最新價(jià)：85.16

漲跌額：4.06

漲跌幅：5.01%

成交量：79.9萬(wàn)手

成交額：67.4億

換手率：5.42%

市盈率：9.45

總市值：1258億

　　鋰價(jià)飆漲,，千億市值的鋰礦巨頭鋰礦及海外業(yè)務(wù)毛利率不升反降？

　　5月16日晚,，深交所上市公司管理一部向天齊鋰業(yè)發(fā)出年報(bào)問(wèn)詢函,，針對(duì)其鋰礦、國(guó)外業(yè)務(wù)毛利率下降,，三年套期保值業(yè)務(wù)虧損的原因,，以及債務(wù)重組收益,、應(yīng)收賬款等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司海外資產(chǎn)等問(wèn)題,，深交所要求其在5月27日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送并對(duì)外披露,。

　　分析人士稱，天齊鋰業(yè)問(wèn)詢函共17問(wèn),，其中11,、13、14條均涉及境外資產(chǎn)情況,，境外資產(chǎn)真實(shí)性成為問(wèn)詢重點(diǎn),。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至5月16日收盤,，天齊鋰業(yè)收?qǐng)?bào)81.1元/股,，上漲1.2%，總市值為1198億元,。

　　海外業(yè)務(wù)毛利率下降

　　問(wèn)詢函指出,，天齊鋰業(yè)2021年鋰礦業(yè)務(wù)毛利率下滑0.43%，鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率上升38.18%,，國(guó)外業(yè)務(wù)毛利率下滑11.01%,。深交所要求，公司結(jié)合產(chǎn)品上下游價(jià)格變動(dòng),、成本費(fèi)用歸集,、同行業(yè)公司毛利率等情況說(shuō)明鋰礦業(yè)務(wù)、國(guó)外業(yè)務(wù)毛利率下降的原因,，鋰化合物及衍生品業(yè)務(wù)毛利率上升的原因,。

　　受益于鋰價(jià)飆升，2021年,，天齊鋰業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入76.63億元，同比增136.56%,；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為20.79億元,。其中，鋰礦及鋰化合物的毛利率水平高達(dá)62.1%及61.89%,，較上年分別下降0.43%,、上升38.18%。

　　然而,，2021年,，天齊鋰業(yè)國(guó)外業(yè)務(wù)毛利率及營(yíng)業(yè)收入雙雙下滑。據(jù)天齊鋰業(yè)年報(bào),，相比國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)63.27%的毛利率,，天齊鋰業(yè)海外業(yè)務(wù)的毛利率相對(duì)較低為53.5%,；但在2020年，國(guó)內(nèi),、國(guó)際業(yè)務(wù)毛利率水平兩者截然相反,，分別為49.93%、77.09%,。2021年,，公司國(guó)外業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入在總營(yíng)收中的占比為13.31%，較2020年的23.29%占比有所下降,，國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入占比76.71%提升至86.69%,。

　　天齊鋰業(yè)曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司銷售客戶分為國(guó)內(nèi)及國(guó)外客戶,，目前鋰鹽產(chǎn)品主要以國(guó)內(nèi)銷售為主,，國(guó)內(nèi)的一些長(zhǎng)期核心客戶每年會(huì)鎖定一定數(shù)量的貨，價(jià)格大多是每月一簽,，參考市場(chǎng)價(jià)格并結(jié)合客戶的具體需求和商務(wù)條件而定,。國(guó)外客戶以長(zhǎng)單為主，合同時(shí)間約3-5年,。

　　此外,，問(wèn)詢函還提到，天齊鋰業(yè)報(bào)告期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入76.63億元,，銷售商品,、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金發(fā)生額為52.21億元。深交所要求,，公司說(shuō)明其銷售商品,、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與營(yíng)業(yè)收入存在較大差異的原因與合理性。

　　套期保值業(yè)務(wù)虧損

　　2021年,，原料價(jià)格波動(dòng),，套期保值成為上游資源型企業(yè)的“必修課”，同樣備受交易所關(guān)注,。數(shù)據(jù)顯示,，天齊鋰業(yè)衍生品投資情況中報(bào)告期實(shí)際損益金額為-4969.83萬(wàn)元。

　　問(wèn)詢函指出,，公司將所持有的部分智利化工礦業(yè)公司(簡(jiǎn)稱“SQM公司”)B股股票押記給摩根士丹利,，以取得3年期借款，并買入與押記股票數(shù)額相當(dāng)?shù)目吹跈?quán),，作為借款償還能力的保證,，同時(shí)賣出與押記股票數(shù)額相當(dāng)?shù)目礉q期權(quán)以對(duì)沖部分融資成本，上述看跌期權(quán)將于2022年全部到期,，故公司將其由其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)重分類至交易性金融資產(chǎn),。

　　深交所要求,，公司說(shuō)明近三年套期保值業(yè)務(wù)虧損的原因及合理性，結(jié)合套保業(yè)務(wù)決策流程,、人員權(quán)限及審批情況說(shuō)明對(duì)期貨業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控措施,，是否能夠有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)，是否存在超過(guò)授權(quán)限額進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)期貨投資的情形,。

　　同時(shí),，深交所指出，衍生品投資情況中期初投資金額,、報(bào)告期內(nèi)購(gòu)入金額,、報(bào)告期內(nèi)售出金額、計(jì)提減值準(zhǔn)備金額,、期末投資金額,、期末投資金額占公司報(bào)告期末凈資產(chǎn)比例均為0，請(qǐng)公司說(shuō)明是否有誤,，若有誤,，請(qǐng)更正。

　　伍德麥肯茲數(shù)據(jù)顯示,，按照2020年產(chǎn)量計(jì)算,，天齊鋰業(yè)是全球最大的鋰礦生產(chǎn)商，市場(chǎng)份額為16%,。截至2021年12月31日,，天齊鋰業(yè)合計(jì)擁有134萬(wàn)噸/年的鋰精礦產(chǎn)能和4.48萬(wàn)噸/年的鋰化合物及衍生品產(chǎn)能。

　　海外資產(chǎn)受關(guān)注

　　債務(wù)重組收益,、應(yīng)收賬款等關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)以及公司海外資產(chǎn)也受到了交易所關(guān)注,。

　　問(wèn)詢函指出：“2020年12月，你公司與銀團(tuán)簽訂了貸款修訂和展期契約,，在并購(gòu)貸款展期條件達(dá)成后,，合同條款中的還款期限及利率發(fā)生變更，你公司2021年確認(rèn)債務(wù)重組收益6.71億元,?！鄙罱凰螅窘Y(jié)合合同具體條款說(shuō)明還款期限及利率的變動(dòng)情況,，說(shuō)明債務(wù)重組收益確認(rèn)的過(guò)程、依據(jù)及合規(guī)性,。

　　據(jù)了解,，中信銀行曾牽頭為天齊鋰業(yè)并購(gòu)SQM公司事項(xiàng)做銀團(tuán)貸款，根據(jù)相關(guān)協(xié)議,，并購(gòu)貸款中124.4億元人民幣于2020年的11月底到期,，天齊鋰業(yè)當(dāng)時(shí)因無(wú)法及時(shí)償付向銀團(tuán)遞交展期申請(qǐng),。

　　問(wèn)詢函還指出，天齊鋰業(yè)應(yīng)收賬款期末賬面價(jià)值為6.48億元,，其中境外信用期內(nèi)賬齡組合4.49億元,，未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，應(yīng)收賬款期末余額第一名賬面余額4.31億元,，未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備,。

　　深交所要求，天齊鋰業(yè)結(jié)合公司歷史信用損失經(jīng)驗(yàn)以及截至回函日的回款情況說(shuō)明境外信用期內(nèi)賬齡組合未計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的依據(jù)與合理性,；并說(shuō)明公司應(yīng)收賬款集中度較高的原因及合理性,，“前五名應(yīng)收賬款對(duì)應(yīng)客戶與你公司前五大客戶是否存在重大差異，主要應(yīng)收賬款對(duì)象的信用狀況,?！?/p>

　　值得注意的是，問(wèn)詢函指出,，天齊鋰業(yè)境外資產(chǎn)占公司凈資產(chǎn)的比重合計(jì)達(dá)49.12%,，公司存放在境外的款項(xiàng)總額為14.29億元。深交所要求,，會(huì)計(jì)師事務(wù)所結(jié)合新冠肺炎疫情的背景說(shuō)明對(duì)境外資產(chǎn)的審計(jì)情況,，包括但不限于實(shí)施的審計(jì)程序，審計(jì)是否受限,，是否獲得充分,、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)、是否發(fā)現(xiàn)異常等,，境外資產(chǎn)是否真實(shí),。

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