在新型冠狀病毒爆發(fā)期間,，你是否在尋找股票來買入?

如果是這樣的話，TrimTabs都為美國的自由現(xiàn)金流ETF (BATS:TTAC)設(shè)置了上限，這似乎是個不錯的起點,。這是因為，管理活躍的ETF投資于Russell 3000指數(shù)(Russell 3000 Index)中的100家公司,，這些公司擁有強勁的自由現(xiàn)金流增長,、良好的資產(chǎn)負(fù)債表，而且它們的股票數(shù)量正在減少,。

我不是特別喜歡最后那部分,，即減少股份數(shù)量。過去10年,，過多的股票回購讓許多公司處于脆弱的境地,，它們難以找到足夠的現(xiàn)金安然度過難關(guān)。

以航空公司為例,。美國四大航空公司——達美航空公司(NYSE:DAL),、聯(lián)合航空公司(NASDAQ:UAL)、西南航空公司(NYSE:LUV)和美國航空公司(NASDAQ:AAL)——自2012年以來共花費437億美元用于股票回購,。

然而現(xiàn)在他們得到了聯(lián)邦政府的巨額救助,。

隨著時間的推移，企業(yè)自由現(xiàn)金流的增長是不夠的,。擁有一個像堡壘一樣的資產(chǎn)負(fù)債表是不夠的,。當(dāng)前的市場環(huán)境證明了這些說法是正確的。

考慮到這一點,，以下是可以從TrimTabs購買的七支美國自由現(xiàn)金流ETF股票:

Facebook (NASDAQ:FB)

Lululemon (NASDAQ:LULU)

Monster Beverage (NASDAQ:MNST)

Boston Beer (NYSE:SAM)

MSCI (NYSE:MSCI)

Zoetis (NYSE:ZTS)

Apple (NASDAQ:AAPL)

公司必須知道什么時候說不,。當(dāng)涉及到股份回購時，航空公司顯然沒有,，他們回來是為了得到更多的利益,。

用戶的持續(xù)增長讓facebook的股票反彈

這家社交媒體巨頭的股價幾乎回到了年初的水平。到2019年12月31日,，該股的交易價為205.25美元,。

在營收和使用量超出分析師預(yù)期后，facebook股價于2020年5月1日收于202.57美元,。

但真正讓我興奮的是,，F(xiàn)acebook最近向Jio投資57億美元。Jio是印度最大的電信公司,，隸屬于印度最大的企業(yè)集團之一信實工業(yè)(Reliance Industries),。

Jio平臺下的其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域包括視頻流媒體、在線購物和新聞欄目,。

雖然Facebook獲得了Jio平臺9.9%的股份,，但大多數(shù)投資者應(yīng)該對WhatsApp在印度的4億用戶的盈利能力感到興奮,。在數(shù)字廣告方面，F(xiàn)acebook錯過了許多增長最快的國家,。這項投資使它進入了印度市場,。

馬克·扎克伯格(Mark Zuckerberg)肯定很興奮，投資者也應(yīng)該如此,。

Facebook的自由現(xiàn)金流從2017年的175億美元增加到2019年的212億美元,，復(fù)合年增長率(CAGR)為10.1%。至于它的資產(chǎn)負(fù)債表,，上一財年末它的凈現(xiàn)金為443億美元。

就像它的瑜伽褲一樣,，Lululemon的股票價格看起來有些緊張

與Facebook一樣,，Lululemon也收復(fù)了在3月中旬股市崩盤中失去的大部分失地。目前的股價為232美元,，僅比266.20美元的歷史高點低15%,。因此，你會看到更多關(guān)于其估值過高的投資文章,。

投資者廣場(InvestorPlace)的丹娜·布蘭肯霍恩(Dana Blankenhorn)就是這樣一位反對者,。她認(rèn)為，在流感大流行期間,，沒有哪家零售商的銷售額能達到10倍,。我必須承認(rèn)他說得有道理。

然而,，早在這場大流行爆發(fā)之前,，LULU就已經(jīng)竭盡全力將自己的電子商務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展到可以與世界上最好的公司競爭的程度，包括耐克(NYSE:NKE),。

今年3月底,，Lululemon公布了其2019財年的業(yè)績。其直接面向消費者的電子商務(wù)業(yè)務(wù)在去年增長了35%,，達到11.4億美元,。DTC目前占公司總銷售額的近29%。我記得幾年前曾說過,，零售商必須在網(wǎng)上創(chuàng)造至少10%的銷售額才能物有所值,。

雖然我們正處于大流行之中，但一切都是相對的,。在這個充滿挑戰(zhàn)的時刻,，如果我被迫持有一只零售股，那一定是露露檸檬(Lululemon),。這是因為投資者正在關(guān)注疫情之外的情況,，看誰將繼續(xù)屹立不倒,。

在TrimTabs的所有精選產(chǎn)品中,，Monster可能是最難挑選的一個。這不是因為它不是一家出色的公司——首席執(zhí)行官羅德尼·薩克斯已經(jīng)經(jīng)營這家公司30多年了——而是因為它與可口可樂之間錯綜復(fù)雜的關(guān)系,。

可口可樂不僅是可口可樂的分銷合作伙伴,，還擁有可口可樂19.4%的股份。更糟糕的是,，可口可樂在1月份推出了自己的能量飲料系列,。KO之所以能夠這樣做，是因為兩家公司之間的協(xié)議規(guī)定,，可口可樂只有在可樂罐上印上可口可樂的名字,，才能建立一個競爭品牌。

嗯,確實如此,。它叫可口可樂能源,。我相信這對MNST的股東來說是一個小小的安慰。

一方面,，Monster占據(jù)了美國能量飲料市場40%的份額,。便利店和雜貨店都喜歡備貨。然而,，他們也喜歡可口可樂的產(chǎn)品在貨架上,。

然而，許多零售商,，如沃爾瑪(NYSE:WMT),，正將可口可樂的能量飲料與其它蘇打型碳酸飲料放在一起，遠(yuǎn)離能量飲料部門,。Monster應(yīng)該是安全的,。

很難相信,，自從我建議投資者遠(yuǎn)離Molson Coors(紐約證券交易所代碼:TAP),，轉(zhuǎn)而購買波士頓啤酒(Boston Beer)、山姆亞當(dāng)斯啤酒(Sam Adams),、扭曲茶(Twisted Tea)硬冰茶(hard iced Tea),、“憤怒的果園”(Angry Orchard)硬蘋果酒(hard cider)和真正摻入蘇打水的波士頓啤酒(Boston Beer)以來,，已經(jīng)八年多了。

自我2011年11月發(fā)表文章以來,，SAM stock上漲了386%,，而Molson Coors上漲了12%。我可能會因為冠狀病毒而在短期內(nèi)受到打擊,，但從長遠(yuǎn)來看,，我仍然知道如何挑選它們。

當(dāng)然,，在過去的八年里,，無論是精釀啤酒市場還是波士頓啤酒提供的產(chǎn)品范圍，都發(fā)生了很大的變化,。

早在2011年,，只有啤酒和硬冰茶存在。2012年,，它推出了第一批“憤怒的果園硬蘋果汁”,，隨后在2016年,，又真正加入了蘇打水,。難怪波士頓啤酒多年來銷量超過了莫爾森康勝啤酒(Molson Coors)。如果后者自2011年以來推出了任何有價值的東西,，我肯定沒有聽說過,。

InvestorPlace的麥考爾(Matt McCall)最近討論了波士頓啤酒保持增長的短期和長期趨勢。分析師預(yù)計,，該公司2020年的銷售額將增長21%,，2021年將增長16%，收益也將隨之增長,。

過去兩年,，波士頓啤酒的自由現(xiàn)金流從2017年的1億美元下降到2019年的9000萬美元，年復(fù)合增長率為-5.1%,。至于資產(chǎn)負(fù)債表,，該公司上一財年結(jié)束時凈負(fù)債4,000萬美元。

如果你看一下2020年表現(xiàn)最好的股票,，你會看到Zoom(ZM),、Teladoc Health(TDOC)和Moderna(MRNA)等公司榜上有名。你不會希望看到摩根士丹利資本國際(MSCI)被納入其中,。

然而根據(jù)Finviz的數(shù)據(jù),，在662家市值超過100億美元的公司中,，截止4月29日，摩根士丹利資本國際公司的股票從年初至今的表現(xiàn)來看排在第24位,。沒錯,，一家專門研究指數(shù)的公司將在2020年引領(lǐng)這一潮流。

摩根士丹利資本國際(MSCI)于4月28日公布了第一季度業(yè)績,。它超出了Zacks的普遍預(yù)期22美分,，每股收益1.90美元。與去年相比,，收益增長了23%,。該公司第一季度的銷售額為4.168億美元，比預(yù)期低了0.95%,，但比去年高出12%,。

如果你想談?wù)摌I(yè)績，摩根士丹利資本國際公司(MSCI)過去五年的年化總回報率為40.5%,，幾乎是晨星美國市場指數(shù)(Morningstar U.S. Market Index)的五倍,。

摩根士丹利資本國際過去兩年的自由現(xiàn)金流從2017年的3.6億美元躍升至2019年的6.6億美元，復(fù)合年增長率為35.4%,。至于它的資產(chǎn)負(fù)債表,，上一財年結(jié)束時它的凈負(fù)債為17億美元。

我是一個寵物主人，因此我傾向于關(guān)注與動物相關(guān)的業(yè)務(wù),。Zoetis是世界上最大的動物保健公司,。它是TTAC持有的11家醫(yī)療保健公司之一，在這11家公司中擁有最大的權(quán)重,。

Zoetis大約一半的收入來自貓狗等寵物,。另一半來自于生產(chǎn)動物，如豬,、牛等,。作為制藥企業(yè)，公司的產(chǎn)品包括疫苗,、抗感染藥,、診斷檢測等產(chǎn)品。

4月30日,，Zoetis推出了最新產(chǎn)品:寵物保險,。由旗下子公司Pumpkin Insurance Services出售的這家公司，正在進軍服務(wù)不足的美國市場。Per Pumpkin首席執(zhí)行官亞歷克斯·杜澤特(Alex Douzet)表示:

“在今天的美國,，寵物保險還沒有被寵物主人充分利用,。“有了'Zoetis’,，我們就能讓寵物父母積極地優(yōu)先考慮他們寵物的健康,，為他們的動物做出最好的健康決定——這樣我們就能幫助我們的寵物活得更長、更健康,?！?/span>

Zoetis的數(shù)據(jù)顯示，目前只有2%的寵物主人為他們的貓狗投保,。在經(jīng)濟困難時期,，正如我們目前所經(jīng)歷的，知道你將能夠得到你的寵物所需要的照顧是令人安心的,。

憤世嫉俗的投資者可能認(rèn)為,，Zoetis這樣做只是為了賺更多的錢，他們可能是對的,。但最終,，快樂的寵物主人比悲傷的寵物主人更容易成為顧客，所以這是一個雙贏的局面,。

蘋果仍然是世界上最大的自由現(xiàn)金流的創(chuàng)造者之一,。這使得它可以繼續(xù)支付股息和回購股票,，而大多數(shù)公司都不得不完全取消這些做法。

MarketWatch最近討論了蘋果公司所處的特殊地位,，暗示在公布第二季度收益的同時,，將在股票回購計劃中增加1000億美元，同時增加季度股息,。

蘋果的凈現(xiàn)金余額約為1,000億美元,，公司的目標(biāo)是“逐步”實現(xiàn)凈現(xiàn)金中性。分析師認(rèn)為,，即使在冠狀病毒危機可能對其業(yè)務(wù)造成更多干擾的情況下,，這一目標(biāo)也能讓蘋果獲得股東回報。這是很多公司在這種環(huán)境下所沒有的奢侈,?！?/span>

Evercore分析師阿米特·達里亞納尼(Amit Daryanani)認(rèn)為，從歷史上看，蘋果回購股票的工作做得非常出色,。在2019財年,，蘋果公司平均為其股票支付了每股190美元。蘋果股價在本財年結(jié)束時約為220美元,，投資回報率為16%,。該公司今年迄今為止的股價下跌了約6%，去年股票回購的表現(xiàn)為52%,。

我從來都不喜歡股票回購,，但當(dāng)你像蘋果一樣成功地回購股票時，我就同意了,。蘋果公司的業(yè)務(wù)目前受到了影響,，所有的商店都關(guān)門了。明智的做法是,，存起來以備不時之需,。沒有多少人能這么說。

過去兩年,，蘋果的自由現(xiàn)金流從2017年的508億美元躍升至2019年的589億美元,，復(fù)合年增長率為7.7%。至于它的資產(chǎn)負(fù)債表,，上個財政年度結(jié)束時,，它的凈債務(wù)為75億美元。

蘋果也應(yīng)該是你的首選,。

本文作者：Will Ashworth

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