近來,，新三板掛牌牧業(yè),、乳業(yè)企業(yè)頻繁違規(guī)的問題引起行業(yè)關(guān)注。眾所周知,，新三板掛牌的難易程度及監(jiān)管相比其他幾大交易所都相對(duì)寬松,，這可能也是新三板頻繁有企業(yè)出現(xiàn)違規(guī)問題的原因。
但不論如何,，這些企業(yè)的問題也給行業(yè)內(nèi)其他乳企提了醒,。
新三板乳企頻繁違規(guī)
根據(jù)桂牛乳業(yè)發(fā)布的《關(guān)于公司及實(shí)際控制人收到廣西壯族自治區(qū)南寧市中級(jí)人民法院刑事判決書》的公告，其實(shí)控人黃祖冰被判處有期徒刑一年,。
原因是桂牛乳業(yè)和作為桂牛乳業(yè)董事長及實(shí)控人的黃祖冰向國家工作人員提出請(qǐng)托,，并給予國家機(jī)關(guān)工作人員財(cái)物構(gòu)成單位行賄罪,。
根據(jù)上陵牧業(yè)10月10日發(fā)布的《關(guān)于涉及訴訟進(jìn)展公告》，公告顯示,，寧夏回族自治區(qū)高級(jí)人民法院駁回了公司及4名關(guān)聯(lián)人的上訴請(qǐng)求,，上陵牧業(yè)及相關(guān)方將繼續(xù)為控股股東上陵集團(tuán)履行3000萬元借款的連帶清償責(zé)任。
而上陵牧業(yè)已經(jīng)卷入多起因?yàn)檫`規(guī)擔(dān)保導(dǎo)致其卷入控股股東欠款的連帶清償訴訟,。根據(jù)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司今年9月公布的調(diào)查結(jié)果顯示,，2016年5月至2018年9月期間，上陵牧業(yè)存在向控股股東上陵集團(tuán),、上陵集團(tuán)2家汽車銷售子公司,、上陵集團(tuán)董事長史信等提供5筆借款擔(dān)保，金額合計(jì)4.5億元,。而上述擔(dān)保均屬于違規(guī)擔(dān)保,。
上陵牧業(yè)2019年半年報(bào)還顯示，因違規(guī)對(duì)外擔(dān)保,，上陵牧業(yè)已卷入3起控股股東欠款的連帶清償訴訟,，涉案金額超過3.28億元,，存在潛在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。
就在11月28日，南京證券以主辦券商身份發(fā)布提示性公告稱,，深陷超3億元違規(guī)對(duì)外擔(dān)保風(fēng)波的上陵牧業(yè),，因一起連帶擔(dān)保案終審敗訴，存在重大虧損,、損失或承擔(dān)重大賠償責(zé)任風(fēng)險(xiǎn),。
除了桂牛乳業(yè)和上陵牧業(yè)，金河科技還曾多次因信披違規(guī)被監(jiān)管,。
2019年5月21日,，金河科技股東閆建國質(zhì)押2431.18萬股股份，占公司總股本 51.17%,，但此次股權(quán)質(zhì)押當(dāng)時(shí)并沒有對(duì)外披露任何消息,。
這已經(jīng)不是金河科技第一次信披違規(guī)。2018年5月14日收到關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)公司及相關(guān)信息披露責(zé)任人采取自律監(jiān)管措施決定的公告,。其被監(jiān)管原因是未在2017年會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)編制并披露年度報(bào)告,、時(shí)任董事長未能勤勉盡責(zé)。
此外,，金河科技在2016年7月12日還曾被列入經(jīng)營異常名錄,，隨后在8月9日移出經(jīng)營異常名錄。
還有河南省乳業(yè)示范性企業(yè)多爾克司,，多爾克司旗下的資產(chǎn)和子公司被多地法院多次列入強(qiáng)制執(zhí)行失信人名單,，甚至中原證券等多家證券公司拒絕為其做市報(bào)價(jià)服務(wù)。
企業(yè)為何犯錯(cuò)
桂牛乳業(yè)、上陵牧業(yè)和金河科技都是新三板掛牌的企業(yè),。為何新三板掛牌的中小型企業(yè)容易出現(xiàn)問題呢,？
據(jù)了解，中小型企業(yè)一般組織結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單,，同時(shí)由于企業(yè)規(guī)模小,，會(huì)產(chǎn)生治理結(jié)構(gòu)不清晰、分工不明確等問題,。雖然一些中小型企業(yè)寄希望于IPO上市來規(guī)范治理結(jié)構(gòu),，但是并沒有從根本上解決這些問題。
并且中小型企業(yè)獨(dú)立性比較低,，一旦有企業(yè)希望通過關(guān)聯(lián)交易減少商業(yè)談判的成本,，就會(huì)產(chǎn)生許多非公允的關(guān)聯(lián)交易行為，導(dǎo)致企業(yè)管理者的經(jīng)營自主權(quán)被限制,，企業(yè)利益被轉(zhuǎn)移到關(guān)聯(lián)方手中,。
有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，僅新三板公司資金被占用的情形,，截止今年6月中旬,，掛牌公司發(fā)布涉及資金占用公告已超過1400余份。
并且關(guān)聯(lián)方對(duì)企業(yè)的控制約束程度很大,，企業(yè)本身也因希望增加利益而過分依賴關(guān)聯(lián)方,，從而使企業(yè)結(jié)構(gòu)產(chǎn)生變化，企業(yè)運(yùn)行自由度降低,，在業(yè)務(wù)上難以保證獨(dú)立性,。
此外，中小型企業(yè)沒有經(jīng)過專業(yè)機(jī)構(gòu)培訓(xùn)輔導(dǎo),，難以保證在未來發(fā)展過程中企業(yè)的制度規(guī)范,。這就容易導(dǎo)致管理人員分工不明確而辦事效率不高，股東對(duì)相關(guān)法律法規(guī)陌生,，企業(yè)賬目狀況模糊不清,，出現(xiàn)財(cái)務(wù)漏洞等問題。
行業(yè)需警示
其實(shí),，中小上市企業(yè)出現(xiàn)信披違規(guī),、財(cái)務(wù)混亂、資金被占用等的情況經(jīng)常發(fā)生,。
有業(yè)內(nèi)人士表示,，相比上市公司，新三板公司資金被占用難度更低,，存在風(fēng)險(xiǎn)隱患,，應(yīng)從多方面強(qiáng)化監(jiān)管,，加大對(duì)違規(guī)行為的懲處力度。
而現(xiàn)階段,，信披違規(guī)仍是新三板掛牌企業(yè)被罰的重災(zāi)區(qū),，這已經(jīng)是新三板市場(chǎng)老生常談卻又屢禁不止的問題。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，對(duì)于這些問題,，企業(yè)監(jiān)管層應(yīng)加強(qiáng)對(duì)董監(jiān)高及財(cái)務(wù)人員的培訓(xùn)，另外在掛牌公司內(nèi)部,，公司董秘應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)公司高管的培訓(xùn),，強(qiáng)化其法規(guī)意識(shí)。
而針對(duì)違規(guī)占用公司資金的問題,，東北證券研究總監(jiān)付立春在接受新華社采訪時(shí)表示,，通常情況下大股東或?qū)嵖厝诉`規(guī)占用公司資金存在幾種原因：“一是公司大股東、實(shí)控人包括財(cái)務(wù)人員法律意識(shí)比較淡??；二是資金占用方認(rèn)為違法成本較低；三是公司大股東,、實(shí)控人其他業(yè)務(wù)或自身資金鏈確實(shí)出現(xiàn)了比較大的問題,；四是相對(duì)而言新三板公司資產(chǎn)較為優(yōu)質(zhì)，現(xiàn)金流較為健康,?！?/span>
在他看來,，相比A股上市公司,，新三板掛牌公司股權(quán)結(jié)構(gòu)較為集中，大股東,、實(shí)際控制人對(duì)公司有較大話語權(quán),。加之不少掛牌公司在內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)方面存在諸多不規(guī)范、不完善之處,，相關(guān)財(cái)務(wù)人員“紅線”意識(shí)不強(qiáng),，因此發(fā)生資金占用行為的可能性更大，發(fā)現(xiàn)和預(yù)防這類違規(guī)行為也更困難,。
目前,，國內(nèi)牧業(yè)及乳業(yè)企業(yè)在新三板掛牌的還有不少，比如賽科星,、中鼎牧業(yè),、騎士乳業(yè)、熊貓乳品,、一景乳業(yè)等等,，不可否認(rèn),，掛牌上市能夠提升企業(yè)自身形象，但是企業(yè)也應(yīng)該愛惜自己的羽毛,，遵守監(jiān)管部門的相關(guān)制度,。
《乳業(yè)財(cái)經(jīng)》
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