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MLCC破頂,，鋰電隔膜也創(chuàng)出新高,，智駕盤(pán)中也表現(xiàn)出色，光伏逆變器,、膠膜就更不談了,，不是新高就是在新高的路上。$鋰電池(BK0557)$ #股票# 長(zhǎng)線方向繼續(xù)火熱,，接著奏樂(lè),，接著舞。 而正如我們頻繁強(qiáng)調(diào)的,，“行情是對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈邏輯的驗(yàn)證”,。技術(shù)圖形上看似盤(pán)整突破,，看似底部V轉(zhuǎn)，其實(shí)都是“后視鏡”視角得出的結(jié)論,，而真想要走在股價(jià)前面，跌了不怕,，漲了敢拿,，產(chǎn)業(yè)鏈的研究恐怕是為數(shù)不多的方法。 回歸產(chǎn)業(yè)鏈,，今天再講一個(gè)光伏隔膜上游的細(xì)分賽道，EVA,。 $光伏ETF(SH515790)$ 光伏EVA,，和MLCC一樣，又是個(gè)國(guó)產(chǎn)集中在中低端,，高端緊缺但只能依賴進(jìn)口的東西,，總體上大約60%依賴進(jìn)口，是光伏隔膜必不可少的原料,。背景上,，全年光伏是160GW裝機(jī)目標(biāo)，上半年因?yàn)楣枇巷j太快的問(wèn)題,，裝機(jī)量的不夠,，所以下半年估計(jì)會(huì)在100GW左右（這也是我們下半年看硅料下行、逆變器放量的核心因素之一）,，而100GW對(duì)應(yīng)的光伏EVA粒子需求在42.7萬(wàn)噸左右,。 那供給呢？雖然說(shuō)2014后隨著幾家民營(yíng)進(jìn)來(lái)后供給有了不少的提升,，但總體供給上,，按照臺(tái)灣地區(qū)的產(chǎn)能供給，大概在14萬(wàn)噸,，以及進(jìn)出口22.5萬(wàn)噸,，也就是總和下來(lái)36.5萬(wàn)噸左右,。 相比需求少了6.2萬(wàn)噸,，這意味著有缺口,。 一旦有缺口，那就意味著兩件事,，要么增加供給，要么行也提價(jià),。 增加供給可能嗎,？恐怕難,，因?yàn)檫@玩意的擴(kuò)產(chǎn)周期大概在3~4年，因?yàn)楹诵牟考a(chǎn)能受到限制,，所以遠(yuǎn)水救不了近火,。 導(dǎo)致這樣的情況下,，提價(jià)則勢(shì)在必行,。這里面國(guó)內(nèi)兩家上市公司，一家背靠中科院的材料商,，也是國(guó)內(nèi)第二大EVA粒子供應(yīng)商，產(chǎn)量占全球的5.5~6.8%,，另外一家則將要把產(chǎn)業(yè)龍頭斯?fàn)柊钭⑷肷鲜泄?，全年產(chǎn)能有望超過(guò)20萬(wàn)噸，很顯然更有受益的可能,。 今天EVA大致介紹了下背景,，下次我們接著聊,。行情層面中證500創(chuàng)下2020年以來(lái)新高，符合我們對(duì)它“PE便宜且風(fēng)險(xiǎn)收益比更高”的定義,，所以戰(zhàn)略看多中證500的觀點(diǎn)依舊不變,，而開(kāi)篇提到的四大長(zhǎng)線方向自然也是持續(xù)。 最后再多提一句,，至于流動(dòng)性寬松后,，為什么銀行、地產(chǎn)依舊還被砸個(gè)不停,？其實(shí)這是一個(gè)很好的側(cè)面指標(biāo)——反應(yīng)出頂層對(duì)于銀行、房地產(chǎn)“讓利”社會(huì)的堅(jiān)定決心,。 銀行“讓利”之前已經(jīng)屢屢提及過(guò),，常聽(tīng)新聞的朋友多少也聽(tīng)到“降低小微企業(yè)綜合貸款成本”的字眼,，這里面核心都是降息差的邏輯,，而以息差作為利潤(rùn)來(lái)源的銀行,，自然是日子不好過(guò)。 房地產(chǎn)“讓利”社會(huì)呢,？ 字面意思罷了,。 風(fēng)險(xiǎn)提示：本內(nèi)容僅供投資參考,，不作為投資建議，股市有風(fēng)險(xiǎn),，投資需謹(jǐn)慎,。 |
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