長期優(yōu)秀基金

片兒川之歌 2022-06-21 發(fā)布于浙江

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今天來說說長期優(yōu)秀指數(shù)之一,，中證紅利。我們先來看看指數(shù)的編制方法,。

樣本空間：滿足以下三個條件的滬深A(yù)股股票構(gòu)成中證紅利指數(shù)的樣本空間,。

第一，過去兩年連續(xù)現(xiàn)金分紅且每年的現(xiàn)金股息率（稅后）均大于0,；

第二,，過去一年內(nèi)日均流通市值排名在全部A股的前50%；

第三,，過去一年內(nèi)日均成交金額排名在全部A股的前50%,。

選樣方法：對樣本內(nèi)股票，按照過去兩年的平均現(xiàn)金股息率（稅后）（股票一年內(nèi)的每股現(xiàn)金紅利（稅后）之和/股票一年內(nèi)的日均股價）進行排名,，挑選排名最前的100只股票組成樣本數(shù),，但市場表現(xiàn)異常并經(jīng)指數(shù)專家委員會認定不宜作為樣本的股票除外。

計算指數(shù)：采用派許加權(quán)方法,。

簡單介紹過后,，其實就是按照股息率進行篩選。這種單一的紅利因子我覺得長期來看還是相當管用的,。我們來看一下指數(shù)表現(xiàn),。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，近十年年化收益率7.6%,，加上股息率差不多10%-11%,，年化波動率24.5%,，夏普比率0.36,。這個收益率還不錯。

既然對指數(shù)很滿意,，那我們就要考慮買入了,。跟蹤這個指數(shù)的基金一共有三個，我毫無疑問會選最大的,，流動性最好的,，也就是100032富國紅利指數(shù)增強。這個指數(shù)成立于2008年11月,，近十年年化收益率12.78%,，波動率23.5%,，夏普比率0.45，都跑贏了基準數(shù)據(jù),。我對于指數(shù)增強基金的要求就是,，必須跟上指數(shù)，且小幅跑贏,。目前看富國紅利都做到了,，我很喜歡。此外,，富國紅利也被機構(gòu)評為十年五星基金,，非常給力。

我們繼續(xù)看富國紅利的資產(chǎn)分布,，截止18年年底,，現(xiàn)金占凈資產(chǎn)9.1%，股票占90.88%,，基本上滿倉狀態(tài),。下面我們看一下行業(yè)分布：

我們來看一下十大持倉：

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作為一個紅利型基金,，不分紅肯定是不行的,，我們來看一下他的分紅情況。

分紅情況還是不錯的,，分紅金額逐年提高,。我把分紅金額換算成股息率大概有5%（不知道算的對不對，如果錯了請小紅告訴我準確數(shù)據(jù)）,。

最后,，我們來看看估值情況。

雖然距離去年最低點已經(jīng)有一定漲幅,，但是現(xiàn)在也就是平均值附近,，不是絕佳的機會但是也是好機會，取得12%的歷史年化收益應(yīng)該問題不大,。

說了他的優(yōu)點,，也要說說缺點。其實我雖然很喜歡紅利策略,，但是借用G大的話,，紅利是用來防守的，他應(yīng)該對標國債,。在收益差不多,，波動差不多情況下，為什么我不直接買300ETF呢,？牛市里我不指望紅利給我?guī)矶嗌俪~收益,，但是其他情況下我希望紅利為我實現(xiàn)資產(chǎn)保值,，這點真的很重要。除此之外,，我也希望小紅可以把費用降下來,。