話說,，該網(wǎng)站不向其他公司銷售產(chǎn)品,，而是通過提供網(wǎng)站服務(wù)和支付等工具幫助其建立自身的虛擬商店，同時允許第三方公司提供設(shè)計和快遞等額外服務(wù),。 筑巢引鳳 同理,，Paypal和Square、Stripe等支付公司能夠吸引到的用戶和商家越多,，它們對于各參與方的用處就越大,。Twilio的企業(yè)客戶和更專業(yè)的交流應(yīng)用（如呼叫中心軟件和短信群發(fā)）的開發(fā)商也同樣相互促進。 其他公司也在努力實現(xiàn)自己的“飛輪”效應(yīng),，即數(shù)字化良性的循環(huán),。Spotify和Twitter想要承擔(dān)這樣的功能,，服務(wù)所有數(shù)字產(chǎn)品生產(chǎn)者。Spotify將自身視為從歌曲到播客等各種音頻內(nèi)容的大本營,。Twitter主要意在分發(fā)從推文到簡訊等各種形式的文字內(nèi)容,。Zoom也在去年10月推出了“Zapps”（后更名為“Zoom Apps”），類似Snapchat上的鏡頭和Twilio中的應(yīng)用,，希望建立阻礙競爭對手的護城河,，并創(chuàng)造更多需求。 并非所有的平臺建設(shè)都能成功,。但至少從科技歷史的經(jīng)驗看,，成功平臺的建設(shè)者還是有望追趕五大巨頭的。 在中國,，美團和拼多多兩家電商平臺已超越百度,，成為中國第三、第四大互聯(lián)網(wǎng)公司,。僅僅幾年前,，Adobe和Salesforce兩家企業(yè)應(yīng)用提供商（因成立太早，未在42家之列）仍然比商務(wù)軟件的領(lǐng)先者Oracle和SAP小得多,，更不用說微軟了,。Adobe和Salesforce雖然現(xiàn)在收入仍然較低，但增速更快,，且兩者市值（2290/2040億美元）已達到Oracle和SAP（2270/1680億美元）的水平,。 “S”是最可能被加入到GAFAM科技巨頭中的字母。在轉(zhuǎn)型后,，Snap公司可能會成為Facebook的強勁對手,，Snapchat已成為在西方最接近超級APP（以騰訊的旗艦平臺微信為模板）的軟件。同時,，如果Salesfoce繼續(xù)并購較大公司,，則甚至有朝一日可能與微軟比肩。如果Shopify能夠長期持續(xù)目前的增長軌跡,，其平臺上銷售的商品可能超過亞馬遜,。 要實現(xiàn)這樣的目標(biāo)，須確保不犯錯誤,。一項風(fēng)險在于,，過去幾周的科技股票賣出潮使虧損公司難以籌集資本，或者在追求成長的嚴重虧損中難以維持股東熱情,，而超過五分之三的二線科技公司還在虧損?？萍季揞^們需要變得缺乏創(chuàng)新性,，這也是Oracle和SAP喪失領(lǐng)先地位的原因,。很多二線科技公司需要能夠接受合并。壟斷監(jiān)管者也要挑戰(zhàn)五大巨頭的壟斷地位,。投資公司W(wǎng)edbush Securities的Dan Ives稱：“在可預(yù)見的將來,，除非壟斷環(huán)境發(fā)生實質(zhì)性變化，現(xiàn)狀將持續(xù),?！?/span> 與其等待二線科技公司成長為像五大巨頭般的野獸，更現(xiàn)實的選擇是期待出現(xiàn)類似自然生態(tài)環(huán)境的生態(tài)系統(tǒng),，各種大小的物種都能夠找到自身的位置,。恐龍之類的生物的確可能會滅絕,，但這發(fā)生的概率很低,，而且主要是由于受到了外界干預(yù)。 -End-   管教科技大公司  疫情下的自動化結(jié)碩果  疫情成智慧醫(yī)療加速器 巨頭爭相布局但問題交織  |
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