兵馬未動(dòng),,糧草先行—【孫子兵法】 “火車跑得快,,全靠車頭帶”。用這么一句話來(lái)描述量?jī)r(jià)的關(guān)系再合適不過(guò),,任何有效的價(jià)格波動(dòng)必然伴隨市場(chǎng)買盤和賣盤的成交,,而成交必然伴隨成交量的釋放。 從這個(gè)角度來(lái)看,,量?jī)r(jià)關(guān)系是技術(shù)分析中最重要的組成部分,。 經(jīng)典量?jī)r(jià)關(guān)系的運(yùn)用可以體現(xiàn)在以下口訣當(dāng)中: 價(jià)漲量增,后市看漲 價(jià)漲量縮,,后市看跌 價(jià)跌量增,,后市看跌 價(jià)跌量縮,后市看漲 但是這些表述全是正確的嗎,?先來(lái)看幾個(gè)案例: 錢江摩托2020年從10元一路拉升超過(guò)30元的牛市中出現(xiàn)多次典型的“價(jià)漲量縮”后持續(xù)拉升的“錯(cuò)誤”走勢(shì),。 再來(lái)看2021年聯(lián)創(chuàng)股份,從底部3元起步拉升十倍漲幅的單邊牛市中都是“價(jià)漲量縮”的離經(jīng)叛道,。 這樣的例子在股市中比比皆是,,絕非偶然!那么經(jīng)典的量?jī)r(jià)分析從根本上是錯(cuò)誤的嗎,? 接下來(lái)我們從頭開(kāi)始梳理,。 重新理解成交量的概念 成交量等于成交的買單和成交的賣單之和!我們先對(duì)這一概念進(jìn)行拆解,。 第一,、成交量不等于買賣雙方掛單之和??幢P軟件上的掛單如果沒(méi)有成交,,并不會(huì)計(jì)入到成交量當(dāng)中。 多數(shù)個(gè)人交易者對(duì)這一點(diǎn)認(rèn)知度是有偏差的,,尤其是喜歡做短線交易的交易者,,往往看到買盤掛單多過(guò)賣盤掛單,就理所當(dāng)然的認(rèn)為多頭強(qiáng)于空頭,,從而不及細(xì)想就進(jìn)行了買入,,實(shí)際情況是沒(méi)有成交的掛單沒(méi)有任何意義。如果仔細(xì)盯盤的話就會(huì)發(fā)現(xiàn),,許多較大的買單或者賣單在成交之前瞬間撤單的情況屢見(jiàn)不鮮,。而實(shí)際成交明細(xì)和掛單量也并不總是對(duì)應(yīng)的起來(lái)。 掛單數(shù)據(jù)一直在變動(dòng) 第二,、不論價(jià)格漲跌,,對(duì)應(yīng)成交量當(dāng)中買單和賣單的總量永遠(yuǎn)相等。 這一結(jié)論是違背直覺(jué)的,。通常交易者在進(jìn)行量?jī)r(jià)分析的時(shí)候會(huì)不自覺(jué)地去尋找“買盤多過(guò)賣盤”或者“賣盤多過(guò)買盤”,,從而構(gòu)建自己的買入或者賣出的理論依據(jù),。但實(shí)際情況是,如果1000手買盤如果沒(méi)有對(duì)應(yīng)1000手賣盤的話根本不可能成交,,根據(jù)第一條得知,,沒(méi)有成交的掛單不會(huì)計(jì)入成交量。所以正確的結(jié)論是:成交量當(dāng)中買盤和賣盤永遠(yuǎn)相等,。 這一點(diǎn)在量?jī)r(jià)分析當(dāng)中至關(guān)重要,,也是對(duì)經(jīng)典量?jī)r(jià)關(guān)系進(jìn)行修正的根本依據(jù),后文會(huì)進(jìn)行詳細(xì)說(shuō)明,。 第三,、量?jī)r(jià)關(guān)系分析中成交量只有大小,沒(méi)有正負(fù),。 從成交量的概念上來(lái)看,,它所體現(xiàn)的僅僅是單周期內(nèi)(日線、周線,、月線,、小時(shí)線等)買賣雙方成交的數(shù)量。現(xiàn)實(shí)世界中,,數(shù)量只有大小,,不存在正負(fù)!有成交就有成交量,,沒(méi)有成交的話量就是0,。看盤軟件中成交量的紅綠是基于對(duì)應(yīng)周期價(jià)格的漲跌,,從而在視覺(jué)上便于對(duì)應(yīng),,并不起到實(shí)質(zhì)性的作用。 成交量變動(dòng)分析中只看量柱大小變動(dòng),,顏色變化毫無(wú)意義,。 明確了以上三項(xiàng)條件約束,才可以從根本上構(gòu)建起正確的量?jī)r(jià)關(guān)系分析框架,。 價(jià)漲量增為例說(shuō)明成交量的根本—分歧與共識(shí) 價(jià)漲量增顧名思義,就是在一定時(shí)間周期內(nèi),,價(jià)格上漲伴隨成交量的增加,。 也就是隨著價(jià)格上漲,買賣雙方的成交數(shù)量越來(lái)越多,。 也就是隨著價(jià)格上漲,,買賣雙方的分歧越來(lái)越大!共識(shí)越來(lái)越低,! 是的,,你沒(méi)有看錯(cuò),!“量增”的真實(shí)含義是買賣雙方分歧的擴(kuò)大!這是一個(gè)從概念引申出來(lái)不容爭(zhēng)辯的結(jié)論,。如果還不能完全接受,,那么請(qǐng)回答以下以下問(wèn)題: 如果量漲價(jià)增代表多頭強(qiáng)勢(shì),那么增加的量能對(duì)應(yīng)的賣方是誰(shuí),?為何賣方的量也在同步增加,? 我們接著來(lái)進(jìn)一步給出延伸:成交量越大,市場(chǎng)多空分歧越大,,市場(chǎng)熱度越高,;成交量越小,市場(chǎng)多空分歧越小,,市場(chǎng)熱度越低?。ū仨氉⒁庖稽c(diǎn),當(dāng)市場(chǎng)處在買賣雙方無(wú)法自由成交的失靈狀態(tài)時(shí),,這一結(jié)論是不成立的,,比如漲跌停板或者盤中停牌的極端情況。) 出現(xiàn)“一字板”時(shí),,由于市場(chǎng)機(jī)制限制了買賣雙方的自由成交,,所以成交量并不能有效反映當(dāng)下市場(chǎng)熱度和多空分歧的程度。 趨勢(shì)—筑底 為了避免陷入詭辯論的麻煩,,先來(lái)看個(gè)案例 002118紫鑫藥業(yè)2018—2019周線走勢(shì),,從圖中來(lái)看,經(jīng)歷過(guò)2018年5月到2018年11月半年的熊市過(guò)程中市場(chǎng)成交量持續(xù)萎縮,。根據(jù)上文的分析我們得知,,成交量越小,市場(chǎng)分歧越小,,共識(shí)越高,。 那么這種情況之下是什么樣的市場(chǎng)共識(shí)呢?只有可能是一種,,那就是市場(chǎng)空頭的共識(shí),。 第一次變局出現(xiàn)在18年11月,突然一根放量陽(yáng)線打破了共識(shí)的局面,,也就是說(shuō)有一股力量轉(zhuǎn)變了對(duì)市場(chǎng)空頭的共識(shí)進(jìn)行了積極買入的操作,。但是由于長(zhǎng)期形成的空頭共識(shí)力量不可能短時(shí)間內(nèi)消失,所以股價(jià)越往上漲,,遇到的空頭共識(shí)的壓制會(huì)越強(qiáng),。這一部分“背叛者(先知先覺(jué)者)”的多頭勢(shì)必要做出更多的努力才可以讓價(jià)格持續(xù)上漲下去。表現(xiàn)在盤面當(dāng)中就是“價(jià)漲量增”的局面。 多空命運(yùn)之戰(zhàn)就此拉開(kāi)序幕,! 如果這一部分“背叛者”最終未能突破長(zhǎng)期形成的空頭共識(shí),,在短期沖刺之后再度被空頭壓制,股價(jià)也繼續(xù)回落,,此時(shí)的空頭共識(shí)將得到強(qiáng)化,,表現(xiàn)在這個(gè)案例中就是2018年11月到2019年1月價(jià)跌量縮的走勢(shì)—價(jià)格持續(xù)下跌,空頭共識(shí)再度強(qiáng)化,。 直到2018年12月,,價(jià)格下跌趨于平緩,成交量極度萎縮,,達(dá)到了號(hào)稱“芝麻量”的程度,,市場(chǎng)空頭共識(shí)得到極大強(qiáng)化。 此時(shí)再回想一下關(guān)于K線圖的內(nèi)在邏輯,,“陰之極反陽(yáng),,陽(yáng)之極反陰”,市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)是單一勢(shì)力的游樂(lè)場(chǎng),。當(dāng)空頭共識(shí)達(dá)到極致,,其自身的發(fā)展也就孕育了多頭“造反”的力量。 “造反”之路鮮有一戰(zhàn)功成,,但空頭力量已到極限,,多頭“叛軍”可以一次、兩次,、N多次失敗都不要緊,,直到成功打破空頭共識(shí)的局限,完成扭轉(zhuǎn)乾坤的壯舉,。在技術(shù)分析中,,我們把這一壯舉稱之為“頸線突破”。 在這一過(guò)程中,,盤面將會(huì)表現(xiàn)出多次的“價(jià)漲量增,,價(jià)跌量縮”形態(tài),這也就是底部多數(shù)是由“雙底”“三重底”乃至“多重底”的而來(lái),。如果多方反攻的表現(xiàn)形式為長(zhǎng)期的拉鋸消耗戰(zhàn),,那么就會(huì)出現(xiàn)圓弧底或者平底鍋形態(tài)。 大趨勢(shì)鮮少有“V”字底,,顯而易見(jiàn)的原因是周期越大,,形成的空頭共識(shí)越強(qiáng),打破共識(shí)需要的能量越大,;周期越小,打破空頭共識(shí)需要的能量越小,“造反”一戰(zhàn)功成—“V”字底出現(xiàn)的概率才會(huì)高一些,。 002119康強(qiáng)電子2020年1月到2021年3月長(zhǎng)期價(jià)跌量縮,,“空頭共識(shí)”達(dá)到極致之后構(gòu)建小雙底,完成趨勢(shì)反轉(zhuǎn),。 002121科陸電子,,2011年1月步入下跌趨勢(shì),2012年12月開(kāi)始到達(dá)“空頭共識(shí)”極致,,其后多頭“叛軍”進(jìn)行了四次“價(jià)漲量增,、價(jià)跌量縮”的英勇戰(zhàn)斗,2014年1月完成筑底突破,,完成趨勢(shì)反轉(zhuǎn),。 002137實(shí)益達(dá),2013年1月至2014年7月進(jìn)行了長(zhǎng)達(dá)一年半的“拉鋸消耗戰(zhàn)”之后,,多頭終于獲得足夠的力量打破“空頭共識(shí)”的封鎖,,完成趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)。 結(jié)論:真正的底部必然伴隨“空頭共識(shí)”的極限,,也就是空頭力量的全部釋放,,空頭趨勢(shì)的終結(jié)根本原因在于其自身發(fā)展中孕育的相反力量的產(chǎn)生和壯大。 東方太極思想中稱之為“反著道之動(dòng)”,、“陰之極反陽(yáng)”,、“潛龍勿用”。被稱為“德國(guó)巴菲特”的安德烈·托斯克拉尼所說(shuō)的【雞蛋理論】,,號(hào)稱“金融巨鱷”的索羅斯所推崇的【反身性理論】,。如果簡(jiǎn)化來(lái)看,說(shuō)的都是這么一回事,。有興趣的讀者可以自行找相關(guān)書(shū)籍閱讀,。 交易中也有“眾人貪婪我恐懼,眾人恐懼我貪婪”,、“市場(chǎng)在絕望恐懼中見(jiàn)底,,在懷疑中上行,在瘋狂中見(jiàn)頂”,、“天量見(jiàn)天價(jià),,地量見(jiàn)地價(jià)”這一類口口相傳的“秘訣”。細(xì)究其深意,,就是對(duì)市場(chǎng)共識(shí)變化的一種表達(dá)方式,。 但是其中有兩個(gè)問(wèn)題: 其一,從邏輯上來(lái)講,,這是倒果為因的說(shuō)法,。 嚴(yán)格意義上來(lái)說(shuō),,真正的底部必然伴隨強(qiáng)大的“空頭共識(shí)”,也就是“絕望恐懼”,。但是反過(guò)來(lái)說(shuō)就不一定百分百成立了,,大趨勢(shì)的底部必然伴隨長(zhǎng)期“空頭共識(shí)”的累積,直到極限才得以形成,。如果是短期連續(xù)殺跌,、利空釋放、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)等原因形成的“絕望恐懼”并不一定能形成大趨勢(shì)的底部,,匆忙進(jìn)場(chǎng)也許得到的只是一波反彈而已,。至于如何具體情況具體分析,在后續(xù)章節(jié)中會(huì)有更進(jìn)一步闡述,。 其二,,實(shí)戰(zhàn)交易中個(gè)人交易者常常低估“共識(shí)”的力量。 法國(guó)著名社會(huì)心理學(xué)家古斯塔夫·勒龐創(chuàng)作的巨著【烏合之眾】中得出一個(gè)結(jié)論:?jiǎn)蝹€(gè)人是理性的,,當(dāng)處在群體之中時(shí),,人的個(gè)性會(huì)消失,變得盲從,,屈服于集體意識(shí),。“自覺(jué)地個(gè)性的消失,,以及感情和思想轉(zhuǎn)向一個(gè)不同的方向,,是就要變成組織化群體的人所表現(xiàn)出的首要特征?!?/p> 思考一個(gè)問(wèn)題:當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷,,公司報(bào)表持續(xù)虧損,股價(jià)長(zhǎng)期走低,。媒體上經(jīng)濟(jì)學(xué)家每天告訴你前景灰暗,、證券公司大幅度裁員、你身邊的股友長(zhǎng)期大幅度被套,,天天在你耳邊咒罵股市“賭場(chǎng)”,、“騙局”,“虧損跳樓”的新聞屢屢見(jiàn)報(bào),,你的父母告誡你“炒股就打斷你的腿”,,你愛(ài)人警告你“再炒股就離婚”······身處其中,你真的敢冒天下之大不韙,,去看多做多嗎,? 對(duì)應(yīng)易經(jīng)對(duì)事物發(fā)展階段來(lái)看,空頭力量釋放殆盡孕育反攻的階段為“一陽(yáng)初始,,潛龍勿用”,。多頭力量多次上攻,,每一次上攻力量在不斷增強(qiáng),對(duì)應(yīng)“見(jiàn)龍?jiān)谔铩?,多頭已經(jīng)走出被絕對(duì)統(tǒng)治的低谷,,準(zhǔn)備孕育反擊了。 趨勢(shì)—突破 先來(lái)講突破,,對(duì)于趨勢(shì)底部或者形態(tài)的突破不在于某一個(gè)價(jià)位的突破,而是在于整體力量格局的突破,! 影響股價(jià)短期波動(dòng)的因素太多了,。一個(gè)利好消息、權(quán)重恰好護(hù)盤引發(fā)當(dāng)天整個(gè)市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì),、遠(yuǎn)在大洋彼岸的美股相關(guān)概念股突然爆發(fā),、期貨市場(chǎng)價(jià)格突發(fā)異動(dòng)、政策面的一個(gè)消息,、機(jī)構(gòu)操盤手下單錯(cuò)了一個(gè)小數(shù)點(diǎn),、節(jié)假日效應(yīng)、天氣突變······種種因素都可以對(duì)價(jià)格造成短期不確定性波動(dòng)的影響,。 如何來(lái)確定一個(gè)突破是否有效呢,?一般情況下,為了增強(qiáng)突破有效性的研判,,會(huì)用三個(gè)原則對(duì)突破加以制約,。
關(guān)鍵的點(diǎn)位必然是成交密集區(qū)(也叫做籌碼密集區(qū),多空廝殺最激烈的一個(gè)區(qū)間位置),,如果股價(jià)是向上突破,,必然要面臨巨大的空頭壓力,成交量越大,,說(shuō)明空頭壓制力量越大,,多頭向上突破更有說(shuō)服力。 002139拓邦股份在2020年10月對(duì)頸線的突破,,伴隨明顯的放量,;突破后拉升超過(guò)10個(gè)點(diǎn)才開(kāi)始回調(diào);突破后股價(jià)持續(xù)在頸線之上運(yùn)行,,再也沒(méi)有跌回頸線之下,。 第二,時(shí)間原則,。突破之后三個(gè)交易日內(nèi)股價(jià)不可再跌回關(guān)鍵點(diǎn)位之下,。 第三,,空間原則。突破關(guān)鍵點(diǎn)位至少5個(gè)百分點(diǎn)以上,。 小荷才露尖尖角是文人騷客喜歡的場(chǎng)景,,在真金白銀的股市搏殺中,既然明確敵方陣地壁壘了,,要破就要破個(gè)干干凈凈,,痛痛快快才算數(shù)。 殺幾個(gè)偵察兵,、破掉幾個(gè)敵方的路障就宣告勝利不過(guò)是自欺欺人,,最終受傷的還是自己的資金。 002145中核鈦白在2020年7月和2021年1月份分別進(jìn)行的兩次有效突破,。 實(shí)際操作中,,多數(shù)突破的情況下,只要符合其中兩條原則就可以大概率做出判斷了,,如果不放心的話,,可以三條原則通通做一遍驗(yàn)證。 底部頸線突破之后是否就進(jìn)入了一片坦途,?不然,!空頭具備的長(zhǎng)期優(yōu)勢(shì)是全局性的,不會(huì)在一夜之間改變,。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期筑底,,頸線突破之后就打破了某種平衡,進(jìn)入到多空力量此消彼長(zhǎng)的時(shí)期,,多頭力量開(kāi)始嶄露頭角,,“見(jiàn)龍?jiān)谔铩敝螅M(jìn)入“飛龍?jiān)谔臁钡娜码A段,。 趨勢(shì)—拉升的上半場(chǎng)和下半場(chǎng) 再次強(qiáng)調(diào),,當(dāng)市場(chǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)完成筑底股價(jià)向上突破頸線之后,并不意味著空頭力量的消失,,而是多頭力量嶄露頭角,,被市場(chǎng)認(rèn)知到了。 全局而言,,空頭力量依然占據(jù)優(yōu)勢(shì),。此時(shí)多頭上攻依然需要持續(xù)發(fā)力,對(duì)應(yīng)成交量的形態(tài)依然是“價(jià)漲量增”,。 但是由于股價(jià)對(duì)頸線的突破吸引了市場(chǎng)注意力,,逐漸有一部分空頭察覺(jué)到市場(chǎng)的環(huán)境改變,開(kāi)始調(diào)整自己的策略,,慢慢由空頭向多頭轉(zhuǎn)變,,進(jìn)一步增強(qiáng)了多頭整體的力量,。 持幣觀望的交易者當(dāng)察覺(jué)到這一市場(chǎng)變化的時(shí)候,同樣會(huì)逐步向多頭轉(zhuǎn)變,。這一變化是緩慢而堅(jiān)定的,。 在“股價(jià)上漲刺激看漲情緒,看漲情緒吸引做多資金,,做多資金推動(dòng)價(jià)格上漲”這一正反饋循環(huán)作用下,,股價(jià)進(jìn)入了趨勢(shì)的拉升上半場(chǎng)。 在這一階段中,,由于多頭力量逐漸增強(qiáng),,空頭力量逐漸減弱,當(dāng)股價(jià)回調(diào)時(shí),,殺跌的空頭往往在支撐關(guān)鍵點(diǎn)位就會(huì)氣力衰竭,伴隨多頭防守的堅(jiān)強(qiáng)壁壘,,空頭往往一觸即潰,。表現(xiàn)在市場(chǎng)中就是“價(jià)漲量增、價(jià)跌量縮”或者“價(jià)漲量增,,價(jià)平量縮”的形態(tài),。 看兩個(gè)例子: 002182云海金屬周線圖 在2014年6月份突破頸線進(jìn)入上漲趨勢(shì),拉升行情上半場(chǎng)分別經(jīng)歷了 價(jià)漲量增—價(jià)平量縮—價(jià)漲量增—價(jià)跌量縮—價(jià)漲量增五個(gè)階段,。 002192融捷股份周線圖 2020年10月份進(jìn)入上漲趨勢(shì),,拉升行情上半場(chǎng)分別經(jīng)歷了 價(jià)漲量增—價(jià)跌量縮—價(jià)漲量增—價(jià)跌量縮—價(jià)漲量增五個(gè)階段。 拉升既然有上半場(chǎng),,自然就有下半場(chǎng),。在上半場(chǎng)中我們通過(guò)量?jī)r(jià)分析和案例對(duì)經(jīng)典技術(shù)分析的量?jī)r(jià)口訣進(jìn)行了正確性驗(yàn)證。 但是,,這里必須有個(gè)“但是”,!前面講過(guò),當(dāng)股價(jià)步入上漲趨勢(shì)的時(shí)候空頭依然占據(jù)主導(dǎo)地位,,價(jià)格的上漲在于原本的多頭看漲意愿在不斷增強(qiáng),,原本的空頭逐漸“叛變”為多頭,原本的觀望者也逐漸加入多頭行列,,在這三股力量的轉(zhuǎn)變過(guò)程中整體多頭力量在持續(xù)增強(qiáng),,空頭力量在逐漸衰弱。 當(dāng)多空力量趨于平衡的時(shí)候,,當(dāng)多頭力量強(qiáng)于空頭力量的時(shí)候,,股價(jià)持續(xù)拉升還需要持續(xù)放量嗎? 按照我們一直采用的多空力量轉(zhuǎn)化分析邏輯推演就可以得出自然地結(jié)論:當(dāng)多空力量平衡之時(shí),,此時(shí)股價(jià)拉升不再需要持續(xù)放量,,體現(xiàn)在量?jī)r(jià)關(guān)系上,,就是“價(jià)漲量平”。但是一句老話說(shuō)的好“平衡只是假象,,斗爭(zhēng)才是永恒”,,所以這一階段持續(xù)時(shí)間一般不會(huì)長(zhǎng),極端情況下甚至?xí)D(zhuǎn)瞬即逝,。 趨勢(shì)—頂部 經(jīng)過(guò)短暫的多空蜜月平衡期之后,,多頭力量持續(xù)增強(qiáng),空頭力量持續(xù)衰減,,多頭力量已經(jīng)超過(guò)空頭力量,,此時(shí)多頭不需要付出太多就能取得極大的勝利果實(shí)。體現(xiàn)在量?jī)r(jià)關(guān)系上就是“價(jià)漲量縮”,,而且這是價(jià)格拉升最為迅速的階段,,經(jīng)常以縮量大陽(yáng)線的形式出現(xiàn),甚至出現(xiàn)連續(xù)漲停板,,這個(gè)過(guò)程中多頭共識(shí)快速?gòu)?qiáng)化,。直到多頭肆意釋放自身能量殆盡之后再次出現(xiàn)“天價(jià)”放量,空頭魔鬼降臨,,進(jìn)入牛轉(zhuǎn)熊的“亢龍有悔”階段,。 也就是俗話說(shuō)的到了“眾人貪婪我恐懼”的筑頂時(shí)刻。但是可悲的是,,這也是絕大多數(shù)交易者信心最強(qiáng)的時(shí)刻了,。當(dāng)市場(chǎng)利好消息滿天飛的時(shí)候,當(dāng)中學(xué)生放學(xué)后背著書(shū)包去證券公司開(kāi)戶的時(shí)候(2015年6月上過(guò)新聞),,當(dāng)廣場(chǎng)舞大媽們都在股市賺錢的時(shí)候,,當(dāng)你怎么買都賺錢,當(dāng)市場(chǎng)中人人都是“股神”的時(shí)候······你能保持理智和特立獨(dú)行嗎,? 這一推理能否經(jīng)受住實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn)?zāi)??依然用上面兩只個(gè)股趨勢(shì)進(jìn)行驗(yàn)證。由于上漲趨勢(shì)末期持續(xù)時(shí)間較短,,我們把周線圖換成日線圖進(jìn)行分析,。 002182云海金屬日線圖 圖中可以看到,在經(jīng)歷過(guò)2015年4月份成交量高點(diǎn)之后,,后續(xù)趨勢(shì)延續(xù),,依然保持了“價(jià)跌量縮”的現(xiàn)象,但是拉升階段已經(jīng)沒(méi)有伴隨持續(xù)的放量現(xiàn)象,,甚至多次出現(xiàn)“價(jià)漲量縮”的走勢(shì),。隨后出現(xiàn)了股價(jià)急速拉升放量走勢(shì),上漲趨勢(shì)結(jié)束。 002192融捷股份日線圖 在2021年7月5日放量突破結(jié)束盤整行情之后進(jìn)入拉升階段后半場(chǎng),,此后股價(jià)上漲成交量不再跟隨放大,,走出“價(jià)漲量平”和“價(jià)漲量縮”的盤面形態(tài)。隨后一波“價(jià)跌量縮”的回調(diào)之后走出連續(xù)幾天急速拉升,,伴隨成交量的放大進(jìn)入了牛市終結(jié)和熊市的起點(diǎn),。 上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)走勢(shì)以幾乎完美走勢(shì)驗(yàn)證了上文的推論,這一理論經(jīng)受了實(shí)戰(zhàn)的檢驗(yàn),。 至此,,從熊市末期—牛市筑底—牛市突破—牛市上半場(chǎng)—牛市下半場(chǎng)—筑頂轉(zhuǎn)熊市這一完整循環(huán)周期和其中的量?jī)r(jià)多空轉(zhuǎn)換已經(jīng)全部完成。 熊市階段跟牛市分析道理一樣,,僅僅是方向相反,。 波浪理論對(duì)照與批判 如果拿艾略特的【波浪理論】來(lái)進(jìn)行對(duì)照,上漲趨勢(shì)前半場(chǎng)大致可以對(duì)應(yīng)1浪至3浪階段,;上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)大致可以對(duì)應(yīng)5浪階段,。但是實(shí)戰(zhàn)中并不能教條運(yùn)用,還需實(shí)際情況實(shí)際分析,。有時(shí)候3浪也要?dú)w屬于上漲趨勢(shì)后半場(chǎng),,本章開(kāi)篇列舉的錢江摩托和聯(lián)創(chuàng)股份就是這種情況。 【波浪理論】精密度有之,,但是理論根基不固。其中有涉及到“群體心理”的概述,,艾略特先生將其當(dāng)做“重要理論依據(jù)”,,但是探究根本時(shí)卻將其拋棄,他將根本歸因于“自然法則”,,也就是“不可知的造物主”,,市場(chǎng)天生如此。 猶記得大學(xué)階段在圖書(shū)館偶然讀到艾略特先生的【自然法則—宇宙的奧秘】,,向來(lái)對(duì)哲學(xué)思辨極有興趣的我自然對(duì)其愛(ài)不釋手,,原來(lái)市場(chǎng)交易不僅能滿足我尋根究底的好奇心,還能帶來(lái)財(cái)富,,這簡(jiǎn)直就是“餓了有人遞饅頭,,困了有人遞枕頭”的天降好運(yùn),因此這本書(shū)也成為我進(jìn)入交易市場(chǎng)的動(dòng)因,,從此深陷市場(chǎng)迷局不可自拔,。一見(jiàn)卿,誤終身,。 但是【波浪理論】過(guò)于追求精密完美,,回頭來(lái)看艾略特先生對(duì)“自戀”的理解也到了相當(dāng)?shù)某潭取33J箤W(xué)習(xí)者陷入到“數(shù)浪”的迷局里,,對(duì)細(xì)節(jié)的吹毛求疵也常常讓人沉陷于細(xì)枝末節(jié)而忘了市場(chǎng)根本要義,。形式邏輯美的令人嘆為觀止,,但卻失去了道理之“本真”。 艾略特先生創(chuàng)造了交易歷史上僅次于【道氏理論】的偉大學(xué)說(shuō),,但是其一生卻并未通過(guò)市場(chǎng)交易取得巨大的財(cái)富成就,,直至晚年臥病在床還是依靠出書(shū)的稿費(fèi)勉強(qiáng)維持。也許對(duì)一些追求交易實(shí)戰(zhàn)的“戰(zhàn)士”而言,,會(huì)起到一些警醒的作用,。當(dāng)然對(duì)于單純進(jìn)行學(xué)術(shù)研究追求名譽(yù)與稿費(fèi)的“學(xué)者”,那就另說(shuō)了,。 歸納總結(jié) 通篇?dú)w納為一個(gè)核心:成交量的本質(zhì)在于體現(xiàn)市場(chǎng)多空分歧的強(qiáng)度,! 需要再次強(qiáng)調(diào)一下,文中所說(shuō)的“分歧”和“共識(shí)”,,不是指交易者觀念的異同,,任何想法停留在腦海對(duì)市場(chǎng)都不會(huì)產(chǎn)生影響,而是每個(gè)參與者通過(guò)實(shí)際“進(jìn),、出,、加、減”的行動(dòng)共同匯聚成的行為分歧與共識(shí),。 量?jī)r(jià)總結(jié)規(guī)律如下: 價(jià)漲量增,,后市看漲。大部分場(chǎng)景適用,,但是在上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用,。 價(jià)漲量縮,后市看跌,。大部分場(chǎng)景適用,,但是同樣在上漲趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用。 價(jià)跌量增,,后市看跌,。大部分場(chǎng)景適用,但是在下跌趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用,。 價(jià)跌量縮,,后市看漲。大部分場(chǎng)景適用,,但是在下跌趨勢(shì)后半場(chǎng)不適用,。 寫(xiě)在后面 對(duì)量?jī)r(jià)關(guān)系和趨勢(shì)的研判還遠(yuǎn)未終結(jié),相對(duì)市場(chǎng)的復(fù)雜性而言,,本章探討的也不過(guò)是一個(gè)大致的框架而已,。 我列舉兩個(gè)問(wèn)題,在你閱讀過(guò)本章之后,能否運(yùn)用多空轉(zhuǎn)換和量?jī)r(jià)關(guān)系的邏輯做出論斷,。 第一:這一規(guī)律在大周期趨勢(shì)中適用性最好,,當(dāng)周期縮短,分析波段和短線交易時(shí),,這一規(guī)律要如何運(yùn)用,? 第二:同樣是多空力量轉(zhuǎn)換,為什么底部往往持續(xù)很長(zhǎng)時(shí)間,,而頂部時(shí)間很短,?“V”底極為少見(jiàn)而尖頂卻屢見(jiàn)不鮮?為什么熊市越到底部走勢(shì)越緩,,牛市越到頂部走勢(shì)越急,?牛市初期上漲緩慢,而熊市初期下跌急促,?(提示:多方共識(shí)和空方共識(shí)形成的過(guò)程,。) 如果目前你對(duì)于回答這兩個(gè)問(wèn)題還有難度也沒(méi)有關(guān)系,在你對(duì)市場(chǎng)認(rèn)知更深一步的時(shí)候自然就明白了,。 |
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