我在1996年進(jìn)入股市的時候,，絕大多數(shù)的股民都迷信主力機(jī)構(gòu)。分析主力機(jī)構(gòu)的進(jìn)出動向在當(dāng)時是“非常高級”的技術(shù),。有的分析主力動向的交易軟件可以賣到幾十萬元一套,。時光飛逝，20多年過去了,，依然有很多股民認(rèn)為跟隨主力機(jī)構(gòu)買賣可以賺到錢,。這超出了我的預(yù)料。因?yàn)槲以疽詾樾律墓擅駮斆?，他們比我那個時代接觸到了世界上更多的投資知識,，價值投資的思維會占在這個時代占主導(dǎo)。現(xiàn)在我真正明白了,，即使是再過100年股市上仍然有一部分人會堅信“主力機(jī)構(gòu)進(jìn)出”,、“主力籌碼分布”,、“主力持倉”這類的技術(shù)，這就像現(xiàn)代社會依然有人相信地球是方的一樣,。

很多股民把自己的股票上漲寄托在機(jī)構(gòu)拉升股價上,。實(shí)際上這種希望是不切實(shí)際的：

1 法律制約

如果對《證券法》稍有了解就會知道，國家是嚴(yán)厲打擊機(jī)構(gòu)和個人操縱股票的,，違法者會給予巨額罰款和判刑,。《證券法》對機(jī)構(gòu)買入一只股票的份額,、賣出的時間,、交易的程序等等都做出了明文規(guī)定。證券法明確機(jī)構(gòu)坐莊是違法行為,，這在任何國家都是如此的,。

因此，任何機(jī)構(gòu)都是無法買到足夠的股票對股價進(jìn)行控制的,，買入份額達(dá)到5%之前就必須要進(jìn)行市場公告,。否則是追究法律責(zé)任的。而且監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)無時不刻監(jiān)視著市場的每一筆交易,。一旦發(fā)現(xiàn)有異常就會嚴(yán)密監(jiān)控,，包括賬戶主人的來往電話、交易雙方的股票賬戶,、所用IP地址,、交易數(shù)量的時間等等。

每年都有個人和機(jī)構(gòu)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰甚至被判刑?，F(xiàn)在A股的所謂打板游資,，最終沒有一個有好下場?？傇诮呎荆哪懿粷裥?。游資只要被監(jiān)管部門掌握了操縱股價的的證據(jù),，游資就會處罰得傾家蕩產(chǎn)。

當(dāng)前市場沒有任何機(jī)構(gòu)敢于明目張膽地坐莊或拉升股價,。有的只是個別機(jī)構(gòu)和個人的私下拉升操縱行為,，這種一行為一旦被管理層發(fā)現(xiàn)就會遭到法律的嚴(yán)罰，這對于機(jī)構(gòu)和個人絕對是滅頂之災(zāi),。

2 市場博弈

即便有機(jī)構(gòu)或個人打擦邊球,，鉆個法律空子短暫拉升下股價，但也面臨著市場博弈的風(fēng)險,。其它機(jī)構(gòu)和大戶可能會借機(jī)拋售甚至打壓股價,。自己的拉升極容易變成為他人抬轎,，最終偷雞不成，反失一把米,。幾乎所有的股票都是由很多家機(jī)構(gòu)共同持有,，有的股票甚至由成百上千家機(jī)構(gòu)持有。機(jī)構(gòu)之間也是互相博弈的,。在行情不好時,，可能會形成囚徒困境，各大機(jī)構(gòu)紛紛砸盤出貨,，紛紛比賽割肉,。

20年前市場最猛的莊家是君安證券，是A股第一猛莊,。結(jié)果在市場博弈中破產(chǎn)了,，最后被國泰證券兼并了。這就是現(xiàn)在的國泰君安證券的由來,。我當(dāng)時所在的大鵬證券的自營盤在股市上被套而虧損嚴(yán)重,，公司破產(chǎn)后被海通證券重組。20多年前證券公司由于自己坐莊最后被套死的不計其數(shù),。股友們千萬別相信券商炒股就肯定不虧的神話,，事實(shí)上券商炒股也是經(jīng)常虧損的。

基金炒股也是免不了虧錢的,。每輪的熊市都消滅數(shù)千家的私募基金,，都有無數(shù)的公募基金虧損。能在熊市中不虧錢的基金公司少之又少,，能十年,、二十年在熊市中不虧錢的基金公司幾乎為0。

當(dāng)下有的股民迷信北上資金,。北上資金再牛還能牛過股神巴菲特,？股神巴菲特有時都虧錢，何況其它的機(jī)構(gòu),。

2015年股災(zāi)時國家隊(duì)進(jìn)場維護(hù)穩(wěn)定,，國家隊(duì)投入上萬億資金，當(dāng)時國家隊(duì)就被套了幾百個點(diǎn),，至今國家隊(duì)在有的股票上還虧著錢,。

機(jī)構(gòu)大資金在市場博弈中都常常會虧錢，何況中小散戶,？機(jī)構(gòu)自身都不能保證一定賺到錢,，何況中小股民？

3 機(jī)構(gòu)動向很難把握

即使有極少數(shù)的機(jī)構(gòu)的投資水平很高，它們賺的時候多,，虧的時候少,。我們也很難把握它們的動向。它們持倉,、進(jìn)出,、成本等都是公司的絕密，我們外部人很難及時得知,。一般來說,，等我們散戶得知信息時，這信息就已是公開的秘密了,。那些“主力進(jìn)出”,、“主力籌碼”類的分析主力行為的軟件如果真的好用，軟件制作者又怎么會賣給我們,？自己留著發(fā)大財不香嗎,？

總之，退一萬步講,。即使有主力機(jī)構(gòu)冒著違法的風(fēng)險把股價拉升上去,，我們又及時得知了，我們也很難賺到錢,。因?yàn)闆Q定著股價的最核心因素是公司的業(yè)績,。公司的業(yè)績不好，主力機(jī)構(gòu)拉升起來的股價是很難站穩(wěn)的,。拉升起來的股位隨時會被市場中其它力量砸下去,。我們在博弈的旋渦里是很難及時做出反應(yīng)。

把炒股賺錢的希望放在機(jī)構(gòu)拉升上,，實(shí)際就是希望自己在市場博弈中能占到便宜,，實(shí)際就是希望利用主力拉升之機(jī)，把主力或其它股民的錢搞到自己口袋里,。有的人說這種行為是“偷”,，有的人說這種行為是“搏”。我認(rèn)為無論怎么說這都是一種零和思維,，自己的賺錢是建立在他人輸錢的基礎(chǔ)上,。這絕對不是投資正道。

投資于一籃子優(yōu)秀的公司,，來賺社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的錢，賺上市公司成長的紅利,，這才是股票投資的正確方向,。雖然這個錢賺得較慢，但是買好股,、做好人,、得好報確實(shí)是人間正道,。