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作者｜李毅,，江西豫章律師事務(wù)所合伙人,；朱陽(yáng)陽(yáng) 預(yù)計(jì)閱讀時(shí)間： 10 分鐘 股東合作協(xié)議在現(xiàn)代公司制度上十分常見(jiàn)，但由于《公司法》對(duì)于股東合作協(xié)議幾乎沒(méi)有任何規(guī)定,，所以理論中股東合作協(xié)議無(wú)論是在概念上,，還是內(nèi)容上都存在許多爭(zhēng)議，甚至一些人會(huì)將股東合作協(xié)議與公司章程混為一談，從而忽視了股東合作協(xié)議的存在,。理論上出現(xiàn)的爭(zhēng)議也就導(dǎo)致了實(shí)踐中股東合作協(xié)議五花八門(mén),，本文旨在對(duì)股東協(xié)議相關(guān)知識(shí)進(jìn)行梳理從而為有限責(zé)任公司設(shè)計(jì)股東協(xié)議提供一些參考。 股東合作協(xié)議的定義和法律適用對(duì)于股東合作協(xié)議的概念目前存在兩種定義,。狹義上的定義認(rèn)為,，股東協(xié)議即公司設(shè)立協(xié)議、發(fā)起人協(xié)議,，是設(shè)立公司的股東之間約定投資項(xiàng)目,、投資方式、收益分配,、公司人事任命,、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)及虧損負(fù)擔(dān)、經(jīng)營(yíng)管理方式,、清算和終止公司等項(xiàng)股東權(quán)利義務(wù)關(guān)系的協(xié)議,。廣義上的定義認(rèn)為股東合作協(xié)議即股東之間的協(xié)議，其涉事項(xiàng)范圍主要包括：股利分配,、表決權(quán)安排,、董事選任制度、管理層的選任與監(jiān)督等,。本文所討論的股東協(xié)議為狹義上的股東協(xié)議,，也即發(fā)起人協(xié)議，該協(xié)議的效力可以持續(xù)至公司設(shè)立之后,，所以本文所指股東實(shí)際上為“準(zhǔn)股東”或者“原始股東”,，也就是有限責(zé)任公司設(shè)立的發(fā)起人。從這個(gè)角度看股東合作協(xié)議一方面是公司設(shè)立過(guò)程中的權(quán)利義務(wù)的約定,，另一方面股東合作協(xié)議也是公司章程的雛形,。從股東合作協(xié)議為訂約股東意思表示一致的產(chǎn)物出發(fā)，宜將股東協(xié)議界定為合同,。當(dāng)然股東合作協(xié)議與普通合同略有區(qū)別,，除了適用《民法典》之外，因涉及股東權(quán)利義務(wù),，故還應(yīng)適用《公司法》,。且遵循特別法優(yōu)先于普通法的原則，股東合作協(xié)議還應(yīng)優(yōu)先適用《公司法》,。所以合作協(xié)議關(guān)乎公司能否成功設(shè)立[1],，公司設(shè)立后能否平穩(wěn)運(yùn)行，設(shè)計(jì)一份合法,、合理的股東合作協(xié)議對(duì)于公司十分重要,。 股東合作協(xié)議與公司章程的區(qū)別股東合作協(xié)議和公司章程都是在公司設(shè)立之前對(duì)公司具有重要意義的文件且這種影響往往一直貫穿整個(gè)公司存在階段,。股東合作協(xié)議是公司章程的“雛形”，股東合作協(xié)議與公司章程可能在內(nèi)容上存在重合性,，但股東合作協(xié)議和公司章程二者依然存在許多區(qū)別,。1. 功能性不同。股東合作協(xié)議是公司設(shè)立前或設(shè)立時(shí)股東之間的約定,，其目的主要為三個(gè)，其一在于對(duì)公司設(shè)立所產(chǎn)生的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行劃分,，其二在于對(duì)公司章程內(nèi)容進(jìn)行內(nèi)部的補(bǔ)充和修改,，第三是股東對(duì)公司其他事項(xiàng)進(jìn)行約定。公司章程的目的是對(duì)公司設(shè)立后股東的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行劃分以及對(duì)公司治理進(jìn)行規(guī)定,，二者在功能上存在差異,。2. 約束性不同。股東合作協(xié)議在效力上僅僅是股東之間的內(nèi)部約定,，其僅僅只能約束在該協(xié)議上簽字的股東,，對(duì)于公司設(shè)立后新加入且未在該協(xié)議上簽字的股東則無(wú)約束力。公司章程的約束力比股東合作協(xié)議要大一些,，公司章程可以約束公司全體股東及董事,、監(jiān)事和公司高級(jí)管理人員，這一點(diǎn)《公司法》第11條進(jìn)行了明確規(guī)定,，未在章程上簽字的股東,、公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員不能因?yàn)闆](méi)有在公司章程上簽字便拒絕公司章程所規(guī)定的勤勉義務(wù),。3. 公開(kāi)性不同,。股東合作協(xié)議屬于內(nèi)部協(xié)議，不需要對(duì)外公開(kāi),，存在保密性,。雖然現(xiàn)行法律法規(guī)沒(méi)有要求有限責(zé)任公司章程對(duì)外公開(kāi)，但有限責(zé)任公司章程需要向市場(chǎng)監(jiān)督管理部門(mén)備案,，存在一定的公開(kāi)性,，所以有時(shí)候存在一些事項(xiàng)不宜在公司章程中約定，此時(shí)便可以在股東合作協(xié)議中約定,。除了上述區(qū)別之外,，股東合作協(xié)議不僅可以在法律范疇內(nèi)實(shí)現(xiàn)股東意思自治的最大化，而且也可以對(duì)公司章程未形成前股東之間的權(quán)利義務(wù)進(jìn)行約束,。 通過(guò)司法裁判案例總結(jié)股東合作協(xié)議出現(xiàn)糾紛的主要原因根據(jù)北京市第三中級(jí)人民法院2021年發(fā)布的《公司類審判糾紛白皮書(shū)（2013—2020）》統(tǒng)計(jì)所辦理的公司設(shè)立糾紛（具體如下圖）,，其中主要原因?yàn)榘l(fā)起人之間合作協(xié)議履行糾紛和發(fā)起人之間的設(shè)立協(xié)議解除糾紛。通過(guò)上述數(shù)據(jù)可以顯示,，股東合作協(xié)議是公司設(shè)立糾紛產(chǎn)生的矛盾核心,。公司設(shè)立糾紛80%的產(chǎn)生是因?yàn)楣蓶|之間的的合作協(xié)議,，另外股東要求返還出資和要求公司支付墊付費(fèi)用各占到公司設(shè)立糾紛原因的10%，實(shí)際上對(duì)于股東要求返還出資和要求公司墊付費(fèi)用的問(wèn)題都是可以在股東合作協(xié)議中明確的,。所以,，公司設(shè)立糾紛的產(chǎn)生很大程度上就是因?yàn)楣蓶|合作協(xié)議設(shè)計(jì)不合理，一份好的股東合作協(xié)議可以有效地幫助公司避免設(shè)立時(shí)的糾紛風(fēng)險(xiǎn),。在（2018）京0105民初41826號(hào)高某芳訴龔某寧,、羅某中損害公司利益責(zé)任案（法寶引證碼：CLI.C.109028697）中便是在公司設(shè)立過(guò)程中高某芳與龔某寧對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)范圍沒(méi)有達(dá)成一致，導(dǎo)致公司設(shè)立后股東要求返還出資,。在（2021）滬01民終11233號(hào)劉華與澳贏健身管理（上海）有限公司其他與公司有關(guān)的糾紛案（法寶引證碼：CLI.C.333344373）中則是因《股東合作協(xié)議》缺乏對(duì)于股東違約的措施,，導(dǎo)致公司通過(guò)訴訟要求股東履行出資義務(wù)。以這兩個(gè)案件為代表可以顯示出,，其實(shí)許多公司類糾紛可以通過(guò)股東合作協(xié)議進(jìn)行避免,，通過(guò)訴訟雖然可以解決糾紛，但會(huì)影響公司股東之間和睦的關(guān)系,。實(shí)踐中,，許多公司設(shè)計(jì)糾紛產(chǎn)生的原因就是股東不知道如何設(shè)計(jì)股東合作協(xié)議的問(wèn)題。 設(shè)計(jì)股東合作協(xié)議需要考慮的七點(diǎn)重要因素股東合作協(xié)議不同于公司章程,，《公司法》第25條明確了有限責(zé)任公司章程必須記載公司名稱和住所,、公司經(jīng)營(yíng)范圍、公司注冊(cè)資本,、股東的姓名或者名稱,、股東的出資方式、出資額和出資時(shí)間,、公司的機(jī)構(gòu)及其產(chǎn)生辦法,、職權(quán)、議事規(guī)則,、公司法定代表人,、股東會(huì)會(huì)議認(rèn)為需要規(guī)定的其他事項(xiàng)。但對(duì)于股東合作協(xié)議,，《公司法》沒(méi)有明確規(guī)定哪些事項(xiàng)屬于必要記載事項(xiàng),，這也就導(dǎo)致了實(shí)踐上對(duì)于股東合作協(xié)議記載事項(xiàng)五花八門(mén)。實(shí)際上,，對(duì)于有限公司來(lái)說(shuō)有一些事項(xiàng)是需要在股東合作協(xié)議上進(jìn)行約定的,，以下是筆者梳理的設(shè)計(jì)合作協(xié)議的七點(diǎn)重要因素。1. 禁止約定事項(xiàng),。一份股東合作協(xié)議簽訂的前提是該份協(xié)議具有合法性,，一份無(wú)效的股東合作協(xié)議設(shè)計(jì)的再完美也是多余。股東合作協(xié)議成立要件包括當(dāng)事人合意,，而生效要件則包括當(dāng)事人具有相應(yīng)的行為能力,、意思表示真實(shí),，不違反法律和社會(huì)公共利益。具體表現(xiàn)為首先,，不違反公司法的強(qiáng)制性規(guī)定,，如違法限制股權(quán)轉(zhuǎn)讓與表決權(quán)；其次,，不得隨意改變公司治理結(jié)構(gòu)條款的效力,。公司法關(guān)于公司機(jī)關(guān)的設(shè)置、各公司機(jī)關(guān)權(quán)限的劃分,，通常被認(rèn)為是強(qiáng)制性規(guī)定,，不能以公司章程、股東會(huì)決議等形式予以改變,。再有，不違反《民法典》合同編關(guān)于合同效力的強(qiáng)制性規(guī)定,。2. 明確股權(quán)結(jié)構(gòu),。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)關(guān)乎公司治理結(jié)構(gòu)，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)立不當(dāng)很容易為公司未來(lái)治理埋下禍根,。50%,、50%被稱為最差的股權(quán)結(jié)構(gòu)，因?yàn)橐坏╇p方意見(jiàn)不一致,，公司將無(wú)法作出有效的股東會(huì)決議,，公司將陷入僵局，所有事情都無(wú)法正常進(jìn)行,，最后只能走上解散,，導(dǎo)致雙方兩敗俱傷。40%,、30%,、30%股權(quán)結(jié)構(gòu)也不是一個(gè)好的結(jié)構(gòu)，因?yàn)闆](méi)有一個(gè)股東占51%以上,，也即沒(méi)有一個(gè)股東有公司的控制權(quán),。創(chuàng)業(yè)初期的主要?jiǎng)?chuàng)始人持股51%都不到，公司很難快速發(fā)展壯大,。60%,、40%也并不是一個(gè)最優(yōu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，這樣的股權(quán)結(jié)構(gòu),，在雙方對(duì)公司發(fā)展沒(méi)有爭(zhēng)議和沖突時(shí),，沒(méi)有太大的問(wèn)題，很多事情大股東自己就可以決定,。但是當(dāng)公司發(fā)展到需要修改公司章程,，尤其是需要引入融資,、增加注冊(cè)資本時(shí)，則需要三分之二表決權(quán)股東通過(guò),，這時(shí)如果占40%的股東出來(lái)反對(duì),，則無(wú)法繼續(xù)進(jìn)行，使公司發(fā)展停滯,。股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)的最優(yōu)解釋是創(chuàng)始人持有公司67%及以上的股權(quán),，這樣大股東對(duì)公司具有所有的權(quán)力，能保證公司在一個(gè)核心的帶領(lǐng)下快速發(fā)展,。典型的有限責(zé)任公司為小米科技有限責(zé)任公司,，小米科技有限責(zé)任公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)保障了創(chuàng)始人雷軍持有公司67%及以上的股權(quán)，使得公司快速發(fā)展,。如果創(chuàng)始人（核心發(fā)起人股東）無(wú)法做到持有公司67%的股權(quán),，則至少持有公司51%的股權(quán)，這樣創(chuàng)始人對(duì)于公司大多數(shù)事都是可以自己決定的,。實(shí)踐中也會(huì)存在作為發(fā)起人的公司創(chuàng)始人自身資金不足,，無(wú)法獲得多數(shù)股權(quán)，此時(shí)可以采取二元股權(quán)結(jié)構(gòu)（雙重股權(quán)制）,，即幫助創(chuàng)始人出資的形式完成“出小錢(qián),，占大股”的約定，讓創(chuàng)始人負(fù)責(zé)日后的公司經(jīng)營(yíng),，負(fù)責(zé)巨大出資的股東則“出大錢(qián),，占小股”，讓其扮演投資者的角色,，不負(fù)責(zé)公司的日常經(jīng)營(yíng),。二元股權(quán)結(jié)構(gòu)可以避免大股東投入大量資金，占據(jù)大部分股份,，但不參與實(shí)際工作,，作為公司實(shí)際設(shè)立人和經(jīng)營(yíng)者的負(fù)責(zé)人卻占據(jù)小股份，實(shí)際收益低,，造成工作沒(méi)有“主人翁”感,，為公司設(shè)立后生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)埋下禍根的問(wèn)題。3. 股權(quán)預(yù)留條款,。股權(quán)激勵(lì)主要是為了吸收和股東和股權(quán)激勵(lì)而設(shè)計(jì),。由于許多時(shí)候在公司設(shè)立過(guò)程中可能會(huì)有新成員加入，公司核心合伙團(tuán)隊(duì)可能不會(huì)在簽署合作協(xié)議之時(shí)便全部聚集,。此時(shí)就可以預(yù)留部分股權(quán),，或者有些企業(yè)剛剛開(kāi)始的時(shí)候創(chuàng)始人之間的貢獻(xiàn)、作用差不多,，但是根據(jù)企業(yè)的發(fā)展發(fā)生了變化,，如果股權(quán)沒(méi)有動(dòng)態(tài)變化就會(huì)為以后的爭(zhēng)議埋下隱患,。股權(quán)激勵(lì)是提升公司員工認(rèn)同感的重要手段，但股權(quán)激勵(lì)一般需要在公司發(fā)展到一定規(guī)模才適合實(shí)施,，所以需要預(yù)留一定的股權(quán)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)（關(guān)于股權(quán)激勵(lì)之后會(huì)專文闡述）,。股權(quán)預(yù)留條款是對(duì)所約定的出資和股權(quán)比例的調(diào)整條款。股權(quán)預(yù)留存在兩種模式,。第一種是持股平臺(tái)模式,，即設(shè)立一個(gè)有限責(zé)任公司或者合伙企業(yè),，將預(yù)留股權(quán)放置在持股平臺(tái)下,。之后若需要添加新股東，便可以將持股平臺(tái)股份進(jìn)行分配,，著名企業(yè)華為就是采取這種模式,。第二種是股東模式,，即將預(yù)留股權(quán)放在某一股東名下，待需加入新成員時(shí)便使其成為隱名股東,，分配預(yù)留股權(quán),。 4. 公司設(shè)立分工及決策規(guī)則。公司設(shè)立過(guò)程中存在許多事務(wù),，例如準(zhǔn)備場(chǎng)地、編寫(xiě)章程,、開(kāi)立公司賬戶,、注冊(cè)公司、辦理稅務(wù)登記,、人才招引等工作,，在合作協(xié)議中明確不同發(fā)起人的分工可以避免“有的工作無(wú)人做，有的工作重復(fù)做”的情況,，提高工作效率,。合作協(xié)議中還應(yīng)明確決策規(guī)則，即哪些事情可以單獨(dú)決定,，哪些事情需要多數(shù)決定,，哪些事情需要一致決定。例如,，對(duì)于公司名稱決定,、場(chǎng)地位置、人才招引等可以視情況采取多數(shù)決定或一致決定,。5. 股東退出,、加入機(jī)制。在公司設(shè)立過(guò)程中,，可能存在有的股東看不到創(chuàng)業(yè)前景選擇退出公司設(shè)立,，也可能一些人發(fā)現(xiàn)了有潛力的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目選擇加入,。所以設(shè)計(jì)股東退出、加入機(jī)制對(duì)于公司設(shè)立是十分有必要的,。股東退出只可約束卻不能禁止,，因?yàn)槿绻蓶|對(duì)公司設(shè)立失去希望，強(qiáng)行挽留只會(huì)激化矛盾,，不如“好聚好散”,。可以約定股東的出資不可退回,，只可對(duì)內(nèi)或者對(duì)外轉(zhuǎn)讓,，對(duì)外轉(zhuǎn)讓股東應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)書(shū)面通知其他股東征求同意，過(guò)半數(shù)股東同意方可對(duì)外轉(zhuǎn)讓,。如果半數(shù)以上股東都不同意轉(zhuǎn)讓,，則不同意股東需在30天收購(gòu)出資，30天內(nèi)不收購(gòu)的視為同意,。但對(duì)于新股東加入公司設(shè)立則需要謹(jǐn)慎,，因?yàn)楣緞?chuàng)業(yè)的核心在于團(tuán)隊(duì)的凝聚性，如果新成員加入則有可能打破原本的平衡,，導(dǎo)致公司設(shè)立的失敗,。所以可以約定，新股東出資加入需要全體股東一致同意,。6. 設(shè)立失敗責(zé)任承擔(dān),。任何公司設(shè)立都存在設(shè)立失敗的風(fēng)險(xiǎn)，《公司法解釋三》第4條規(guī)定了公司設(shè)立失敗債務(wù)由全部股東承擔(dān)連帶責(zé)任,，對(duì)外清償完畢后對(duì)內(nèi)可由發(fā)起人約定的的責(zé)任承擔(dān)比例分擔(dān)責(zé)任,。《公司法解釋三》實(shí)際上對(duì)在設(shè)立失敗時(shí)內(nèi)部如何追償,，為股東進(jìn)行了留白,，所以在合作協(xié)議中可以明確設(shè)立失敗的責(zé)任承擔(dān)，突出存在過(guò)錯(cuò)的股東的責(zé)任,，這樣一方面可以減輕無(wú)過(guò)錯(cuò)股東的責(zé)任,，另一方面也可以在股東履行設(shè)立職責(zé)時(shí)懸起達(dá)摩克利斯之劍?？梢约s定對(duì)設(shè)立失敗存在重大過(guò)失的股東承擔(dān)全部債務(wù),，若不存在重大過(guò)失股東則可以選擇按約定比例、出資比例或平均承擔(dān),。7. 違約責(zé)任,。違約責(zé)任條款也是每份合同必備的保障條款，股東合作協(xié)議自不例外，但是實(shí)踐中許多股東合作協(xié)議會(huì)忽略這個(gè)部分,。如果股東之間對(duì)于前面的具體事項(xiàng),、各方權(quán)利和義務(wù)等均作了明確約定卻缺乏違約責(zé)任去約束，那么違約的成本就大大降低,，風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)凸顯,。所以要在股東合作協(xié)議中作出明確的違約責(zé)任約定，可以約定違反合作協(xié)議承擔(dān)一定的違約金,，對(duì)各方一視同仁,，違約就要付出代價(jià)，保護(hù)守約方利益,。該條款作為全體發(fā)起人誠(chéng)信履行股東合作協(xié)議的保障是必不可少的,。 總結(jié)股東合作協(xié)議其實(shí)對(duì)于公司設(shè)立及公司未來(lái)發(fā)展十分重要，股東合作協(xié)議必須了解每個(gè)股東的特點(diǎn),，設(shè)立公司的經(jīng)營(yíng)范圍,、未來(lái)公司的計(jì)劃，從而決定實(shí)施什么樣的股權(quán)結(jié)構(gòu),，安排什么樣的分工,，公司治理結(jié)構(gòu)如何規(guī)劃等事項(xiàng)，所以沒(méi)有一份股東合作協(xié)議是萬(wàn)能的,，股東合作協(xié)議只有符合公司實(shí)際,，才能發(fā)揮作用。注釋： [1] 吳高臣 有限責(zé)任公司股東協(xié)議研究,，《首都師范大學(xué)學(xué)報(bào)（社會(huì)科學(xué)版）》2015年第6期 來(lái)源｜豫章律師事務(wù)所
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