|
在進行股票投資的過程中,，是需要不斷學習的，我們需要學習分析出“好行業(yè)”“好公司”“好價格”,，在好價格的階段重倉,，才能獲取大額收益，而大部分都是在高位進入,，要么低點進入的時候都是輕倉,，自然很難在股市獲利 分析好行業(yè)你需要了解行業(yè)的周期性，建議閱讀《趨勢的力量》,，好行業(yè)一般分為兩種：
找準好行業(yè)后，你需要找到龍頭公司和其他有競爭力的公司,，可以通過財務報表的深入分析來找出好公司,，淘汰垃圾公司 那么找到這些好公司后，我們?nèi)绾闻袛噙@種好公司目前的股價適不適合投資呢,？ 答案是「黃金三角估值法」 我們投資最根本的原則是：「低買高賣」「黃金三角估值法」可以通過目前公司的利潤,、市值和股價來做未來3年股價的預測，這也是證券公司常用的方法,，通過對這種方法的掌握,，你也可以像證券公司一樣預估股價，進行“低買高賣”,，甚至敢于重倉 想象一下,，如果目前的股價是60元，而通過「黃金三角估值法」你預測3年后的股價保守來說最高能達到200元,，最低能達到150元,，那么現(xiàn)在的你敢不敢投入更多的閑錢，甚至是半倉,，因為低于150元買這只股票都可以算是賺的,。 在講解「黃金三角估值法」之前,，我們需要了解一道公式： 凈利潤*市盈率=總市值=股價*總股本以上的數(shù)據(jù)需要下載一個“東方財富網(wǎng)”的電腦軟件，這是一個目前市面上數(shù)據(jù)最齊全的軟件 我們來預估一下“湯成倍健”的股價（該股票目前已經(jīng)過了成長股的階段,，不適合購買） 湯成倍健 打開東方財富網(wǎng),，輸入“TCBJ”，點開湯成倍健的股票資料,，點擊左邊欄目的F10,，點擊財務分析，點擊“按年度”,，我們會看到以下的圖表 以下是我對“湯成倍健”做的「黃金三角估值法」 黃金三角估值法 藍色的區(qū)域代表可以查詢,，比如說凈利潤可以根據(jù)上表查詢2016年「凈利潤」為5.35億元，「總股本」由下圖可知為14.7億,，股價根據(jù)K線圖可以計算平均股價為15元 總股本 在以上提到的數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)中,，只有總股本是不變的，我們現(xiàn)在開始根據(jù)公式 凈利潤*市盈率=總市值=股價*總股本 我們進行5步計算：1 計算20016年「市盈率」 2016年總股本為14.7億,，股價為15元,，計算可得總市值=總股本*股價=14.7*15=220.5億 那么市盈率=總市值/凈利潤=220.5/5.35=41.2 在這里需要簡單介紹下市盈率，市盈率是分析公司最重要的一個指標,，也是衡量市場對這個公司的信心 市盈率的概念指的是多少年能賺回市值,，比如說你開的飯店市場認為值1000萬，每年利潤100萬,，那么市盈率=1000/100=10年,，也就是10年就能賺1000萬，剛好和這個公司的市值相等,，那么市盈率就是10,！ 市盈率之所以說代表這市場對這個公司的信心，是因為市值是市場給的價格,，不代表真實價值,，給的市值越高，那么市盈率就會越高,，代表大家越追捧這家公司 比如說科大訊飛因為人工智能的熱門話題,，導致市值炒的過高，市盈率是300多倍,，意思就是需要300多年才能再造一個科大訊飛,，市值非常高，這很明顯就是炒作了,；市盈率太高,，我們就認為是高估了，市盈率如果偏低,，我們就會認為低估了,，就可以考慮買入 2 預估2017,、2018、2019的「凈利潤」 我們看東方財富網(wǎng)的F10,，可以查到2017年半年的利潤已經(jīng)6億了,，比2016年全年利潤還高，2015年凈利潤為6億,，2014年為4億,，在這3年內(nèi)，凈利潤基本上無增長,，但是今年的利潤比較可觀 ，我們可以預估為10億,，當然這些利潤可能是變賣房產(chǎn)和器械來獲取的 2017年預估為10億,，2018年預估為11億（其實偏高了），2019年預估為12億,，這樣的計算其實是基于凈利潤增長為1%,，因為我對這家公司沒有信心，有些公司凈利潤增長是可以到30%的 3 預估2017,、2018,、2019年市盈率 市盈率越高，代表對企業(yè)越看好,，尤其我對這家企業(yè)通過一系列數(shù)據(jù)和消息,，表示不看好，所以給出最低市盈率20,，最高市盈率是去年的40 已知2017/2018/2019 的凈利潤和市盈率,，就可以計算出2017/2018/2019的總市值=凈利潤*市盈率 總市值計算出來，就可以通過股價=總市值/總股本計算出來 比如2019年最低市盈率為20,，凈利潤為12,，則最低總市值為20*12=240億 那么最低股價=最低總市值/總股本=240/14.7=16 同理可得最低為33 4 是否值得現(xiàn)在買？ 現(xiàn)在湯成倍健的股價為13.38元,，如果持有3年,，股價最低為16元， 最高可能達到33元,，如果持有3年,，股價漲不到50%，那么真的沒有理由持有,，而且這個股價還是預估高了,，因為實際凈利潤可能更慘，回到6億都有可能,，而我寫的是10億,、11億和 12億,，在預估高了的情況下，股價還如此的低 ,，說實話,，不值得投資！ 計算一些好公司的股價,，你會非常興奮,，有的股價目前60元,，通過計算 ,，2017年預估股價70元，2018年130元,，2019年最低150，最高300元,，那么可以果斷買入,，因為現(xiàn)在無論什么時候買入，都是賺的,！尤其是成本越低購買進入越劃算 根據(jù)我們的預估，2019年的股價基本上處于這樣的漲幅區(qū)間,，如果低于150,，則果斷加倉,，如果高于300,，果斷賣出一部分 5 適用于什么公司？ 對于上市不滿3年，擁有大量解禁股,，國內(nèi)非A股、H股的股票都不適用 在這些領(lǐng)域也很難找到好公司，我們需要先找到好行業(yè),，分析了好企業(yè),，再來進行股價預估 如果目前的股價遠遠低于預測的股價,，而且市盈率不像“科大訊飛”這樣被炒高了，那么可以持倉多一些 當然,， 由于預估股價具有比較大的主觀判斷,，比如說預估利潤，預估市盈率,，這些都是需要長期觀察行業(yè)和公司,，來讓自己的預估股價變得更加準確 比如說國外的銀行市盈率都是14左右,，而現(xiàn)在國內(nèi)大部分市盈率都是7左右,，那么國內(nèi)的銀行股其實還有很大的進步空間 多了解市盈率,，多清晰凈利潤,，股價預估相對還是比較好掌握的，比起分析行業(yè)和財報，難度也是相對較低，比較好上手 獲取趨勢的力量最新版本可以在評論區(qū)回復 |
|
|
