一、實施 EOD 模式的現實意義

1.試點項目能獲得項目全生命周期低息貸款

環(huán)辦科財函〔2021〕201號文明確：國家開發(fā)銀行有關分行對符合條件的試點項目,，按照精準施策,、市場化運作和風險可控原則，發(fā)揮開發(fā)性金融大額中長期資金優(yōu)勢,，統籌考慮經濟效益和環(huán)境效益,，在資源配置上予以傾斜，加大支持力度,。

國家開發(fā)銀行低息貸款周期與EOD項目周期保持一致,。第一批36個EOD試點項目總投資約1398億元，擬申請貸款金額約706億元,。

目前國開行已向重慶市經濟開發(fā)區(qū)EOD試點項目授信260億元,，發(fā)放貸款約71億元。項目若申報試點成功，國家開發(fā)銀行將直接發(fā)放低息貸款,。

2.政企合作,，實現投資平衡和政企雙贏

通過引入社會資本，采用市場化運作的方式,，實現土地綜合整治開發(fā)與產業(yè)開發(fā)一體化實施,，使社會資本在承擔前期生態(tài)治理投入的同時，享受由生態(tài)治理及老舊城區(qū)改造帶來的中后期部分土地增值收益和產業(yè)開發(fā)收益,，同時能最大限度保障入園企業(yè)用地時效和空間需求,，帶動地區(qū)經濟快速發(fā)展，實現投資平衡和政企雙贏,。另外社會資本可將其資源,、人脈帶來望江，不僅能加快項目順利推進,，還能解決政府招商引資任務,。

3.能有效控制土地儲備成本

當前城市發(fā)展進入老舊城區(qū)改造的重要時期，由大規(guī)模增量建設轉為存量提質改造和增量結構調整并重,，從“有沒有”向“好不好”轉變,。建設用地供給逐步轉入存量發(fā)展的新階段，在這樣的建設用地供給新格局下,，土地儲備的成本更高,、資金更多、任務更重,、難度更大,。引入社會資本參與土地儲備將有效控制土地儲備成本、緩解土地儲備資金壓力,、降低土地儲備的任務難度,。

4.能為政府帶來可靠稅收

項目收入來源主要以政府性基金預算為主，專項資金為輔,，以及其它渠道籌措的資金,。征地和拆遷補償費用、土地開發(fā)費用等儲備土地過程中發(fā)生的相關費用納入政府性基金預算,。年度預算執(zhí)行中遵循財預〔2019〕89號文規(guī)定的“以收定支,、先收后支”原則。項目的實施不會新增政府隱性債務,。而且按規(guī)定稅收收入不作為社會投資人回報還款來源,，切實為落實“六穩(wěn)”“六保”保駕護航,。

5.能帶動周邊土地快速增值

通過環(huán)境治理,、生態(tài)系統修復,、生態(tài)網絡構建、老舊城區(qū)改造,，同時社會投資人為快速回收成本,，將在招商引資方面提供積極有效的幫助，可助推望江加快建設創(chuàng)造良好的生態(tài)基底,，帶動土地快速增值,。

6.能產生額外的碳匯收益

EOD項目以打造“碳達峰先行示范區(qū)”、“近零碳”示范園區(qū),、“零碳”生態(tài)之城為目標,，踐行“綠水青山就是金山銀山”理論，能夠助力望江縣提前達到“3060”目標,。7月16日,，全國碳市場正式開始上線交易，全國首筆碳排放權交易價格為每噸52.78元,，EOD項目中有助于溫室氣體減排的可再生能源,、林業(yè)碳匯等生態(tài)資源的流通價值也將會得以更好的實現。

7.有較強的生態(tài)效益

通過生態(tài)環(huán)境綜合治理及產業(yè)導入,，使項目具有環(huán)保（控制水土 流失,、保育土壤、涵養(yǎng)水源） ,、調節(jié)氣候、固碳釋氧,、防減災害,、防 洪等功能：通過植樹造林美化環(huán)境，栽植適生樹種,，增加植被蓋度,， 有效提高項目區(qū)的生態(tài)景觀和環(huán)境質量，實現山川秀美,、凈化空氣的 目的,。同時通過生態(tài)治理，減少地表徑流,，防止水土流失,，起到蓄存 降水，補充地表和地下水,、凈化空氣等多個方面的作用,。

8. 不新增政府隱性債務

隨著近年來緊縮的財政扶持和金融信貸政策，建設融資的難度不 斷加大,。采用 EOD 模式實施土地綜合整治開發(fā),，通過引入社會資本,， 采用市場化運作的方式，以經營性運作為前提,，能實現以少量國有資本撬動大量民間投資,，帶動地區(qū)經濟快速發(fā)展。

采用 EOD 模式不屬于“利用企事業(yè)單位等違規(guī)舉債”范疇,。本項目在實施過程中,，征地和拆遷補償費用、土地開發(fā)費用,、土地儲 備存量貸款本金和利息支出等儲備土地過程中發(fā)生的相關費用納入 政府性基金預算,。年度預算執(zhí)行中遵循財預〔2019〕 89 號文規(guī)定的 “以收定支、先收后支”原則,。不屬于新增隱性債務,。

二、實施 EOD 模式風險控制

1,、行業(yè)跨度大

1)EOD模式下行業(yè)跨度大,，且不同行業(yè)專業(yè)要求高；

2)生態(tài)環(huán)境治理,、修復和生態(tài)網絡構建需要專業(yè)的環(huán)保企業(yè)完成,；

3)基礎設施配套、產業(yè)配套及生活配套的建設需要綜合能力較強的建筑企業(yè),；

4)后期產業(yè)導入,、物業(yè)管理需要綜合能力較強的運營商進入。

5)EOD綜合開發(fā)商應具備從項目策劃,、產業(yè)規(guī)劃,、概念規(guī)劃、工程施工,、地塊開發(fā),、資產運營、產業(yè)招商等一整條產業(yè)鏈的實施能力,。

2,、見效周期長

1)EOD模式見效周期較長，良好的生態(tài)基底構建需要一定的時間才能顯現出來,；

2)生態(tài)環(huán)境的優(yōu)良性顯現出來后,，土地的增值效應才會大大增加；

3)EOD模式下的產業(yè)培育和產業(yè)導入也需要一定的周期和時間才能顯性化,，很難在較短的時間內體現出來,。

4) EOD綜合開發(fā)商還應具備強大的融資、開發(fā),、變現能力,，對于長流程的資金鏈要有充分的管控和操盤能力,。

3、土地開發(fā)風險大

1)融資類風險：土地一級開發(fā)需要大量的資金基礎,。

2)政策類風險：土地一級開發(fā)所面臨的政策風險主要包括國家政策和地方政策兩個方面,。政府具有不確定性，多種因素都會導致合同依據政策發(fā)生變化,，從而導致基于政策依據簽訂的合同文件效力也受到影響,。

3)收益類風險：目前全國關于土地一級開發(fā)形成三種模式的收益分配模式：固定比例收益模式、土地出讓金凈收益分成模式,、固定收益 凈收益分成模式,。

典型案例分析　　

薊運河（薊州段）全域水系治理、生態(tài)修復,、環(huán)境提升及產業(yè)綜合開發(fā)EOD項目

薊運河（薊州段）全域水系治理,、生態(tài)修復、環(huán)境提升及產業(yè)綜合開發(fā)項目是國內首次將EOD模式應用到整個流域生態(tài)環(huán)境治理的項目,。

   2019年5月6日,，天津市薊州區(qū)人民政府發(fā)布《關于印發(fā)薊運河（薊州段）全域水系治理、生態(tài)修復,、環(huán)境提升及產業(yè)綜合開發(fā)EOD項目總體方案和市場化實施方案的通知》（下稱《實施方案》）,，對薊運河（薊州段）EOD項目進行總體部署，并對項目實施方案規(guī)定如下：

1.本項目采取PPP商業(yè)模式,，區(qū)政府采用引入投資建設人的方式確定合法投資建設主體,，與政府指定的平臺公司依法成立流域投資公司；

2.項目總體合作期限為20年,；

3.資金構成為項目資本金30%,、融資70%。積極爭取各級專項資金,，提高項目資本金比例,，同時爭取政府債資金,，減輕融資壓力,；

4.項目回款來源包含了水系綜合治理專項資金、土地資源收益,、經營性資產收益,、政府購買生態(tài)服務、多元產業(yè)收益與股權轉讓所得,；

5.流域投資公司為公司治理組織架構,。