原創(chuàng) 伊娜 壹冊 2022-04-22 13:33 明天是一年一度讀書日,，聰投的書單如約而至,。芒格說：“如果你想有所成就,，就用生命的大半時間去閱讀。”芒格是一個如饑似渴的讀書人,，他的房間里,、床上、椅子上到處是書,，但他并不是一個小說迷,，他喜歡以事實為基礎(chǔ)的，比如商業(yè),、傳記,、歷史或者科技……他說：“我對自己為什么要搜集這些信息十分清晰,。在開始之前就想好要了解哪些事實,，然后去判斷所看到的數(shù)據(jù)是否符合基本概念,。大量有目的的閱讀可以讓人在潛意識里養(yǎng)成一種習(xí)慣，把讀到的東西和基本概念聯(lián)系起來,，逐漸就會累積起有關(guān)投資的智慧。聰投每次采訪投資人時,，都會讓他們給大家推薦幾本,。限于篇幅，今天我們將分兩部分給大家推薦：這些書，有的和投資相關(guān),，有的是社科,、歷史等不同領(lǐng)域的著作，無論如何,，它們都曾經(jīng)讓一個專業(yè)投資人有所觸動,，有所啟發(fā)。先來瞥一眼書單目錄：看到這里你可以手動復(fù)制到自己的收藏文本了 ??今天的書單,，類似《窮查理寶典》《證券分析》《聰明的投資者》《查理·芒格傳》《滾雪球》《共同基金常識》《漫步華爾街》《文明、現(xiàn)代化,、價值投資與中國》……等經(jīng)典之作,，估計大家已經(jīng)基本人手一本，本文不再單獨介紹,。“企業(yè)家型投資人”王國斌作為一個曾去“讀書游學(xué)”的投資人,，王國斌對古文學(xué)和哲學(xué)頗有研究，身上也帶著一種儒雅與質(zhì)樸之感,。他熱愛閱讀,，堅信價值投資是一套完整的哲學(xué)體系,。在他的首部力作《投資中國》一書中，不僅全面收錄了他近30年金融證券投資從業(yè)經(jīng)驗積淀而成的投資札記,，自序中還列出了他最愛的71本書,，這份私人圖書館完整呈現(xiàn)了王國斌過往的閱讀體系。本書緊緊圍繞著“如何選擇最佳便宜股”展開,，由鄧普頓侄孫女及侄孫女婿所著,，文中無處不閃爍著這位睿智老人的投資智慧。鄧普頓在序言里說道：“我的侄孫女勞倫·鄧普頓和她丈夫斯科特·菲利普斯在書中描述了便宜貨獵手的投資心理,。雖然可用的投資方法眾多,，但讓我獲得巨大成功的方法卻是，購買價格遠遠低于其內(nèi)在價值的股票,。我的整個投資生涯就是在世界范圍內(nèi)搜尋能夠買到的最佳低價股,。研究顯示，將投資分散到世界各地的股票組合,，從長期來看,，比單純投資到單一國家的多樣化股票組合波動更小，回報率更高,?！?/span>重陽投資合伙人舒泰峰對最核心的一些投資認知原則條分縷析，形成一個帶有跨界特色的認知系統(tǒng),。應(yīng)對投資者的12個常見認知誤區(qū),，本書給出了12個破解之道，幫助讀者有效避開投資中的陷阱,。重陽投資創(chuàng)始人裘國根,、中泰證券李迅雷……《影響力》算得上是社會心理學(xué)之冠。心理學(xué)家羅伯特·西奧迪尼為我們解釋了隱藏在沖動地順從他人行為背后的心理武器,。這本為它的全新升級版,，6大武器升級為7大武器，新增了50個新商業(yè)案例和點評,。中泰資管基金業(yè)務(wù)部總經(jīng)理姜誠：心理學(xué)應(yīng)用方面推薦西奧迪尼的《影響力》和朱迪斯.哈里斯的《教養(yǎng)的迷思》,。芒格看完后贈送作者一股伯克希爾-哈撒韋股票（約200w人民幣）。其他推薦人：丹尼爾·卡尼曼,、蓋伊·川崎,、湯姆·彼得斯……Guns, Germs, and Steel: The Fates of Human Societies賈雷德·戴蒙德的《槍炮,、病菌與鋼鐵》被稱為人類大歷史的開山之作,，被投資人奉為解讀人類社會命運的必經(jīng)典，一經(jīng)上市,，旋即引起各界激烈爭論,。2022開年,，這本經(jīng)典全面增補，譯文再校訂,。它的顛覆性不言而喻,，現(xiàn)代西方社會引以為傲的文明先發(fā)優(yōu)勢，在這本書中竟被歸因于環(huán)境和地理的深刻影響……芒格,、比爾·蓋茨,、李錄、楊東,、俞敏洪,、梁文道、尹燁,、郝景芳…… 02 適 合 一 再 翻 看 的 經(jīng) 典 之 作 睿遠基金陳光明曾和聰投交流時,，提到了美國資本集團,，也很推崇《長線》：“美國資本集團（CapitalGroup）做得比較好。早年還沒有看到《長線》那本書,，我就是這么想，也是這么做的,。后來忽然看到這本書,，發(fā)現(xiàn)跟我的想法很接近，而且這么做還做得這么成功,，所以我就翻來覆去翻了很多遍,，在我們內(nèi)部興起了學(xué)習(xí)capital?！?/span>信璞投資合伙人歸江：“在市場創(chuàng)新迭出,、人情軒昂的時候，在考核和風險控制機制永遠難以追及人性貪婪的時候,，只有樸素的價值標準和道德標準才是控制風險,、成就事業(yè)的最后屏障?！?/span>巴菲特大力推薦《投資最重要的事》,，說他讀了兩遍，評價本書：“This is that rarity, a useful book.”弘尚資產(chǎn)張駿給投資者推薦的《投資最重要的事》,、《周期》,，在他看來，這兩本書比較適合普通投資者,，道理也比較容易懂,。國泰基金程洲：“《投資最重要的事》那本書里面寫的東西,，我基本上90%認同，沒做過投資,，你看就沒感受,，做過你再看，會有認同感……”銀華基金賈鵬曾給聰投推薦了三本書：第一本是橡樹資本馬克斯寫的《投資中最重要的事》,；第二本書是《被討厭的勇氣》,，這是很著名的積極主義心理學(xué)書籍；第三本書是《二十一世紀資本論》,，賈鵬說,，這本書讓他認識到工作的意義。海通證券荀玉根：《周期》是霍華德·馬克斯繼《投資最重要的事》后的第二本書,，本書告訴我們?nèi)绾握J識周期,、分析周期、應(yīng)對周期,，霍華德用深入淺出的文字告訴我們?nèi)绾握莆胀顿Y周期,。上投摩根孫芳：推薦《投資中最重要的事》……想創(chuàng)造超越平均的投資收益，就要具備超越平均水平的認知,，運用“第二思維”思考和評估,。建立對市場、風險和自我的認識,，不盲從,，了解并相信投資對象的長期價值，是投資中最重要的事,。“原則”是全球最大對沖基金橋水基金創(chuàng)始人達利歐總結(jié)成功的一套法則,。世誠投資創(chuàng)始人陳家琳：“《原則》一書羅列了數(shù)百條原則，皆為達利歐從十數(shù)年生活工作經(jīng)歷中總結(jié)出來的真知灼見,。我作為行業(yè)內(nèi)的后輩,，讀來真是豁然開朗、受益匪淺,。《原則》的正確“打開”方式,，是不要盲目遵循書中的那些原則，而要真正理解原則背后的邏輯,，形成,、擁有、實踐真正屬于自己的原則,?！?/span>菁英時代投資董事長陳宏超：“在我們的日常生活和工作中往往容易忽略原則的遵循指導(dǎo)，經(jīng)常是無序和混亂使我們無所適從。對于投資來說,，尤其如此,。書中力陳：持續(xù)地追求學(xué)習(xí)和改進的動力，讓我們天生的對進步感到快樂,，對快樂進步感到興奮,。成功就是以盡可能高效的方式拼搏和進化，通過改變實現(xiàn)進步,?！?/span>中庚基金首席投資官丘棟榮：“達利歐的《原則》，可以當做教科書來學(xué)習(xí),?！?/span>富達基金的創(chuàng)立者喬爾蒂林哈斯特（Joel Tillinghast）常被投資界稱為“T神”，被認為是主動管理型基金經(jīng)理的榜樣,。蒂林哈斯特在書中總結(jié)了多年來應(yīng)對資本市場不確定性,，穿越周期獲得長期投資的成功經(jīng)驗。彼得·林奇認為《大錢細思》“是尋找10倍股的利器”,。蒂林哈斯特憑借30多年來在長期價值投資的精準判斷,，被彼得林奇稱作投資界“最會翻石頭的人”。?？べY產(chǎn)董承非：“很多時候我們看到（很多人）從研究員的思路上進行價值評估,，實際上沒有人一個人站在非常有經(jīng)驗的大師級人物的角度進行分析。所以當我翻到《大錢細思》這本書的時候感覺非常幸運,，如獲珍寶,，在我看來這是一份重要的研究報告，真實代表了他作為一個買方在思考投資時做價值評價的思維過程,，并用案例展示出來,。易方達基金蕭楠：（《大錢細思》是）實操性很強的一本書,。真正的“安全邊際”,，是基于對公司內(nèi)在價值的深度研究。太多人過于關(guān)注變化,，而忽視了比變化更重要的內(nèi)在價值,。1877年，出生于一個美國農(nóng)場,；1891年,，與人湊了5美元買股票；1892年,，賺到一千美元;1898年,，賺到一萬美元；1901年,，做多北太平洋公司一天賺4萬美元,；1906年,，做空聯(lián)合太平洋，賺到一百萬美元,；1907年,，回補空頭，一天賺300萬美元……利弗莫爾的智慧和技術(shù)影響了三代股票大師,，彼得·林奇,、巴菲特、索羅斯,、格雷厄姆等無不對他盛贊有加,，公開承認深受他的故事和智慧的影響。海通證券荀玉根：“……我推薦《股票大作手回憶錄》,、《杰西利弗莫爾瘋狂的一生》,、《期貨大作手風云錄》；摘錄幾句經(jīng)典：“賺錢不是靠怎么想,，而是坐下來等”,，“永遠別和紙帶爭對錯”，“華爾街沒有新鮮事,，因為人性不變”,，“會開倉的是徒弟，會平倉的是師傅,，會空倉的是大師”,，“人生的幸福指數(shù)是個立方體?！?/span>易方達基金張坤：“投資的風格和思想的打磨是一個漸進的過程,，它沒有說在某個時時刻發(fā)生一個跳變。我在畢業(yè)之前,，我就讀過伯克希爾的致股東信,，但是那個時候讀沒有太多的感覺，我工作做了一段時間的研究員之后再讀,，就會有很多的新體會,。包括做投資之后再讀，因為反反復(fù)復(fù)讀了很多遍,，確實是每一次讀都會有新的體會,，也慢慢地通過投資有些股票盈利了，有些股票最后沒有兌現(xiàn),，去反思自己哪里做錯了,。再回頭去想，如果在類似的情景上，投資大師們會怎么去想這個問題,，再去反求諸己,，這是一個逐步形成的過程。而且,，至少應(yīng)該有10年的時間,，才能真正意義上去評估投資人，我嚴格意義上也沒有到10年的時間,。投資這個行業(yè)就是這樣,，就像芒格講的，你跟一個40歲以下的人去聊天,，收獲可能會比較少,，它是一個靠時間去慢慢磨，慢慢在市場里面積累,?！?/span>芒格認為，只有單一學(xué)科思維的人,，就像只有一把錘子的人,。而就像那句著名的諺語說的，對只有一把錘子的人來說,，任何問題看起來都很像釘子,。單一學(xué)科思維的人具有很大局限性。所以芒格推崇跨學(xué)科思維：“我從物理學(xué)家那里學(xué)會了通過尋找最簡單,、最直接的答案來解決問題,。最容易的方法永遠都是最好的方法。我又從數(shù)學(xué)家那里學(xué)會了將問題倒過來看,，或者從反面去看,，反轉(zhuǎn)，再反轉(zhuǎn),。以色列學(xué)者尤瓦拉·赫拉利是全球矚目的新銳歷史學(xué)家,。這是一部宏大的人類簡史，講述從十萬年前有生命跡象開始到21世紀資本,、科技交織的人類發(fā)展史,，更見微知著,、以小寫大,，讓人類重新審視自己。富匯財富創(chuàng)始人王鴻嬪：“這些西方學(xué)者的論述,，跟東方的夫子們路數(shù)完全不同,，竟然可以純?nèi)坏爻殡x家國、民族、人為萬物主宰的思維,，讓人感覺開了一扇新的窗,，原來可以這么樣思考事物，套句現(xiàn)代流行語,，這是"腦洞大開"吧,！”原匯添富基金副總經(jīng)理林軍：“這是此類大歷史中最好的一本：規(guī)模宏大但絕非泛泛而談；具有時代性又不花哨,，觀念驚世駭俗但絕不是個簡單的反對者,。這本書涵蓋了生物學(xué)，人類學(xué),，哲學(xué),，心理學(xué)，藝術(shù),，文學(xué),，倫理學(xué)等眾多領(lǐng)域。也涉及幸福,，生命的意義等眾多話題,，將個體的幸福放在人類發(fā)展的過程中審視?！?/span>《凱撒宮政變》是前幾天伯克希爾2022年會書單中,，芒格唯一推薦的一本；橡樹資本年初在年度書單中也提到了,。景順長城楊銳文在接受聰投采訪時,，表示自己在德國學(xué)習(xí)期間，晚上沒事就看各種財經(jīng)書籍,。他覺得曼昆的《經(jīng)濟學(xué)原理》對他影響很大,，因為特別通俗易懂，那時候的他,，就開始自己寫一些對宏觀的想法,。橡樹資本2022年書單透露,，橡樹資本高層也在看《三體》,。少數(shù)派創(chuàng)始人周良在多個公開場合下推薦過《思考快與慢》：“我們有幾本是必讀的，比如《思考快與慢》,，還有一本書叫《行為投資學(xué)手冊》,。”《思考快與慢》作者是諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者丹尼爾·卡尼曼,。他是個心理學(xué)家,，結(jié)果拿了一個經(jīng)濟學(xué)的獎,，這本書也是行為經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域的經(jīng)典書籍，里面講到人有兩種思維模式,，一種叫快思維,，一種叫慢思維。周良說：“我們?nèi)粘Ｉ钪?，大部分人用的都是快思維,，它是直覺的，感性的……慢思維很耗費腦力,，時間很長,，但最大的特點是準確，時間長了,，可驗證的多了,，你判斷人才不會出錯，也是我們常說的,，日久見人心,。所以快思維效率高，容易犯錯,，慢思維效率很低,，但是準確率很高。我們就是要用更加準確的慢思維去找到大部分人快思維犯錯的地方,，這才是我們的投資方法,。所以它是非常獨特的，是很少數(shù)派的,?！?/span>其他推薦人：李錄、混沌投資創(chuàng)始人葛衛(wèi)東,、交銀施羅德基金何帥……中泰資管姜誠：我個人最感興趣的是生物進化和自然選擇方面的書,，首推道金斯的《自私的基因》。該書的出名在于其揭示了生物進化最基本的自然選擇單位是基因,，而不是單個生物體,，更不是一個物種群體。道金斯也提出了進化的最基本規(guī)則,，那就是基因的復(fù)制,，而不是生物自身的福利，因此他稱基因是自私的,。
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